Сущность операционного анализа на предприятии и методы его проведения

Министерство  образования и науки РФ

 

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский  государственный

инженерно-экономический  университет»

 

Кафедра финансов и банковского дела

 

 

 

Курсовая  работа по дисциплине

 

 

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

 

 

на тему «Сущность операционного анализа на предприятии и методы его проведения»

 

 

 

 

Выполнил: Могушкова Залина Идрисовна.

                                       ^{(Фамилия И.О.)}   

студент 4 курса, срок обучения 4 г. 10 мес.

группа № 3383 № зачетной книжки 33180/08

специальность 080105 «Финансы и кредит»

Подпись:_____________________________

 

Преподаватель: Копелева А. А.   

Должность: ассистент кафедры ФиБД

Оценка:________________ Дата:__________

Подпись:______________________________

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2011

СОДЕРЖАНИЕ

Стр.

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………..3

ГЛАВА  1: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА

  1.1. Сущность и методы операционного анализа предприятия………………..4

  1.2. Операционный рычаг и его оценка………………..……………………….13

  1.3. Оценка взаимодействия   финансового и операционного рычагов  и их

  влияние  на совокупные риски предприятия……………..…………………….17

ГЛАВА 2: ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ                                               НА ОСНОВЕ ДАННЫХ ОАО «ПК БАЛТИКА»

   2.1. Общая характеристика компании «Балтика».……..……………………...19

   2.2. Деление затрат предприятия на постоянные и переменные части...……21

   2.3. Расчет  показателей операционного анализа……..……………………....27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………..34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………………....36

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………………….38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Осуществление любого вида предпринимательской деятельности приводит к возникновению затрат, которые должны покрываться выручкой предприятия. Если сумма выручки оказывается больше понесенных затрат, то итогом становится так называемая операционная прибыль.

Операционный  анализ позволяет установить причины  формирования полученной операционной прибыли, количественно оценить  воздействие производственных факторов на ее динамику, обосновать ее прогнозное значение с учетом выявленных зависимостей.

Актуальность  темы данной работы заключается в том, что при помощи проведения операционного анализа финансовый менеджер предприятия может принимать наиболее обоснованные и взвешенные решения по вопросам выпуска той или иной продукции, что непосредственно связано с объемами выпускаемых товаров, с прогнозированием и корректировками затрат на производство, а также в конечном итоге и с тонкостями ценообразования для обеспечения эффективной работы предприятия.

Цель  данной курсовой работы заключается  в изучении целесообразности проведения операционного анализа на предприятии, а также в исследовании приемов  использования операционного анализа  и проведении расчетов его основных показателей.

Для достижения поставленной цели в работе сформулированы следующие задачи:

• рассмотреть сущность операционного анализа предприятия;

• исследовать приемы и показатели операционного анализа;

• дать общую характеристику ОАО «ПК БАЛТИКА»;

• проанализировать структуру затрат на предприятии;

• рассчитать и проанализировать основные элементы операционного анализа на частных примерах.

 

ГЛАВА  1: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПЕРАЦИОННОГО                   

                    АНАЛИЗА

 

               1.1. Сущность и методы операционного анализа предприятия

 

В настоящее время в странах  с развитой рыночной экономикой в  основу современных систем управления затратами на предприятии положено их деление на постоянные и переменные.

Соответственно, существует определенная методика, разработанная  за рубежом, которая позволяет в  ходе оперативного и стратегического  планирования отслеживать зависимость финансовых результатов от издержек производства и объемов продаж. Анализ, позволяющий проследить цепочку показателей издержки — объем продаж — прибыль, называется операционным анализом [6].

Операционный  анализ является основным инструментом оперативного финансового планирования на предприятии, который позволяет  отслеживать зависимость финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта от затрат, объема производства и цены [1].

Данный  вид анализа считается одним  из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия, также он может быть использован в ценообразовании.

Посредством использования операционного анализа  финансовый менеджер может найти ответы на ряд важнейших вопросов, что дает ему возможность принять в дальнейшем грамотное управленческое решение. К числу подобных вопросов могут быть отнесены следующие [7. С.110]:

• сколько наличного капитала требуется предприятию;
• каким образом можно мобилизовать эти средства;
• до какой степени можно доводить финансовый риск, используя эффект финансового рычага;
• как повлияет на прибыль изменение объема производства и сбыта продукции.

Также необходимо отметить, что  наряду с термином «операционный анализ» в специальной  литературе могут быть использованы следующие его синонимы: «анализ  безубыточности», «CVP-анализ» (что расшифровывается как costs, volume, profit —  то есть анализ «издержки – объем продаж - прибыль»).

Проведение  анализа безубыточности предприятия  основывается на следующих допущениях¹:

• все затраты можно разделить на постоянные и переменные (при этом постоянные затраты остаются постоянными только на протяжении определенного промежутка времени);
• переменные затраты на единицу продукции остаются неизменными (т.е. между объемом реализации и переменными затратами существует линейная зависимость);
• постоянные затраты в течение рассматриваемого периода остаются неизменными;
• ассортимент производимой продукции неизменен;
• объем производства и реализации продукции в плановом периоде равны.

Ключевыми элементами операционного анализа  являются следующие показатели:

• финансовый рычаг (финансовый леверидж);
• операционный рычаг (производственный леверидж);
• порог рентабельности (точка безубыточности, критическая точка, мертвая точка);
• запас финансовой прочности предприятия;
• маржинальный доход (валовая маржа, маржинальная прибыль, вклад на покрытие);
• коэффициент валовой маржи;
• относительный доход;
• и т.д.

Операционный  анализ позволяет определить наиболее выгодные комбинации между переменными  затратами на единицу продукции, постоянными издержками, ценой и  объемом продаж.

В рамках определения данных наиболее выгодных комбинаций посредством CVP-анализа  определяется выручка, при которой  предприятие не имеет ни убытков, ни прибыли. Такой объем выручки  называют критической точкой (или  точкой безубыточности).

То есть определение точки безубыточности состоит в нахождении объема реализации, при котором выручка покрывает, но не превышает, все затраты предприятия, связанные с производством и  реализацией продукции, и прибыль  равна нулю.

Здесь учитывается  условие уровня нулевой прибыли, согласно которому выручка от продаж равна сумме постоянных и переменных затрат:

В_кр. = З_пост.+ З_пер.,                                                                                                          (1.1)

где В _кр. – критическая выручка от реализации продукции в денежном                                       выражении;

З_пост. – общая сумма постоянных затрат;

З_пер. – общая сумма переменных затрат.

Формула 1.1. может быть представлена также  в следующем виде:

ц * Q_кр. = З_пост. + з_пер.* Q_кр.,                                                                                        (1.2)

где Q_кр. – объем выпуска продукции в натуральном выражении, соответствующий точке безубыточности;

ц – цена единицы продукции;

з_пер. – величина переменных затрат на единицу продукции.

Что касается деления затрат на постоянные и переменные, то в целях решения данного  вопроса можно использовать следующие  методы [15]:

• Метод, основанный на записях в бухгалтерских  регистрах – представляет собой  использование данных бухгалтерской  отчетности для определения постоянных затрат предприятия, затем путем  вычитания их из выручки находятся  переменные затраты.

• Метод  высшей и низшей точек (минимаксный) - суть этого метода заключается  в следующем:

• среди данных об объеме производства и затратах за период выбираются минимальные и максимальные значения;
• находятся разности в уровнях затрат и объема производства;
• определяется ставка переменных расходов, приходящаяся на одну единицу продукции как частное от деления разности в уровнях затрат за период к разнице в уровнях объема производства;
• определяется общая величина переменных расходов на минимальный (максимальный) объем производства путем умножения величины переменных расходов, приходящейся на одно изделие на соответствующий объем производства;
• определяется общая величина постоянных расходов;
• составляется уравнение затрат,   отражающее зависимость затрат от изменения объема производства.

• Метод  наименьших квадратов.

Согласно  этому методу прямая затрат строится таким образом, чтобы сумма квадратов  отклонений расстояний от всех точек  до теоретической линии регрессии  была бы минимальной. Функция вида: у = а + bХ – отражает связь между зависимой и независимой переменными и представляет собой уравнение регрессии. Метод наименьших квадратов заключается в том, что сумма квадратов отклонения фактических значений функций у от значений, найденных по уравнению регрессии, должна быть наименьшей. Это условие приводит к системе нормальных уравнений, решение которых позволяет определить параметры уравнения регрессии. Эти уравнения имеют следующий вид:

S(У) = nа + bS(Х)

S(ХУ) = а S(Х) + b S(Х)²,                                                                                              (1.3)

где n – количество наблюдений;

S(Х) –  сумма значений независимой переменной;

S(У) –  сумма значений зависимой переменной;

S(ХУ) – сумма  произведений пар всех значений  Х и У;

S(Х)² - сумма  квадратов значений Х;

а – постоянные затраты;

b – переменные затраты на единицу продукции.

Алгоритм  решения данной системы заключается в следующем:

1 этап: рассчитываются  суммы по Х, У, ХУ, Х²;

2 этап: рассчитанные  величины подставляются в систему;

3 этап: система  уравнений решается относительно  одного из параметров;

4 этап: зная  один из параметров, находят другой.

• Метод  корелляции – при его использовании берутся все данные за исследуемый период, и все точки наносятся на график, тем самым заполняется корреляционное поле. Затем визуально проводится линия совокупных затрат, которая, пересекаясь с осью ординат, показывает величину постоянных расходов в общей сумме затрат.

Каждый  из этих методов имеет свои «минусы», такие как трудоемкость и сложность  в использовании или неточность результата.

Далее необходимо перейти непосредственно к точке безубыточности. Для ее определения применяют следующие методы: математический, маржинальный и графический.

Рассмотрим  данные методы по порядку [7. С.257]:

1. Математический  метод анализа безубыточности - при  его использовании определяется  объем реализации в единицах  продукции, который необходим  для покрытия всех затрат.

Известно, что прибыль от продаж определяется по формуле: