Теоретические основы финансов предприятия (организации)

Теоретические основы финансов предприятия (организации)

План

1. Понятие, сущность, функции и место финансов предприятия в общей системе финансов.
2. Структура финансовых ресурсов предприятия.
1. Финансы предприятий (организаций) – это экономические отношения, складывающиеся в процессе создания, распределения и использования финансовых ресурсов предприятий.

Место финансов предприятий в общей  системе финансов

Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые затем перераспределяется и служит основным источником экономического роста. В процессе предпринимательской деятельности у предприятия (организации) складываются хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системой, в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности.

Сущность финансов организации  проявляется в их функциях

Большинство экономистов признают, что финансы предприятий выполняют  следующие функции:

• формирование финансовых ресурсов;
• использование (распределение) финансовых ресурсов,
• регулирование денежных потоков;
• контроль.

Формирование финансовых ресурсов включает формирование уставного капитала, привлечение кредитов, займов, аккумуляция денежных фондов, образуемых от выручки реализации продукции, формирование нераспределенной прибыли, привлечение специальных целевых средств.

Результат – обеспечение источниками  развития предприятия, его финансовой устойчивости.

Распределение и использование  финансовых ресурсов: оптимизация вложения капитала в оборотные и внеоборотные активы, обеспечение налоговых и неналоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды, использование денежных доходов на цели потребления. Результат – обеспечение развития предприятия, интересов трудового коллектива и собственников.

Регулирование денежных потоков: формирование организационной структуры управления финансами, обеспечивающей оптимизацию денежных потоков, формирование учетной политиж, определение условий хозяйственных договоров, связанных со способами и сроками расчетов, уплатой штрафных санкций, инкассация дебиторской задолженности, оптимизация налоговых платежей, организация системы финансового планирования, отражающей все денежные потоки.

В основе контрольной функции – точный учет затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) от эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия. Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятия, их оценки.

Принципы организации финансов предприятия:

• финансовой самостоятельности означает, что предприятия обладают подлинной финансовой независимостью при распределении своей выручки, прибыли, выпуске ценных бумаг и т.д.;
• материальной заинтересованности означает, что через организацию финансов предприятие оказывает стимулирующее воздействие на производство и реализацию продукции, результаты предпринимательской деятельности;

экономической ответственности означает, что в случае невозможности покрытия убытков и кредиторской задолженности предприятие должно прибегать к процедуре банкротства;

• обеспечения финансовых резервов ставит своей целью оказание финансовой поддержки производству при проведении рисковых операций;
• финансовой устойчивости означает, что предприятие должно планировать свою деятельность таким образом, чтобы все его расходы покрывались за счет собственных доходов.

Основными задачами финансовых служб  на предприятии являются;

1. определение путей увеличения прибыли и повышения рентабельности;
2. обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для выполнения производственных планов;
3. выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками и др.;
4. содействие наиболее эффективному использованию основных фондов и оборотных средств, инвестиций;
5. контроль за правильным использование финансовых ресурсов, обеспечением сохранности и ускорением оборачиваемости оборотных средств.

2. Структура финансовых ресурсов предприятия (классификация капитала по направлениям использования)

Финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения и использования) денежных средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности. Эти денежные средства могут направляться на развитие производства, на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, на личное потребление работников и учредителей и в резерв (денежный запас).

Денежные средства, направляемые на развитие производства, представляют собой капитал. Капитал – это  ресурсы, предназначенные для извлечения прибыли. (Богатство, используемое для  его собственного увеличения). Структурно капитал состоит из денежных средств, вложенных в активы хозяйствующего субъекта.

Активы состоят из двух видов:

• Внеоборотные активы
• Оборотные активы.

Внеоборотные активы – это постоянная часть активов (средства и нематериальные активы). Основные фонды представляют собой средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость переносится на стоимость произведенной продукции частями в виде амортизационных отчислений. Деньги, вложенные в основные средства, представляют собой основной капитал. Нематериальные активы – это денежные средства, вложенные в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода времени в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Это право пользования земельными участками и природными ресурсами, патенты, лицензии, авторские права, гудвилл (гудвилл означает стоимость накопленных хозяйствующим субъектом нематериальных активов в форме имиджа, репутации, деловых связей и т.п.). К внеоборотным активам также относится незавершенное строительство, долгосрочные капитальные вложения (инвестиции в другие организации).

Оборотные активы представляют собой текущие (мобильные) активы – оборотный капитал. Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал  предприятия подразделяется на оборотные  производственные фонды и фонды  обращения.

Оборотные производственные фонды  – обслуживают сферу производства. Они материализуются б предметах труда (сырье, материалы, топливо), частично в средствах труда в виде МБП и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, полуфабрикатах собственного производства. Они полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных средств  предприятия – фонды обращения. Они непосредственно не участвуют  в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов, незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвратятся предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции, ее реализацию, получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Тема 2

Формирование  финансовых ресурсов предприятия.

План

1. Финансирование за счет собственных средств.
2. Финансирование за счет заемных средств.
3. Управление собственным капиталом.
4. Управление заемным капиталом.

Финансовые ресурсы  с точки зрения источников формирования (классификация капитала по источникам формирования)

Финансовые ресурсы  предприятия с точки зрения источников формирования капитала, - это совокупность собственных денежных доходов и привлеченных средств, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Важно различать собственное финансирование от совладельцев и заемное финансирование от посторонних; внутреннее финансирование (капитал находится внутри предприятия) и внешнее финансирование (капитал приходит извне).

Таблица 1 – Классификация финансов предприятия по видам финансирования

Собственные	Заемные
Внешние	Уставный капитал: Новые эмиссии  акций (ОАО), Капитализация дивидендов (ОАО), Привлечение новых  участников (ЗАО, ООО), увеличение паев действующих учредителей (ЗАО, ООО)	1. Коммерческий  кредит, 2. Банковский  кредит, 3. Государственный кредит (бюджетные ссуды), 4. Эмиссия облигаций.
Внутренние	Добавочный  капитал, Резервный капитал, Амортизационный  фонд, Нераспределенная прибыль	,Задержка заработной  платы, социальных отчислений, налогов  в бюджет

1. Финансирование  за счет собственных средств

Финансирование  за счет собственных источников включает уставный капитал, добавочный и резервный  капитал, амортизационные отчисления и нераспределенная прибыль прошлых  лет и отчетного года. Так же к собственным средствам можно  отнести финансовые ресурсы (средства) полученные от учредителей в виде финансовой помощи.

Уставный  напитал.

Формирование  уставного капитала регламентируют положето Гражданского кодекса РФ с  учетом особенностей, присущих предприятиям (организациям) различных организационно-правовых форм:

Частное предприятие  – частные вклады владельцев;

Общество с  ограниченной ответственностью – вклады учредителей, увеличение числа учредителей;

Коммандитное  товарищество – частные вклады коммандитов, набор новых коммандитов;

Акционерное общество – эмиссия акций.

Основные способы  распространения эмиссии акций:

1. Закрытая подписка на акции. (Согласно Закону РФ «Об акционерных обществах») Применяется на предприятиях с чисжетого персонала не более 50 человек. Минимальный размер уставного капитала закрытого акционерного общества должен составлять не менее 100-кратного размера MPОT, установленного федеральным законодательством на дату его регистрации. Если подписка проводится между прежними акционерами, то, как правило, по заниженной по сравнению с рыночным курсом цене. Поэтому у корпорации возникает упущенная выгода.
2. Открытая подписка на акции. (Проводится с учетом требований Закона РФ «Об акционерных обществах»). Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества должен быть не менее 1000 кратной величины МРОТ. Число акционеров не ограничено. Возможна мобилизация значительных денежных средств.

Потенциальными  инвесторы сейчас обозначаются модным словом «релативные» инвесторы. Акционеры  открытого общества вправе реализовать  принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Отсюда опасность – может быть утрачен конжето над обществом.

Форма оплаты акций (деньгами, ценными бумагами, иным имуществом, имущественными правами, имеющими денежную оценку) определяется договором о  создании общества или его уставом, а дополнительных акций – решением об их размещении.

Если по окончании  второго и каждого последующего года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, то оно обязано объявить и зарегистрировать понижение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов становится меньше определенного законодательством минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации. Уменьшение уставного капитала также является обязательным в случае неполной оплаты акций в сроки, предусмотренные законом РФ «Об акционерных обществах». Эти акции поступают в полное распоряжение акционерного общества, не предоставляют право голоса, по ним не начисляются дивиденды. Они должны быть реализованы не позднее одного года с момента их поступления в распоряжение общества. В ином случае общее собрание акционеров должно принять решение о понижении уставного капитала путем погашения указанных акций.