Оценка и анализ экономического потенциала и имущественного положения предприятия

Собственные оборотные  средства на конец отчетного периода снижаются примерно на 6% -этот факт может оказать неблагоприятное влияние не дальнейшее развитие предприятия. Величина собственного оборотного капитала характеризует ту часть резервов и капитала, которая служит источником покрытия внеоборотных активов. Собственные источники средств предназначены прежде всего для покрытия внеоборотных активов. Последние являются наименее мобильным элементом имущества, поэтому иметь в качестве их источника покрытия заемные средства рискованно. Кроме того, как правило, внеоборотные активы - это основной потенциал деятельности предприятия. Если он покрыт заемными источниками, может возникнуть ситуация, когда из-за необходимости погашения долгов надо будет продавать внеоборотные активы, то есть подрывать производственную базу предприятия.

Сопоставим  дебиторскую и кредиторскую задолженности.

Глядя на данную диаграмму следует отметить, что кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую. Это является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Значительное  превышение кредиторской задолженности  имеет негативное влияние, так как  может привести предприятие к неплатежеспособности. Можно предположить, что предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

Таблица 4 - Изменение  производственного потенциала предприятия

Наименование  показателя	На  начало года		На  конец года		Темп  изменения	Изменение в
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%		тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Основные средства	850347	72,27%	912686	70,94%	7,33%	62339	-1,33%
2. Производственные запасы	247 560	21,04%	277 518	21,57%	12,10%	29958	0,53%
3. Незавершенное  производство	78725	6,69%	96356	7,49%	22,40%	17631	0,80%
Итого	1176632	100,00%	1286560	100,00%	9,34%	109928	0,00%
Производственный  потенциал:
в  тыс.руб.	1176632	100,00%	1286560	100,00%	9,34%	109928	0,00%
в  % к имуществу	73,55%		77,67%			4,12%

Из данной таблицы  видно, что производственный потенциал повысился на 109928 тыс. руб.  Снижение произошло за счет значительного увеличения основных средств на 632339 тыс. руб., увеличения незавершенного производства на 17631 тыс. руб. и производственных запасов на 29958 тыс. руб.

 

2.3 Оценка финансовой устойчивости  предприятия

Важная задача при исследовании деятельности предприятия  – оценка его финансовой устойчивости.

Одним из важнейших показателей является величина чистого оборотного капитала (рабочий капитал), которая определяется как разница текущих активов и текущих пассивов.  Чистый рабочий оборотный капитал – это количество капитала, остающееся в распоряжении предприятия после оплаты всех краткосрочных долгов.

 

По результатам  расчетов ЧОК на конец периода повышается. Это свидетельствует о том, что предприятие становится более  устойчивым в финансовом положении. Это означает, что у предприятия на конец отчетного периода вполне достаточно средств для покрытия всех краткосрочных обязательств.

 

2.3.1 Модель общей  оценки финансовой устойчивости  предприятия

Анализ финансовой устойчивости произведем с помощью  таблицы:

Таблица 5 - Финансовая устойчивость предприятия

Наименование  показателя	На  начало периода	На  конец периода	Изменение за период
1	2	3	4
1. Источники  собственных средств	1389765	1392271	2506
2. Основные средства  и вложения	921130	981993	60863
3. Наличие собственных  оборотных средств, Н1	468635	410278	-58357
4. Долгосрочные  кредиты и заемные средства	0	7004	7004
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и зарат,  Н2	468635	417282	-51353
6. Краткосрочные  кредиты и заемные средства	377985	312744	-65241
7. Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат, Н3	846620	730026	-116594
8. Общая величина  запасов и затрат	448479	464022	15543
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных  средств, Е1	20156	-53744	-73900
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Е2	20156	-46740	-66896
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат, Е3	398141	266004	-132137

 

Таким образом, предприятие в начале отчетного года находится в «ситуации 1», т.к. >0;  >0; >0. Это свидетельствует об абсолютной устойчивости финансового состояния  предприятия ОАО «Тантал». А на конец отчетного периода складывается «ситуация 3», т.к. ± Е1< 0; ±Е2<0; ±Е3≥0. Значит предприятие находится в неустойчивом    финансовом    состоянии,  при котором возможно нарушение    платежеспособности, но, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств.

 

2.3.2 Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость

В предыдущем разделе  был рассчитан обобщающий показатель. Кроме него следует рассчитать группу коэффициентов, отражающих соотношение собственных и заемных средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, выявить причины изменения показателей и наметить пути их улучшения.

Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование  показателя	Расчет	Норма	На  начало года	На  конец года	Отклонение
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент  концентрации собственного капитала (автономии)		больше =0,5	0,79	0,81	0,03
2. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (или категория долга  на акцию)		меньше = 1	0,27	0,23	-0,04
3. Коэффициент  соотношения мобильных и иммобилизованных  средств		меньше = 1	0,54	0,55	0,02
4. Коэффициент  соотношения дебиторской и кредиторской  задолженности		больше = 1	0,67	0,72	0,05
5. Коэффициент  маневренности собственных средств		опт.0,5	0,34	0,29	-0,04

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) находится выше нормы. Его значение на конец периода повышается на 0,03. Это свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (или категория долга на акцию) меньше 1. Это значит, что предприятию вполне хватает собственных средств, чтобы оплатить свои долги. Т.о. риск банкротства маловероятен. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств  меньше 1, значит находится в норме. При этом показатель    меньше показателя , что свидетельствует о финансовой стабильности предприятия. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на конец года находится ниже нормы. Это свидетельствует о том, что кредиторская задолженность не покрывается дебиторской. Это означает, что дебиторская задолженность предприятию покрывает только его задолженность по краткосрочным ссудам. Коэффициент маневренности собственных средств ниже нормативного значения.

 

2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

2.4.1 Построение баланса ликвидности

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. 

Актив	На  нач. периода	На  кон. периода	Откло-нение	Пассив	На  нач. периода	На  кон. периода	Откло-нение
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные  активы (сроком до 1 мес)	46188	74846	28658	1. Наиболее срочные  обязательства	377985	312744	-65241
2. Быстро реализуемые активы (сроком до 2х мес.)	162034	152590	-9444	2. Краткосрочные  пассивы	-	-	-
3. Медленно реализуемые  активы (сроком до 3х мес.)	423879	443805	19926	3. Долгосрочные  пассивы	0	7004	7004
4. Труднореализуемые  активы	967754	985206	17452	4. Постоянные пассивы	1389765	1392271	2506
Баланс	1599855	1656447	56592	Баланс	1767750	1712019	-55731

 

Для определения  ликвидности баланса воспользуемся  соотношениями:

На начало года баланс предприятия является абсолютно ликвидным, т.к. выполняются все 4 соотношения.

На конец  года баланс предприятия также является абсолютно ликвидным, так как не выполняются также все 4 соотношения.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса используем показатель ликвидности:

, где

- весовые коэффициенты. (α1= 1, α2 = 0,5, α3= 0,3)

На начало года        

На конец  года        

Рассчитанный  показатель показывает степень надежности партнера.

 

2.4.2 Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Ликвидность –  способность предприятия быстро погашать свою задолженность. Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.  Оценку произведем с помощью таблицы:

Таблица 9 - Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование  показателя	Примечания	На  начало года	На  конец года	Отклоне-ние
1	2	3	4	5
1. Общий коэффициент  покрытия	Оптимальное значение > 2 – 2,5	1,67	2,15	0,47
2. Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,2 – 0,25	0,12	0,23	0,12
3. Промежуточный  коэффициент ликвидности	> 0,5 – 0,8	0,55	0,73	0,18
4. Коэффициент  имущества производственного назначения	≥ 0,5	0,87	0,86	-0,01
5. Показатель  общей платежеспособности	-	3,68	4,47	0,79
6. Средний срок  оплаты товаров и услуг сторонним  организациям	90 дней	37,56	35,01	-2,55