Финансовая устойчивость организации: методы и способы оценки

     К_ПБ = (R^а – (З^УК + К^t + r^P + З^У + П^Ко)) / В,                    (11)

     где З^УК – сумма задолженности участников по взносам в уставный капитал,

     К^t – краткосрочные кредиты и займы,

     r^P – кредиторская задолженность,

     З^У – задолженность участникам по выплате доходов,

     П^Ко – прочие краткосрочные обязательства.

     Если  предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент  снижается. Профессор Савицкая Г.В. считает, что это очень важный показатель, характеризующий структуру  капитала и определяющий устойчивость предприятия. [11, С. 298]

     Также используется методика анализа финансовой устойчивости, предложенная профессором Савицкой Г.В. Она предлагает для более полного анализа рассчитывать такие показатели, как:

     - коэффициент финансовой зависимости,  или коэффициент задолженности К_ФЗ – доля заемного капитала в общей валюте баланса; [12, С. 85]

     - коэффициент текущей  задолженности К_ТЗ – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

     - коэффициент покрытия долгов  собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) К_П – отношение собственного капитала к заемному.

     Кроме расчета относительных показателей, профессор Маркарьян Э.А. предлагает также рассчитывать абсолютные показатели. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости, по мнению автора методики, является соответствие (либо несоответствие – излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом он имеет в виду источники собственных и заемных средств.

     Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

     1. Абсолютную устойчивость финансового состояния Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается в современной экономике Российской Федерации крайне редко.

     2. Нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия.

     3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением заемных платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения средств.

     4. Кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды.

      Таким образом, мы рассмотрели методику анализа  финансовой устойчивости предприятия, основанную на расчете относительных и абсолютных показателей, предложенную российским исследователем Маркарьяном Э.А., а также методику, предложенную профессором Савицкой Г.В. 
 
 
 
 

2. Оценка финансовой устойчивости организации на примере ООО «Продкорпорация»

2.1. Общая характеристика  ООО «Продкорпорация»

     ООО «Продкорпорация» является коммерческой организацией, образовано в 2001 году.  Расположено в Бугульминском районе, деревня Наратлы. Имеет права самостоятельного хозяйствующего субъекта, самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные счета в банках, печать, бланки и иные необходимые реквизиты юридического лица, может иметь фирменный знак. Предприятие вправе от своего имени совершать любые действия, не запрещенные законодательством Российской Федерации и Республики Татарстан, без каких-либо ограничений и изъятий. В своей деятельности ООО «Продкорпорация» руководствуется законодательством Российской Федерации, Республики Татарстан и своим Уставом.

     Основными видами деятельности предприятия являются: растениеводство в сочетании с животноводством (смешанное сельское хозяйство); выращивание зерновых и зернобобовых культур; выращивание масленых культур; выращивание сахарной свеклы; выращивание кормовых культур; заготовка растительных кормов; овощеводство; разведение крупного рогатого скота; разведение лошадей; разведение пчёл.

     Среднесписочная численность работников ООО «Продкорпорация» в 2010 году составила 101 человек.

    Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности и, в первую очередь, по данным баланса, который отражает соотношение активов и пассивов на предприятии. 

    Для наиболее полного представления  о финансовой деятельности ООО «Продкорпорация», об имущественном положении проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса (таблица 1).

     Имущество ООО «Продкорпорация» представлено внеоборотными и оборотными активами. Внеоборотные активы включают в себя стоимость основных средств предприятия (зданий, сооружений и оборудования), незавершенного строительства и отложенных налоговых активов.

     Таблица 1.

     Горизонтальный  анализ баланса  ООО «Продкорпорация»

     за 2008 – 2010 гг.

     Горизонтальный  анализ баланса показал, что произошло  значительное увеличение суммы основных средств (почти в 4 раза за период 2008-2010 гг.). Это связано с закупкой новых сельскохозяйственных машин (комбайнов) и другого сельскохозяйственного оборудования.

     В связи с данными закупками (инвестициями в основные средства) мы можем наблюдать  рост задолженности ООО «Продкорпорация». На конец анализируемого периода  увеличение долгосрочных обязательств произошло в 10 раз. Что касается краткосрочной задолженности, то ее объем вырос в 2,5 раза. Не последнюю роль в увеличении краткосрочной задолженности сыграл мировой финансовый кризис, чувствительно ударивший по сельскохозяйственным предприятиям.

     Таблица 2.

     Структура баланса  ООО «Продкорпорация» за 2008 – 2010 гг.

     Анализ  динамики имущества показывает, что произошло увеличение стоимости основных средств почти в 4 раза в 2009- 2010 гг. по сравнению с 2008 годом. Данная тенденция является результатом покупки нового оборудования в 2009 году в связи с расширением деятельности ООО «Продкорпорация» 2010 году. На протяжении анализируемого периода 2008 – 2009 гг. появился большой объем долгосрочных финансовых вложений (90651 тыс. руб. к концу 2010 г.) – предприятие активно в плане инвестиционной деятельности. В целом внеоборотные активы составляли в 2008 году чуть более 23% всего имущества предприятия, в 2009 г. данный показатель составил 37%, а 2010 г. он снизился до 34% .

     В большей степени, чем труднореализуемыми активами, имущество предприятия представлено оборотными активами. Среди них наибольшую долю в активах занимают запасы (около 60% от всего имущества предприятия в течение всего анализируемого периода). Их объем к 2010 году увеличился более чем в 3 раза по сравнению с 2008 годом, что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности и увеличении деловой активности ООО «Продкорпорация», об этом же говорит и увеличение кредиторской задолженности организации и долгосрочных займов к концу анализируемого периода. В структуре запасов преобладают сырье, животные на выращивании и откорме и расходы будущих периодов.

     Важным  показателем деятельности ООО «Продкорпорация» является состояние его оборотных  фондов, так как специфика сельскохозяйственной деятельности носит сезонный характер и предполагает большую протяженность во времени производственного процесса.

     Оборотные фонды — это предметы труда, которые  участвуют в производственном цикле  и переносят свою стоимость на стоимость вновь созданной продукции  и в процессе производства полностью  меняют вещественно-натуральную форму.

     Оборотные производственные фонды предприятия  - это производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

     Оборотные производственные фонды обслуживают  процесс производства. Одновременно с ними в сфере обращения функционируют фонды обращения. Они включают денежные средства в банке на расчетном счете предприятия, в кассе, средства в расчетных документах за выполненные перевозки и другие услуги, дебиторскую задолженность заказчиков.

     Совокупность  денежных средств предприятия, предметов для образования оборотных фондов и фондов обращения образует оборотные средства предприятий.