Кривая IS (инвестиции-сбережения)
описывает равновесие товарного рынка
и отражает взаимоотношения между рыночной
ставкой процента R и уровнем дохода Y,
которые возникают на рынке товаров и
услуг. Кривая IS выводится из простой кейнсианской
модели (модели равновесия совокупных
расходов или модели кейнсианского креста),
но отличается тем, что часть совокупных
расходов и, прежде всего, инвестиционные
расходы теперь зависят от ставки процента.Ставка
процента перестает быть экзогенной переменной
и становится эндогенной величиной, определяемой
ситуацией на денежном рынке, т.е. внутри
самой модели. Зависимость части совокупных
расходов от ставки процента имеет результатом
то, что для каждой ставки процента существует
точное значение величины равновесного
дохода и поэтому может быть построена
кривая равновесного дохода для товарного
рынка - кривая IS. Во всех точках этой кривой
соблюдается равенство инвестиций и сбережений
(а в более широком смысле равенство суммы
инъекций сумме изъятий), что объясняет
название кривой (Investment=Savings).Кривая LM (ликвидность-деньги)
характеризует равновесие на денежном
рынке, которое существует, когда спрос
на деньги (прежде всего обусловленный
свойством абсолютной ликвидности наличных
денег) равен предложению денег. Поскольку
спрос на деньги зависит от ставки процента,
то существует кривая равновесия денежного
рынка - кривая LM (Liquidity preference=Money supply), каждая
точка которой представляет собой комбинацию
величин дохода и ставки процента, обеспечивающую
монетарное равновесие.Пересечение кривых
равновесия товарного (IS) и денежного (LM)
рынков дает единственные значения величины
ставки процента R (равновесная ставка
процента) и уровня дохода Y (равновесный
уровень дохода), обеспечивающие одновременное
равновесие на этих двух рынках.
Модель IS-LM позволяет:
1) показать взаимосвязь и взаимозависимость
товарного и денежного рынков; 2) выявить
факторы, влияющие на установление равновесия
как на каждом из этих рынков в отдельности,
так и условия их одновременного равновесия;
3) рассмотреть воздействие изменения
равновесия на этих рынках на экономику;
4) проанализировать эффективность фискальной
и монетарной политики; 5) вывести функцию
совокупного спроса и определить факторы,
влияющие на совокупный спрос; 6) проанализировать
варианты стабилизационной политики на
разных фазах экономического цикла.
Модель IS-LM сохраняет
все предпосылки простой кейнсианской
модели: 1) уровень цен фиксирован (Р=const)
и является экзогенной величиной, поэтому
номинальные и реальные значения всех
переменных совпадают;2) совокупное предложение
(объем выпуска) совершенно эластично
и способно удовлетворить любой объем
совокупного спроса;3) доход (Y), потребление
(C), инвестиции (I), чистый экспорт (X) являются
эндогенными переменными и определяются
внутри модели;4) государственные расходы
(G), предложение денег (M), налоговая ставка
(t) являются величинами экзогенными и
формируются вне модели (задаются извне);5)
ВНП=ЧНП=НД, поскольку налоги платят только
домохозяйства и косвенные налоги на бизнес
отсутствуют. Исключение составляет предпосылка
о постоянстве ставки процента. Если в
модели "Кейнсианского креста" ставка
процента фиксирована и выступает экзогенным
параметром, то в модели IS-LM она эндогенна
и формируется внутри модели; ее уровень
меняется и определяется изменением ситуации
(равновесия) на денежном рынке. Планируемые
автономные расходы зависят теперь от
ставки процента.Совместное равновесие
товарного и денежного рынков/Ни кривая IS, ни кривая
LM не определяют сами по себе величину
равновесного дохода Yе и равновесной
ставки процента Rе. Равновесие
в экономике определяется совместно кривыми
IS и LM в точке их пересечения (рис. 4.(а)).
Одновременное равновесие
на денежном и товарном рынках существует
лишь при единственных значениях уровня
дохода (Yе) и ставки
процента (Rе) (рис. 4.(а))
Другие величины ставки процента и уровня
дохода означают неравновесие на одном
или обоих рынках. Например, при ставке
процента R1 равновесие
на денежном рынке установится при уровне
дохода Y1 (пересечение
линии R1 с кривой LM)
, но на товарном рынке при такой ставке
процента равновесие существует при уровне
дохода У2 (пересечение
линии R1 с кривой IS). Равновесное
положение обоих рынков может быть определено
совместным решением уравнений кривых
IS и LM. Например, на рис. 4.(б), в точках А
и В существует равновесие на товарном
рынке (спрос на товары = предложению товаров),
поскольку они лежат на кривой IS, а в точках
С и D - неравновесие. Наоборот, точки С
и D соответствуют равновесию на денежном
рынке (спрос на деньги = предложению денег),
так как они находятся на кривой LM, а точки
А и В - неравновесию. Общее равновесие
- это ситуация одновременного равновесия
на товарном и денежном рынках в экономике,
которое существует в точке Е (рис. 4.(а)
и 4.(б)). Величину равновесного дохода Yе (рис. 4.(а)),
соответствующую одновременному равновесию
товарного и денежного рынков (а, следовательно,
и рынка ценных бумаг, т.е. финансового
рынка в целом) Кейнс назвал «величиной
эффективного спроса».
Как система приходит
к общему равновесию, если она находится
в неравновесии? Если рынок товаров и услуг
находится в неравновесии, то происходит
непредвиденное изменение запасов, и фирмы
либо сокращают, либо увеличивают объем
производства, двигая экономику в точку
Е. Если денежный рынок в неравновесии,
произойдет давление на ставку процента,
и она будет расти при избыточном спросе
на деньги, поскольку люди начнут продавать
облигации, если они не смогут удовлетворить
свой спрос на деньги иным путем, или покупать
облигации, если предложение денег превышает
спрос на них, и экономика начнет передвигаться
в точку Е.
Пересечение кривых
IS и LM делит плоскость на 4 области (рис.
4.(б)), в каждой из которых имеет место неравновесие.
В областях I и II наблюдается избыточное
предложение денег, так как они находятся
выше кривой LM, а в областях III и IV, лежащих
ниже кривой LM - избыточный спрос на деньги.
При этом области I и IV соответствуют избыточному
предложению товаров и услуг, поскольку
находятся выше кривой IS, в то время как
в областях II и III имеет место избыточный
спрос на товары и услуги. Направления
приспособления экономики и движения
ее к равновесию показаны стрелками. Если
на товарном рынке существует избыточное
предложение товаров, запасы фирм будут
увеличиваться, а величина выпуска (дохода)
Y уменьшаться (горизонтальные стрелки
влево в областях I и IV по направлению к
кривой IS). При избыточном спросе на товары
запасы фирм сокращаются, а выпуск увеличивается
(горизонтальные стрелки вправо в областях
II и III по направлению к кривой IS). Когда
на денежном рынке наблюдается избыточное
предложение денег, люди покупают облигации,
спрос на которые растет и поэтому цена
которых повышается, что ведет (в силу
обратной зависимости между ценой облигации
и ставкой процента в соответствии с теорией
предпочтения ликвидности) к снижению
ставки процента (вертикальные стрелки
вниз по направлению к кривой LM в областях
I и II). При избыточном спросе на деньги,
наоборот, люди начнут продавать облигации,
чтобы получить в обмен наличные деньги
в условиях их нехватки, что приведет к
росту предложения облигаций, снижению
их цены и соответственно к росту ставки
процента (вертикальные стрелки вниз по
направлению к кривой LM в областях III и
IV). Следует иметь в виду, что более быстро
происходит восстановление равновесия
на денежном рынке, так как для этого достаточно
изменить структуру портфеля активов,
что не требует значительных затрат времени,
в то время как для изменения величины
выпуска требуется достаточно продолжительное
время.
С учетом этого обстоятельства
рассмотрим экономический механизм достижения
равновесия, если экономика находится
в неравновесии, например, в точке А (рис.
4.(в)). Эта точка находится в области II,
где имеет место избыточное предложение
денег и избыточный спрос на товары и услуги.
Превышение предложения денег над спросом
на деньги вызовет снижение ставки процента
в результате стремления людей превратить
"лишние" деньги в ценные бумаги и
в связи с этим ростом спроса на облигации
и повышением их цен. На денежном рынке
установится равновесие в точке В на кривой
LM. Но существующий в этой области избыточный
спрос на товары и услуги приведет к снижению
запасов у фирм и росту выпуска (дохода),
что обусловит неравновесие денежного
рынка и сместит экономику в область III
(точка С), соответствующую избыточному
спросу на деньги, что приведет к росту
ставки процента и возврату на кривую
LM. Однако сохраняющийся избыточный спрос
на товарном рынке, несмотря на возможное
сокращение инвестиционного спроса, вызванное
ростом процентной ставки, обеспечит дальнейшее
сокращение запасов и увеличение производства.
Денежный рынок окажется
в неравновесии (появится избыточный спросу
на деньги вследствие роста дохода), что
обусловит рост ставки процента и возвратит
экономику на кривую LM в точку .D, которая
лежит ниже кривой IS и соответствует все
еще избыточному спросу на товары и услуги.
В результате дальнейшего сокращения
запасов и роста производства экономика
переместится в т.F, вновь нарушив равновесие
денежного рынка и т.д., пока не придет
в равновесную точку Е. Таким образом,
экономика будет двигаться как бы по лестнице
(по ступенькам), пока не попадет в точку
одновременного равновесия товарного
и денежного рынков - точку пересечения
кривых IS и LM.Роль денег в развитии производства/Роль
денег — это их конкретное проявление,
реализация функций денег, которая характеризуется
степенью развития функции денег, их воздействием
на различные процессы общественной жизни.Деньги
играют важную роль в развитии общественного
производства. Опосредствуя процесс производства
и реализации товаров, деньги выступают
связующим звеном между независимыми
товаропроизводителями, служат средством
учета общественного труда в товарном
хозяйстве. Свою роль деньги выполняют
на основе реализации всех своих функций
в их взаимодействии. Функция денег как
меры стоимости определяет роль денег
в формировании цен на товары, работы и
услуги, установлении ценовых пропорций
стоимостного соизмерения параметров
общественного производства. Стоимость
товара, создаваемая в процессе производства
и определяемая затратами труда, находит
свое общественное признание только при
реализации товара в соответствии с его
ценой. На цену товара в условиях рыночной
экономики влияют соотношение спроса
и предложения, конкуренция и ряд других
факторов. Поэтому цены на товары отклоняются
от стоимости. И для того чтобы обеспечить
возмещение издержек и получение прибыли,
каждый товаропроизводитель заинтересован
в снижении собственных затрат и повышении
цены. Деньги, выступая средством учета
затрат общественного труда и участвуя
в установлении ценовых пропорций, могут
стимулировать снижение уровня издержек
и, следовательно, повышение эффективности
производства.Денежное выражение имеет
не только стоимость готовой продукции,
но и каждый элемент издержек производства.
В деньгах находят выражение результаты
производства, как на уровне предприятия,
так и всего общества в целом. Использование
денег позволяет сопоставить выручку
от реализации продукции и отдельных ее
видов с издержками производства, определить
величину полученной прибыли, оценить
эффективность производства каждого вида
продукции. В результате возрастает заинтересованность
в производстве наиболее выгодных видов
продукции, обеспечивающих товаропроизводителям
снижение издержек и рост прибыли. Таким
образом, деньги участвуют в формировании
эффективной структуры производства на
отдельном предприятии и в экономике в
целом.Выполняя функцию меры стоимости
(средства соизмерения стоимости), деньги
выступают универсальным измерителем
экономических процессов» протекающих
в товарном производстве. В денежной форме
находит проявление весь воспроизводственный
процесс, вплоть до каждой хозяйственной
единицы. Большое значение имеют деньги
в процессе денежного оборота, когда они
выполняют функции средства обращения
и средства платежа. Опосредствуя движение
общественного продукта через все фазы
воспроизводства, денежное обращение
отражает экономические пропорции рыночного
хозяйства: воспроизводственные, территориальные,
отраслевые, межотраслевые и т.д. В функции
средства обращения деньги главным образом
обслуживают процесс движения товаров
(услуг) из сферы производства в сферу
личного потребления. Обслуживая конечное
движение элементов валового национального
продукта, деньги участвуют в формировании
розничного товарооборота торговли, общественного
питания, бытового обслуживания и др.Деньги
в функции средства обращения не просто
выступают посредником в процессе обмена
товаров, а активно воздействуют на развитие
товарооборота и процесс производства
в целом.Функционирование денег как средства
платежа связано с использованием их для
погашения долговых обязательств — взаимных
платежных обязательств, возникающих
при реализации товаров, выполнении работ,
оказании услуг, при оплате труда, погашении
кредитных и других финансовых обязательств.
Большинство таких платежей осуществляется
через кредитные учреждения. Поэтому деньги
в этой функции непосредственно влияют
на развитие кредитной системы.Современная
кредитная система призвана не только
обеспечивать бесперебойное проведение
платежей. Ее деятельность связана с привлечением
временно свободных денежных средств
субъектов хозяйствования и доходов различных
слоев населения. Часть привлеченных средств
используется на текущие нужды предприятий,
граждан, а другая часть — на накопления.
Накопления предусматривают направление
денежных ресурсов на расширение производства,
прирост оборотного и основного капитала
у предприятий, а у населения — на потребление
в будущем. Срочные депозиты (вклады) увеличиваются
(приращиваются) за счет депозитного процента.
В данном случае проявляется функция денег
как средства накопления. Накопление денег
в форме депозитов в кредитных учреждениях
позволяет за счет перераспределения
временно свободных денежных средств
обеспечивать финансирование капитальных
затрат (инвестиций) и потребительского
спроса. А это в свою очередь стимулирует
внедрение достижений научно-технического
прогресса, повышение эффективности общественного
производства, ускорение темпов экономического
развития страны.Денежное накопление
служит основой возникновения и развития
финансового капитала, который воплощается
в ценных бумагах. А современное рыночное
хозяйство невозможно представить без
развитого рынка ценных бумаг.Деньги,
являясь активным и равноправным участником
важнейших народнохозяйственных процессов,
не только опосредствуют движение товаров,
услуг, обеспечивая механизм общественного
признания их нужности и полезности, но
и служат важным элементом движения капиталов
и доходов, образуют резервные фонды ликвидных
активов в балансах хозяйственных единиц.Деньги
играют важную роль в повышении личной
заинтересованности в результатах производства,
так как используются в качестве орудия
контроля над мерой труда и мерой потребления.
Основным источником денежных доходов
населения является заработная плата,
и, устанавливая уровень оплаты труда
в деньгах, можно установить контроль
за количеством и качеством труда. Величина
денежных доходов, получаемых каждым членом
общества, и уровень цен влияют на степень
удовлетворения потребностей. Размер
индивидуального дохода каждого члена
общества определяет его возможности
при покупке различного рода товаров,
оплате услуг.Реализация денежных доходов
через предприятия торговли и сервиса
позволяет осуществлять контроль за ассортиментом
и качеством товаров и услуг, предназначенных
для личного потребления. Тем самым стимулируется
производство товаров более высокого
качества с более низкими затратами.Денежная
оплата труда рабочих и служащих, денежные
доходы предпринимателей побуждают их
активизировать свое участие в процессах
производства, увеличении его объема и
реализации продукции. При таких условиях
возрастают денежные доходы граждан и
предпринимателей, что в свою очередь
способствует повышению уровня их благосостояния.Деньги
играют важную роль и в перераспределении
вновь созданной стоимости. Успешная деятельность
государства во многом зависит от правильной
организации движения денежных потоков
от производителей к государству и от
государства к предприятиям и населению.
Использование денег позволяет государству
проводить мероприятия, направленные
на обеспечение сбалансированности величины
денежных доходов и расходов. Через государственный
бюджет, налоги и займы государство может
стимулировать развитие отдельных отраслей
хозяйства, расширение производства различных
видов продукции. При реализации социальной
политики государство через денежные
каналы может обеспечивать систему социальных
приоритетов.Большую роль деньги играют
в развитии внешнеэкономических связей,
мирового экономического оборота. Функционируя
в качестве международных платежных средств,
деньги участвуют в формировании мировых
цен, опосредствуют движение товаров и
услуг между различными государствами,
служат средством погашения международных
обязательств. Конечно, национальные денежные
единицы не могут выступать в качестве
общепризнанных мировых денег, но, тем
не менее, они могут (наряду с международными
деньгами) участвовать во внешнеэкономическом
обороте, особенно СКВ.Результаты внешнеэкономической
деятельности любого государства находят
отражение в платежном балансе. Все статьи
этого баланса имеют денежное выражение.
Это позволяет использовать данные баланса
для оценки сложившейся международной
позиции государства и для разработки
различных мероприятий, направленных
на улучшение ее состояния, оптимизацию
экспорта и импорта. Состояние платежного
баланса в значительной степени оказывает
влияние на формирование валютного курса.
А это в свою очередь влияет на заинтересованность
хозяйствующих субъектов данной страны
в проведении экспортно-импортных операций.Деньги
оказывают важное влияние на показатель
совокупной экономической активности.
Доказательством этого служит тот факт,
что увеличение предложения денег ведет
к увеличению совокупного дохода, цен
и занятости. Уменьшение предложения денег,
напротив, ведет к уменьшению этих показателей.В
каждый исторический период деньги, в
большей или меньшей степени, оказывали
влияние на воспроизводственный процесс,
и по-разному оценивалась их роль экономистами.
При домонополистическом капитализме
доминировал тезис о нейтральности денег.
В XX в., вплоть до второй мировой войны,
роль денег преуменьшалась. В современных
условиях преобладает точка зрения об
активном воздействии денег на протекание
воспроизводственных процессов, однако
имеются разногласия по вопросу о степени
зависимости, существующей между количеством
денег в обращении и уровнем экономической
активности. Предметом дискуссии является
также вопрос о роли государства в регулировании
предложения денег. История экономики
знает множество примеров, когда недостаточное
количество денег затрудняло деловую
активность и побуждало население сокращать
расходы, что в итоге приводило к падению
доходов; однако избыток денег в обращении
стимулировал траты, объем которых превышал
текущее предложение товаров и услуг,
и это в числе других серьезных причин
вызывало инфляцию. Таким образом, деньги
являются одной из важнейших экономических
переменных, и поэтому в современных условиях
денежно-кредитная политика стоит в ряду
главных направлений экономической деятельности
государства.Роль денег существенно зависит
от того, какой механизм хозяйствования
используется в экономике. Так, при переходе
к рыночной экономике значительно повышается
роль денег. В условиях распределительной
экономики, существовавшей, например,
в СССР, роль денег была ограничена. Они
выступали главным образом как инструмент
учета и контроля со стороны органов управления.
Для каждого предприятия объем, и ассортимент
производимой продукции устанавливался
планом, утвержденным вышестоящей организацией,
в натуральном и стоимостном выражении.
Планируемые стоимостные показатели рассчитывались
на основе натуральных при фиксированных
ценах и имели подчиненное значение.При
реализации продукции денежным потокам
тоже отводилась второстепенная роль,
так как произведенная продукция распределялась
между потребителями в соответствии с
выделенными фондами. Данные о поставках
продукции в денежном выражении определялись
на основе натуральных показателей при
известных, установленных государством,
ценах.Фиксирование государством цен
на товары и услуги при изменении соотношения
между спросом и предложением на них приводило
к появлению дефицита на отдельные виды
производившейся продукции. Таким образом,
имела место "подавленная", или скрытая,
инфляция, что также вело к снижению роли
денег. Возможность приобретения необходимых
товаров определялась не наличием у покупателя
денежных средств, а установленными нормами
или выделявшимися фондами.Однако использование
денег имело немаловажное значение и при
планово-распределительных методах хозяйствования.
Так, например, невозможно было бы лишь
на основе натуральных показателей, без
использования денег определить себестоимость
продукции, совокупный объем издержек
производства. Применение денег позволяет
осуществлять учет и контроль выполнения
различных плановых показателей, определять
меры по улучшению деятельности предприятий.В
рыночной экономике появляется возможность
для реализации в полной мере функций,
роли денег. Субъекты хозяйствования различных
форм собственности приобретают самостоятельность
в установлении объемов и ассортимента
продукции, ориентируясь при этом на платежеспособный
спрос. Важнейшим условием функционирования
предприятий становится обеспечение прибыльности,
а значит, повышается заинтересованность
в экономном использовании всех видов
ресурсов, снижении издержек, производства.
Деньги становятся краеугольным камнем
для построения такой финансовой системы,
которая позволяет придавать денежным
доходам покупательную способность. В
такой системе происходит движение денежных
средств от тех, кто хочет сделать сбережения,
к тем, кому необходимо потратить больше,
чем они заработали на данный период времени.
Денежное накопление становится основой
для формирования и развития рынка ссудных
капиталов — неотъемлемой части развитого
рыночного хозяйства.