Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь

Обеспечение покупательной способности белорусского рубля инструментами денежно-кредитной политики предполагает недопущение роста цен за счет монетарных факторов свыше намечаемых параметров. Среди основных каналов наращивания денежного предложения на долгосрочный период выделяются следующие: покупка иностранной валюты и рефинансирование банков на рыночных принципах, а в качестве главного средства регулирования текущей ликвидности банков предполагается проведение операций с ценными бумагами правительства и с иностранной валютой. Валютные резервы НБ РБ должны формироваться также на основе использования рыночных инструментов: за счет увеличения валютных депозитов правительства в НБ РБ, получения внешних займов, направления валютных доходов от приватизации государственной собственности [7, с.11].

В заключение можно отметить, что, приступив  к реализации намеченного комплекса мероприятий денежно-кредитной и валютной политики, НБ РБ удалось добиться определенного прогресса. Динамика денежно-кредитных агрегатов выдерживается в пределах запланированных параметров, рыночные котировки рубля относительно стабильны, проводятся необходимые мероприятия по наращиванию золотовалютных резервов, платежная система функционирует надежно и эффективно. Конечно, еще рано делать какие-то окончательные выводы об эффективности проводимой политики, тем более что проблемы, стоящие перед банковской системой РБ, также как и большинства других стран с переходной экономикой, весьма сложны и вряд ли могут быть решены в течение нескольких лет. Но однозначно можно сказать, что сложность той ситуации, в которой находится экономика республики, многообразие и серьезность задач, стоящих перед денежно-кредитной и в целом социально-экономической политикой, требуют комплексности и системности при определении конкретных мер экономической политики, придания им стратегической направленности.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 Подводя итог, можно  сказать, что тема денег и  кредитов продолжает занимать как лучшие умы человечества, так и обычных граждан только с разных точек зрения. Интерес к проблеме эффективности денежно-кредитной политики и ее роли в стабилизации экономики особенно усилился в связи с периодическими финансовыми кризисами, которые сотрясают всю мировую экономику, в течение последних 200 лет. Причем и в настоящее время мировая экономика находится в состоянии глобального финансового кризиса. Опыт развитых стран показал, что ошибки денежно-кредитного регулирования обходится экономике дорого, так как могут привести как к инфляции, так и спаду производства. В связи с этим важно понимать сущность и логику, механизм реализации денежно-кредитной политики, уметь оценивать ее эффективность, знать основные инструменты и их влияние на деловую активность. Всестороннему изучению выше перечисленных теоретических вопросов и анализу зарубежного и отечественного опыта функционирования денежно-кредитных систем и была посвящена эта работа.

Наличие проблем функционирования денежно-кредитных систем в разных странах свидетельствует о проведении огромной работы по наведению порядка и приданию динамичности ее развития. При этом мировой опыт свидетельствует, что целесообразно проводить не разрозненные методы по стабилизации монетарной сферы, а увязанные в единый блок с бюджетно-финансовой и ценовой политикой государства. Еще раз хочется подчеркнуть, что на современном этапе в системе государственного регулирования экономики одна из главных ролей принадлежит денежно-кредитной политике, основной целью которой является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильным уровнем цен.

Денежно-кредитная политика РБ, как часть единой государственной  экономической политики, на протяжении всего самостоятельного периода развития нашего государства, сохраняет направленность на решение стоящих перед страной задач социально-экономического развития. Прежде всего, это обеспечение устойчивого экономического роста, являющегося основой повышения благосостояния и качества жизни граждан республики. В работе произведен анализ эволюции денежно-кредитной политики РБ, начиная с 1992 года  по настоящее время, с использованием богатого и разностороннего статистического материала, а также рассмотрены проблемы и перспективы развития денежно-кредитной политики.

Хочется отметить в качестве одного из положительных моментов реализации денежно-кредитной политики в нашей  стране, что в последние несколько  лет в НБ РБ проводится политика процентных ставок, которая обеспечивает привлекательную доходность по срочным депозитам в национальной валюте. Основными целями этой политики является защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам. В РБ проводятся мероприятия по оптимизации выбора между стимулированием экономического роста, используется кредитная экспансия: дешевый и доступный кредит, низкие процентные ставки, а для сдерживания инфляции - кредитная рестрикция, общее ограничение денежной массы. Эффективность денежно-кредитной политики в РБ будет зависеть от того, насколько гибко денежно-кредитное регулирование будет согласовываться с бюджетной и налоговой политикой.

Финансовый кризис, в  который вступила мировая экономика  в 2008 году, несомненно, внесет определенные коррективы и в реализацию денежно-кредитной политики в нашей стране. При этом хочется подчеркнуть, что в сложившейся ситуации мирового финансового кризиса 2008 года цели и инструменты денежно-кредитной политики должны корректироваться в процессе изменения общей ситуации в стране, направлений экономических реформ, а также внешнеэкономических факторов, которые становятся определяющими в условиях  открытой экономики РБ.

 

 

ЛИТЕРАТУРА

 

1. Ясинский Ю.М. Основы банковского дела: учебное пособие.  Минск, 1999. - 456 с.
2. Деньги, кредит, банки:  учебник для Вузов по спец. «Финансы и кредит» и «Бух. учет» / Н.В. Байдукова, Г.Н. Белоглазова, Гудовская Л.В. и др.; [Н.В. Байдукова и др.]; под ред. Г.Н. Белоглазовой; Санкт-Петербургский гос.ун-т экономики и финансов. – Москва: Юрайт, 2007. – 620 с..
3. Концепция программы развития банковской системы Республики Беларусь на 2001-2010 гг. - С. 10-14.
4. Плотницкий М.И., Лобкович Э.И., Муталимов М.Г. Макроэкономика: учебное пособие. М: Новое знание, 2002. - 462 с.
5. Тихонов А.О. Современная денежно- кредитная политика: зарубежный опыт.

       // Вестник  Ассоциации белорусских банков. - 2001.- №10. - С. 15-17.

6. Тихонов А.О. Денежно-кредитная политика республики Беларусь: проблемы и перспективы. // Белорусский экономический журнал. - 2000. - №3. - С .86-93
7. Зеленевич М.Л. Денежно-кредитная политика  как элемент макроэкономической стабилизации. // Вестник белорусского государственного экономического университета. -  2003. - №3. - С. 24-30.
8. Статистический ежегодник Республики Беларусь, 2008. - 2008. - С. 540-543.
9. Макконнелл К., Брю Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. Москва, ИНФРА,  2004 - 972 с.
10. Сухарев О.С. Актуальные вопросы денежно-кредитной политики. / О.С. Сухарев, А.М. Курьянов // Финансы. – 2007. - №9. – С. 55-58
11. Алымов Ю. Денежно-кредитная политика и развитие банковского сектора: итоги и перспективы. / Ю. Алымов. // Вестник ассоциации белорусских банков. – 2008. - №9. – С. 25-33
12. Прокопович П.П. Об итогах выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2007 год и задачах банковской системы страны по их реализации в 2008 году. // Банкаускi веснiк. – 2008. - №4. – С.5-10.
13. Макроэкономика: учебное пособие для студ. экон. спец. ВУЗов / А. В. Бондарь, В.А. Воробьев, Новикова Л.Н. и др.; [А.В. Бондарь и др.]. – Минск: БГЭУ, 2007. – 415 с.
14. Макроэкономика: курс интенсив. подгот. / И.В. Новикова [и др.]; под ред.И.В. Новиковой, Ю.М. Ясинского. – Минск: ТетраСистемс, 2008. – 304 с.
15. Матюшевский В.С. Итоги выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 1 квартал 2008 г. и задачи банковской системы по их дальнейшей реализации. / В.С. Матюшевский. // Банкаускi веснiк. – 2008. - №13. – С.5-10.
16. Сухарев О. С. Актуальные вопросы денежно-кредитной политики. / О.С. Сухарев, А.М. Курьянов // Финансы. – 2007. - №9. – С. 55-58.
17. Каллаур П. В. Монетарные и финансовые аспекты глобализации: Республика Беларусь. // Вестник белорусского государственного экономического университета. -  2008. - №1. - С. 6-9.
18. Курьянов А.М. Денежно-кредитное регулирование: оптимум гибкости и транспарентности. /   А.М. Курьянов, О.С. Сухарев // Банкаускi веснiк. – 2008. - №13. – С.29-33.
19. Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006-2010 годы / Совет Министров Республики Беларусь. – Минск: Беларусь, 2006, - 176 с.
20. www.finpanic.ru / Мировой финансовый кризис 2008.
21. www.kapital_rus.ru/stratg_ivest /  Анатомия финансового кризиса 2008.
22. www.oligarh.net/ua  / Финансовый кризис 2008.
23. www.web-master.biz.ua / Мировой финансовый кризис 2008.
24. Газета «Народная воля». – Минск, 02.12.2008
25. История экономических учений:  Учебное пособие / Г.А. Шмарловская, А.Н. Тур, Е.Е. Лебедько и др.; Под общ. ред. Г.А. Шмарловской. – Мн.: ООО «Новое знание», 2000. – 340с./с. 270-275.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

 

 

M₁/P            M₂/P М/Р 

Реальные денежные остатки М/Р

Рис.П 1.1. Гибкая денежно-кредитная политика

Примечание. Источник [4, с.296]

 

 

 

 

                                                        M₀/P М/Р 

Реальные денежные остатки М/Р

Рис.П 1.2. Жесткая денежно-кредитная политика

Примечание. Источник [4, с. 297]

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

 

 

M₁/P      M₂/P М/Р

Реальные денежные остатки M/P

Рис.П 2.3. Эластичная денежно-кредитная политика

Примечание. Источник [4,с. 298]

 

 

 

 

r^/ - внутренняя  ставка процента

r - мировая ставка процента

d - темп девальвации национальной валюты

Рис.П.2.4. Множество возможных состояний  «малой открытой экономики»: точка 0 соответствует устойчивому состоянию равновесия (r = r , курс национальной валюты стабилен); линия а множество возможных состояний экономики (слева от точки 0 r>r, валютный курс растет, справа r<r, валютный курс снижается).

Примечание. Источник [6, с. 87]

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

 

 

Рис.П 3.5. Денежный рынок

Примечание. Источник [14,с.122]

 

 

 

 

 

Рис.П 3.6. Спрос на инвестиции

Примечание. Источник [14,с.122]

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

 

	Денежная масса М2	Наличные деньги в  обороте М0	Безналичные средства	Удельный вес М0 в  М2 (%)
2000	283.9	86.9	197.0	30.6
20021)	1249.0	512.2	736.8	41.0
2003	1992.9	650.0	1342.9	32.6
2004	3408.3	926.4	2481.9	27.2
2005	5388.3	1339.4	4048.9	24.9
2006	8594.9	2016.4	6578.5	23.5
2007	12415.6	2818.3	9597.3	22.7
2008	16764.6	3323.2	13441.4	20.7

 

Таб.П 4.1. Денежное обращение (на начало года; миллиардов рублей)

¹⁾ С января 2002 года РБ перешла на новые правила учета денег в обращении.

Примечание. Источник [8, с.541]

 

 

 

 

 

	Остатки задолженности  по выданным кредитам -  всего	Кратко- срочные кредиты	В процентах к итогу	Долгосрочные кредиты	В процентах к итогу
1990	11.1	7.8	70.3	3.3	29.7
19951)	8771.8	7662.4	87.4	1109.4	12.6
20002)	1379.9	847.9	60.7	55.0	39.3
2003	5579.9	2920.7	52.3	2659.2	47.7
2004	9107.4	4737.2	52.0	4370.2	48.0
2005	12496.5	6064.0	48.5	6432.5	51.5
2006	19699.6	9050.4	45.9	10649.2	54.1
2007	29029.8	7041.7	24.3	21988.1	75.7

 

 

Таб.П 4.2. Кредитование банками  отраслей экономики и населения³⁾

(на конец года; миллиардов  рублей)

¹⁾ С учетом деноминации 1994 года (уменьшение в 10 раз)

²⁾ С учетом деноминации 2000 года (уменьшение в 1000 раз)

³⁾ С 2000 года остатки задолженности по выданным кредитам приведены с учетом иностранной валюты, пересчитанной в национальную.

Примечание. Источник [8, с.541]

 

 

 

 

Показатели	Январь-март 2007г.	Январь-март 2008г.
ВВП	108.4	110.5
Реальные денежные доходы населения	116.8*	112.9*
Производство потребительских  товаров	103.3	115.4
Уровень рентабельности реализованной  продукции, работ и услуг в  промышленности	11.8	16.7*
Снижение энергоемкости ВВП, %	-18.6*	-7.3*
Индекс потребительских цен: к декабрю предыдущего года в среднем за месяц	103.0 101.0	104.1 101.4

*Данные за январь-февраль.

Таб. 4.3. Важнейшие параметры социально-экономического развития

Республики Беларусь в 1 квартале  2008 г.