Финансовый анализ деятельности ОАО «Автоваз»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Сентября 2014 в 11:46, курсовая работа

Краткое описание

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих, процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...
Общая характеристика ОАО «Автоваз»……………………………………
Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «Автоваз»………….
Формирование аналитического баланса……………………………….…...…...
Горизонтальный анализ баланса…………………………………………….....
Вертикальный анализ баланса………………………………………………….
Анализ показателей платежеспособности и ликвидности……………………
Анализ показателей финансовой устойчивости (структуры капитала)……...
Показатели деловой активности………………………………………………..
Показатели прибыли и рентабельности………………………………………..
Факторный анализ рентабельности активов………….………………………..
Факторный анализ рентабельности собственного капитала………………….
Заключение……………………………………………………………………….
Список использованных источников…………………………………………...
Приложение

Вложенные файлы: 1 файл

автоваз.docx

— 92.51 Кб (Скачать файл)

- в итоге пятого раздела  баланса видно значительное снижение  краткосрочных обязательств предприятия, примерно на ¼ от итога. Краткосрочные кредиты и займы значительно сократились, что говорит о положительной тенденции. Кредиторская задолженность в 2010 году составила 21177 млн. руб, что на 3844 млн. руб больше, чем в 2009 году. По норме, заемных средств должно быть менее 50 %, дальнейшее их увеличение ведет к потере финансовой самостоятельности. В ОАО «Автоваз» доля привлеченных средств в 2010 году составила -22%.

 

Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Сравнительную базу при процентном анализе образуют показатели предыдущих периодов или показатели других компаний, как правило, из той же отрасли.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Таблица 3.

Вертикальный анализ баланса «ОАО АВТОВАЗ»

 

Наименование статей

2009 г.

2010г.

Отклонение (ст5-ст3)

 

млн. руб.

%

млн. руб

%

АКТИВ

2

3

4

5

6

1. Внеоборотные активы

         

Нематериальные активы

4

0,003%

2

0,001%

-0,002%

Основные средства

51899

43,38%

49197

38,8%

-4,58%

Незавершенное строительство

6107

5,1%

5473

4,31%

-0,8%

НИОКР

1640

1,37%

1506

1,18%

-0,19%

Доходные вложения в материальные ценности

-

-

-

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

7130

5,95%

5391

4,25%

-1,7%

Прочие внеоборотные активы

10081

8,42%

10160

8,01%

-0,41%

Итого по разделу I

80638

67,4%

75704

59,71%

-7,69%

II. Оборотные активы

         

Запасы и затраты

21749

18,17%

22159

17,47%

-0,7%

НДС по приобретенным ценностям

650

0,54%

1287

1,01%

0,47 %

Дебиторская задолженность

6443

5,38%

10272

8,1%

2,72%

Краткосрочные финансовые вложения

8134

6,79%

13255

10,45%

3,66%

Денежные средства

2021

1,68%

4104

3,23%

1,55%

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

 

Итого по разделу II

38997

32,6%

51077

40,29%

7,69%

Баланс

119635

100

126781

100

 

ПАССИВ

         

III. Капитал и резервы

         

Уставный капитал

9250

7,73%

9250

7,29%

-0,44%

Добавочный капитал

37416

31,27%

36397

28,7%

-2,57%

Фонды и резервы

463

0,38%

463

0.36%

-0,02%

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-37314

-31,18%

-34189

-26,96%

-4,22%

Итого по разделу III

9815

8,21%

11921

9.41%

1,2%

IV. Долгосрочные обязательства

         

Займы и кредиты

510

14154

37709

,  23555

266,4%

Отложенные налоговые обязательства

515

-

-

-

 

Прочие долгосрочные обязательства

520

11713

11595

-118

99%

ИТОГО по разделу IV.

590

25867

49304

23437

190,6%


V. Краткосрочные обязательства

         

14154

11,8%

37709

29,7%

17,9%

-

-

-

-

-

11713

9,8%

11595

9,1%

-0,7%

25867

21,6%

49304

38,8%

17,2%

         

Краткосрочные кредиты и займы

63618

53,17%

41074

32,39%

-20,78%

Кредиторская задолженность

17333

14,48%

21177

16,7%

2,22%

Прочие краткосрочные обязательства

3002

2,5%

3305

2,6%

0,1%

Итого по разделу IV

83953

70,17

65556

51,7%

-18,47

Баланс

119635

100

126781

100

 

 

Выводы по вертикальному анализу:

Наибольшая доля в структуре активов ОАО «Автоваз» принадлежит внеоборотным активам (примерно 63%). Наибольшую часть внеоборотных активов составляют основные средства (около 40%).

За рассматриваемый период с 2009 до 2010 гг.  доля незавершенного строительства уменьшилась на 0,8%. Это может говорить о том, что за данный период предприятие не вкладывало инвестиции на строительство новых зданий и сооружений. Уменьшилась доля нематериальных активов на 0,002%, что может благоприятно отразиться на оборачиваемости собственных средств. Во втором разделе наибольшую долю занимают запасы и затраты. Доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 3,66% Это говорит о низкой платежеспособности покупателей, что не благоприятно для общества.

В 2010 году наблюдается снижение показателя долгосрочных финансовых вложений на 1,7%. Эти вложения приносят определенный риск обществу – с одной стороны, и возможность долгосрочных инвестиционных программ предприятия – с другой. Значительно увеличилась доля долгосрочных займов и кредитов, а также значительно уменьшилась доля краткосрочных займов и кредитов, что обсуждалось ранее.

Что касается пассива баланса данного общества, то наибольшая доля принадлежит краткосрочным обязательствам, не смотря на то, что за один год они понизились на 19% . Доля долгосрочных обязательств увеличились на 17%.

 

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Под ликвидностью понимается легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Таблица 4

Показатели платежеспособности и ликвидности

Показатель

Формула расчета

2009

2010

Изменение (ст. 4-ст.3)

Темп изменения (ст.4/ст.3)*100%

1

2

3

4

5

6

  1. Коэффициент текущей ликвидности

К тл=ТА/ТП

=0,5

=0,8

0,3

160%

  1. Коэффициент быстрой ликвидности

К бл=ТА-ТМЗ/ТП=(ДС+К фв+ДЗ)/ТП

=0,2

=0,4

0,2

200%

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности

К ал = (ДС+КФВ)/ТП

=0,1

=0,3

0,2

300%

  1. Коэффициент обеспеченности СОС

К осс=(СК+ДО-ВНА)/ТА=ТА-ТП/ТА

=-1,2

=-0,3

0,9

25%

  1. Чистый оборотный капитал

WC=ТА-ТП=СК+ДО-ВнА

37761-81655= - 43894

48296-62523= - 14227

29667

30%


 

 

Выводы по показателям ликвидности и платежеспособности:

1)Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного выполнения срочных обязательств. Рекомендуемое значение от 1 до 3. В течении всего исследуемого периода показатели меньше нормы, отсюда следует что, имеющихся текущих активов недостаточно для погашения краткосрочных обязательств, следовательно, компания по  каким-то видам кредита может оказаться неплатёжеспособным.

2)Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности получил широкое распространение в российской и мировой практике наряду с коэффициентом текущей ликвидности. Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. У предприятия Автоваз коэффициент быстрой ликвидности намного меньше нормы. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.

3)Коэффициент абсолютной ликвидности. Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,5. В начале исследуемого периода показатель меньше нормы, но в следующем году он входит в положенные рамки.

        4)Коэффициент обеспеченности СОС определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. На протяжении исследуемого периода данный коэффициент имеет отрицательное значение, это значит что у предприятия отсутствует обеспеченность оборотными средствами.

5)Чистый оборотный капитал – часть постоянного капитала, которая остается после того, как компания полностью профинансирует внеоборотные активы. Отрицательная величина ЧОК показывает, что наше акционерное общество неликвидно. Рекомендуемые значения: не менее половины об общей суммы оборотных активов. На протяжении всего исследуемого периода имеет отрицательное значение. Это значит что оборотные средства формируются за счет заемных средств.

Проанализировав показатели ликвидности для ОАО «Автоваз» можно сделать вывод, что на момент проведения анализа данная компания не способна полностью погашать свои обязательства, она неплатежеспособна.

 

Анализ показателей финансовой устойчивости

(структуры капитала)

 

Цель анализа финансовой устойчивости – оценка способности предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Относительными показателями финансовой устойчивости являются показатели структуры капитала. Она характеризуют платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде и независимость от заемных источников финансирования.

Расчет показателей структуры капитала дана в таблице 5.

Таблица 5.

Показатели структуры капитала

Показатель

Формула расчета

2009

2010

Изменение (cт.4-ст.3)

Темп изменения (ст.4/ст.3)*100%

1

2

3

4

5

6

 

1.Коэффициент финансовой  независимости

К фн=СК/А

=0,08

=0,09

0,01

112,5%

2. Мультипликатор собственного  капитала

ЕМ=А/СК

=12,1

=10,6

-1,5

87,6%

 

3.Коэффициент финансового  левериджа

К фл=(ДО+КО)/СК=ЗК/СК

=11,1

 

-1,5

86,4%

 

4. Коэффициент финансовой  зависимости

К фз=(ДО+КО)/А=ЗК/А

=0,9

=0,9

0

100%

 

5.Коэффициент финансовой  устойчивости

К фин.у=(ДО+СК)/А

=0,3

=0,5

0,2

166,6%


 

 

Выводы по показателям финансовой устойчивости:

Информация о работе Финансовый анализ деятельности ОАО «Автоваз»