Инвестиционный рынок (на примере республики Башкортостан)

 

ВВЕДЕНИЕ

Решающим  условием быстрого подъёма российской экономики на нынешнем этапе развития является восстановление и рост инвестиций в различных отраслях производства и регионах страны.

       Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов во вложения, которые посредством использованию их в той или иной сфере экономики обеспечивает прирост инвестиционного капитала. В настоящее время процесс инвестирования играет важную роль в экономике нашей страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным функционированием инвестиционного рынка заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время, что в свою очередь и говорит об актуальности данной работы.

Для перехода России к устойчивому  развитию необходимо обеспечение устойчивого  развития всех ее регионов. Мероприятия  на уровне страны в целом не способны обеспечить осуществление инвестиций на уровне регионов. В связи с  этим очень важно внедрять систему  управления инвестициями на уровне каждого  региона, учитывающую его специфику, направление и уровень развития рыночных отношений.

Поэтому проблема, связанная с эффективным  осуществлением инвестиционной стратегии  в рамках территории заслуживает  серьезного внимания, особенно актуальна  в настоящее время.

Российские регионы представляют большой интерес для инвесторов. Вопрос в том, насколько оптимально мы используем собственные возможности  и конкурентные преимущества. Показателен  в этом плане опыт инвестиционной политики в нашей республике.

Башкортостан – развитый в экономическом и социальном отношениях регион и стабильно входит в первую десятку субъектов Российской Федерации по основным макроэкономическим показателям. На протяжении 10 последних лет здесь наблюдался устойчивый рост экономики.

Предметом исследования данной курсовой работы является инвестиционный рынок.

Объектом исследования – Республика Башкортостан.

Цель данной курсовой работы состоит в исследовании инвестиционного рынка региона и разработке предложений по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

1. изучить теоретические основы инвестиционного рынка;
2. оценить инвестиционный рынок региона на примере Республики Башкортостан;
3. предложить пути улучшения инвестиционного рынка Республики Башкортостан.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА

1.1 Понятие, сущность и состав инвестиционного рынка

Инвестиционная деятельность неразрывно связана с оценкой состояния  и прогнозированием развития рынка  инвестиций.

Рынок – это механизм соединения производителя и потребителя, которые вступают во взаимные контакты и совершают обменные сделки.

Инвестиционный рынок – это совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями объектов инвестирования во всех его формах. [3]

Основными элементами инвестиционного рынка служат спрос, предложение и цена.

Главной движущей силой развития инвестиционного  рынка является конкуренция.

К субъектам инвестиционного рынка  относятся: государство, территории, хозяйственные  предприятия, учреждения и организации, внеэкономические учреждения, домашние хозяйства.

Цивилизованный инвестиционный рынок  выводит страну на материальное благополучие, вовлекает в кругооборот максимальное количество предпринимательского капитала, предусматривает наличие достаточного объёма платежеспособного спроса на объекты инвестирования и множество  возможностей эффективно вкладывать свои деньги.

Инвестиционный рынок - это совокупность экономических отношений, складывающихся между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг. Товарами на этом рынке выступают  объекты инвестиционной деятельности. В соответствии с их классификацией инвестиционный рынок структурно распадается  на ряд относительно самостоятельных  сегментов. [10]

Во-первых, рынок объектов реального  инвестирования:

• рынок недвижимости - промышленные объекты, жилье, объекты малой приватизации, земельные участки, объекты незавершенного строительства, аренда;
• рынок прямых капитальных вложений - новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение;
• рынок прочих объектов реального инвестирования - художественные ценности, драгоценные металлы и изделия, прочие материальные ценности.

Во-вторых, рынок объектов финансового  инвестирования:

• фондовый рынок - акции, государственные обязательства, опционы и фьючерсы;
• денежный рынок - депозиты, ссуды и кредиты, валютные ценности.

В-третьих, рынок объектов инновационных  инвестиций:

• рынок интеллектуальных инвестиций - лицензии, «ноу-хау», патенты;
• рынок научно-технических новаций - научно-технические проекты, рационализаторство, новые технологии.

Данная классификация инвестиционного  рынка позволяет более полно  осуществлять анализ и прогнозирование  его развития в разрезе отдельных  сегментов, определять приоритетные объекты  инвестирования на том или ином этапе  экономического развития страны.

Степень активности инвестиционного  рынка (соотношение его элементов) определяется путем изучения рыночной конъюнктуры. Она представляет собой  форму проявления на инвестиционном рынке в целом или отдельных  его сегментах факторов (условий), определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции. Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка  особенно важно для инвесторов по причине больших рисков, влекущих за собой снижение доходов, а нередко  и потерю инвестируемого капитала. Последовательность действий при изучении конъюнктуры инвестиционного рынка  может быть представлена следующими шагами:

• оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка;
• оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей (подотраслей) экономики;
• оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов;
• оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов, сегментов инвестиционного рынка;
• разработка стратегии инвестиционной деятельности фирмы;
• формирование эффективного инвестиционного портфеля компании, включающего как реальные капитальные вложения, так и финансовые и инновационные инвестиции;
• управление инвестиционным портфелем фирмы (в том числе диверсификация инвестиций, реинвестирование капитала и пр.) [1]

Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка проходит в три этапа.

На первом осуществляется текущее  наблюдение за инвестиционной активностью. Здесь требуется формирование целенаправленной системы показателей, характеризующих  отдельные элементы рынка (спрос, предложение, цены, конкуренция), а также организация  постоянного их мониторинга. Второй этап - анализ конъюнктуры инвестиционного  рынка и выявление современных  тенденций его развития. Задачей  этого этапа является выявление  тех изменений, которые происходят на рынке в момент наблюдения. Третий этап - прогнозирование конъюнктуры  инвестиционного рынка для выбора основных направлений стратегии  инвестиционной деятельности. Основная задача этого этапа - разработка прогноза в динамике факторов, воздействующих на состояние инвестиционного рынка  в перспективе.

Мировая практика работы на рынках инвестиций уже имеет развитую систему индикаторов  инвестиционной привлекательности  отдельных рынков и объектов, регулярно  публикуются оцениваемые экспертами рейтинги объектов инвестирования.

Макроэкономическое изучение инвестиционного  рынка, направлено на оценку инвестиционного  климата страны, под которым понимается совокупность экономических, социальных, политических, государственных и  культурных условий, обеспечивающих коммерческую привлекательность инвестиций. Оно  включает изучение прогнозов:

• динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;
• динамики распределения национального дохода (накопления и потребления);
• развития приватизационных процессов;
• законодательного регулирования инвестиционной деятельности;
• развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного. [3]

Изучение инвестиционной привлекательности  отдельных отраслей экономики направлено на исследование их конъюнктуры, динамики и перспектив потребностей общества в продукции этих отраслей. Каждый тип продукции предприятий отрасли  в развитии проходит определенный жизненный  цикл, включающий рождение, рост, расширение, зрелость, спад. Естественно, что предпочтительнее 2-я и 3-я из указанных стадий. Потребности общества определяют приоритеты в развитии отдельных отраслей. Так, в современной России перспективными считаются топливно-энергетический комплекс, нефтепереработка и нефтехимия; обеспечение населения продовольствием; транспорт, связь и телекоммуникации; жилищное строительство.

Главная функция инвестиционного  рынка — купля-продажа инвестиционных проектов и программ, являющихся основным товаром на этом рынке.

В качестве продавцов выступают  собственники проектов и программ -предприятия, нуждающиеся в инвестициях (реципиенты), разрабатывающие для этого инвестиционные предложения, бизнес-планы и другие необходимые для привлечения  инвестора документы; технологические, инновационные и проектно-конструкторские  организации; фирмы, которые предлагают ту или иную технологическую новинку (как правило, основанную на изобретении) при реконструкции действующего или сооружении нового объекта. Продавцами могут быть также муниципальные  или государственные органы, предлагающие для реализации инвестиционные проекты  социального, экологического или оборонного характера (строительство муниципального жилья, школ, больниц, спортивных сооружений, транспортных магистралей, военных  объектов и др.).

Покупателями на данном рынке являются инвесторы - те, кто готов вложить  свой капитал в реализацию Определенного  объекта или совокупности объектов, представленных инвестиционным проектом или программой (объединяющей взаимосвязанные  проекты при наличии генерального заказчика). Инвесторами могут быть заинтересованные фирмы - собственники капиталов, желающие стать полными  или частичными владельцами сооружаемого объекта; российские или зарубежные банки; инвестиционные фонды, предоставляющие  капитал в кредит на выгодных для  них условиях; население, приобретающее  акции расширяющихся или вновь  строящихся предприятий; муниципальные, региональные или федеральные органы, осуществляющие капиталовложения за счет соответствующих бюджетов.

Посредниками на инвестиционном рынке  являются банки и инвестиционные фонды, различные консультационные фирмы и агентства, организаторы инвестиционных выставок, ярмарок, агенты правительства по работе с внутренними  и внешними инвестициями, государственные  фонды поддержки малого предпринимательства, инкубаторы малого бизнеса и др. [6]

Закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", предусматривает, что субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных  вложений и иные лица.

Инвесторы — физические и юридические  лица, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств. Инвесторами  могут быть также государственные  и муниципальные органы и иностранные  субъекты инвестиционной деятельности. [2]

Заказчики – уполномоченные инвесторами физические и юридические лица, осуществляющие реализацию инвестиционных проектов, не вмешиваясь в предпринимательскую деятельность других субъектов инвестиционной деятельности. Заказчиками могут выступать и инвесторы. [2]

Подрядчики – физические и юридические лица, выполняющие работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемому с заказчиками. Подрядчики должны иметь лицензию на осуществление видов деятельности, подлежащих лицензированию. [2]

Пользователи объектов капитальных  вложений – физические и юридические лица, а также государственные и муниципальные органы, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями могут быть инвесторы (например, при осуществлении инвестиций за счет собственных средств) и население (при строительстве жилья).