Электронная биржа

Федеральное агентство  по образованию

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«Российский государственный  профессионально-педагогический университет»

Институт электроэнергетики  и информатики

Факультет информатики

Кафедра сетевых информационных систем 
и компьютерных технологий обучения

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная РАБОТА

по дисциплине

«сетевая экономика»

На тему: Электронная  биржа

 

Специальность

08080165

Прикладная информатика (в экономике)

 

 

 

Выполнил
Проверил

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург 2012

Содержание:

 

1. Введение………………………………………………………………………3

2. Что такое  электронная  биржа………………………………………….........4

3. Исторические сведения  о возникновении электронной  биржевой торговли……………………………………………………………………….…5

4. Общая характеристика и основные компоненты электронной биржевой          системы………… …………………………………………………………….…6

5. Электронные биржи:  достоинства и недостатки……………………….…..7

6. Обзор современных  электронных биржевых систем……………………....9

7. Заключение…………………………………………………………………..13

8. Словарь основных  используемых терминов………………………………14

9. Список литературы………………………………………………………….15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Введение

 

Актуальность работы обуславливается тем, что среди  всех областей деятельности человека сегодня наиболее активно развиваются информационные технологии. И основа всей системы работы с информацией является Интернет. Каждая компания создает свой собственный сайт, каждый человек заводит десятки страничек на разных Интернет-ресурсах. Все они и создают ту самую аудиторию, которая наполняет Интернет жизнью и, конечно же, деньгами. А туда, где есть аудитория и возможность заработать приходит бизнес.

Развитие Интернет технологий, а также процессы глобализации мировой  экономики ярко проявились в формировании и росте новых электронных бирж и развитии электронных торгов на фондовом рынке. Примером может являться крупнейшая в мире электронная биржа NASDAQ, которая за какие-то 20 лет по объему торгуемых акций и по количеству первичных размещений (IPO) превосходит все крупнейшие биржи с вековыми традициями. Операции осуществляются только с помощью компьютерных сетей, т.е. отсутствуют торговые залы. По всему миру разбросаны более 200'000 терминалов и практически из любой точки мира можно стать участником электронных торгов. 

Любой желающий теперь может стать участником электронных торгов даже с небольшим депозитом - от нескольких сотен долларов. Ликвидация огромного количества промежуточных звеньев значительно удешевила услуги. Комиссионные и прочие брокерские вознаграждения стали в несколько раз меньше, а как следствие - на бирже появляется все больше и больше небогатых инвесторов.

Усовершенствование условий  торговли привели к огромной популярности электронной биржевой торговли. Естественно, что человек, обладающий небольшой  суммой, будет иметь и небольшую прибыль. Но эта прибыль, может быть вложена в дело еще раз, и сделать следующий прирост уже значительным.

Сейчас можно сказать  с уверенностью, что на современной  бирже нет другого пути, как  войти в единое международное  электронное пространство, дающее возможность каждому желающему стать участником валютного, товарного или фондового рынка.

Цель данной работы –  проанализировать электронные биржи, выявить недостатки и достоинства,  рассмотреть развитие системы электронной  биржевой торговли, дать общую характеристику и проанализировать компоненты электронной биржевой системы, проанализировать современные электронные биржевые системы.

Задачи работы: раскрыть сущность и содержание понятия электронной  биржи.

Структура работы включает в себя введение, основную часть, заключение,  словарь основных используемых терминов и список литературы.

 

2. Что такое  электронная биржа

 

Электронная биржа —  более сложная и совершенная  форма информационного посредничества, поскольку помимо собственно информационного обмена и поддержки возможности заключения сделок биржи предоставляют участникам гарантии реализации таких сделок. В настоящее время существуют как отраслевые, так и межотраслевые электронные биржи. Все участники электронной биржи, как правило, проходят предварительный отбор. Торговля на электронной бирже обычно анонимна, но трейдеры могут указать, с кем они хотят вести дела, а с кем не хотят. Использование возможностей электронной биржи привлекательно для продавца тем, что избавляет его от необходимости связываться с отдельными трейдерами и брокерами¹.

Электронные биржи можно  разделить на две большие группы: вертикальные и горизонтальные. Вертикальные биржи функционируют в определенных отраслях: автомобилестроении, сельском хозяйстве, электроэнергетике, нефтехимии, металлургии и т. д.  Горизонтальные биржи специализируются на отдельных функциях или потребностях, характерных для множества разных отраслей, например, на торговле телекоммуникационным оборудованием, торговле новым или подержанным офисным оборудования, поставках материалов и деталей для эксплуатации и ремонта строительной техники и т.д.²

Аналитики дают приведенный  в таблице 1 прогноз совокупного  оборота некоторых электронных  бирж на 2012 год.

Таблица 1.

Отрасли	Оборот, миллиардов долларов
Пищевая промышленность и сельское хозяйство	54
Компьютеры и электроника	40
Автомобилестроение	21
Строительство	21
Фармацевтика и медицина	11
Потребительские товары	10
Авиакосмическая и оборонная  промышленность	2

 

Важнейшей задачей электронной  биржи на этапе становления, также как и для других электронных торговых площадок, является выход на уровень критической массы покупателей и продавцов. Покупатели не пойдут на соответствующий сервер, если на нем не представлены продавцы, у которых они хотели бы приобрести товары. Поставщики не станут участниками торговой площадки, не имеющей достаточного потока покупателей.

Не менее важно и  информационное наполнение сервера. Чтобы  принять решение о сделке, покупателям  необходим оперативный доступ к  необходимым данным о характеристиках товаров и ценах. Дополнительно на сервере представляются новости рынка, консультации экспертов,  актуальные интервью и иная информация, которая может обеспечить формирование некоторой добавленной стоимости и вывести электронную биржу вперед в конкурентной борьбе³.

 

3. Исторические  сведения о возникновении электронной 

биржевой торговли

 

История электронной  биржевой торговли насчитывает 10 лет. Это одно из новейших явлений в  развитии техники проведения операций на международных товарных биржах. По сути, это принципиально новый подход к процессу ведения биржевого торга. ЭВМ нашли применение в биржевой торговле задолго до появления первой электронной биржи. Но в то время они выполняли лишь вспомогательные функции, т.е. способствовали функционированию товарных бирж, обеспечивая быстрый доступ к информации и определенный порядок работы.

Вплоть до недавнего  времени компьютерная технология использовалась биржами только для высвечивания на электронных табло и передачи по средствам связи биржевых цен, формирующихся в «кольце», и цен на биржевые товары крупнейших дилеров, а также для учета биржевых сделок и контроля и регулирования портфеля активов в рамках самих фирм-членов биржи. Хорошим примером служит всемирно известная система информации агентства «Рейтер». Установив у себя в офисе специальный терминал, подключенный к информационному каналу агентства, вы получаете возможность «присутствовать» на торгах крупнейших мировых бирж, знать текущие цены крупнейших фирм-дилеров на биржевые товары, а также в числе первых узнавать политические и экономические новости. Своевременно выявленная тенденция изменения цены на какой-либо товар может сыграть в деятельности предприятия огромную роль, но для выявления такой тенденции специалисту необходим, прежде всего, регулярный источник свежей информации. Поэтому значение рейтеровского терминала, хотя его установка и функционирование требуют определенных финансовых затрат, нельзя недооценивать. В нашей стране опыт использования таких терминалов имеется в практике внешнеторговых объединений. Например, в ВВО «Разноимпорт», занимающимся экспортом и импортом цветных металлов, в отделе конъюнктуры и цен установлен терминал агентства «Рейтер», благодаря чему сотрудники отдела, находясь в Москве, за несколько тысяч километров от Лондона, имеют возможность непосредственно наблюдать за ходом торгов на Лондонской бирже металлов (с запаздыванием во времени всего в 1-2 минуты). Информационные системы типа «Рейтер» дают возможность наблюдать за ходом биржевых торгов, но не участвовать в них. Традиционно сама биржевая торговля осуществлялась в определенном биржей месте и в определенное время путем непосредственного общения между собой брокеров. Проблема автоматизации непосредственно самого процесса торговли в биржевом кольце возникла относительно недавно и долгое время находилась в обсуждении. Однако в 1985 году начала функционировать первая электронная биржа, и в настоящее время процесс автоматизации идет весьма активно как на вновь возникающих биржах, так и на уже существующих. И те, и другие заинтересованы в том, чтобы привлечь к себе клиентов со всего мира, снизить операционные издержки и повысить качество выполнения заказов. Последние достижения в компьютерной технологии сместили акценты в обсуждении данной проблемы с вопросов технической осуществимости на вопросы принципов работы и структуры электронной биржи⁴.

4. Общая характеристика  и основные компоненты электронной  биржевой системы

 

В настоящее время  в мире действуют самые различные  системы электронной биржевой торговли, однако все эти системы строятся, по сути, по одной и той же схеме: центральный компьютер с разветвленной сетью, обеспечивающей работу определенного количества терминалов. Любая электронная биржевая система включает в себя три главных компонента:

Рабочая станция члена биржи - участника торговли (трейдера) (Trader Station) - при помощи нее брокеры участвуют в торговле, получая рыночную информацию и вводя в систему свои приказы на покупку или продажу;

Основными техническими требованиями к электронной системе  являются надежность и эффективность. При разработке такой системы ставится цель - обеспечить гарантированный доступ и скорость передачи информации, которые бы фактически не уступали по своей эффективности человеческому общению. Решение этих двух задач не так просто в техническом плане, однако вполне возможно на современном уровне технологии⁵.

Функциональные возможности  в плане выполнения правил заключения сделок и распространения информации обеспечиваются прикладным программным  обеспечением. В настоящее время существуют различные концептуальные подходы, в рамках которых по-разному решаются вопросы о видах приказов и котировок, о продолжительности действия приказов, о принципах распределения сделок между покупателями и продавцами, об уровне сложности (изощренности) применяемой техники торговли, т.е. об использовании спрэдов, арбитража и приказов с ограничительными условиями. Разработать прикладные программы для центральной биржевой системы, которые бы обеспечивали выполнение основных функций системы, не так уж сложно. С гораздо большими трудностями сталкиваются разработчики при решении таких задач, как уровень сложности правил заключения сделок, надежность и эффективность. Если учесть, что количество видов товаров и финансовых инструментов, которыми ведется торговля на современных товарных биржах, весьма велико, причем торговая активность по ним весьма различная; если учесть, что продолжается рост как числа участников биржевой торговли, так и количества биржевых товаров, то необходимо признать, что разработанные на сегодняшний день основные принципы электронной торговли еще далеки от совершенства.

Информация, собираемая центральной системой, представляет собой очень полезную базу данных (в динамике), содержащую сведения о  рыночной активности и тенденциях рынка (таб.2). Это создает гораздо лучшую основу для экономического анализа, что приносит пользу как брокерам, так и самой бирже. Целостность и своего рода "честность" электронной биржи устраняет растущие опасения государственных служб, самих бирж и общественности по поводу недобросовестной торговой практики. Электронная центральная биржевая система обеспечивает расчетным палатам и их членам средства для более тщательного надзора и своевременного получения данных для контроля за риском⁶.

Таблица 2.

Дата	Сообщение
09.07.2012 10:00	Начат приём заявок на участие в торгах 14-ОТПП по продаже  имущества ЗАО "РСП ЦЕНТР"
09.07.2012 10:00	Начат приём заявок на участие в торгах 13-ОАЗФ по продаже  имущества ЗАО «НПП МАЯК-93»
02.07.2012 10:00	Начат приём заявок на участие в торгах 11-ОАЗФ по продаже имущества ОАО "ЦЭРИТ СТРОЙ"
02.07.2012 10:00	Начат приём заявок на участие в торгах 12-ОАЗФ по продаже  имущества ООО "Стеншер"

 

5. Электронные  биржи: достоинства и недостатки

 

Главное преимущество электронной  биржи заключается в возможности проведения торговых операций в любое время суток. У брокеров появляется возможность торговать в те часы, когда обычная биржа закрыта, т.е. это потенциальная дополнительная прибыль для брокерских компаний. Во-вторых, брокеры получают максимальный доступ на рынки. Для брокера очень выгодно то, что ему необязательно все время лично присутствовать на торгах в биржевом "кольце", а можно находиться практически в любой точке земного шара. Дополнительное преимущество электронной биржи - это, как правило, более низкие операционные издержки. По мнению крупных брокеров, участвующих в электронной торговле, электронная система имеет такое немаловажное для них преимущество как конфиденциальность. В традиционном биржевом "кольце" брокеры знают друг друга; знают, интересы какой компании представляет каждый брокер; поэтому если брокер, представляющий какую-либо крупную фирму, начинает, скажем, активно скупать или продавать какие-либо контракты, то брокеры в "кольце" сразу же делают для себя соответствующие выводы и меняют свою тактику. В электронной системе такого нет, никто из брокеров, сидящих у терминалов, не знает, чьи приказы он видит на экране дисплея. Кроме того, брокеры видят сразу несколько наилучших цен покупки и продажи (а в биржевом "кольце" - только одну наилучшую цену покупателя и одну наилучшую цену продавца)⁷.

Главным недостатком электронной  биржи является неизбежная пока для  некоторых часов суток очень  низкая активность и ликвидность  электронного рынка. Потенциально в  электронной системе заложены огромные возможности. Некоторые системы их уже продемонстрировали. Например, система "АПТ", введенная на бирже "ЛИФФЕ" в 1989 году и усовершенствованная в 1991 году, в период резкого роста объемов торговли на бирже после того, как в 1990 году к Европейской валютной системе присоединился английский фунт стерлингов, показала свои высокие возможности, обеспечив интенсивность торговли в 2 тыс. контрактов в минуту. Однако, в основном, огромные возможности электронных систем остаются пока нереализованными. Низкую ликвидность электронных рынков отмечают почти все их участники. Низкая ликвидность означает, что искусственно манипулировать рынком в эти часы становится не так уж сложно, а это, в свою очередь, у многих вызывает весьма серьезные опасения.