Анализ финансового состояния и финансовых результатов железнодорожной компании ОАО «Трансконтейнер

 

 

Вывод: Капитал компании ежегодно прирастал, в 2009 году прирост уменьшился  в 10 раз(составил 679 млн.руб.), далее наблюдается тенденция увеличения до 5 749 млн.руб. на 2011 год.

 В 2008 году увеличение  обусловлено приростом постоянных  и оборотных активов, в 2009 году  снижение было связано со значительным уменьшением  прироста постоянных  и оборотных активов. В 2011 году росли как постоянные, так и текущие активы.

Динамика оборотного капитала в первую очередь определяется динамикой  дебиторской задолженности ( в данной компании дебиторская задолженность составляет основную часть оборотного капитала).

В постоянных активах основной прирост был связан с основными  средствами, величина  незавершенного строительства менялась, и резко  приросли долгосрочные финансовые вложения на конец периода.(1 980 млн.руб.).

В текущих активах прироста в производственных запасов в  течении всего периода не наблюдалось, а дебиторская задолженность в основном прирастала, за исключением 2010 года (-850 млн.руб.).

Что касается пассивов, прирост собственного капитал увеличивается  с 2 326 до 3 440 млнруб (33%), за исключением 2009 года, в первую очередь за счет накопленного капитала. Наблюдается постоянный прирост долгосрочных заемных средств (50, 30%). Основную часть текущих пассивов составляет кредиторская задолженность, прирост которой скачкообразен, за исключением 2009 года, в котором прироста нет.

2. Вертикальный анализ баланса

 

Вертикальный анализ - это структурный анализактива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, а также динамику изменения структуры как следствие абсолютного изменения отдельных статей баланса, которые описываются горизонтальным анализом.

Вертикальный анализ осуществляется с помощью построения таблиц 1.5 и 1.6, в которых отражается структура активов агрегированного баланса в процентах.

Вертикальный анализ баланса

                                                                                      Т а б л и ц а   1.5 

Структура активов агрегированного  баланса (%)

Актив	Формула расчета )	31.12. 2007…	31.12. 2008…	31.12. 2009…	31.12. 2010…	31.12 2011…
I.Постоянные активы
I.1. Нематериальные активы	В % к стр. 190	0,022	0,002	0,002	0,014	0,0003
I.2. Основные средства	В % к стр. 190	89,99	87,58	92,80	91,39	85,41
I.3. Незавершенное       строительство	В % к стр. 190	7,98	10,81	6,74	6,69	4,86
I.4. Долгосрочные       финансовые  вложения	В % к стр. 190	1,91	1,45	0,16	0,65	8,25
I.5. Прочие постоянные       активы	В % к стр. 190	0,09	0,16	0,29	1,26	1,47
I.6. Итого по разделу I	100%	14805151	19609880	19172436	22563615	25787117
I.7. Доля в общей сумме       активов	(Стр. 190 : : стр. 300) × 100%	72,96	72,93	69,55	73,25	70,55
II. Текущие активы
II.1. Незавершенное         производство	В % к стр. 290	0,00087	-	-	-	-
II.2. Готовая продукция	В % к стр. 290	0,011	0,015	0,009	0,014	0,001
II.3. Производственные         запасы	В % к стр. 290	11,07	7,80	6,60	3,89	2,37
II.4. НДС	В % к стр. 290	6,37	7,40	3,83	7,41	6,49
II.5. Дебиторская         задолженность	В % к стр. 290	55,51	75,82	79,00	70,17	62,34
II.6. Денежные средства	В % к стр. 290	26,56	6,28	8,03	15,38	18,19
II.7. Прочие текущие активы	В % к стр. 290	0,49	2,68	2,54	3,13	3,18
II.8. Итого по разделу II	100%	5488061	7277424	8393926	8238069	10764496
II.9. Доля в общей сумме        активов	(Стр. 290 : стр. 300) × 100%	27,04	27,07	30,45	26,75	29,45

 

Т а б л  и ц а   1.6

Структура пассивов агрегированного  баланса (%)

Пассив	Формула расчета (по строкам отчетного баланса)	31.12. 2007…	31.12. 2008…	31.12. 2009…	31.12. 2010…	31.12 2011…
III. Собственный капитал
III.1.Уставной капитал	В % к  стр. 490	82,88	72,78	74,14	73,10	61,90
III.2. Добавочный капитал	В % к стр. 490	0,62	0,54	0,55	0,55	0,46
III.3. Накопленный капитал	В % к стр. 490	16,51	26,68	25,31	26,35	37,64
III.4. Итого по разделу	100%	16765915	19091988	18742218	19007723	22448397
Доля в общей сумме пассивов	(Стр. 490 :стр. 700)× 100%	82,62	71,01	67,99	61,71	61,42
IV. Долгосрочные заемные средства
IV.1. Займы и кредиты	В % к стр. 590	-	94,57	95,10	95,03	95,16
IV.2 Отложенные налоговые          обязательства		100,00	5,43	4,90	4,97	4,84
IV.3. Итого по разделу	100%	62465	3172189	4 752510	6 313891	8 228 396
Доля в общей сумме пассивов	(Стр. 590 : стр. 700) × × 100%	0,31	11,80	17,24	20,50	22,51
V. Текущие пассивы
V.1. Кредиты и займы	В % к стр. 690	-	-	-	-	-
V.2. Кредиторская         задолженность	В % к стр. 690	99,97	97,95	95,57	95,22	90,21
в том числе:
– поставщики и подрядчики	В % к стр. 690	24,66	37,48	21,40	16,94	13,92
V.3. Прочие текущие пассивы	В % к стр. 690	0,03	2,05	4,43	6,52	16,90
V.4. ИТОГО по разделу	100%	3464836	4623127	4071634	5480070	5874820
Доля в общей сумме пассивов	(Стр. 690 : стр. 700) × × 100%	17,07	17,19	14,77	17,79	16,07

 

 

 

 

Из вертикального анализа  активов видно , что подавляющую долю, в течении всего анализируемого периода, составляют постоянные активы. Рост текущих активов превышает рост постоянных активов, поэтому их доля увеличилась к 2011 году. Наблюдается резкий скачок долгосрочных финансовых вложений в 2011 году а в текущих активах преобладает и нарастает дебиторская задолженность (до 60, 80%).

Основную долю постоянных активов составляют основные средства (в среднем 90%) и незавершенное  строительство(в среднем 8%)

Основная доля оборотных средств – дебиторская задолженность ( в среднем 70 %). Увеличение доли которой в 2011 году по сравнению с 2007 годом обусловлено уменьшением доли денежных средств.

Наибольшую долю в пассивах занимает собственный капитал, это  говорит о том, что основным источником финансирования являются собственные  средства, но в период с 2007-2011 год  наблюдается снижение доли собственного капитала с 83 % до 61%. Это связано со значительным привлечением заемных  средств. Собственный капитал представлен в большей степени уставным капиталом, его доля менялась с 83% до 62%, причиной являлось увеличение доли накопленного капитала.

Заемный капитал до 2008 года представлен в основном краткосрочными обязательствами, с 2009 года значительно  растет доля долгосрочных обязательств. Основную долю краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность( в среднем 95%), что говорит о некоторых финансовых затруднениях компании.

В долгосрочных обязательствах с 2008 года основную долю составляют займы  и кредиты.

 

 

 

 

Заемный капитал представлен в большей  доли долгосрочными средствами и  в меньшей краткосрочными средствами.Рост заемного капитал за анализируемый период уменьшился с 1 158,29 млрд.руб. до 394,75 млрд.руб. На изменение оказало влияние в первую очередь увеличение долгосрочных пассивов рис 1.6.

Долгосрочные пассивы  представлены долгосрочными обязательствами (включая по ценным бумагам), текущими налоговыми обязательствами и прочими  обязательствами. Долгосрочные обязательства (включая по ценным бумагам)  представляют собой кредиторскую задолженность  по оплате выкупленного оборудования другие финансовые обязательства.говорит о том, что повышается инвестиционная привлекательность компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В течение анализируемого периода размер капитала компании увеличился с 20 293 212 млн. руб. до отметки 36 551 613 млн. руб.,  его абсолютный прирост за 5 лет составляет 16 258 401  млн. руб. (80%).

1. Активы

Доля постоянные активы увеличились. Подавляющая их часть  приходится на основные средства (около 85%). Увеличение роста постоянных активов  составило с 14 805 151 млн. руб.  до 25 787 117 млн. руб.  Это обусловлено, главным образом, увеличения темпов роста основных средств с 1 332 376 млн. руб.   до 22 023 924 млн. руб.,  прочих постоянных активов с 13 342 млн. руб.  380 352  млн. руб.

В целом за период происходит увеличение роста текущих активов  с 5 488 061 млн. руб.  до 10 764 496 млн. руб. В основном это связано с увеличением темпов роста прочих текущих активов с 26 745 млн. руб. до 342 187 млн.руб, а так же за счет увеличения темпов роста дебиторской задолженности.

2. Пассивы

За весь рассматриваемый  период доля уставного капитала остается не изменой (13 894 778).

Доля собственного капитала в общей сумме пассивов колеблется от 82,62% до 61,42%. Основная доля приходится на «Уставной капитал» 13 894 778 млн руб.

Доля долгосрочных заимствований возросла с  0,31% по 20,51%. В целом за период происходит увеличение роста долгосрочных заемных средств с 62 465млн. руб. до 8 228 396 млн.руб. Главным образом это связано с увеличением тепа роста заемных и кредитных средств с  0 млн.руб. до 7 830 380млн.руб, а также отложенных налоговых обязательств  с 62 465 млн. руб. до 398 016 млн.руб.

Текущие активы колеблются, за счет динамики кредиторской задолжности и и прочих текущих пассивов. За весь рассматриваемый период наблюдается рост текущих пассивов с 3 464 836 млн.руб. до 5 874 820 млн.руб., за счет каждого показателя.

 

 

 

 

2  АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО  ПОТЕНЦИАЛА КОМПАНИИ

 

2.1.  Основные фонды и прочие внеоборотные активы предприятия

Основные фонды представляют собой  часть активов компании, которая  используется в течение длительного  периода времени с целью получения  дохода или экономической выгоды, сохраняя свою натурально-вещественную форму.

В состав основных средств ОАО «Трансконтейнер» включаются: земля, здания, сооружения,  производственный и хозяйственный инвентарь, машины и оборудование, транспортные средства и прочие.

В зависимости от степени участия  в производственном процессе основные фонды подразделяются на активные или пассивные. Активные основные средства принимают непосредственное участие в производстве продукции и оказании услуг. Пассивные лишь создают условия для производственного процесса.

К активным основным средствам относятся:  производственный и хозяйственный  инвентарь в т.ч контейнеры, машины и оборудование, транспортные средства. К пассивным - земля, здания, сооружения  и прочие.

Анализ основных фондов включает в  себя:

• анализ динамики и структуры основных фондов;
• анализ состояния основных фондов и эффективности их использования;
• оценку проводимой предприятием амортизационной политики.

Анализ  динамики полной стоимости основных фондов представлен в таблице 2.1.1.

                                                                                       Т а б л и ц а   2.1

 

Анализ динамики стоимости  основных средств в результате их движения

и переоценки (тыс. руб.)

 

Наименование показателя	Код строки, формула расчета	Основные средства всего, (строка 220)
Наличие  на  начало  2007 г.	1	11 631 895
Наличие  на  конец  2007 г.	2	15 808 509
Наличие  на  начало  2008 г.	3	15 808 509
Наличие  на  конец  2008 г.	4	21 793 703
Наличие  на  начало  2009 г.	5	21 793 703
Наличие  на  конец  2009 г.	6	24 455 902
Наличие  на  начало  2010 г.	7	24 455 902
Наличие  на  конец  2010 г.	8	29 248 937
Наличие на  начало  2011 г.	9	29 248 937
Наличие  на  конец  2011 г.	10	32 550 009
Изменение стоимости ОС в 2007 году	11 = 2 – 1	4 176 614
Изменение стоимости ОС во 2008 году	12 = 4 – 3	5 985 194
Изменение стоимости ОС в 2009 году	13 = 6 – 5	2 662 199
Изменение стоимости ОС в 2010 году	14 = 8 – 7	4 793 035
Изменение стоимости ОС в 2011 году	15 = столб.6 – столб.7(приложения к балансу)	3 301 072
Переоценка 2008 года	16 = 3 – 2	0
Переоценка 2009 года	17 = 5 – 4	0
Переоценка 2010 года	18 = 7 – 6	0
Переоценка 2011 года	19 = столбец 10 прил.к балансу	0
Итого прирост стоимости ОС, абсолютное значение:	20 = 10 – 1	20 918 114
В процентах к строке 1	21 = 20:1 × 100%	179,83
В результате движения ОС	22 = 11 + 12 + + 13+14+15	20 918 114
В процентах к строке 1	23= 22:1 × 100%	179,83
В результате переоценки ОС	24 = 16 + 17+18+19	0
В процентах к строке 1	25 = 24:1 × 100%	0