Шпаргалки по "Макроэкономике"

Эта модель учитывает  сущ-ые воздействия на спрос на деньги % ст-ки, реальн. дох д/х и трансакц изд-ек по изъятию денег из банка. Из приведенной формулы спрос  на деньги отриц зависит от ст %, потому что повышение % ст. ведет к росту  упущенных % платежей и побуждает индивида чаще ходить в банк и держать меньше наличных средств. Влияние реал дох д/х на ден спрос явл полож. Увелич реал дох может интерпретир как рост номин. дох при неизменном уровне цен. Высокий ур дох вызывает рост расх и чтобы поддержать большее число и бол ∑ сделок, увелич ср. ден остатки. Еще один фактор, кот. оказ влияние на желаемую величину реальн. цен. балансов - это величина трансакцион изд-ек. Рост трансакцион изд-ек делает невыгодным частое посещение банка, а это приводит к увел ср. кол-ва денег на руках, т.е. к росту трансакц. спроса на деньги. Рассматрив модель дает возм колич измерения соотношения спроса на деньги с факторами его определ. Рост каж пар-ра на 1% приведет к изменению спроса на деньги на 0,5%, т.е. эластичность спроса на деньги по реал дох, по %ст и по трансакц. изд-ам сост 0,5. На рис.со(*) увел дох или рост трансакц. изд-ек снятия денег приведут к сдвигу кривой CW₀ вправо в CW₁. в рез из алгебр. модели Баумоля-Тобина следует оптим ∑ изъятия из банка ср-в увелич до уровня М^*₂ (в соотв-ии с min-ом совокупн. Изд-ек кривой ТС₂). Рост % ст. приведет к снижению спроса на деньги. На гр-ке со (*) ОС₀ сдвинется против час стрелки в ОС₁. Min общих изд-ек окаж-ся в (•) А₁ на ТС₁. Оптим ∑ снятия денег с банк счета умен относительно исходной величины до уровня М^*₁. Так обр при пост изд-ах снятия денег в банке реальн. трансакц. спрос на деньги предст фун номин ст.% и реальн. дохода: M^d/P=f(i;Q). Графически она изобр => обр:

Когда измен ст. % идет движение по линии L₀. При возрастании дох д/х линия L₀ сдвигается вправо в L₁.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

20. Скорость обращения  и спрос на деньги

Скорость обращения денег в  кругообороте доходов - это отношение  ВВП к кол-ву денег в обращении. V = PQ/M. Скорость обращения денег известна как трансанкц скорость. Она опред числом оборотов, кот. необходим для обеспечения совок объема сделок в эк-ке. Объем сделок превышает размер дох, т.к. размер дох не входят промежут сделки и перепродажи. Нов дох здесь не создается. Так, в числителе ур-ия обмена показ-ль будет всегда выше и =>, что трансакц скорость оборота денег оказ-ся больше, чем скорость в кругообороте дох. Скорость оборота денег по доходу. В качестве теории скорости оборота денег м.б. использованы урав-ие обмена и модель Баумона-Тобина. Модель

 м.б трансформирована для скорости оборота, если мы подставим в нее V = PQ/M. Получим:

  => V= корень из (2iQ/b). Так обр скорость обращения денег положит зависит от номин. ст%. При росте % ст. д/х сокращают реал ден запасы. Сокращ та часть ден. массы, кот лежит без движения и скор. оборота денег возр-ет. Влияние реал дох на скорость обращения денег тоже положит, и зависит от эластичности спроса на деньги по дох. Если бы эта эластичность =1, то спрос на деньги был бы пропорцион дох и не влиял бы на скорость обращ денег. При эластичности > 1 спрос на деньги изменяется в меньшей степени, чем доход и получаем положительную зависимость м/у скоростью обращения денег и доходом. Ур-нь трансакц-ых изд-ек снятия денег с банк-го счета оказывает обратное влияние на V. Их сокращение увеличивает скорость оборота денег, т.к. величина М^* сокращается и падают реальные денежные остатки д/х. Функция скорости оборота денег выглядит => образом: . Если мы примем трансакц-ые изд-ки за постоянные, а эластичность спроса на деньги относительно дохода =1, то получим более простую ф-цию скорости оборота денег: . Зависимость скорости оборота денег от спроса на деньги: когда реальн. спрос на деньги растет в том же темпе, как и ВВП, скорость оборота денег не меняется. А когда эластич-ть спроса на деньги от дохода >1, скорость V растет. Когда % ст. увелич-ся, хранить деньги становится не выгодно и люди сокращают свои денежн. запасы. Деньги начинают обращаться быстрее. Таким образом, спрос на деньги, как и скорость оборота денег вместе реагируют на изменения ВВП и номин. ст. %, и в длительном периоде т.ж. на изменения трансакц-ых затрат.

21. Банковская  система России

Предложение денег - это кол-во денег (М₂), выпушенных в обращение. Предложение денег осуществляет кредитно-банковская система, кот-ая состоит из 2-х уровней: 1)Центральный банк, 2)Комм банк. Большинство обязательств, вытекающих из кред отношений, исп-ся как деньги, в том числе и банкноты ЦБ => кредитно-банковская система создает деньги. 1)Самый верхний уровень кредитно-банковской (К-Б) системы занимает ЦБ. В законе о ЦБ определены ф-ции ЦБ: Проведение единой гос денежно- кредитной политики; Эмиссия налич денег и опр-ие нал ден обращения; Кредитование кредитных организаций; Установление правил расчетов и правил проведения банк операций; Обслуживание счетов бюджетов всех уровней; Управление золотовалютными резервами банка; Осущ надзора за деят-ю кред орг-ий. ЦБ это независимая орг-ия, ее роль и ф-ции определены законом и м.б.изменены только представит органом власти новым законод актом. Независимость от непосредственного полит давления нужна для того чтобы ЦБ в своей деят-ти руководствовался только задачами обеспечения эффек ден предложения в стране и за политику в области обменного курса нац. валют. Председатель ЦБ утверждается гос. думой. ЦБ устанавливает объем резервов в зависимости от вида и ∑ вкладов. Свои резервы банк должен иметь в виде вклада в ЦБ или в виде кассовой наличности. 2-ой уровень кредитно-банковской системы - это коммерческие банки. Они уже работают непоср с фирмами и населением. К-Б имеют резервы больше, чем это определено ЦБ. Часть своих ресурсов они могут оставлять незадействованной для возможного кредитования первоклассных клиентов. К-Б так же могут опасаться кредитовать фирмы и д/х из-за неблагоприятных эконом ожиданий. 2-х уровневую банковскую систему нужно совершенствовать за счет формирования условий справедливой конкуренции, укрепления рын дисциплины, внедрения междунар стандартов, обеспечения прозрачности отчетности, повышения качества управления рисками. Решением правительства и ЦБ решено, что с 2007г. Банки должны иметь собств капитал не менее 5 млн. евро. Самый эффек способ увеличения капитализации - это слияние и присоединение банков. Но из-за того, что этот процесс занимает до 2-х лет, это говорит о том, что законод база несовершенна. Еще один недостаток банк системы - это монополия сбербанка. На него приходится большое кол-во вкладов и ≈40% кредит портфеля рос-х банков. У сбербанка очень много точек обслуживания (67 т.), а у самого крупного комм банка их не более 200. только сбербанк может обеспечить гос гарантии сохранности вкладов. Монополия сбербанка влияет на развитие кред отношений, т.к. она искажает струк-ру % ст. по банк-им А и П. из-за отсутствия конкуренции клиенты не получают высоких ставок по депозитам и выгодных условий кредитования. Важной проблемой Росс-их банков явл-ся переход на международные стандарты фин отчетности. Переход на нов. отчетность сделает деятельность банков более контролируемой и прозрачной, а это повысит репутацию рос. банков в глазах мирового сообщества. Укрепление Рос. банковской системы нацелено на эффективное решение задачи обеспечения роста ресурсов для кредитования фирм и д/х. В этом процессе банковская система создает предложение денег.

24. Равновесие  на рынке денег. Инструменты  монетарной политики.

Равновесие на ден. рынке  возн-ет при равен-ве S и В денег. Ден.S упр-ет ЦБ, к-ый дд.обес-ть эк-ку необх.кол-ом денег в обращении. Доп-им, что ЦБ подд-ет дден.массу на Ур-не, незав-мо от намин.ставки%. На графике ден.рынка ф.ден.S б.выгл-ть верт-ой линией (Мо).

 L-ф.реал.D на деньги. Ее наклон отраж-ет альтер-ую ст-ть денег. Положение ее на графике опред-ся V ВВП. В т. Е онах-ся равн-ие ден.рынка и ставки%, к-ая соот-ет равн-ой т. В т. Ео гот-ть Влад-ть деньгами=кол-ву выпущ.денег. Доп-им, что ставка % повыс-сь. Это повыш-е долго не прод-ся, т.к. S над D снизит равн-ую ставку %.

На графике показано изм-ие, к-ое возн-ет на ден.рынке при измен-е S денег. Доп-им, что S денег возр-ло с Мо до М1, ставка % сниз-ся до ур-ня I1. Это произ-ет из-за того, что WW< увел-ал ден., начиная покуп-ть гос.облиг-и, курс облиг-й вырастит, а ставка %сниз-ся. Теперь предп-и, что ден.S сокр-ся. ЦБ прод-ет ц/б, и линия ден.S сдвиг-ся влево в М2, скользя по линии ден.S. Курс облиг-й падает, равн-ая ставка повыш-ся, равн-ие устан-ся в т.Е2. Увел-ие реал.ВВП прив-ит к увел-ию D на деньги. График2: рост D на деньги сдвинит линию D на деньги вправо, ставка% повыс-ся до I1. Это проис-ит, т.к. при исход-ой ставки% D на деньги прев-ет их S. Избыт-ый D выз-ет повыш-е ставки на межбанк-ом рынке, затем-ставки по кредитам. Нач-ся продажа ц/б, курс их нач-ет падать, ставка5 б.расти до тех пор, пока не устан-ся новый равн-ый ее Ур-нь в т.Е1. Если ВВП сниз-ся, то и упад-т равн-ая ставка%. В длит-ом периоде в соотв-ии с ростом ВВП н.больше денег, чтобы совер-ть сделки. Кривая D на деньги в этом случая всегда б.сдвиг-ся вправо. Если бы реал.ден.масса б.постоянной, то %ставки росли бы безперер-но. Но этого не проис-ит, т.к. кривая ден.S тоже сдвиг-ся вправо, пока не устан-ся равен-во S и D при постоянной реал.%ставки.

Инстр-ты монит-ой политики:1.операции на откр-ом рынке (покупка продажа  гос.обл-й), 2.покупка продажа иностр.валюты или активов,номин-ых в иностр.валюте, 3.измен-ие ставки рефен-ия, т.е. измен-ие цены заимст-ия для КБ через кредитное окно. Учетная ставка обычно ниже рын. ставки %

 

 

22.Балансовый отчет комм банка и банковский мультипликатор

Бол роль в кредитовании денег играют резервы банк системы. Резервы - это ср-ва банка, кот. необходимы для покрытия депозитов. Цель комм банка - макс прибыли. В соврем банк системе ЦБ устанавливает объемы резервов в зависимости от ∑ и видов вкладов. Свои резервы банк должен иметь в виде наличности или иметь вклад в ЦБ. Объем резервов устанавл как величина min резервн. треб-ий в %-х от депозитов: RR = R/Д*100%;   RR - резервн. треб-ия; R - обязат резервы комм банка; Д - депозиты. # если резервная норма =10%, а банк принял на вклады 1 млн. руб., то в резерве он обязан держать 100 тыс. руб. Коммер банки имеют резерв больше, чем определил ЦБ. Они имеют корресп-ие сч., кот открываются в ЦБ и других комм банках для оплаты требований, кот выставляют банки др. др.часть ресурсов комм-ие банки могут оставить незадействованной для кредитования первоклассных клиентов. Активные и пассивные операции отражаются в отчете балансовом. Активы нах слева и это объекты, кот владеет банк или законные требования, кот. он предъявляет. Пассивы нах справа и они включают все требования, кот. предъявл банку, за исключением треб его владельцев.

А	П
Резерв, кот. банк должен держать,Избыточные резервы, Кредиты.	Депозиты, Собственный капитал.

Уставный капитал запис-ся в правой части балансового отчета, т.е. в пассиве (там же собственный капитал). Балансовый отчет так наз-ся, потому что в его стр-ру заложен баланс. принцип. чист. Ст-ть капитала опр-ся как разность  м/у ∑ активов и пассивов. В банк деят-ти сущ-ет риск невозврата ссуды. Просроченная ссуда списыв-ся уменьшая активы, а пассивы остаются неизменными. Просроченная ссуда уменьшает величину собственного капитала банка. если потери от списанных кредитов очень большие, чистая ст-ть капитала может упасть до нуля и ниже. Тогда банк оказ-ся не в состоянии выполнить денежные обязательства перед вкладчиками в полном объеме и этот банк становится неплатежеспособным и он должен прекратить свою деятельность. Еще один источник риска - это неликвидность, т.е. у банка нет достаточного кол-ва ликвидных активов для обеспечения изъятия денежных средств, кот-ые нах-ся на вкладах. Принимая решение, сколько средств держать в виде избыточных резервов банки сравнивают выгоды и потери от доп. ед-цы избыточных резервов. Наличие избыточных резервов связано с изд-ми, т.к. эти ср-ва могут пойти на кредиты и принести доход в виде % платежей. Рост ст. % отрицательно влияет на величину избыточных резервов: при неоход-ти удовл-ть неожиданные требования вкладчиков об изъятии большой ∑ и отсутствие необходимых ср-в, банку нужно взять кредит у др. коммерч.банков по межбанковским  % ст., или взять в долг у ЦБ по ставке рефинансирования. Повышение межбанк-ой ст-ки ведет к удорожанию заимствования и стимулирует банки держать избыточные резервы. С учетом этих рисков банки выполняют ф-ции: прием денежн. вкладов и предоставление кредитов. Этими ф-циями  банки создают деньги. Чтобы рассмотреть банковский мультипликатор, рассмотрим пример: # банк получил в кач-ве депозита 1млн.руб. резервные требования 10% (RR).

Каждый отд-ый коммерч-ий банк может предоставлять ссуды  только в размере своих избыточных резервов, а банковская система в  целом может предоставлять займы. Предположим: 1). Резервная норма 20%. 2). Банк дает ссуду в размере всех своих избыточных резервов. 3).заемщики выписывают за покупки чеки на всю величину займа, а продавцы получив чек предъявляют его к оплате в др. банки. Величина банковского мультипликатора зависит от нормы обязательных резервов (RR). Формула банковского мультипликатора: MULT_B = 1/RR - резервная норма. (В общем случае доп. предл. денег, возникшее в результате появления нового депозита).

25.Кривая IS ее построение и характеристика.

В основе совр макроэк  теории лежит модель IS-LM. Ее отличие от модели сов.спрос – сов.предлож и расходы-доходы в том, что в нее вводится % как фактор влияющий на совр спрос и на макроэк равновесие. Величина ст% зависит от дохода и от состояния денежн рынка. В установлении равновесия уч-ет доход и % ст. Для равновесия на товарном рынке гл роль принадлежит равенству I=S но оно не всегда достижимо т.к. инвестиции и сбер-я зависят от разн факторов. S = Y – MPC * Y В сост какроэкон равновесия Y – MPC * Y = I(i) сущ-ет зависимость м/у % ст и доходом. Нужно показать, как доход зависит от %ст. Построим модель из 3 графиков A B С:

Зависимость м/у ст% и  обьемом нац производства м.б. представлена этими графиками. А – показывает зависимость инв-ий от ст%. Если %ст нах-ся на уровне i0, то инв-ии равны Io. Если ст% снижается до i2 то инв-ии возрасли, а если ст% возрасла то инв-ии понизились. График В – расходы- доходы. Когда инв-ии равны Io, то линия совр расходов нах-ся в AEo, а равновесный доход равен Yo. Если инв-ии возрасли то АЕо сдвинется в АЕ2 и доход возрастает до Y2. Если инв-ии = I1, АЕо сдвинется вниз в АЕ1 и равновесный обьем нац производства уменьшится до Y1. график С – показывает искомую связь м/у ст% и равновесным доходом. Когда мы найдем точки в которых каждому равновесному доходу соот-ет равновесная ст% соединяя их мы получаем кривую IS. Кривая IS падающая т.к. при понижении ст% ВВп возрастает а чем выше ст% тем ниже равновесный доход. Кривая  IS показывает связь м/у ст% и Ур дохода кот возникает на рынке благ при постоянны ценах и пост предельной склонности к сбережению, сущ-ет опред уровень ВВП, кот соот-ет опред ст%. Причины сдвига кривой IS: 1 Изменение гос расходов 2 Изменение налогов(рост налогов сдвигают IS влево, сокращение- вправо) 3 Изменение ожиданий(Положительные ожидания сдвиг вправо) 4 Изменение цен( если цены выросли то сбережения уменьш-ся. Рост цен приводит к росту сбережений IS сдвинется влево и наоборот) 5 Темпы НТП.

37. Особенности  выбора между инфляцией и безработицей  при рациональных ожиданиях.

Этот подход состоит  в том, что эк-ие агенты рационально используют имеющиеся у них информацию, в частности инфо  о проводимой политике т.е. они прогнозируют будущую эк. Ситуацию. Политика гос-ва оказывает сильное влияние на темпы инфляции, а ожидаемые темпы инфляции должны в свою очередь, зависеть от проводимой кредитно – денежной  и фискальной политики. Рациональные ожидания основываются на будущих темпах инфляции, а   не от темпов инфляции прошлого периода. Если информация об изменении политики гос-ва мало доступна для населения, то это приведет к отклонению от выпуска полной занятости. Но это отклонение не продолжительно. При рациональных ожиданиях современных рынках, симметричной информации ожидаемая эк политика не повлияет на величину  выпуска. Если произойдут непредвиденные изменения в политике пр-ва, то это приведет к отклонению выпуска от выпуска при полной занятости.. Это наз-ся правилом ЛукасаУолеса. Для безболезненной политики пр-ва и ЦБ для ликвидации инфляции на базе рац-х ожиданий необходимы 3 условия – 1 Заблаговременное объявление  о проведении антиинфляц политики , 2 Большая степень доверия гос – ву, 3 Преобладание краткосрочных контрактов и быстрое достижение равновесия на рынке труда.