Управление и прогнозирование денежных потоков ООО «Мета-Трэйд»

 

Приобретение машины  плазменной резки позволит компании:

• повысить качество продукции
• сократить потери металла
• сократить расходы на эксплуатацию станков в т.ч. металлообработки

Металл на предприятие  поступает в листах 1000*2020 (нержавеющие  стали). Масса листа 237 кг. Цена 30,3 т.р./тонна. Потребление металла в год - 610 тонн.(2574 листа).   Длинна раскроя составляет 5200 мм.

Рассчитаем потребность  в машинах плазменной резки: (таблица 3.8):

 

Таблица 3.8

 Характеристики оборудования

показатель	Автоматическая линия (проект)
производительность мм/мин.	600
простои на переналадку, мин.	10
потери металла,%	2%

 

Определим объем работ  во времени: (3.6)

ОВР = Кл*(Пп+ДР/Ср)        (3.6)

Где

Кл – количество листов

Пп- потери времени на переналадку

ДР –длина раскроя 

Ср – скорость раскроя

ОВР = 2574*(10+5200/600)=48048 мин. или 801 час

Необходимое число станков  рассчитаем по формуле: (3.7)

Чст=ОВР/ФРВ         (3.7)

Где:  Чст- Необходимое  число станков

ФРВ– фонд рабочего времени (1981)

Чст = 801/1981 = 0,4 т.е. достаточно одного станка, который будет обслуживаться  одним рабочим

В настоящее время на предприятии резка металла осуществляется на участке резки включающем (Таблица 3.9)

 

Таблица 3.9

 Характеристики оборудования  резки и металлообработки в  компании

 

Тип станка	количество	число рабочих	арендная плата за месяц, т.р.	арендная плата за год, т.р.	энергопотребление за сутки кВт-ч	энергопотребление за год кВт-ч
ножницы гильотинные	1	1	2	24	5	1240
полуавтоматический  отрезной круглопил	2	1	1,5	36	8	3968
пресс гидравлический	2	1	3	72	8	3968
пресс механический	2	1	1	24	4	1984
		4		156		11160

 

Потери металла на участке составляют 8%

Сопоставим расходы:

Расходы на оплату труда в месяц составят: (3.8)

Рзп=ЗП*Ч         (3.8)

Где:  Рзп – расходы  на заработную плату

ЗП – средняя заработная плата рабочего

Ч – число человек

Отчисления на социальные нужды составят: (3.9)

ВСФ=%ВСФ*Рзп         (3.9)

Где: ВСФ – взносы на соц.нужды

%ВСФ – ставка единого  социального налога = 0,342

Кроме того, линия плазменной резки потребляет электроэнергию. Расходы  на электроэнергию составят: (3.10)

Рэ=Эфр *УМ*ЦкВт*Дм        (3.10)

Где:  Рэ – расходы  на электроэнергию

М –мощность

Дм-число рабочих дней в месяце=22 дня

Цквт – цена 1 кВт

Расчет приведен в  таблице 3.10:

Таблица 3.10

 Расчет текущих  затрат

Показатель	Обозн.	Плазменная резка (проект)	Участок резки и механообработки(факт)
всего рабочих	Ч	1	4
заработная плата, тыс.руб./мес.	ЗП	18	12
расходы на заработную плату/мес.	рзп	18	48
ВЗНОСЫ  В СОЦИАЛЬНЫЕ ФОНДЫ	ВСФ	6,16	16,42
мощность Квт	М	22	3
потребление электроэнергии в год Квт		1491,31	203,36
цена 1 кВт-ч, тыс.руб.	ЦкВт	0,005	0,005
расходы на электроэнергию/мес.	Рэ	7,46	1,02
ИТОГО расходов/мес.		31,61	65,43

 

Далее рассмотрим эффект от снижения потерь металла

Потери металла за месяц рассчитываются по формуле: (3.11)

Пмет, тыс.руб.=Кл*%Пмет*Мл*Цт/1000    (3.11)

Где

Кл – количество листов

Мл – масса листа, кг.

%Пмет – процент  потерь

Цт – цена 1 тонны  металла

Расчет приведен в  таблице 3.11.

Таблица 3.11

 Расчет потерь металла

показатель	Обозн.	Плазменная резка (проект)	Участок резки и механообработки(факт)
кол-во листов	Кл	214,5	214,5
масса листа,кг.	Мл	237	237
цена тыс.руб./тонн.	Цт	30,3	30,3
потери %	%Пмет	2,00%	8,00%
Потери, т.р.		30,81	123,23

 

Таким образом суммарный  экономический эффект составит разницу  между расходами по каждому варианту.

Годовую экономию примем равной экономии за месяц, умноженной на 12.

Расчет приведен в  таблице 3.12:

Таблица 3.12

Расчет экономического эффекта

Статья издержек	Плазменная резка (проект)	Участок резки и механообработки(факт)	экономия за месяц	экономия за год
Заработная плата	18	48	30,00	360,00
Отчисления на социальные нужды	6,16	16,42	10,26	123,12
Аренда		13	13,00	156,00
Электроэнергия	7,46	1,02	-6,44	-77,28
Потери металла	30,81	123,23	92,42	1109,05
ИТОГО	62,42	201,66	139,24	1670,89

 

Таким образом, полезный эффект составит 1671 тыс.руб./год или 69% от исходного уровня затрат.

Оборудование будет  приобретено за счет банковского  кредита (3 года под 17%) в сумме 3000 мил.руб. и собственных средств в сумме 334 т.р.

 

Расчет денежных потоков по кредиту показан в таблице 3.13.

Таблица 3.13

Расчет денежных потоков  по кредиту

Год кредита	2014	2015	2016
сумма на начало периода	3000	2000	1000
погашение основного  долга	1000	1000	1000
проценты	510	340	170

 

Для целей инвестиционной оценки проекта составим денежные потоки по проекту исходя из следующих предпосылок:

- Выручка предприятия остается постоянной и не зависит от принятия или непринятия проекта.

- Источником финансирования являются собственные средства (цена источника равна ставке дисконтирования, рассчитанной ниже).

- Инфляция (ежегодный прирост полезного эффекта, вследствие увеличения цен) – 6%.

- Ставка налога на прибыль – 15,5%.

- Срок полезного использования оборудования n= 5 лет.

Для расчета чистого  денежного потока используем формулы:

Полезный эффект I –го года равен:  (3.12)

Пi=П1*(1+h)^I        (3.12)

Где: П1 – полезный эффект для первого года = 1670,89 т.р.

h-темп инфляции

i-год проекта

Ежегодные амортизационные  отчисления определим по формуле: (3.13)

А=I/n          (3.13)

Где : А - Ежегодные амортизационные отчисления

I – cтоимость оборудования (инвестиции)

n- срок полезного использования

Тогда ежегодная сумма  амортизации за год составит 3334/5 = 666,8  т.р.

Прирост прибыли до налога (Пдн) определим по формуле: (3.14)

Пдн =Э-А-Пк         (3.14)

Где: Э – полезный эффект

Пк – проценты за кредит

Прирост налога на прибыль  можно определить с использованием формулы: (3.15)

Пнп=Пдн*%нп       (3.15)

Где %нп – ставка налога на прибыль

Прирост прибыли до налога (Пчп) определим по формуле: (3.16))

Пчп=Пдн-Пнп        (3.16))

Чистый денежный поток рассчитывается как: (3.17))

 ЧДП = А+Пчп-ГК       (3.17)

Где ГК – гашение кредита

Расчеты приведены в  таблице 3.14:

Таблица 3.14

 

 

 

 

Расчет денежных потоков,  тыс.руб.

год	0	1	2	3	4	5
инвестиционные затраты	-334
полезный эффект (экономия)		1670,89	1771,15	1877,41	1990,06	2109,46
амортизация		666,8	666,8	666,8	666,8	666,8
проценты за кредит		510	340	170	0	0
прирост прибыли до налога		494,09	764,35	1040,61	1323,26	1442,66
налог на прибыль		76,58	118,47	161,29	205,11	223,61
прирост чистой прибыли		417,51	645,88	879,32	1118,15	1219,05
гашение кредита		1000	1000	1000
чистый денежный поток	-334	84,31	312,68	546,12	1784,95	1885,85

 

Инвестиционную оценку проекта будем осуществлять основываясь на денежных потоках проекта, используя способы оценки основанные на анализе дисконтированных денежных потоков.