Финансовый анализ деятельности ОАО «Автоваз»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Сентября 2014 в 11:46, курсовая работа

Краткое описание

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих, процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...
Общая характеристика ОАО «Автоваз»……………………………………
Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «Автоваз»………….
Формирование аналитического баланса……………………………….…...…...
Горизонтальный анализ баланса…………………………………………….....
Вертикальный анализ баланса………………………………………………….
Анализ показателей платежеспособности и ликвидности……………………
Анализ показателей финансовой устойчивости (структуры капитала)……...
Показатели деловой активности………………………………………………..
Показатели прибыли и рентабельности………………………………………..
Факторный анализ рентабельности активов………….………………………..
Факторный анализ рентабельности собственного капитала………………….
Заключение……………………………………………………………………….
Список использованных источников…………………………………………...
Приложение

Вложенные файлы: 1 файл

автоваз.docx

— 92.51 Кб (Скачать файл)

 

 

ПАССИВ

2009г млн  руб

2010г. млн руб

Отклонения

1

3

4

5

    1. Капитал и резервы
   

млн руб

Уставной капитал

9250

9250

0

Добавочные капитал

37416

36397

-1019

Резервные капитал

463

463

0

Нераспределенная прибыль

-37314

-34189

3125

ИТОГО по разделу III

9815

11921

2106

  1. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
     

Займы и кредиты

14154

37709

23555

Прочие долгосрочные обязательства

11713

11595

-118

ИТОГО по разделу IV.

25867

49304

23437

  1. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
     

Займы и кредиты

63618

41074

-22544

Кредиторская задолженность

17333

21177

3844

Прочие краткосрочны обязательства

537

3305

303

ИТОГО по разделу V

83953

65556

-18397

БАЛАНС

119635

126781

7146


 

 

Выводы по аналитическому балансу:

Из сравнительного аналитического баланса можно получить ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия.  К ним относятся:

- Общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса. По данным анализирующего баланса стоимость имущества акционерного общества повысилась на 7146 млн. руб.

- Стоимость иммобилизованного имущества, равного итогу первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы». В рассматриваемом периоде стоимость внеоборотных активов общества уменьшилась на 4934 млн. руб.

- Стоимость мобильных (оборотных) активов. В исследуемом периоде она увеличилась на 12080 млн. руб.

- Объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса). Его сумма увеличилась на 2106 млн. руб.

- Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса. По анализируемому акционерному обществу данная сумма увеличилась на 5040 млн. руб.

- Объем собственных средств в обороте, равный разнице итогов между разделами II и V баланса. В 2009 году их величина составляла – 44956 млн. руб.,а в 2010 -14479 млн. руб. Снижение показателя на 30477 млн. руб., что свидетельствует об ухудшении финансового положения компании.

Анализируя сравнительный баланс, целесообразно обратить внимание на изменение удельного веса собственных оборотных средств в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Доля собственных оборотных средств в общем объеме оборотных активов (раздел II баланса) в 2009 году составляла 115,2% (44956/38997*100%), а в 2010 году 28,3% (14479/51077*100%). Рекомендуемое минимальное значение данного показателя равно 10%. Следовательно, акционерное общество имеет реальные возможности погасить за счет собственных оборотных средств первоочередные краткосрочные обязательства.

 

Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием "трендовый анализ".

При горизонтальном анализе отчетности берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более 3-х периодов.

В части бухгалтерской отчетности наиболее распространен горизонтальный анализ баланса, отчета о прибылях и убытках; реже – отчет о движении денежных средств, изменении капитала. При анализе баланса прослеживают изменение стоимости отдельных видом имущества и обязательств в течение рассматриваемого периода. При анализе отчета о прибылях и убытках рассматривают изменение выручки, затрат, финансовых результатов.

При горизонтальном анализе используют два подхода:

  • Сравнение изменение в абсолютных величинах (например, рублях)

  • Сравнение изменений в относительных (процентных) величинах

Как правило, в отчете аналитик использует оба подхода. При этом более наглядным подходом выступает анализ изменения в процентах к предыдущему (или первому) периоду.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия ОАО «Автоваз» (Таблица 2.).

Таблица 2

Горизонтальный баланс ОАО»Автоваз»

 

АКТИВ

Код стро-ки

2009г. млн руб

2010г. млн руб

Отклонения

1

2

3

4

Абсолютные отклонения (ст4-ст3)

% отклонение (ст4/ст3)*100%

    1. ВНЕОБРОТНЫЕ АКТИВЫ
     

млн руб

%

Нематериальные активы

110

4

2

-2

50%

Основные средства

120

51899

49197

-2702

94,7%

Незавершенное производство

130

6107

5473

--634

89,6%

НИОКРиТР

131

1640

1506

-134

91,8%

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

7130

5391

-1739

75,6%

Отложенные налоговые активы

145

3777

3975

198

105,2%

Прочие внеоборотные активы

150

10081

10160

79

100,7%

ИТОГО по разделу I

190

80574

75704

-4934

93,9%

  1. Оборотные активы
         

Запасы

210

21749

22159

410

101,8%

НДС по приобретенным ценностям

220

650

1287

637

198%

Дебиторская задолженность (платежи по которой

ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной

даты)

230

586

1494

908

256%

Дебиторская задолженность (платежи по которой

ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты),

240

5857

8778

2921

150%

Краткосрочные финансовые вложения

250

8134

13255

5121

     163%

Денежные средства

260

2021

4104

2083

203%

Прочие оборотные активы

270

-

-

-

-

ИТОГО по разделу II

290

38997

51077

12080

131%

БАЛАНС

300

119635

126781

7146

106%


 

ПАССИВ

Код строки

2009г млн руб

2010г. млн руб

Отклонения

1

2

3

4

Абсолютные отклонения (ст4-ст3)

% отклонения (ст4/ст3)*100%

    1. Капитал и резервы
     

млн руб

%

Уставной капитал

410

9250

9250

0

0%

Добавочные капитал

420

37416

36397

-1019

97,2%

Резервные капитал

430

463

463

0

0%

Нераспределенная прибыль

470

-37314

-34189

3125

91,6%

ИТОГО по разделу III

490

9815

11921

2106

121,4%

  1. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
         

Займы и кредиты

510

14154

37709

,  23555

266,4%

Отложенные налоговые обязательства

515

-

-

-

 

Прочие долгосрочные обязательства

520

11713

11595

-118

99%

ИТОГО по разделу IV.

590

25867

49304

23437

190,6%

  1. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
         

Займы и кредиты

610

63618

41074

-22544

64,5%

Кредиторская задолженность

620

17333

21177

3844

122,1%

Задолженность перед участниками по выплате доходов

630

167

162

-5

97 %

Доходы будущих периодов

640

400

22

-378

5,5 %

Резервы предстоящих расходов

650

1898

3011

1113

     158%

Условные налоговые обязательства

660

537

110

-427

20,4%

ИТОГО по разделу V

690

83953

65556

-18397

78%

БАЛАНС

700

119635

126781

7146

106%


 

Выводы по горизонтальному анализу баланса.

Горизонтальный анализ позволил определить абсолютное и относительное отклонение. Проанализировав баланс фирмы за 2 года, можно сделать следующие выводы:

- По итогам первого  раздела можно сделать вывод, что внеоборотные активы снизились  на 4998 млн. руб, что в процентном соотношении составляет 93,9%. И произошло это в основном за счет снижения основных средств, и долгосрочных финансовых вложений. Все показатели, кроме отложенных налоговых активов, и прочих внеоборотных активов имеют тенденцию к снижению. Из положительных тенденций можно выделить лишь снижение долгосрочных финансовых вложений на 1739 млн. руб (75,6%), так как рост прочих внеоборотных активов совершенно незначительный.

- Во втором разделе баланса запасы имеют незначительное увеличение в масштабах предприятия. Особого внимания заслуживает увеличение такого показателя, как дебиторская задолженность на 3829 млн. руб., что составляет около 406%. Высокая доля дебиторской задолженности  в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делиться с ними частью своего дохода. Однако когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая тем самым свою кредиторскую задолженность. Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 163%, что говорит о существующих на предприятии свободных денежных средств, которые организация может вкладывать на короткий срок. Увеличение денежных средств практически в два раза благоприятно сказывается на состоянии предприятия.

- В пассиве баланса, в  разделе «Капитал и резервы»  величина Уставного капитала  и резервного капитала остается  неизменной, а добавочный капитал  снижается на 1019 млн. руб. Это говорит  о том, что у предприятия наблюдается  незначительный отрицательный прирост  капитала предприятия, который образуется  в результате переоценки объектов  основных средств. Также наблюдается  увеличение нераспределенной прибыли  на 3124 млн. руб, но по-прежнему нераспределенная прибыль является непокрытым убытком, очень большим убытком предприятия.

- В четвертом разделе  баланса следует обратить внимание  на огромное увеличение долгосрочных займов и кредитов, что составляет 266%. Оценивая финансовое состояние организации, имеющей долгосрочные заимствования, нельзя сказать, что их наличие является отрицательным. Также учитывая инфляционные процессы, можно считать, что наличие долгосрочных обязательств является выгодным фактором для организации, так как их реальная стоимость в момент получения существенно отличается от стоимости в момент оплаты.

Информация о работе Финансовый анализ деятельности ОАО «Автоваз»