Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

1. Показатели отчетности характеризующие наличный капитал

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния предприятия — операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна многим пользователям. Чтобы получить ее на основе первичных документов, данных текущего учета, показателей бизнес-плана, баланса и других финансовых отчетов, необходимы определенные показатели, правила и методика их оценки.

Основными финансовыми документами являются: балансовый отчет; отчет о прибыли; отчет о движении денежных средств.

Балансовый отчет иногда называют отчетом о финансовом состоянии предприятия. В нем представлена структура капитала предприятия. Баланс делится на две части: актив и пассив. В первой части отражаются состав и размещение финансовых средств или направления их использования; в пассиве - источники образования и финансирования.

Итог актива баланса равен итогу его пассива. Активы классифицируются по продолжительности их использования на оборотные и необоротные активы. Оборотные активы (или текущие) - краткосрочные активы, включающие оборотные средства: денежные средства, дебиторская задолженность, материально-производственные запасы, срок использования которых один отчетный период. Необоротные активы - долгосрочные активы со сроком использования более одного года, включающие материальные и нематериальные активы. К материальным активам относятся основные средства. К нематериальным активам относятся: патенты, лицензии, авторские права, ноу-хау, затраты на НИОКР, деловая репутация предприятия (гудвилл), а также организационные расходы и пр.

Долгосрочные инвестиции - финансовое вложение в ценные бумаги других фирм с целью получения доходов в виде процента на займы и долгосрочные кредиты или с целью распространения влияния инвестора на деятельность предприятия, акции которого он покупает.

Пассив баланса дает стоимостную оценку средств предприятия на определенную дату по источникам их формирования, целевому назначению и срокам погашения.

Заемный капитал отражается в пассиве баланса как задолженность по краткосрочным обязательствам (краткосрочные банковские ссуды и кредиты, векселя к оплате, авансы от покупателей, задолженность по зарплате, по дивидендам, налогам и т.д.) и долгосрочным обязательствам (долгосрочные ссуды и кредиты, задолженность по облигациям, ссуды под недвижимость, обязательства по пенсионным выплатам, отсроченные налоговые платежи и прочая долгосрочная задолженность).

Собственный капитал включает статьи пассива баланса, отражающие средства, которыми предприятие само распоряжается. Собственный капитал подразделяется на вложенный капитал и накопленную прибыль. Вложенный капитал включает акционерный капитал, дополнительный оплаченный капитал, полученный от продажи новых выпущенных акций и резервный капитал, созданный с целью обеспечения защиты предприятия от возможных убытков.

Следующим основным финансовым документом является Отчет о прибыли или Отчет о прибылях и убытках. Он отражает результаты хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период; дается соизмерение доходов предприятия и затрат; выявляет конечный результат деятельности - получение прибыли или убытка. Структура Отчета о прибыли приведена в таблице 4.

Различают две формы составления Отчета о прибыли: одноступенчатую и многоступенчатую. Одноступенчатая форма отчета предлагает суммирование доходов, а затем суммирование расходов и определение прибыли (убытка) путем вычитания из суммы доходов суммы расходов. Многоступенчатая форма отчета предполагает последовательное вычитание из статей доходов статей расходов и подведение промежуточных результатов.

Отчет о движении денежных средств отражает все поступления и расходование наличных денежных средств, которые происходят в результате текущей хозяйственной деятельности предприятия. Структура отчета о движении денежных средств показана в таблице 5.

В разделе “Движение денежных средств в результате производственно сбытовой деятельности” отражаются изменения в денежной наличности в связи с выпуском продукции, доставкой ее потребителю и предоставлением услуг, получением чистой прибыли, ее корректировкой, амортизацией, изменения по статьям: “Счета к получению”, “Расходы будущих периодов”, “Товарно-материальные ценности” и пр.

Раздел “Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности” охватывает все виды операций, связанных с приобретением и продажей основного капитала, долгосрочными инвестициями в ценные бумаги.

В разделе “Движение денежных средств в результате финансовой деятельности” приводятся операции, связанные с получением и оплатой денежных средств, предоставленных кредиторами и инвесторами.

Расчеты, сделанные при составлении Отчета о движении денежных средств основываются на данных Балансового отчета и Отчета о прибылях и убытках.

Для расчета показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий, источниками информации являются бухгалтерская и статистическая отчетность: «Баланс предприятия» (форма №1), «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (форма № 2), «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4), статистическая отчетность (форма №10-ф годовая) «Отчет об основных показателях финансовой деятельности предприятия (организации)», форма №1-ф «Состояние расчетов на предприятиях (организациях)». Организации и предприятия, получающие финансирование из бюджета, заполняют форму №2-2 по ОКУД «Отчет об исполнении бюджетных ассигнований организаций, предприятий».  
Основными статистическими показателями, позволяющими оценить финансовое положение отраслей экономики и образующих их коммерческих организаций, т.е. организаций, преследующих извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности, являются: выручка от реализации (или близкий к нему показатель — объем продаж), прибыль, рентабельность, наличие и оборачиваемость оборотных активов, ликвидность и левераж. Первые четыре показателя в нашей стране широко известны и давно используются в статистических расчетах. Относительно новыми для российской экономики являются показатели ликвидности и левеража. Они также применяются для анализа финансового положения предприятий и организаций разных организационноправовых форм.  
Выручка от реализации продукции, выполненных работ и оказанных услуг представляет собой важный индикатор финансовой деятельности предприятий, который является одним из основных при принятии финансовых решений. Значение показателя определяется тем, что он показывает стоимость реализации продукции (оказанных услуг) — объем основного источника финансовых ресурсов в действующих организациях. За рубежом выручка от реализации обычно используется в качестве критерия при установлении рейтинга компании.   
При проведении экономико-статистического анализа следует иметь в виду, что собственно финансовым ресурсом организации является выручка от реализации, уменьшенная на величину налога на добавленную стоимость, акцизов и других косвенных налогов. Поэтому при рассмотрении показателя объема реализации в динамике следует элиминировать влияние косвенных налогов.  
Прибыль в обобщенном виде отражает конечные финансовые результаты деятельности отраслей и коммерческих организаций и служит весьма значимой экономической характеристикой их работы. В зависимости от содержания, порядка расчета различают валовую, или балансовую, прибыль, прибыль от реализации, чистую прибыль, нераспределенную и облагаемую налогом прибыль.   
Валовая (балансовая) прибыль представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции, работ и услуг, основных фондов (включая земельные участки), иного имущества организации и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.  
Прибыль от реализации основных фондов и иного имущества предприятия определяется как разность между выручкой от реализации и остаточной стоимостью этих фондов и имущества, увеличенной на индекс инфляции, исчисленный в порядке, который устанавливается Правительством Российской Федерации.

2. Методы оценки классификация затрат

На практике используются различные методы классификации затрат: 
А) по виду производства: затраты в основных, вспомогательных и обслуживающих подразделениях предприятия;  
Б) по видам расходов: калькуляционные статьи затрат и по экономическим элементам;  
В) по динамике относительно объема выпуска: переменные и постоянные;  
Г) по мере отнесения на выбранный объект калькуляции: затраты на заказ, на продукцию, вид деятельности и т.д.  
Д) по степени регулируем ости: полностью регулируемые, произвольные, слабо регулируемые (заданные);  
Е) по способу отнесения на конкретный вид продукции или деятельность: прямые и косвенные и др.  
Б) Группировка по экономическим элементам определяется статьей 253 НК РФ и включает: материальные расходы (сырье, материалы, ПФ, Е)  
- расходы на оплату труда, 
- амортизацию, 
- прочие расходы (износ НА, арендная плата, обязательные страховые платежи, % банку, налоги, отчисления на социальные нужды, реклама и др.)  
Эта группировка затрат необходима для того, чтобы изучить материалоемкость, энергоемкость, трудоемкость, фондоемкость продукции и установить влияние НТП на структуру затрат. Так, при увеличении доли амортизации и снижении доли заработной платы технический уровень предприятия повышается, растет ПТ. Удельный вес зарплаты сократится и в случае, когда растет доля покупных комплектующих изделий, ПФ, что свидетельствует о повышении уровня кооперации и специализации. 

Группировка затрат по статьям калькуляции показывает куда, на какие цели и в каких размерах израсходованы ресурсы. Она необходима для исчисления себестоимости отдельных видов продукции, установления центров сосредоточения затрат и поиска резервов их сокращения.  
В) Переменные затраты зависят от произведенного количества продукции. Изменение объемов вызывает пропорциональные изменения издержек. Их можно выразить зависимостью З = А * V. Где А - это удельные затраты сырья, материалов, энергии, сдельной заработной платы на единицу продукции. При росте объемов производства на единицу затраты вырастут на величину А. Чем меньше А, тем меньше угол наклона прямой затрат и тем эффективней бизнес. Переменные затраты связывают меньше оборотного капитала и т.о. обещают более значительную прибыль.  
Постоянные затраты не зависят от объемов производства, не изменяются пропорционально ему. Растут, как правило, ступенчато, т.е. постоянны лишь для определенного уровня объемов производства.  
Д) Классификация затрат по степени регулируемости.  
Степень регулируемости затрат зависит от специфики конкретного предприятия: применяемой технологии, типа организационной структуры, корпоративной культуры. Универсальной методики классификации затрат по степени регулируемости не существует. Ее разработать только в привязке к конкретному предприятию.  
Степень регулируемости затрат будет различаться в зависимости от следующих условий: 
- длительности периода. При значительном периоде появляется возможность воздействовать на те затраты, которые в коротком периоде считаются заданными.  
- полномочий лица, принимающего решения. Затраты, которые заданы на уровне начальника цеха, могут быть регулируемыми на уровне директора предприятия.  
Е) Для того, чтобы определить какие затраты являются прямыми, а какие косвенными, нужно ответить на вопрос « Можно ли отнести их на конкретный вид продукции или деятельность?». Если да, то они прямые. Если нет, то они косвенные. Прямые - связаны с производством отдельных видов продукции, на себестоимость которых они могут быть точно и единственным способом непосредственно отнесены. Например, сырье, заработная плата производственных рабочих, технологическая энергия. Косвенные затраты связаны с производством нескольких видов продукции. Они распределяются между ними согласно принятой базе распределения. Это цеховые общепроизводственные, общехозяйственные и часть непроизводственных расходов.  
Прямые, как правило, являются переменными. А косвенные, могут быть как переменными, так и постоянными. Например, большая часть цеховых расходов относится к постоянным, но износ МЦБП, изготовление тары, оснастка являются переменными. Коммерческие расходы: транспортировка, тара, комиссионные торговых агентов – все это в большей степени переменные расходы.  
Постоянные затраты, которые являются прямыми для одного уровня отчетности, могут стать постоянными косвенными на более детальном уровне отчетности. Например, расходы на отопление являются прямыми на уровне производственной линии (ПЛ.), но стоимость отопления невозможно напрямую отнести к отдельным видам продукции, поэтому они являются косвенными на уровне отчетности по видам продукции.  
Широко применяемое эмпирическое правило состоит в том, что следует относить к прямым издержкам только те, которые исчезли бы с течением времени при прекращении выпуска данного вида продукции или подразделения. Например, износ станков и оборудования может относиться к прямым постоянным затратам, если на них выпускается один вид продукции. Заработная плата вспомогательных рабочих относится к прямым постоянным затратам по каждой ПЛ. Зарплата администрации относится к косвенным затратам, т.к. она будет выплачиваться независимо от того, будет или нет приостановлена одна из ПЛ.  
Цель любой классификации затрат – помочь руководителю в принятии правильных, рационально обоснованных решений. Принимая решение, менеджер должен знать какие затраты и выгоды оно за собой повлечет. Суть процесса классификации затрат – выделить ту часть затрат, на которые может повлиять руководитель. Релевантными (значимыми, существенными) можно считать только те затраты, которые зависят от рассматриваемого управленческого решения. Затраты прошлыхлет не являются релевантными, т.к. на них повлиять уже нельзя. В то же время, упущенная выгода – релевантна для принятия управленческого решения. В связи с этим, принципы классификации затрат зависят от управленческих задач стоящих перед менеджером. 

Список литературы

1. Белолипецкий, В. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В. Г.
2. Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: [комплексный подход к управлению финансами]: учебное пособие / С. В. Галицкая. – Москва: Эксмо, 2010. – 649 с.
3. Жилкина, А. Н. Управление финансами: финансовый анализ предприятия: учебник / А. Н. Жилкина. – Москва: Инфра-М, 2011. – 331 с.
4. Ковалёв, В. В. Введение в финансовый менеджмент: [базовый курс] / В.
5. . Ковалев. – Москва: Финансы и статистика,2012. – 767 с.
6. Котелкин, С. В. Международный финансовый менеджмент: учебное пособие / С. В. Котелкин. – Москва: Магистр: Инфра–М, 2010. – 604 с. 
   Савчук. – Киев: Companion Group, 2012. – 878 с.
7. Савчук, В. П. Управление финансами предприятия / В. П. Савчук. – Москва: Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие / [В. И. Бережной и др.]. – Москва: Финансы и статистика: Инфра–М, 2011. – 333, [1] с.
8. Финансовый бизнес–план: учебное пособие / В. М. Попов, С. И. Ляпунов. – Москва: Финансы и статистика, 2010. – 458 с.
9. Финансовый менеджмент: учебник: учебное пособие / [В. В. Ильин и др.]. – Москва: Омега-Л, 2011. – 559 с.
10. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова. – Москва: Дашков и К°, 2012. – 302 с.
11. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник / С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская. – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2012. – 351 с.
12. Энциклопедия финансового риск–менеджмента / [В. Е. Барбаумов и др.]. – Москва: Альпина Бизнес Букс: Альт–Инвест, 2011. – 931 с.
13. Этрилл, П. Финансовый менеджмент для неспециалистов: учебник: [перевод с английского] / П. Этрилл. – Санкт–Петербург: Питер Пресс, 2010. – 602 с.