Необходимость в капитале для финансирования оборотных средств

3.     Недостаточность производственных запасов.

4.     Излишний объём текущих активов.

   Наиболее  существенные явления, потенциально несущие  в себе правосторонний риск:

1.     Высокий уровень кредиторской задолженности.

2.     Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заёмных средств.

3.     Высокая доля долгосрочного заёмного капитала.

   Разработаны различные варианты воздействия  на уровни риска. Основные из них:

1.     Минимизация текущей кредиторской задолженности.

2.     Минимизация совокупных издержек финансирования.

3.     Максимизация полной стоимости фирмы.  
 
 
 
 
 
 
 

 

Заключение 

   Целевой установкой политики управления оборотным  капиталом является определение  объёма и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения  между ними, достаточного для обеспечения  долгосрочной производственной и эффективной  финансовой деятельности предприятия.

   С позиции повседневной деятельности важнейшей финансово-хозяйственной  характеристикой предприятия является его ликвидность, т.е. способность  вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Потеря ликвидности  чревата не только дополнительными  издержками, но и периодическими остановками  производственного процесса.

   На  основании  проведенного анализа  можно сделать следующие выводы:

• Имущественное состояние  предприятия в 2009 году увеличилось, а в 2010 году снизился . темп роста в 2009 году составил 124%, в 2010 году – 55,91%. Объем оборотных средств в 2010 году снизился  на 7071 т.грн, темп роста низкий – 55,91%.
• Анализ структуры капитала предприятия показывает, что доля собственного капитала предприятия за 2 года снизилась  с 80,14% до 44,50%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия за счет увеличения доли заемного капитала.
• Анализ структуры собственного капитала показывает, что большая часть приходится на долю нераспределенной прибыли – 92,74% на начало 2009 года, 92,47% на конец 2009 года, 80,48% на конец 2010 года.
• Анализ структуры заемного капитала  свидетельствует о том, что текущие обязательства занимают существенную часть ссудного капитала, используемого предприятием.  Долгосрочные обязательства компании  в 2009 году приходятся на отсроченные налоговые обязательства, в 2010 году 68,96% приходится на долгосрочные  кредиты банков.  Текущие обязательства  в 2009 году в большей степени состоят  из текущих обязательств по счетам, в 2010  31,24% приходится на краткосрочные кредиты банков.
• В течение рассматриваемого периода  н6аблюдается снижение  финансовой устойчивости  предприятия. К концу 2010 года коэффициент финансового риска составляет 1,25, что свидетельствует  о том. Что на 1 грн. собственного капитала приходится  1,25 грн. заемного капитала, что  безусловно является отрицательным моментом для компании.
• Проведенный анализ показывает, что несмотря на снижение финансовой устойчивости предприятия, обеспеченность запасов предприятия достаточно высокая.
• Расчет эффекта финансового левериджа  показал, что  использование в 2010 году долгосрочных и краткосрочных кредитов банков привело к снижению рентабельности собственного капитала, так как часть прибыли, получаемой предприятием, уходит на оплату высоких процентов по кредитам.

ООО «Айрадель Комплект» можно рекомендовать следующее:

1. В первую очередь сократить долю краткосрочных и долгосрочных кредитов банков, что позволит увеличить финансовую устойчивость предприятия и повысить рентабельность собственного капитала предприятия.
2. Обеспечить приемлемый объем, структуру и рентабельность активов  путем увеличения ассортимента выпускаемой продукции  и оказываемых услуг, что  в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов.
3. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено с позиции рентабельности данного вида активов и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.
4. Минимизировать совокупные издержки финансирования

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы 

1. Налоговый Кодекс Украины
2. Хозяйственный Кодекс Украины
3. СП(б)У
4. Закон Украины «О налогообложении и прибыли»
5. Закон України від 16 липня 1999 р. № 996-ХІV «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні».
6. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 536 с.
7. Оксана Кононенко "анализ финансовой отчетности" (3-е издание, 2005 г.)
8. Бланк Т.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия.2-е издание. Энциклопедия финансового менеджера в 4 томах. Том 4./
9. Т.А.Бланк − Из-во «Омега-Л», 2008. − 512 с. Финансы организаций (предприятий)/Под ред. проф. Колчиной Н.В.Учебник для ВУЗов. М.: «ЮНИТИ», 2004. 
10. Финансовое право. Под ред.  проф. Горбуновой О.Н. - М.:ЮРИСТ,2004. 
11. Финансы. Учебник/Под ред. Проф. В.В.Ковалева.- М., ПБОЮЛ М.А.Захаров,  2001. 
12. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. Учебник.- М.: «Дашков и К», 2003.
13. Крамаренко Г.О. Фінансовий аналіз і планування. – Дн-к. – 2007.
14. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання.: Монографія. – К.:КНЕУ, 2003.
15. ПавловськаО.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз : Навч. Метод посібник для самост. вивч. дисц. – К.:КНЕУ, -2000.
16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е издание, перераб. и доп. – Минск, - 2008