Контрольная работа по "Инвестициям"

 

План

1. Практическая задача № 1
2. Ответ на задачу № 1
3. Практическая задача № 2
4. Ответ на задачу № 2
5. Тестовое задание.
6. Ответы на тестовое задание.

Список используемой литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Задание № 1

 

Инвестор оценивает  целесообразность приобретения нового оборудования стоимостью 300 тыс. руб. Ежегодные, прогнозируемые в течение последующих 10 лет, свободные от долгов, поступления составят 150 тыс. руб. В конце 10-го года инвестор планирует продать оборудование по цене 40 тыс. руб. требуемая инвестором норма прибыли от осуществленных вложений 15% годовых. Определить чистый приведенный эффект данного проекта.

 

2. Ответ  на задание №1

 

Чистый приведенный  эффект (NPV) можно рассчитать следующим образом:  

 

,

где Pt – денежные поступления в период времени t;

It – инвестиции в период времени t;

t – интервал расчета, t =0, 1, 2, …N;

N –горизонт расчета (расчетный период);

d – ставка дисконтирования

Так как NPV>0, проект приобретения нового оборудования является целесообразным.

Отсюда следует, что чистый приведенный эффект от эксплуатации оборудования составит  462,7 тыс. руб.

 

3. Задание № 2

 

Компания планирует  начать производство нового продукта, который заменит  устаревший. По предварительным оценкам для реализации проекта необходимы инвестиции в объеме 1000 тыс. руб. в 1-й год. Ожидается, что новый проект принесет (после налогообложения) 250 тыс. руб. во 2-й год; 300 тыс. руб. в 3-й год; 350 тыс. руб. в 4-й год и 400 тыс. руб. в каждый с 5-го по 10-й годы. Хотя проект может оказаться эффективным и по прошествии 10 лет, но компания предпочитает быть консервативной и ограничить все расчеты этим периодом. Если необходимая норма прибыли составляет 15%, чему равен чистый приведенный эффект реализации  проекта? Приемлем ли он для компании? Как изменилась бы ситуация, если бы необходимая норма прибыли была 10%? Чему равен период окупаемости проекта?

 

4. Ответ на задание №2

 

Чистый приведенный  эффект реализации  проекта рассчитывается по следующей формуле:

,

где Pt – денежные поступления в период времени t;

It – инвестиции в период времени t;

t – интервал расчета, t =0, 1, 2, …N;

N –горизонт расчета (расчетный период);

d – ставка дисконтирования

Рассчитаем  чистый приведенный эффект реализации проекта при норме прибыли 15%

Так как NPV>0, проект целесообразен и является приемлемым для компании.

Рассчитаем  чистый приведенный эффект реализации  проекта при норме прибыли  10%

Если норма  прибыль составит 10% чистый приведенный эффект увеличится на 369,49 тыс. руб.

Срок окупаемости - это период времени, за который сумма инвестиционных расходов будет компенсирована суммой доходов от инвестиций. Для определения срока окупаемости построим таблицу накопления денежных потоков. В таблице ниже PP – накопленные денежные потоки, DPP – накопленные дисконтированные денежные потоки (для различных значений норм прибыли)

период	денежные потоки	РР	DPP(15%)	DPP(10%)
1	-1000	-1000	-869,6	-909,1
2	250	-750	-680,5	-702,5
3	300	-450	-483,3	-477,1
4	350	-100	-283,2	-238
5	400	300	-84,29	10,338
6	400	700	88,641	236,13
7	400	1100	239,02	441,39
8	400	1500	369,78	627,99
9	400	1900	483,48	797,63
10	400	2300	582,36	951,85

 

Итак, срок окупаемости  составляет 5 лет при исчислении простого срока окупаемости и  срока окупаемости для нормы  прибыли, равной 10% и 6 лет для нормы  прибыли 15%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Тестовое  задание.

 

1. Венчурные инвестиции это:

 

А. инвестиции, приносящие доход в отдалённом будущем

Б. рисковое вложение капитала в инновации

В. инвестиции в  деривативы

Г. инвестиции в  паевые инвестиционные фонды

 

2. Воспроизводственная структура инвестиций характеризуется соотношением:

 

А. долей финансовых и реальных инвестиций в их составе

Б. долей собственных  и заемных средств в их составе

В. долей амортизационных  отчислений и чистой прибыли в  их составе

 

3. В реализации бюджетного финансирования инвестиционного проекта 

заинтересованы:

 

А. государство

Б. предприятие, на базе которого реализуется инвестиционный проект

В. население

Г. международные  инвестиционные институты

 

4. Структурным подразделением Всемирного банка является:

 

А. Центральный  банк РФ

Б. Европейский  банк реконструкции и развития

В. Международный  банк реконструкции и развития

Г. Организация  объединенных наций

 

5. Показатель рентабельности инвестиций характеризует:

 

А. текущую ликвидность

Б. доходность вложения капитала в имущество предприятия

В. структуру  капитала

Г. риск вложения капитала в имущество предприятия

 

6. К собственным источникам финансирования организациями инвестиций относится:

 

А. балансовая прибыль

Б. взносы акционеров, участников, пайщиков в уставном фонде

В. нераспределенная прибыль

Г. номинальная  стоимость акций и прочих ценных бумаг, выпущенных организацией

 

7. Для определения предпочтительности инвестиций достаточно определить:

 

А. норму прибыли  по проекту

Б. уровень риска  проекта

В. размер требуемых  вложений

Г. размер дохода от проекта

 

8. Если денежные потоки растут с тем же темпом, как и инфляция, то инфляция:

 

А. не оказывает влияния на эффективность инвестиций

Б. снижает эффективность  инвестиций

В. увеличивает  эффективность инвестиций

Г. не позволяет  оценить эффективность инвестиций

 

9. Из двух проектов лучше тот, у которого срок окупаемости:

 

А. выше

Б. ниже

В. растет

Г. Снижается

 

10. Доход от инвестиций в акции это:

 

А. курсовая цена минус номинальная стоимость  акции

Б. стоимость  акции в момент продажи

В. относительный  прирост цены акции плюс дивиденд

Г. относительный  прирост цены акции минус дивиденд

 

6. Ответ  на тестовое задание.

 

1. А

2. В

3. Б

4. В

5. Б

6. В

7. А

8. Б

9. А

10. В

      Список используемой литературы.

 

1. Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций: учебное пособие. М.: Дашков и К, 2005. - 148 с
2. Ковалев В.В, Иванов В.В., Лялин В.А., Инвестиции (Учебник) М.: ООО "ТК Велби", 2003. - 440 с.
3. Золотаренко С.Г., Юхименко Ю.М., Левченко В.М., Коява Л.В., Горская О.В. Инвестиции: Учебно-методический комплекс. – Новосибирск: НГУЭУ, 2007. – 144 с.
4. Ример М.И, Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций, СПб.: Питер, 2008. — 480 с.