Разработка финансовой политики на перспективу развития ЗАО «Липецкстройиндустрия»

Основные факторы, повлиявшие на улучшение финансового результата в 2007 г. по сравнению с 2006 г.: рост покупательского  спроса, увеличение производственных мощностей.

ЗАО «Липецкстройиндустрия» имеет в своем распоряжении следующие производственные мощности:

1. Бетонно-растворный цех.  Мощность по производству товарного  бетона и раствора - 62500 м³ в год., в односменном режиме. действующая мощность - 70500 м³;

2. Цех металлоконструкций. Мощность цеха -150 т металлоконструкций, действующая мощность 149 т, 200 т сетки  сварной в год, действующая  мощность - 190 т.

3. Цех шпатлевки. Мощность  цеха - 300 т в год; действующая  мощность -120 т.

Закупка основных материалов для товарного бетона, раствора, металлоконструкций осуществляется в  Липецкой области, г. Павловск, г.Москва и др. подключая региональных дилеров.

Предприятие имеет парк технологического оборудования, транспортных средств, кранового  хозяйства, которое обеспечивает все  технологические операции.

Износ основных фондов составляет: машинное оборудование - 70%; транспортных средств - 70%.

Реализация продукции  осуществляется через:

- оптовых покупателей  (строительные организации, муниципальные  и бюджетные организации);

- розничных покупателей  (индивидуальные застройщики)

Структура реализации товарной продукции

На рисунке 4 показана структура  реализации продукции. На нем видим, что наибольший удельный вес занимает товарный бетон (50% в структуре), раствор (36%).

Продукция ЗАО «Липецкстройиндустрия» реализуется на рынке Липецка и Липецкой области.

Рассмотрим основные финансово-экономические  показатели работы данного общества за период 2005-2007 год (табл.2).

Все показатели имеют устойчивую тенденцию к росту. Так выручка  от реализации имеет рост ежегодно в 1,5 раза, в 2007 году рост составил 44831 тыс.руб., что на 57,44 % больше показателя прошлого года. Однако себестоимость имеет тенденцию к росту превышающую темп роста выручки от реализации, ее рост составил 70%, то есть предприятию следует более внимательно следить за формированием себестоимости продукции, либо более четко контролировать отпускные цены.

Показатель	Годы	Отклонение,	Темп роста, %
	2005	2006	2007	2006 г. к 2005г.	2007 г. к 2006г.	2006 г. к 2005г.	2007 г. к 2006г.
1.Выручка (нетто) от  продажи товаров, продукции, работ,  услуг, тыс. руб.	39052	78045	122876	38993	44831	199,8	157,4
2.Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, тыс.руб.	34155	62295	106506	28140	44211	182,4	171,0
3. Прибыль (Убыток), тыс.  руб.	3469	5208	7594	1739	2386	150,1	145,8
4. Запасы, всего, тыс. руб.	1715	5705	10532	3990	4827	332,7	184,6
5. Дебиторская задолженность,  всего, тыс. руб.	1719	18810	34035	17091	15225	1094,2	180,9
6. Кредиторская задолженность,  всего, тыс. руб.	5618	24967	36091	19349	11124	444,4	144,6
8. Валюта баланса, тыс. руб.	12075	39200	68282	27125	29082	324,6	174,2

Таблица 2. Основные финансово-экономические  показатели деятельности ЗАО «Липецкстроиндустрия» в 2005-2007 гг.

Не смотря на это данная организация с момента своего создания является прибыльной, при  этом прибыль имеет устойчивую тенденцию  к росту, так в 2006 году прибыль  выросла на 1739 тыс.руб. или на 50,1 %, в 2007 году прибыль выросла на 45 %, и составила 7594 тыс.руб.. В связи с тем что деловая активность постоянно растет, о чем говорит рост валюты баланса (ежегодно 1,7-3,1 раза), организации требуется наличие достаточных запасов сырья, соответственно их рост в 2006 году составил 3990 тыс.руб., а 2007 году составил 84 %. Дебиторская задолженность так же имеет тенденцию к росту, при этом в 2007 году ее рост превосходит рост кредиторской задолженности, это отрицательно сказывается на деятельности организации, приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов. Однако характер, как кредиторской, так и дебиторской задолженности краткосрочный, поэтому можно сделать вывод о том что организация грамотно контролирует свои расчеты.

Одной из важнейших характеристик  финансового состояния организации  является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов, и представлена таким понятием как  финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности экономического субъекта, и является главным компонентом  его общей устойчивости. Экономический  анализ устойчивости финансового состояния  на конкретную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате.

Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку  «недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности хозяйствующего субъекта и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами». Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Обобщающими показателями оценки финансовой устойчивости организации  являются аналитические коэффициенты, представленные в таблице 3, где - соответственно - СК - собственный капитал организации (III раздел баланса), А - общая сумма ее активов (итог валюты баланса), ВА - внеоборотные активы (I раздел баланса), ОА - оборотные активы (II раздел баланса), ЗК - заемный капитал (IV и V разделы баланса), ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел баланса).

Рассчитанные фактические  значения коэффициентов за отчетный период сравним с данными за последние 3 года, и выявим реальное финансовое состояние ЗАО «Липецкстройиндустрия».

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) характеризует  долю собственного капитала в формировании активов организации. Согласно табличным  данным, за анализируемый период изменилась и если в 2005 году значение находилось в оптимальных пределах, то в 2006-2007 году значительно снизилось (0,28 при оптимальном значении более 0,5).В связи с тем, что организация в течении двух лет привлекает кредиты коэффициент финансовой устойчивости снизился(при оптимальном значении более 0,7, он составил всего 0,36).

Величина коэффициента финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в формировании активов  предприятия. Его значительное увеличение в течении двух лет, привело к превышению оптимального значения, что является свидетельством зависимости общества от внешних источников финансирования, что обуславливает нестабильное развитие и присутствие риска потери самостоятельности. Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного капитала на конец отчетного периода составил 0,4, то есть значительно ниже рекомендуемого значения.

Показатель	Оптимальное значение	Годы	Отклонение, (+-)	Темп роста
		2005	2006	2007	2006 г.к 2005 г.	2007 г.к 2006 г.	2006 г.к 2005 г.	2007 г.к 2006 г.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) СК/А	>0,5	0,53	0,29	0,28	-0,24	-0,01	54,7	96,6
Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДП)/А	>0,7	0,53	0,34	0,36	-0,19	0,02	64,2	105,9
Коэффициент финансовой зависимости: ЗК/А	<0,5	0,47	0,71	0,72	0,24	0,01	151,1	101,4
Коэффициент финансирования: СК/ЗК	>1	1,15	0,4	0,38	-0,75	-0,02	34,8	95,0

Таблица 3. Динамика показателей  оценки финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик  оценки финансового состояния предприятия. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величиной  собственных и заемных источников их формирования является сущностью  финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости (рассчитывается по балансу):

1 тип - абсолютная финансовая  устойчивость;

2 тип - нормальная финансовая  устойчивость;

3 тип - неустойчивая финансовая  устойчивость;

4 тип - кризисная финансовая  устойчивость.

Для анализа устойчивости финансового положения организации  необходимо рассчитать показатели оценки платежеспособности и ликвидности.

Исходя из данных таблицы 4, все показатели ликвидности имеют  положительные тенденции и находятся  в оптимальных пределах, при том что если в 2005 году они были хоть и высокими но не оптимальными.

Это создает условия для  устойчивого развития организации. Коэффициент быстрой ликвидности  показывает платежные возможности  экономического субъекта с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами. Его нормативное значение составляет от 0,5 до 1. Как видно из таблицы 3, фактическое значение этого показателя за отчетный период повысилось по сравнению  с 2005 годом с 0,45 до 0,9, это в пределах оптимального значения.

Показатель	Годы	Отклонение, (+-)	Темп роста
	2005	2006	2007	2006 г.к 2005 г.	2007 г.к 2006 г.	2006 г.к 2005 г.	2007 г.к 2006 г.
Коэффициент текущей ликвидности, оптимально 1,0-2,0	0,96	1,15	1,36	0,19	0,21	119,8	118,3
Коэффициент быстрой ликвидности, оптимально 0,5-1,0	0,45	0,8	0,9	0,35	0,1	177,8	112,5
Коэффициент абсолютной ликвидности, оптимально 0,05-0,2	0,1449	0,0723	0,0513	-0,0726	-0,021	49,9	71,0

Таблица 4. Динамика показателей  ликвидности за период с 2005-2007 г.

Наиболее жестким показателем  ликвидности является коэффициент  абсолютной ликвидности, характеризующий  долю краткосрочных обязательств, которая  может быть погашена предприятием немедленно.

Он определяется соотношением денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений к краткосрочным  обязательствам, и должен находиться в пределах от 0,05 до 0,2. У анализируемого общества этот коэффициент составил на конец 2007 года 0,051, что является оптимальным значением, но по сравнению с 2006 годом он снизился. Фактические значения всех показателей ликвидности исследуемой организации на конец отчетного периода выше нормативных значений и оптимальны, из чего следует вывод о достаточно высокой степени ликвидности и платежеспособности ЗАО «Липецкстройиндустрия» в настоящее время.

Все отмеченные факты хозяйственной  деятельности говорят о том, что  данная организация успешно осуществляет свою деятельность, при этом наличие  устойчивого спроса способствует расширению производства и, как следствие, росту  прибыли.

2.2 Основные направления  и анализ финансовой политики  ЗАО «Липецкстройиндустрия»

Финансовая политика ЗАО  «Липецкстройиндустрия» в 2007 г. была направлена на решения различных проблем. Так в области работы на рынке отмечался неполный учет конкурентной среды в принятии ряда решений, а также потеря клиентов из-за отсутствия дополнительного сервиса по доставке продукции потребителям.

В области финансов отмечается дефицит оборотных средств, дефицит  инвестиций на оборудование и новую  продукцию, а также необходимость  снижения себестоимости продукции за счет применения нового оборудования и технологий, модернизации имеющегося оборудования, оптимизации бизнес процессов компании.

В области производства значительная изношенность технологического оборудования до 70% , при этом низкая автоматизация  старых технологических линий. На предприятии  недостаточное развитие новых видов  продукции, технологий, при этом отмечается нехватка финансовых средств для технического перевооружения и низкое качество поставляемых материалов.

В области кадров финансовая политика была направлена на создание системы обучения и повышения  квалификации.

Основными приоритетными  задачами финансовой политики на 2007 год  стали:

- первоочередное продвижение  на рынок высокорентабельной  продукции;

- выделение приоритетных  видов продукции, способных дать  основной вклад в прирост прибыли  в 2007 г. и их первоочередное  обеспечение всеми видами ресурсов;

- запуск новых видов  продукции - освоение вибропрессованных изделий - стеновой, перегородочный блок, элементы благоустройства. Расширение и углубление ассортиментного ряда по вышеуказанным продуктовым группам;