Анализ деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Мая 2013 в 23:35, курсовая работа

Краткое описание

Целями проводимых операций с ценными бумагами являются:
- формирование и увеличение капитала;
- привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;
- получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;
- получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;
- участие в уставном капитале акционерного общества для контроля над собственностью;
- использование ценных бумаг в качестве залога и т.д.

Содержание

Введение
1. Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг
1.1 Виды ценных бумаг и банковских операций на фондовом рынке
1.2 Правовое регулирование операций банков с ценными бумагами
1.3 Эмиссионные операции банков
1.4 Выпуск и обращение банковских сертификатов и векселей
2. Деятельность банков как профессиональных участниковрынка ценных бумаг
2.1 Дилерская и брокерская деятельность банков
2.2 Доверительное управление ценными бумагами клиентов
2.3 Депозитарные операции банков
3. Анализ и пути развития деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг
3.1 Анализ деятельности Сбербанка России на фондовом рынке
3.2 Деятельность Сбербанка РФ на вексельном рынке
3.3 Развитие инвестиционной деятельности банков
3.4 Современные технологии на рынке ценных бумаг
Заключение
Список литературы

Вложенные файлы: 1 файл

сбер норм.docx

— 286.37 Кб (Скачать файл)

На биржевом рынке ценных бумаг применяются, как правило, типовые формы договоров  на брокерское обслуживание. На внебиржевом  рынке соглашения в каждом случае носят индивидуальный характер.

Брокер:

• хранит, использует и учитывает денежные средства клиентов, предназначенные  для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг, если это предусмотрено условиями  договора;

• удостоверяется в способности клиентов — физических лиц своими действиями приобретать  и осуществлять гражданские права, создавать для себя гражданские  обязанности и исполнять их в  полном объеме или частично;

• удостоверяется в правомочности руководителей  клиентов — юридических лиц представлять интересы юридических лиц и осуществлять действия, влекущие юридические последствия  для указанных юридических лиц;

• оказывает  консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;

• выступает андеррайтером при размещении эмиссионных ценных бумаг;

• вправе запрашивать у клиентов сведения об их финансовом состоянии (платежеспособности) и целях инвестиций, которые могут  помочь в правильном и своевременном  исполнении обязательств перед клиентами.

Среди кредитных  организаций наибольшее распространение  получили операции на ОРЦБ. Банки, оперирующие  крупными пакетами (лотами) ценных бумаг, работают также в РТС. Возможность  осуществлять операции и оказывать  услуги на ОРЦБ обусловлена необходимостью получения статуса дилера. Аналогичный  порядок применяется и на других биржевых сегментах.

Банки-дилеры, как правило, осуществляют не только дилерскую деятельность, но и брокерскую, а иногда также депозитарную. В качестве примера можно привести сегменты ГКО-ОФЗ и муниципальных облигаций, где кредитные организации проводят операции от своего имени и за свой счет, осуществляют сделки покупки/продажи по поручению клиентов и являются субдепозитариями.

Для допуска  на некоторые другие биржевые сегменты, например РТС, не обязательно быть депозитарием. Достаточно иметь лицензии на осуществление  дилерской и брокерской деятельности.

При осуществлении  брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг кредитные  организации — профессиональные участники рынка должны придерживаться определенных правил, направленных на поддержание добросовестной конкуренции  между участниками и повышение  качества обслуживания клиентов и совершения операций, в частности:

• добросовестно  исполнять обязательства по договорам  купли-продажи ценных бумаг и  иным договорам, непосредственно связанным  с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

• доводить до сведения клиентов и контрагентов всю необходимую информацию, связанную  с исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг;

• не осуществлять манипулирования ценами на рынке  ценных бумаг и понуждения к покупке  или продаже ценных бумаг, в том  числе посредством предоставления умышленно искаженной информации о  ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая  информацию, представленную в рекламе;

• в случае возникновения конфликта интересов, в том числе связанного с осуществлением брокером дилерской деятельности, немедленно уведомлять клиентов о возникновении  такого конфликта интересов и  предпринимать все необходимые  меры для его разрешения в пользу клиента;

• совершать  сделки купли-продажи ценных бумаг  по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к собственным  сделкам брокера;

• представлять отчетность в порядке, объеме и сроки, предусмотренные нормативными правовыми  актами Федеральной комиссии;

• утвердить порядок предоставления информации и документов инвестору.

Для осуществления  брокерской деятельности предусмотрены  дополнительные правила: лично исполнять  поручения клиентов за исключением  случаев, предусмотренных законодательством  о рынке ценных бумаг; исполнять  обязательства по заключенным с  клиентами договорам, действуя добросовестно  и исключительно в интересах  клиентов; исполнять поручения клиентов в порядке их поступления, действуя исключительно в интересах клиентов, и обеспечивать наилучшие условия  исполнения поручений клиентов в  соответствии с условиями поручений; при заключении договора на брокерское обслуживание письменно уведомить  клиента о рисках, связанных с  осуществлением операций на рынке ценных бумаг; доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную  с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг; обеспечить сохранность и отдельный учет ценных бумаг клиентов; в сроки, устанавливаемые  договором, представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки  по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента (включая данные о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера) и иные документы, связанные с  исполнением договора с клиентом и поручений клиента; в установленные  договором с клиентом сроки принимать  меры к устранению возникших с  клиентом разногласий при представлении  клиенту отчетов о ходе исполнения договора.

Все сделки, заключаемые брокером, в интересах  клиента совершаются только на основании  его поручения. Поручения клиентов могут быть оформлены различным  образом: в виде заявки установленной  формы, сообщения в электронной  форме, факсимильного документа  и др. В отдельных случаях поручением (поручениями) клиента могут являться условия договора на брокерское обслуживание. Конкретный порядок предоставления клиентом поручений указывается в заключаемом договоре или в дополнительном соглашении к нему. В большинстве случаев используются письменные заявки. На внебиржевом рынке зачастую в качестве поручений клиента рассматриваются условия договора с брокером.

После совершения сделки брокер составляет распорядительную записку, содержащую сведения о параметрах совершенной сделки. На основании  распорядительной записки сведения о сделке заносятся в регистры внутреннего учета.

Брокеры обязаны регулярно предоставлять  клиентам отчетность: по сделкам и  операциям с ценными бумагами, совершенным в интересах клиента  в течение дня; по срочным сделкам  и операциям, с ними связанным, совершенным  в интересах клиента в течение  дня; о состоянии счетов клиента  по сделкам и операциям с ценными  бумагами клиента за месяц (квартал); о состоянии счетов клиента по срочным сделкам и операциям, с ними связанным, за месяц (квартал).

 

2.2 Доверительное управление ценными бумагами клиентов

 

Доверительное управление имуществом клиента является разновидностью комиссионно-посреднических операций банков. В США и других странах англоамериканской правовой системы управление имуществом клиента  осуществляется на основе траста. Траст  можно определить как основанное на доверии (фидуциарное) отношение  между принципалом и агентом, в котором агент является держателем собственности от имени и на благо  принципала.

Основными видами трастовых услуг в странах, где он получил широкое развитие, являются: управление имуществом, управление личной собственностью, траст в пользу определенного лица, управление фондами  стимулирования служащих, корпоративные трасты (трасты в форме имущества, передаваемого в обеспечение выпуска облигаций компании).

В США  трастовую деятельность осуществляют банки и специализированные трастовые  компании, в управлении которых находятся  триллионы долларов. Крупнейшими среди них являются Chase Manhatten, Citybank, State Street, J. P. Morgan, Bankers Trust, Northern Trust, First Chicago и др. Их опыт показывает, что трастовая деятельность связана с управлением не только недвижимостью или денежными средствами, но, прежде всего, портфелями ценных бумаг.

В Российской Федерации операции, подобные трасту, осуществляются на основе доверительного управления имуществом. Отношения доверительного управления регулируются гл. 53 ГК РФ[5], в соответствии с которой по договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в  доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах  учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). При  этом передача имущества в доверительное  управление не влечет перехода права  собственности на него к доверительному управляющему. В этом состоит основное и главное отличие правовой конструкции  доверительного управления от траста, при котором право собственности  переходит к агенту-управляющему (доверительная собственность). Доверительный  управляющий имеет право совершать  в отношении этого имущества  любые юридические и фактические  действия в интересах выгодоприобретателя, действуя при этом от своего имени, но, указывая, что выступает в  качестве доверительного управляющего.

ГК РФ установлено, что объектами доверительного управления могут быть предприятия  и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся  к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными  ценными бумагами, исключительные права и другое имущество. Деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления, за исключением случаев, прямо предусмотренных законом. В частности, кредитные организации, имеющие лицензию Банка России, могут принимать в доверительное управление денежные средства. Они могут выступать в качестве доверительного управляющего в соответствии со ст. 5 и 6 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»[2].

Преимущества  доверительных операций для банков по сравнению с другими видами деятельности заключаются в следующем:

- неограниченные  возможности для привлечения  средств - при проведении операции  за свой счет банк ограничен  рамками фактически имеющегося  у него собственного капитала, а при обслуживании клиентов  на основе доверительного управления  их число практически не ограничено  и доходы банка растут с  увеличением числа клиентов;

- экономия затрат и повышение общей рентабельности банка поскольку при проведении доверительных операций используется та же инфраструктура, что для собственных инвестиционных и других операций банка;

- расширение  спектра услуг банка, улучшение  его положения на банковском  рынке, повышение репутации.

В настоящее  время осуществление российскими  банками операций по доверительному управлению регламентируется Инструкцией  ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском  учете этих операций кредитными организациями  РФ» от 2 июля 1997 г № 63 (с последующими изменениями и дополнениями), разработанной  на основе гл. 53 ГК РФ, ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке  России)», ст. 5 и 6 Закона РФ «О банках и  банковской деятельности» и ст. 5 гл. 7 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». В этих операциях участвуют

• учредители доверительного управления;

• доверительный управляющий;

• выгодоприобретатель.

Учредитель  доверительного управления - собственник  имущества или другое лицо в соответствии с законодательством Российской Федерации. Учредителями доверительного управления могут быть только резиденты  Российской Федерации: как юридические, так и физические лица (собственники имущества, опекуны, попечители, исполнители  завещаний и т.п.)

Доверительным управляющим может быть кредитная  организация, а в случаях, когда  кредитная организация выступает  учредителем доверительного управления имуществом, - индивидуальный предприниматель  или коммерческая организация за исключением унитарного предприятия. Доверительный управляющий одновременно не может быть выгодоприобретателем по одному и тому же договору доверительного управления имуществом.

Выгодоприобретатель - лицо, в интересах которого доверительный  управляющий осуществляет управление имуществом. В качестве выгодоприобретателя  может выступать учредитель управления или третье лицо.

Объектами доверительного управления для кредитной  организации, выступающие в качестве доверительного управляющего, могут  быть: денежные средства (в валюте РФ и в иностранной валюте), ценные бумаги, природные драгоценные камни  и драгоценные металлы, производные  финансовые инструменты, принадлежащие  резидентам РФ только на правах собственности.

В настоящее  время в Российской Федерации  в доверительное управление главным  образом передаются ценные бумаги, поскольку рынок недвижимости и  драгоценных металлов развиты слабо  и значительными свободными денежными  средствами предприятия и организации  не располагают. Имущество, находящееся  в хозяйственном ведении или  в оперативном управлении, не может быть передано в доверительное управление. Имущество, передаваемое учредителем управления доверительному управляющему, должно быть обособлено как от другого имущества учредителя управления, так и от имущества доверительного управляющего. Кредитная организация не может инвестировать под условия гарантий самой кредитной организации и взаимосвязанных с ней юридических лиц средства, полученные в доверительное управление, а также не может выдавать кредиты (займы) за счет имущества, находящегося в доверительном управлении.

Информация о работе Анализ деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг