Управление оборотным капиталом на предприятие

 

 

          Анализируя данные таблицы 2, можно сделать вывод, что основным направлением сельскохозяйственного производства ЗАО «Агрофирма «Восток» является животноводство. Отрасль растениеводства в хозяйстве развита слабо. Продукция растениеводства занимает наименьший удельный вес 0,2% в среднем за три анализируемых года, а животноводство составляет 99,8% Растениеводство в хозяйстве представлено в 2013г. и 2012г прочей продукцией. Растениеводство в хозяйстве развито в качестве кормовой базы.

Значительную часть в структуре животноводство занимает производство яиц 76,09%( за три 3года  наблюдается их увеличение, на 20,6% или на 85 869  тыс. штук), суточных птенцов-13,5% ,молоко 3,6%, скот и птица в живой массе-2,3%.

Для наглядности структуры объема продаж представим наши данные в диаграмме. (рис.1).

Рис.1. Структура объема продаж в ЗАО «Агрофирма «Восток» за 2011-2013 гг.

Для определения уровня специализации предприятия необходим расчет коэффициента специализации.

Кс = 100 / Σ Д (2n – 1),

где Д – удельный вес продукции, товаров, работ и услуг, отдельных отраслей в структуре реализации, %

100 – сумма удельных  весов продукции, товаров, работ  и услуг, всего 

n – порядковый номер  вида продукции, товаров, работ и  услуг по занимаемому ею товарному  весу, начиная с наивысшего.

Кс=100/(76,0903*(2*1-1)+ 13,3554*(2*2-1)+ 3,6133*(2*3-1)+ 2,3286*(2*4-1)=

=0,66

Значение коэффициента специализации:

менее – 0,35 – низкая степень специализации;

0,35 – 0,5 – средняя степень специализации;

0,5 – 0,6 – высокая степень  специализации.

Как видно из расчетов для ЗАО «Агрофирма «Восток» коэффициент специализации говорит о высоком уровне специализации.

Если оценивать динамику валовой и товарной продукции за исследуемый период (рисунок 3), то можно спрогнозировать, что при экономических условиях хозяйство сможет улучшить свои позиции и результаты хозяйственной деятельности в будущем.

Рисунок 3. Структура объема продаж в ЗАО «Агрофирма «Восток» в среднем за 2011-2013 гг

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

 Таблица 3

Анализ показателей финансовой устойчивости ЗАО «Агрофирма «Восток» за 2011-2013 гг.

Показатели	Граничные значения коэффициентов	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2013 г. /2011 г.
Коэффициент автономии	К>или = 0,5	0,8	0,8	0,9	107,4
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Кз.с.<1	0,2	0,2	0,1	58,3
Коэффициент маневренности	Км>1 или =0.5	0,4	0,5	0,5	134,2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ко.с.> или =0,3	0,5	0,6	0,7	113,5
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия	Кр.а.> или =0,5	0,6	0,6	0,6	96,8

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах). Характеризует независимость ЗАО «Агрофирма «Восток» от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. За анализируемый период данный коэффициент растёт. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств-дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. У нас наблюдается снижение показателя на соотношения заемных и собственных средств, за три года на 0,10, что говорит  о снижение зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

На ЗАО «Агрофирма «Восток» данный коэффициент вырос, с 2009-2013гг, что является положительным фактором, и составляет 0,5. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами-нормальное значение показателя обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,3. На предприятие «Агрофирма «Восток» наблюдается рост данного показателя, с 0,5-0,7 за 2011-2013гг. Что говорит, о достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т.е. обеспечения финансовой устойчивости.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Ликвидность - характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем меньше времени необходимо для продажи актива за деньги и чем выше вероятность осуществления этой операции, тем более он ликвиден.

При анализе ликвидности ставится задача оценить, какова ликвидность активов предприятия в случае чрезвычайных обстоятельств и какова ликвидность активов оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, материальных запасов) при покрытии обязательств. Если обеспечение долга требует обязательного привлечения дебиторской задолженности и материальных запасов, говорить о высокой степени ликвидности активов предприятия нельзя.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Анализируя показатели платежеспособности предприятия, можно выявить резервы для улучшения ее кредитоспособности. По общим правилам платежеспособность компании определяется наличием необходимых платежных средств для своевременных расчетов с поставщиками, рабочими и служащими по заработной плате, финансовыми органами, налоговиками, банками и прочими контрагентами.

Для того чтобы оценить платежеспособность, важно проанализировать, какие средства и каким образом могут быть мобилизованы для предстоящих расчетов. По общему правилу предприятие платежеспособно, когда его активы превышают внешние обязательства (как краткосрочные, так и долгосрочные).

Чтобы точнее определить ликвиден баланс или нет определяют коэффициенты ликвидности, он показывает какую часть текущей задолженности предприятие можно покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС. В случае если коэффициент меньше нормы то предприятие теряет свою платежеспособность.

Проанализируем данный показатели, платежеспособности и ликвидности, на предприятие ЗАО «Агрофирма «Восток» (таблица.4.)

Таблица 4

Показатели платежеспособности и ликвидности ЗАО «Агрофирма «Восток» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Кратковременные долгосрочные обязательства, тыс. руб.	123 865	99 344	86 849
Денежные средства и кратковременные финансовые вложения, тыс. руб.	48 351	64 072	56 528
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	17 160	34 334	52 920
Запасы	269 210	278 377	311 375
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,4	0,6	0,6
Коэффициент быстрой ликвидности	0,5	0,9	1,2
Коэффициент текущей ликвидности	2,3	3,1	4,2

 

По данным таблицы 4 можно сделать следующий вывод. На протяжение 3-х анализируемых лет , кратковременные долгосрочные обязательства сократились на  37 016 тыс. руб., что является положительным фактором для предприятия. Денежные средства и кратковременные финансовые вложения в 2012 г. по сравнению с 2011 г. значительно увеличились на 17 174 тыс. руб., за счет поступления средств. А в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшились на 7 544 тыс. руб. Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжение трех лет растет,(с 2009-2013гг. вырос на 0,2) и 2013 год составляет 0,6.Это означает, что стало больше гарантий погашение долгов.

Коэффициент быстрой ликвидности, так же как и коэффициент абсолютной ликвидности, на протяжение 3-х лет увеличивался , произошло увеличение на 0,7.   Что благоприятно, говорит об увеличении части краткосрочных обязательств, которая может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Коэффициент текущей ликвидности в 2011 году составляет 2,3 является рекомендуемым значением, на конец анализируемого периода т.е. 2013г- 4,2 что говорит о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.

Для более подробного анализа результатов деятельности предприятия рассмотрим поступление средств и результат от реализации продукции в (Приложение 4). Произошло увеличение выручки от реализации в 2013г. на        9 931 тыс. руб. по сравнению с 2011г. Положительная тенденция, произошла связи с увеличением реализации яиц. Затраты на продукцию животноводства 2013г. составляет 52 265 тыс. руб. , что на 16 516 тыс. руб. больше чем в 2011 г.  
Прибыль в 2013 г. имеет отрицательное значение -79 410  тыс. руб. Что свидетельствует об убытке.  А в 2011г, было данный показатель равен 61 611 тыс. руб. Данное тенденция связанна с рядом факторов, как объем продаж, цена продукции и т.д.

Прибыль как основная форма денежных накоплений зависит, прежде всего, от снижения затрат на производство и обращение продукции, а также от увеличения объема продажи продукции.

Размер прибыли как конечного финансового результата работы предприятия зависит и от второй, не менее важной величины - объема валового дохода предприятия.

Для более глубокого анализа рассмотрим анализ  динамики и структуры оборотных активов в главе 2.2.

2.2 Анализ  динамики и структуры  оборотных активов

         Оборотные активы - это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Многие оборотные активы используются одномоментно при отпуске их в производство (например, сырье и материалы). Оборотные активы являются одной из двух групп активов организации (вторая - внеоборотные активы). Соответственно, один из двух разделов Актива бухгалтерского баланса имеет название "Оборотные активы". Оборотные активы еще называют текущими активами. 
      Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей  валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят  результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние  предприятия.

Оборотные активы быстро оборачиваются и дают возможность что - то купить, чтобы что -то продать, а необоротные активы используются уже когда отсутствуют оборотные активы, и служат гораздо дольше чем оборотные, иначе говоря что можно быстро обернуть в деньги и будут оборотные активы.

Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение  недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.