Анализ влияния эффективности управления денежными потоками предприятия на его финансовую устойчивость и платежеспособность

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКИЙ  ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

«СИНЕРГИЯ»

Факультет Менеджмент

                          курсовая работа

Работу выполнила студентка
группы	ЗФМФ 371
специальности	Менеджмент организации
специализации	Управление проектом
Студентка :    Жаберова Виктория Михайловна
(Ф.И.О.)
Проверила
Козлова Ольга  Львовна
(Ф.И.О.) Оценка:

Дисциплина    Финансовые стратегии

На Тему Анализ влияния эффективности управления денежными потоками предприятия на его финансовую устойчивость и платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

                       

 

                     

                                      

 

                                        Москва 2013

                            СОДЕРЖАНИЕ.

  Введение ..............................................................................................................3

 1 .ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.

1.1Денежные потоки предприятия………………………………………………5

1.2Эффективность управления  денежными потоками………………………..10

1.3Финансовая устойчивость. Платежеспособность……………………….…13

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ. Предприятие  ООО «ВулканКомплект». Характеристика …………………………………………………………………17

2.1 Анализ прибыли  ООО «ВулканКомплект». Денежные потоки предприятия……………………………………………………………………...20

2.2 . Анализ использования доходов от реализации и внереализационные доходы…………………………………………………………………………………………………………..….22

2.3 Анализ расходов, связанных с производством и реализацией, внереализационные расходы и убытки……………………………………...…23

2.4 Влияние эффективности использования прибыли на финансовое положение предприятия. Пути повышения прибыли ООО «ВулканКомплект»………………………………………………………..……..25

 3.Заключение.......................................................................................................29

4.Литература………………………………………………………………….…30

 

 

                                             Введение.

Актуальность темы заключается  в том что , главной целью любого предприятия является извлечение прибыли.  Поэтому очень важно отслеживать все финансовые показатели предприятия, а так же рационально использовать все ресурсы на предприятии.  А для того чтобы предприятие получало высокий доход от своей деятельности, постоянно могло совершенствовать свои технические параметры, необходимо правильно распределять получаемую прибыль, денежные средства получаемые от заемщиков и др.

Ведь, главная цель любой  фирмы (предприятия) -получение прибыли. Причем максимально возможной. Для этого фирма производит блага и продает их, обменивает на денежные средства. Прибыль- это совокупная выручка за вычетом совокупных издержек.

Процессы современной  экономики доказывают, что зависимость  экономической и социальной стабильности общества от финансовой устойчивости предприятий. А одним из важнейших  признаков финансовой устойчивости является способность предприятия  генерировать денежные потоки. Поэтому  одной из наиболее актуальных проблем  является овладение современными методами анализа и эффективного управления денежными потоками предприятия.

В связи с этим все больше возрастает необходимость активного  использования инструментов финансового  анализа и менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью  предприятий всех форм собственности. В этот период, характеризующийся  поиском оптимальных экономических  решений, возникает необходимость  совершенствовать организационные  и законодательные нормативы, использовать современные методы и технологии по построению эффективной системы  экономического обеспечения хозяйственной  деятельности предприятия.

Наличие денег у предприятия дает ему возможность выжить  и развиваться в дальнейшем. Эффективность оптимизации  и регулирования  денежных потоков предприятия, зависит, от информационной базы для принятия решений - качественно проведенной аналитической работы. Поэтому сейчас так активно развивается менеджмент и к менеджерам разных уровней все больше и больше требований.

Всем известно, что предприятие  создает свою продукцию для общества, а так же многие услуги, предоставляемые тоже для людей, поэтому сейчас выдвинуты высокие требования к менеджерам, руководителям и персоналу которые работают во благо какого-либо предприятия. И анализ эффективности работы всего предприятия и анализ эффективности управления денежными потоками необходимо систематически проводить и регулировать.  В противном случае, если вовремя не заметить отток денежных средств или сильное увеличение затрат не пропорциональное доходам , то предприятие( фирма)  может стать не платежеспособным и вскоре станет банкротом. [6]

 Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами. [5]

 

Целью курсовой работы является-  проведение анализа денежных потоков предприятия, разработка рекомендации по повышению эффективности управления движением денежных средств предприятия.

 

Для достижения цели необходимо определить экономическую сущность денежных потоков, их роль в хозяйственной  деятельности предприятия.   Выделить систему основных факторов, определяющих качество и эффективность процесса управления денежными потоками предприятия. Рассмотреть основные источники  денежных потоков от различных видов  деятельности, провести финансово-экономический  анализ эффективности формирования и использования денежных средств  на предприятии путем расчета  показателей платежеспособности и  ликвидности.

В своей работе я рассмотрю  эффективность управления денежными  потоками на предприятии ООО «ВулканКомплект».

 

                                     Теоретическая часть.

 

1.1 Денежные потоки предприятия

 

Денежный поток - это разница между доходами и издержками экономического субъекта. В целом это сумма нераспределенной прибыли фирмы и ее амортизационных отчислений, сберегаемых для формирования собственного источника денежных средств на будущее обновление основного капитала. Это чистая сумма денег, фактически полученная фирмой в данном периоде.

Основные виды денежных потоков:  1.По видам хозяйственной деятельности:

-операционная деятельность (производственная и основная),

-инвестиционная деятельность,

- финансовая деятельность 

2.По направлению движения денежных средств: (положительный денежный поток и отрицательный денежный поток ) 

3. По методу исчисления объемов:

-валовой денежный поток  (вся совокупность поступивших и израсходованных средств)

-чистый денежный поток  (разница между положительными и отрицательными денежными потоками в рассматриваемом периоде ).

4 По уровню достаточности:

- избыточный

- дефицитный.  
 

 

Анализ денежных потоков

Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.  
Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.  
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.  
 
Причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.  
 
Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.  
 
Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.  
 
Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.  
 
Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией, как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов.  
 
Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее состояние организации решений о финансировании каких-либо программ. 
 
Составление отчета о движении денежных средств предполагает:  
1)определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;

2) определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;  
3) определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации.  
 
Для составления отчета о движении денежных средств необходимо использовать данные баланса и отчета о прибылях и убытках.  
 
Отчет о прибылях и убытках показывает насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но он не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.  
 
Перед составлением отчета о движении денежных средств, прежде всего, необходимо выяснить, какая статья баланса на протяжении, по крайней мере, двух периодов являлась источником образования денежного потока и какая вызывала его расход.

Это делается при помощи таблицы, показывающей источники образования  и потребления фондов предприятия. Сначала рассчитывается изменение  каждой балансовой статьи, после чего данное изменение относится в  источники или потребление денежных фондов в соответствии со следующими правилами:  
 
Чистый денежный поток

Чистый денежный поток  является одним из основных показателей, применяемых для оценки финансового  состояния. Он характеризует разницу  между положительным и отрицательным  денежными потоками (поступлением и  расходованием денежных средств) и  позволяет во многом определить финансовое равновесие и темпы возрастания  рыночной стоимости предприятия.  
 
Чистый денежный поток рассчитывается за определенный интервал времени (отчетный период) по приведенной ниже формуле:  
 
ЧДП = ПДП – ОДП 
 
В этой формуле приняты следующие условные обозначения:  
 
- ЧДП — чистый денежный поток;  
- ПДП — сумма положительного денежного потока (поступление денежных средств) за отчетный период;  
- ОДП — сумма отрицательного денежного потока (расходование денежных средств) за отчетный период;  
 
Финансовым службам предприятия рекомендуется рассчитывать чистый денежный поток не только при составлении бизнес-планов или в иных обязательных случаях, но и по истечении каждого отчетного периода. Это позволит постоянно контролировать ситуацию и своевременно соответствующим образом реагировать на те либо иные изменения. [4]

Денежные потоки предприятия

Одним из важнейших направлений  управления финансами организаций (предприятий) является управление потоками денежных средств. Важность данного  аспекта управления финансами обусловлена, прежде всего, тем, что в современных  условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех организации в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования, что  предполагает придание исключительного  значения вопросам планирования и контроля движения денежных средств. Управление денежными потоками организаций  неразрывно связано со стратегией самофинансирования, поскольку предполагает выявление.  
 
Между тем следует различать такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств». И если первое из них подразумевает, валовые поступления и платежи предприятия и лежит в основе финансов, то для второго в отличие от простого акта получения/передачи денежных средств характерны следующие особенности:  
 
- поток денежных средств отражает результат движения денег;  
-поток денежных средств носит организованный и управляемый характер;  
-потоку денежных средств свойственно ограничение во времени;  
-поток денежных средств имеет ряд экономических характеристик: интенсивность, ликвидность, рентабельность и др.  
 
Управление денежными потоками

Если объектом управления в данной системе выступают денежные потоки предприятия, связанные с  осуществлением различных хозяйственных  и финансовых операций, то субъектом  управления является финансовая служба, состав и численность которой  зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов:  
 
1) в малых предприятиях главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов;  
2) в средних — выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;  
3) в крупных компаниях структура финансовой службы существенно расширяется — под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.  
 
Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:  
 
- среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;  
- финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;  
- нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.  
- в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.  
- использование прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству.  
 
Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.  
 
1.2 Эффективность управления денежными потоками.