Японская, американская и немецкая модели управления

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Ижевский  государственный технический университет

Воткинский  филиал

Кафедра «Э и ОП»

ДП факультет 
 
 
 
 
 
 
 

РЕФЕРАТ 
 
 

По дисциплине: «Менеджмент»

на тему:              «Японская, американская и немецкая модели управления» 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:                                  студент гр. ВЗ 8-21-2 (5,6)    Селеткова В. В. 

Проверил:                                                                                      Голубева М. В.                                                          
 
 
 
 
 
 
 
 

Воткинск

2011

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение ………………………………………………………………………..3

1. Англо-американская модель корпоративного управления ………………5

2. Немецкая модель корпоративного управления …………………………...9

3. Японская модель корпоративного управления …………………………..12

Список литературы……………………………………………………………15 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     История формирования корпоративных структур уходит своими корнями в средневековье и даже в более ранние периоды времени. В обзоре наиболее важных событий второго тысячелетия журнала «Экономист» указано, что впервые акции были выпущены Московской английской компанией (Moscovy Company of London) в 1553 году. Прошедшие с тех пор более четырех веков - это история формирования и развития акционерных обществ.

     Быстрое развитие финансовых рынков в начале XX в. резко изменило характер деятельности многих корпораций. Собственность компаний стала более раздробленной, во многих из них доля крупных акционеров не превышала 10%. В это время практически формировался класс профессиональных менеджеров и происходил переход к управлению корпорациями на профессиональной основе. Менеджеры конкурировали друг с другом за право управлять корпорациями не на основе величины вклада в капитал корпорации, а опираясь на свой опыт, знания и способности. На базе этих преобразований окончательно сформировался один из основополагающих принципов корпоративного управления - принцип разделения права собственности и управления.

     Сформулируем  два определения корпоративного управления - в узком и широком  смысле. В узком смысле, корпоративное  управление - это процесс, в соответствии с которым корпорация представляет и обслуживает интересы инвесторов. В широком смысле корпоративное управление - это процесс, в соответствии с которым устанавливается баланс между экономическими и социальными целями, между индивидуальными и общественными интересами.

     Разные  подходы к пониманию модели корпоративного управления в мире подчеркивают тот факт, что и в настоящее время идет глубокая реформа в этой сфере. Возрастание роли частного сектора, глобализация и изменение условий конкуренции свидетельствуют о том, что корпоративное управление - одна из актуальных проблем в современном деловом мире. Хорошо известно, что практика корпоративного управления прямо влияет на приток внешних инвестиций в экономику стран. Без формирования эффективной системы корпоративного управления обеспечить приток инвестиций невозможно. Именно поэтому проблема корпоративного управления для стран с переходной экономикой имеет исключительно важное значение.

     Модели  корпоративного управления. В мозаике различных моделей корпоративного управления можно выделить три модели, наиболее ярко характеризующие различные подходы к корпоративному управлению: англо-американскую, немецкую, японскую модель. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Англо-американская модель корпоративного управления. 

     Базовые принципы и основные элементы англо-американской модели корпоративного управления, одинаковые в таких странах, как Австралия, Канада, Новая Зеландия, США и Великобритания, имеют специфические различия, отраженные в их законодательстве. Не акцентируя внимание на различиях в законодательных системах этих стран, можно выделить базовые принципы англо-американской модели:

     1. Разделение имущества и обязательств корпорации, с одной стороны, и собственников корпорации - с другой. Это позволяет снизить риск ведения бизнеса и создать более гибкие условия для привлечения дополнительного капитала.

     2. Разделение прав собственности и контроля над корпорацией.

     3. Поведение компании, ориентированное на максимизацию доходов акционеров, - достаточное условие для повышения благосостояния общества, т.е. устанавливается соответствие между индивидуальными целями поставщиков капитала и социальными целями экономического развития общества.

     4. Максимизация рыночной стоимости акций компании - достаточное условие максимизации богатства акционеров. Рынок ценных бумаг является естественным механизмом, позволяющим объективно установить реальную стоимость компании и, следовательно, измерить благосостояние акционеров.

     5. Все акционеры имеют равные права. Размеры долей, которыми располагают различные акционеры, могут влиять на принятие решений. Вообще говоря, можно предположить, что те, кто имеет большую долю в капитале корпорации, имеют значительную власть и влияние. Но при большой власти можно действовать в ущерб интересам мелких акционеров. Естественным образом возникает противоречие между равенством прав акционеров и гораздо большим риском тех, кто инвестирует значительный объем капитала. Права акционеров должны быть защищены законодательством. К правам акционеров относится, например, право голоса при решении ключевых проблем, таких, как слияния, ликвидация компании и т. п.

     Основными механизмами реализации этих принципов в англо-американской модели являются совет директоров, рынок ценных бумаг и рынок корпоративного контроля.

     Совет директоров. Это основной орган в англо-американской модели корпоративного управления. Избираемый акционерами совет защищает их интересы, контролируя назначения, процедуры голосования, финансовое состояние компании, использование капитала и обеспечивает законность деятельности, а также социальную ответственность корпорации.

     Структура акционерной собственности  и институциональные инвесторы. Одна половина всех акций американских компаний находится в частной собственности, другой половиной распоряжаются институциональные собственники, число которых, начиная с 50-х годов прошлого века, постоянно возрастало. В Великобритании доля институциональных инвесторов возросла вдвое. Хотя частные лица в США владеют ¹/₂ всего акционерного капитала, они совершают лишь 20% всех сделок с ценными бумагами, институциональные собственники - остальные 80%. Интенсивная торговля ценными бумагами институциональных собственников неудивительна, если иметь в виду тип компаний, занимающих ведущие места по имеющемуся у них количеству акций: пенсионные фонды, инвестиционные компании (взаимные фонды) и благотворительные организации. Большинство компаний, владеющих акционерным капиталом, являются финансовыми по своей природе. Заметное исключение составляют коммерческие банки и другие сберегательные организации, которым по американским законам запрещается иметь акции вне их отделов доверительных операций, а также нефинансовые корпорации, не имеющие практически никакого акционерного капитала. Лишь ознакомившись с американскими законами, можно понять, почему крупные акционеры в большинстве случаев не представлены в управлении и предпочитают не принимать в нем активного участия.

     Закон Гласса-Стигала запрещает банкам иметь в своем распоряжении акционерный капитал прямо или косвенно - с помощью аффилированных инвестиционных банков. Принятие закона - результат анализа причин Великой депрессии, основной из которых явилось слияние промышленного и финансового капитала в предкризисной экономике США. Финансовые рынки по своей природе более динамичны и подвержены колебаниям и кризисам. В случае же слияния банковского и промышленного капитала кризис в финансовой сфере немедленно распространяется и на реальный сектор. Среди прочих причин принятия закона: разграничение требований «прозрачности» операций на фондовом рынке и конфиденциальности вкладов в коммерческих банках; предотвращение создания каналов для использования легитимных возможностей работы банков с клиентами в целях спекуляции на фондовом рынке; устранение конфликта интересов, возникающего вследствие слияния коммерческой и инвестиционной деятельности банков. В последние годы закон Гласса-Стигала подвергается критике, поскольку он подрывает конкурентоспособность американских банков на мировом финансовом рынке.

     Оплата  труда руководителей  верхнего уровня. В англо-американской модели корпоративного управления оплата труда руководителей состоит из трех частей:

     ·   основной оплаты, включающей заработную плату и различные надбавки;

     ·   дополнительных выгод (таких, как отчисления в пенсионный фонд);

     ·   опционов на акции компании.

     Реальная  практика использования англо-американской модели корпоративного управления многообразна и не во всем соответствует установкам самой модели. В 80% всех компаний США генеральные директора совмещают обязанности председателей советов, 63% всех членов советов директоров одновременно являются генеральными директорами их собственных корпораций. Это создает ощущение отступления от основополагающих принципов англо-американской модели и вызывает существенные нарекания и критику со стороны реформаторских сил. В основном эта критика идет по следующим направлениям:

     ·   стоимость капитала слишком высока по сравнению с Японией и Германией, следовательно, один и тот же проект должен быть, отвергнут в условиях США, и принят в условиях Японии;

     ·   независимо от «стоимости капитала», по оценкам некоторых экспертов, практика бухгалтерского учета ведет к завышенной оценке доходности проектов или неоправданно короткому сроку возврата инвестиций;

     ·   фондовый рынок ориентирован на краткосрочные выгоды. Институциональные инвесторы принимают решения, ориентируясь на краткосрочные цели, и не оценивают ситуацию в долгосрочной перспективе;

     ·   фондовый рынок не отражает истинной стоимости активов, поскольку подвержен моде и прихоти отдельных крупных «игроков»;

     ·   неоправданно быстрый рост заработной платы и других вознаграждений высшего руководства.

     Усиление  конкуренции компаний за высококвалифицированных специалистов и роли специализированной инфраструктуры в новой экономике заметно снижают роль капитала как основного источника роста. Управление стоимостью компании в краткосрочной перспективе неэквивалентно способности устойчиво создавать богатство. Заметно возрастает роль других заинтересованных сторон в успешной деятельности компании и, как следствие, попытки реформировать англо-американскую модель, сделав ее несколько ближе к немецкой модели корпоративного управления. 
 

2. Немецкая модель корпоративного управления

     Эта модель типична для стран центральной Европы. В ее основе лежит принцип социального взаимодействия - все стороны, заинтересованные в деятельности корпорации, имеют право участвовать в процессе принятия решений. В круг основных заинтересованных в деятельности корпорации сторон входят акционеры, менеджеры, трудовой коллектив, ключевые поставщики и потребители продукции, банки и различные общественные организации. Ясно, что интересы у них различны, но все они заинтересованы в успешной деятельности корпорации. Корни принципа социального взаимодействия немецкой модели корпоративного управления лежат в глубоких традициях немецкой экономической системы, ориентированной на кооперацию и социальное согласие для достижения национального процветания и богатства. Основные элементы немецкой модели:

     1.  Двухуровневая структура совета директоров.

     2.  Представительство заинтересованных сторон.

     3.  Универсальные банки.

          4.  Перекрестное владение акциями.

     В отличие от англо-американской модели совет директоров состоит из двух органов - управленческого и наблюдательного  совета. В управленческий совет входят 5-15 членов, каждый из которых отвечает за какое-либо направление бизнеса  корпорации или за одну из ключевых административных функций (управление финансами, персоналом, производством и т.п.). Управленческий совет - это своего рода коллективный генеральный директор корпорации. Наблюдательный совет является основным механизмом реализации принципа социального взаимодействия при управлении корпорацией. Согласно закону о социальном взаимодействии, половина членов наблюдательного совета избирается трудовым коллективом, если в компании работает более 2 тыс. человек. В случае меньшей численности персонала трудовой коллектив избирает ¹/₃ членов наблюдательного совета. Другая часть наблюдательного совета избирается акционерами. Численный состав наблюдательного совета колеблется в различных корпорациях от 9 до 22 человек. Наблюдательный совет отвечает за подбор, назначение и смену членов управленческого совета, утверждение баланса и годового отчета компании, дивидендную политику и утверждает основные капитальные затраты. Вопрос о закрытии предприятия также в компетенции наблюдательного совета.