Финансовый лизинг: проблемы развития и становления в РФ

«Необходимость учета налогообложения лизингополучателя – это один из важных моментов проведения расчетов и сравнения. А ведь лизинг - является "налогово чувствительным" финансовым продуктом, и для компаний с одним "набором" уплачиваемых налогов лизинг приводит к одним последствиям, а для компаний, которые, например, вообще не платят налоги лизинг будет означать совсем другие расходы.

Для полноценного анализа необходимо точно знать, какие налоги уплачивает потенциальный лизингополучатель. В частности, платит ли он налог на имущество, НДС, налог на прибыль.

Предположим, что наш клиент является плательщиком всех этих налогов. Тогда вот какими будут последствия каждого из трех вариантов приобретения автомобиля:

Таблица 7

Пример сравнения приведенных денежных потоков

Полная стоимость	Прямая покупка	Покупка в кредит	Лизинг
ИТОГО	-21 805.11	-28 083.29	-28 588.13
NPV	-25 775.64	-24 682.98	-26 382.72

 

Самым "дешевым" вариантом приобретения предмета лизинга является тот, "текущее приведенное значение" которого минимально. Это вариант кредита. Лизинг дороже кредита примерно на 7%.

Сказанное совсем не означает, что лизинг всегда является дороже кредита. Но для заданной структуры лизинговой сделки, заданного автомобиля и заданного профиля клиента лизинг действительно менее выгоден, чем обсуждаемый кредит».58

Первая и самая главная проблема лизинга – непонимание потенциальными клиентами преимуществ механизма лизинга. Вторая, но не менее значимая проблема, – это отсутствие потенциальных клиентов. Чтобы воспользоваться преимуществами лизинга, основанными, прежде всего, на налоговых льготах, клиент должен легализовать свой бизнес и платить налоги.

Учитывая, что лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности, то при активном  внедрении лизинга в силу присущих ему возможностей он может стать мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшения финансового состояния предприятий - лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.

Ни  один из видов деятельности не найдет широкого применения, если не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений и в первую очередь потенциальному пользователю.

Можно выделить ряд причин, сдерживающих дальнейшее развитие лизинга в России:

• терминологические неопределенности и противоречия, в том числе между Гражданским Кодексом РФ и нормативными актами Правительства РФ и его уполномоченных органов;
• таможенные барьеры (объем таможенных налогов, дополнительное налогообложение за отсрочку, ограниченный срок временного ввоза, ограничения таможенного режима временного ввоза/вывоза товаров);
• барьеры законодательства о валютном регулировании и валютном контроле (требование лицензирования отсрочки платежей на срок свыше 180 дней);
• неразвитость арбитражного процессуального Кодекса в отношении норм защиты прав собственности (практическая невозможность изъятия лизингового имущества при нарушении обязательств Лизингополучателем);
• искусственное уравнивание лизинга в правах с другими видами сделок в налоговом законодательстве, что не учитывает экономическую суть лизинга и приводит к его недостаточной эффективности;
• недостаточно высокий спрос на предложения о лизинге;
• ухудшение условий для окупаемости инвестиционных проектов (сокращение прибыли и фондов амортизации предприятий - главных источников лизинговых платежей);
• слабая государственная поддержка лизинга (указы Президента и постановления Правительства, а также закон о федеральном бюджете, предусматривающий выделение бюджета развития, во многих отношениях не исполняются).

Помимо перечисленных, к наиболее серьезным ограничениям ведения лизинговой деятельности можно отнести проблемы с определением кредитоспособности партнеров и с адекватностью финансового обеспечения лизинговых сделок, а также недостаток дешевых финансовых ресурсов у российских лизинговых компаний.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Статья 666 ГК РФ. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Принят Государственной Думой Российской Федерации 22 декабря 1995 года.
2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Принят Государственной Думой Российской Федерации 15 июля 1998 года. № 39-ФЗ.
3. Федеральный закон «О лизинге». Принят Государственной Думой Российской Федерации 11 сентября 1998 года. № 164-ФЗ. Статья 2.

 

4. Мюллер В.К. Англо-русский словарь. - 23-е изд., стер. - М., 1990. – 412 с.
5. Мартьянова Т.С. Курс лекций по гражданскому праву. - М., 1997. – 218 с.
6. Сусанян К.Г.  Лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами, Москва, «Мировой океан», 1992. – 398 с.
7. Белоус А.П.  Лизинг: Мировой опыт, уроки для России / отв. ред. Е.С. Хесин – М.:РАН. Институт мировой экономики, 2000. – 170 с.
8. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес, Москва, «Экономика», 1993. – 127 с.
9. Горемыкин В.А. Лизинг, Практическое учебно-справочное пособие. М.: Инфра-М 1997. – 384 с.
10. Трушкевич Е.В., Трушкевич С.В.,  Лизинг: Учебное пособие. – Мн.: Амалфея, 2001. – 224 с.
11. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. М.: «Финансы и статистика». 2000. – 336 с.
12. Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М., 1997. – 272 с.
13. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. М.: «Финансы», Издательское объединение «ЮНИТИ» 1997. - 443 с.
14. Дробозина Л.А. (под ред.)  Финансы: Учебник для вузов – М.:ЮНИТИ, 2000. – 527 с.

 

15. Шабанова И., Деньги уходят в «Ил» // Профиль №14 2002 г.
16. Гараджа М., Краткий обзор рынка финансовой аренды в России // Лизинг-курьер, № 1 1999 г.
17. Ицкович Б.Ф., Лизинг в аграрно-промышленном комплексе // Финансы, № 1 2002 г.
18. Газман В.Д., Лизинг в России // Финансы, № 8 1999 г.
19. Куликов А.Г., Лизинг в России: стоит ли убивать курицу, несущую золотые яйца? // Деньги и кредит № 6 1998 г.
20. Медведков С.Ю. Лизинг в экономике США // США: политика, экономика, идеология, 1980 г., № 5.
21. Гусаков Б., Сидорович Ю., Лизинг – катализатор экономического роста // Финансы, № 1 2001 г.
22. Газман В.Д. Лизинговый договор // Консультант, №14 1999 г.
23. Синько В., Черноусов Е., Лизинг – средство подъема производства // Экономист №3 1999 г.
24. Лелецкий Д., Об экономической эффективности лизинга // РЦБ, № 18 1999.
25. Газман В.Д. Особенности налогообложения лизинговых операций // Консультант № 16 1999 г.
26. Егерев И., Оценка стоимости лизинга // РЦБ, № 17 2000 г.
27. Баннов А., Развитие лизинга в России // Маркетинг № 1 1998 г.
28. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит, № 3 2001 г.
29. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге» // Российская газета №21 2002 г.
30. Балтус П., Майджер Б. Школа европейского бизнеса // Лизинг-ревю, №1 1996 г.
31. Штельмах В. Экономическая эффективность лизинга по сравнению с банковским кредитом при приобретении основных средств // Лизинг-курьер №1 1999 г.
32. Полгода до кончины, Экономический анализ // Эксперт №26 2000 г. (№237).
33. Без права на аренду, Экономический анализ // Эксперт №39 2000 г. (№251).
34. Новости, Экономика и финансы // Эксперт №13 2001 г. (№273).
35. Работа над ошибками, Экономика и финансы // Эксперт №14 2001 г. (№274).

 

36. http://www.Carleasing.ru.
37. http://www.leasingplan.wallst.ru.
38. http://www.leasingplan.wallst.ru/law.
39. http://www.leasingplan.wallst.ru/law-0.html.
40. http://www.leasingplan. wallst.ru/ventage.html.
41. http://www.siora.ru.

 

 

 

1  Куликов А.Г.  Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России //   Деньги и кредит, 2001 г., №3, стр. 25.

2  Белоус А.П.  Лизинг: Мировой опыт, уроки для России / отв. ред. Е.С. Хесин – М.:РАН. Институт мировой экономики, 2000 г., стр. 79.

3  Сусанян К.Г.  Лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами. –  Москва, «Мировой океан», 1992 год, стр. 12.

 

4 Мюллер В.К. Англо-русский словарь. - 23-е изд., стер. - М., 1990. С. 405.

5 Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Издательство  «ОСЬ-89», 1997.  стр. 5.

6 Статья 666 ГК РФ. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Принят Государственной Думой Российской Федерации 22 декабря 1995 года.

7 Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Принят Государственной Думой Российской Федерации 15 июля 1998 года. № 39-ФЗ.

8 Федеральный закон «О лизинге». Принят Государственной Думой Российской Федерации 11 сентября 1998 года. № 164-ФЗ. Статья 2.

 

9  Лещенко  М.И. Основы лизинга.  Учебное пособие –   М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 9.

10  Медведков С.Ю. Лизинг в экономике США // США: политика, экономика, идеология, 1980 г., № 5, стр. 101

11  Балтус П., Майджер Б.  Школа европейского бизнеса //  Лизинг-ревю, 1996 г., №1, с. 35.

 

12  Гараджа М. Краткий обзор рынка финансовой аренды в России // Лизинг-курьер, 1999 г. № 1, с. 9.

13  Гараджа М. Краткий обзор рынка финансовой аренды в России // Лизинг-курьер, 1999 г. № 1, с. 9.

14  Куликов А.Г.  Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России //  Деньги и кредит, 2001 г., №3, стр. 25.

15  Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Издательство  «ОСЬ-89», 1997.  стр.60.

16  Газман В.Д.  Лизинг в России //  Финансы  1999 г.,  № 8,  стр. 16.

17  Гараджа М. Краткий обзор рынка финансовой аренды в России //  Лизинг-курьер, 1999 г.  № 1, с. 9.

18  Белоус А.П.  Лизинг: Мировой опыт, уроки для России / отв. ред. Е.С. Хесин – М.:РАН. Институт мировой экономики, 2000 г., стр. 88.

19  Там же.

20  Белоус А.П.  Лизинг: Мировой опыт, уроки для России / отв. ред. Е.С. Хесин – М.:РАН. Институт мировой экономики, 2000 г., стр. 88.

21  Гараджа М. Краткий обзор рынка финансовой аренды в России //  Лизинг-курьер, 1999 г.  № 1, с. 9.

22  Лещенко М.И. Основы лизинга. Учебное пособие –  М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 44.

 

23  Лещенко М.И. Основы лизинга. Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 47.

 

24  Лещенко М.И. Основы лизинга. Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 45.

25  Лещенко  М.И.  Основы лизинга. Учебное пособие –  М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 48.

26  http://www.siora.ru

 

27  Мартьянова Т.С, Курс лекций по гражданскому праву. - М., 1997.

28  http://www.siora.ru

29 http://www.leasingplan. wallst.ru/ventage.html

 

30  http://www.siora.ru

31  http://www.siora.ru

32  http://www.leasingplan.wallst.ru/law-0.html

33  http://www.leasingplan.wallst.ru/law

34  http://www.leasingplan.wallst.ru/law

35  http://www.leasingplan.wallst.ru/law

36  Лещенко  М.И.   Основы лизинга. Учебное пособие –  М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 70.

 

37  Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Издательство  «ОСЬ-89», 1997.  стр. 237.

38  Лещенко  М.И.   Основы лизинга  Учебное пособие –  М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 71.

39  Лещенко  М.И.  Основы лизинга. Учебное пособие –  М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 71.

40  Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Издательство  «ОСЬ-89», 1997.  стр. 238.

41  Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Издательство  «ОСЬ-89», 1997.  стр. 239.

42  Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Издательство  «ОСЬ-89», 1997.  стр. 239.

43  Лещенко  М.И.   Основы лизинга. Учебное пособие –  М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 71.

44  Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Издательство  «ОСЬ-89», 1997.  стр. 239.

45  Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Издательство  «ОСЬ-89», 1997.  стр. 240.

46  Лещенко  М.И.  Основы лизинга. Учебное пособие –  М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 72.

47  Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Издательство  «ОСЬ-89», 1997.  стр. 240.

48  Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Издательство  «ОСЬ-89», 1997.  стр. 239.

49  Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Издательство  «ОСЬ-89», 1997.  стр. 240.

50  Лещенко М.И.  Основы лизинга. Учебное пособие. –  М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 72.

51  Лещенко М.И.  Основы лизинга. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 72.

52  Лещенко М.И.  Основы лизинга. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 73.

53  Лещенко М.И.  Основы лизинга. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 73.

54  Лещенко М.И. Основы лизинга. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 73.

55  Лещенко М.И. Основы лизинга. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 73.