Финансовая устойчивость предприятия ООО «НЭТА-Сибирь»

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие  не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются  собственными ресурсами.  В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2) Нормальная  устойчивость финансового состояния  предприятия, гарантирующая его платежеспособность.                                                                 

Это соотношение показывает, что предприятие  использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает  запасы и затраты.

3) Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее,  сохраняется возможность восстановления  равновесия за счет пополнения  источников собственных  средств,  сокращение дебиторов и ускорение  оборачиваемости запасов.                                                                   

Пределом  финансовой неустойчивости является кризисное  состояние предприятия. Оно проявляется  в том, что наряду с нехваткой  «нормальных» источников покрытия запасов  и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие  имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность [13, с.74].

Профессор А.Д.Шеремет и Р.С.Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается  нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов  и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает  суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

  Если указанные условия не  выполняются, то финансовая неустойчивость  является ненормальной и отражает  тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4) Кризисное  финансовое состояние, при котором  предприятие находится на грани  банкротства, поскольку в данной  ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.                                                                    

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного  снижения уровня запасов и затрат [14, с.57].

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным  фактором – сверхнормативная величина запасов, то основными способами  выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее  безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала.

Снижение  уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также  реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.  Углубленный анализ состояния  запасов выступает в качестве составной части внутреннего  анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета [8, с.157].

Таблица 2.9

Динамика абсолютных показателей  финансовой устойчивости

ООО «НЭТА-Сибирь» за 2004 г., тыс.руб.

№ п/п	Показатель	Обозначения	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение	Темпы изменения, %
1	2	3	4	5	6	7
1.	Собственный капитал	СК	4511,5	13949,8	+9438,3	309,2
2.	Внеоборотные активы	ВнА	1269	1639,2	+370,2	129,2
3.	Собственные оборотные средства(1-2)	СОС	3242,5	12310,6	+9068,1	379,7
4.	Долгосрочные кредиты и займы	ДО	-	-	-	-
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (3+4)	СД	3242,5	12310,6	+9068,1	379,7
6.	Краткосрочные кредиты и займы	КЗС	-	-	-	-
7.	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6)	ОИ	3242,5	12310,6	+9068,1	379,7
8.	Величина запасов и затрат	З ( стр.210+стр.220)	5889,1	9242,4	3353,3	156,9

 

Продолжение таблицы 2.9

1	2	3	4	5	6	7
9.	Излишек(недостаток) собственных оборотных  средств для формирования запасов  и затрат (3-8)	DСОС	-2646,6	3068,2	5714,8	115,9
10.	Излишек(недостаток) собственных и  долгосрочных заемных средств для  формирования запасов и затрат (5-8)	DСД	-2646,6	3068,2	5714,8	115,9
11.	Излишек(недостаток) общей величины основных источников формирования запасов  и затрат (7-8)	DОИ	-2646,6	3068,2	5714,8	115,9
12.	Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9;10;11)		(0;0;0)	(1;1;1)	-	-

 

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия (табл. 2.9), можно  сказать, что на начало 2004 г. предприятие  находилось в кризисном (критическом) финансовом состоянии, то есть на грани  банкротства. Анализируя финансовую устойчивость, нужно отметить, что у предприятия  на балансе не числятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и  займы, то есть предприятие существует только за счет собственных средств. Кризисное финансовое состояние  обусловлено главным образом  достаточно высокой величиной запасов  и затрат (5889,1 тыс.руб.) по сравнению  с величиной собственных оборотных  средств, то есть тех средств, которые  непосредственно участвуют в процессе деятельности предприятия, их величина составила 3242,5 тыс. руб., что на 2646,6 тыс. руб. меньше величины запасов и затрат.  Но,  несмотря на такое положение, предприятие к концу 2004 г. смогло значительно улучшить свое финансовое положение, не привлекая также как и в 2003 г., заемные средства, то есть только за счет собственных средств. Так, за 2004 г. предприятие увеличило все свои показатели в несколько раз, так, например, собственный капитал с 4511,5 тыс. руб. возрос до 13949,8 тыс. руб., что составило прирост в 9438,3 тыс. руб., то есть более чем в три раза; собственные оборотные средства увеличились с 3242,5 тыс.руб., до 12310,6 тыс.руб., то есть прирост составил 9068,1руб. Вместе с этим величина запасов и затрат также увеличилась, но ее прирост составил 3353,3 тыс. руб., то есть меньше, чем собственный капитал и собственные оборотные средства, что очень положительно отразилось на финансовом состоянии организации и оно стало абсолютно устойчивым, только за счет превышения темпов роста источников формирования над ростом запасов и затрат.

Таблица 2.10

Динамика абсолютных показателей  финансовой устойчивости

ООО «НЭТА-Сибирь» за 2005 г., тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Обозначения	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение	Темпы изменения,%
1.	Собственный капитал	СК	13949,8	24723	+10773,2	177,23
2.	Внеоборотные активы	ВнА	1639,2	2188,9	+549,7	133,53
3.	Собственные оборотные средства (1-2)	СОС	12310,6	22534,1	+10223,5	183,05
4.	Долгосрочные кредиты и займы	ДО	-	-	-	-
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (3+4)	СД	12310,6	22534,1	+10223,5	183,05

 

 

Продолжение таблицы 2.10

1	2	3	4	5	6	7
6.	Краткосрочные кредиты и займы	КЗС	-	-	-	-
7.	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6)	ОИ	12310,6	22534,1	+10223,5	183,05
8.	Величина запасов и затрат	З (стр.210+ стр.220)	9242,4	19696,1	10453,7	213,11
9.	Излишек(недостаток) собственных оборотных  средств для формирования запасов  и затрат (3-8)	DСОС	3068,2	2838	-230,2	92,5
10.	Излишек(недостаток) собственных и  долгосрочных заемных средств для  формирования запасов и затрат (5-8)	DСД	3068,2	2838	-230,2	92,5
11.	Излишек(недостаток) общей величины основных источников формирования запасов  и затрат (7-8)	DОИ	3068,2	2838	-230,2	92,5
12.	Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9;10;11)		(1;1;1)	(1;1;1)	-	-

 

В целом  в 2005 г. организация укрепила свое положение и не утратило свою финансовую устойчивость к концу 2005 г., хотя наблюдается некоторое снижение собственных оборотных средств  и общей величины основных источников формирования запасов и затрат, но данное снижение не значительно, так  как пока организация остается абсолютно  финансово устойчивой.

Таким образом, несмотря на то, что  предприятие к концу 2005 г. осталось абсолютно устойчивым, на наш взгляд, оно должно стремиться к сбалансированности собственных и заемных источников финансирования, не всегда правильно  в наших условиях хозяйствования, финансировать свою деятельность только за счет собственных средств.  По нашему мнению, предприятие должно привлекать и рационально использовать заемные средства для более стабильного  и бесперебойного процесса деятельности, но их величина не должна превышать  величину собственных средств, их соотношение  должно быть примерно одинаковым с  перевесом в сторону собственных  источников финансирования. Избыток  собственных оборотных средств  свидетельствует о неэффективном  использовании их в хозяйственной  деятельности. Необходимо снижение уровня собственных оборотных средств  для покрытия запасов производственного  назначения.

 

2.4 Коэффициентный  анализ финансовой устойчивости  организации

 

В международной  практике и в настоящее время  в российской практике проводят относительную  оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов.

При оценке финансовой устойчивости применяется  аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными (вытекающими из практики западных развитых стран и России) [8, с.16].

Для оценки финансовой устойчивости предприятия  применяется набор или система  коэффициентов. Таких коэффициентов  очень много, они отражают разные стороны состояния активов и  пассивов предприятия. В связи с  этим возникают сложности в общей  оценке финансовой устойчивости. Кроме  того, почти не существует каких-то единых нормативных критериев для  рассмотренных показателей. Их нормативный  уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования. Сложившейся  структуры источников средств, оборачиваемости  оборотных активов, репутации предприятия  и т.д. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности. Возможны некоторые сопоставления по предприятиям одинаковой специализации, но они очень ограничены. Необходимо учитывать также, что некоторые коэффициенты, содержащиеся в перечне, дают повторную информацию о финансовой устойчивости, а другие функционально связаны между собой.