Анализ инвестиционных рисков на примере ОАО «Детский мир-Центр»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Ноября 2013 в 19:21, курсовая работа

Краткое описание

Принятие решений инвестиционного характера актуально не только для предприятий, но и для лиц, которые только собираются открыть свое дело. Но и тем и другим необходимо иметь понятие о ряде критериев, на основе которых эти решения принимаются в мировой практике. Любое предприятие в той либо иной мере связано с инвестиционной деятельностью. На крупных и средних предприятиях практически ежедневно принимаются решения инвестиционного характера – это текущие решения по поводу того, стоит ли приобретать какой-нибудь новый актив, взамен устаревшего, произвести ли его ремонт, стоит ли увеличить, либо уменьшить закупку материалов на данном этапе работы и т.д.

Содержание

Введение 3
Теоретические основы анализа инвестиционных рисков 6
Сущность инвестиционных рисков 6
Виды инвестиционных рисков 9
Методика анализа инвестиционных рисков на примере ОАО «Детский мир-Центр» 13
2. Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Детский мир-Центр» 18
2.1. Характеристика ПФ ОАО «Детский мир-Центр» 18
2.2.Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности «Детский мир» 23
2.3. Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Детский мир-Центр» 32
3. Рекомендации по совершенствованию анализа инвестиционных рисков ОАО «Детский мир-Центр» 40
3.1. Автоматизация анализа инвестиционных рисков ОАО «Детский мир-Центр» 40
3.2. Экономическая эффективность автоматизации анализа инвестиционных рисков ОАО «Детский мир-Центр» 48
Заключение 50
Список литературы 54

Вложенные файлы: 1 файл

Анализ инвестиционных рисков ОАО Детский - мир -центр.docx

— 472.16 Кб (Скачать файл)

Таким образом, после внедрения  предложенных мероприятий предположительно запасы сократятся на 951232,28 тыс. руб., прибыль  от продаж увеличится на 35972,5 тыс. руб., себестоимость товаров и услуг  сократится на 85048,39 тыс. руб., дебиторская  задолженность сократится на 69253,36 тыс. руб. и кредиторская задолженность  увеличится на 277573,45 тыс. руб. Данное изменение  показателей в целом благоприятно скажется на деятельности предприятия, поэтому автоматизацию анализа  инвестиционных рисков целесообразно  провести в ОАО «Детский мир-центр».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы была достигнута главная цель  - разработаны  и обоснованы рекомендации по совершенствованию анализа инвестиционных рисков ОАО «Детский мир-Центр».

В настоящее время существует большое  число различных определений самих понятий «риск» и «неопределенность».

В настоящее время многие авторы определяют риск как производную  от факторов неопределенности. При  этом под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта,  в  том числе о связанных с  ними затратах и результатах.  Неопределенность,  связанная с возможностью возникновения  в ходе реализации проекта неблагоприятных  ситуаций и последствий, характеризуется  понятием риска.

В вопросе об оценке риска инвестиционного  проекта также нет методологической однозначности. 

Инвестиционный  риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования.

Проблема анализа инвестиционных рисков была проанализирована на примере  ОАО «Детский мир –Центр». Группа компаний «Детский мир» - ведущий российский холдинг в сфере продаж товаров детского ассортимента - объединяет национальную сеть магазинов «Детский мир», дистрибьюторскую компанию С–Тойз и торговый luxury-центр с товарами для детей до 14 лет «Детская галерея Якиманка» формата «Full Concept Shop». Группа является правообладателем бренда «Детский мир», одного из старейших в России, имеющего полувековую историю и общенациональную известность.

Торговая сеть «Детский мир» включает в себя 150 супер- и гипермаркетов  в 74 городах России и 1  - в Казахстане. С декабря 2010 года работает интернет-магазин  «Детский мир» (http://www.detmir.ru/).  Совокупная площадь сети превышает 270 тысяч  кв. метров.

В ходе анализа было выявлено, что положительными в деятельности организации являются следующие аспекты:

- имущество организации сформировано  преимущественно за счет собственного  капитала, причем его доля за  год возрастает;

- собственный капитал организации  в основном представлен накопленным  капиталом, в составе которого  значительная доля приходится  на нераспределенную прибыль;

- заемный капитал организации  представлен бесплатным источником  финансирования – кредиторской  задолженностью, которая в динамике  незначительно увеличивается.

Однако есть и отрицательные  стороны:

По всем основным показателям наблюдается  отрицательная тенденция. Себестоимость  проданных товаров, услуг сократилась  на 2703345 руб. или на 18,2%; валовая прибыль  сократилась на 474612 руб. или на 5,8%; доходы от участия в других организациях сократились на 28840 руб. или на 61,3%. И в целом чистая прибыль сократилась  на 1333890 руб. Данную ситуацию можно расценивать  как сркращение хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует о том, что на предприятии наблюдается сокращение важнейших экономических показателей  деятельности.

Анализируя инвестиционную деятельность предприятия было получено, что инвестиционные вложения за анализируемый период сократились  на 16478998 тыс. руб. или на 90,6%, преимущественно  из-за того что ОАО «Детский мир-Центр» в 2011 году сократил средства на приобретение долговых ценных бумаг, предоставление займов другим лицам на 98,1%. В настоящий  момент на единую автоматизированную систему переводятся все магазины, поэтому повысились  вложения в  покупку необходимого оборудования на 255717 тыс. руб. или на 221,7%.

У ОАО «Детский мир-Центр» имеется  большой инвестиционный потенциал, необходимо разработать мероприятия  по его реализации. При этом большее значение необходимо уделить анализу инвестиционных рисков, чтобы избежать больших потерь ресурсов предприятия.

Главная цель оценки инвестиционного  проекта – обоснование его коммерческой состоятельности, что предполагает полное возмещение вложенных средств и получение прибыли в перспективе. Экономическая оценка (оценка эффективности вложения капитала) направлена на определение потенциальной возможности рассматриваемого проекта обеспечить требуемый или ожидаемый уровень прибыльности. Финансовая оценка направлена на выбор схемы финансирования проекта и тем самым характеризует возможности по реализации имеющегося у проекта экономического потенциала.

Было предложено ОАО «Детский мир-Центр» использовать программу Альт-Инвест для анализа инвестиционных рисков, так как она обладает рядом преимуществ и достаточно недорогая.

Программа позволяет представить  проект в международно признанных форматах, предлагая широкий выбор результатов  анализа, охватывающих различные области  оценки инвестиций:

  • построение прогнозной финансовой отчетности по международным стандартам (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств). При построении прогнозов учитываются рекомендации МСФО;
  • анализ эффективности инвестиций с позиций различных участников проекта;
  • оценка финансовой состоятельности и расчет финансовых показателей;
  • оценка бизнеса;
  • анализ бюджетной эффективности.

После внедрения предложенных мероприятий  предположительно запасы сократятся на 951232,28 тыс. руб., прибыль от продаж увеличится на 35972,5 тыс. руб., себестоимость товаров  и услуг сократится на 85048,39 тыс. руб., дебиторская задолженность сократится на 69253,36 тыс. руб. и кредиторская задолженность увеличится на 277573,45 тыс. руб. Данное изменение показателей в целом благоприятно скажется на деятельности предприятия, поэтому автоматизацию анализа инвестиционных рисков целесообразно провести в ОАО «Детский мир-центр».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

  1. Агранович В.Б.Моисеева А. П.Проектный  менеджмент в социальной сфере: учебное пособие. – Томск: Изд-во ТПУ, 2008. – 160 с.
  2. Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. / С.Б.Барнгольц. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 407 с.
  3. Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций /по ред. Есилова В. Е. — СПб.: Питер, 2004. — 432 с: ил. — (Серия «Учебник для вузов»).
  4. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб.: Издательство С.-Петербургского  университета, 2009,  528 с.
  5. Гитман Л.Д., Джонк Н.Д. Основы инвестирования.  М.: Дело, 2009, 991с.
  6. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007. – 432 с.
  7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2008, 768 с.
  8. Колотынюк, Б. А. Инвестиционные проекты: учебник / Б. А. Колотынюк. – СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2000. – 422 с.
  9. Колтынюк В.А. Инвестиционные проекты. СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2007, 622 с.
  10. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [А. И. Алексеева и др.]. – Москва: КноРус, 2009. – 687 с
  11. Курс экономической теории. Учебник / М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. Киров: Издательство “АСА”, 2010, 626 с
  12. Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансовой экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Н.Г. Любушин, В.Б.Лещева, В.Г.Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 471с
  13. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: Учебное пособие / Под общ. ред. И.И. Мазура . – 2-е изд. – М.: Омега-Л, 2004. – с. 664.
  14. Макарьян, Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ / Э.А.Макарьян, Г.П.Герасименко. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 256 с
  15. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Министерство экономики РФ,  Министерство финансов РФ,  Государственный комитет РФ по строительной,  архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 N  ВК 477  [Электронный ресурс] //  Информационно-правовая система «КонсультантПлюс». – М., 2006.
  16. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. 262 с.
  17. Осмоловский, В.В., Кравченко, Л.И., Русак, Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./ В.В.Осмоловский, Л.И.Кравченко, Н.А.Русак. – Мн.: Новое знание, 2005. – 318 с
  18. Розанова Ю.М. Формирование инвестиционного климата в экономике России // Вестник МУ, сер.6. Экономика, 2009, №4,  с. 30-44
  19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009., с.26
  20. Теплова, Т.  В.  Финансовые решения:  стратегия и тактика :  учеб.  пособие /  Т.  В. Теплова. – М.: ИЧП "Издательство Магистр", 1998. – 264 с.
  21. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник для бакалавров. –Изд-во : Юрайт-Издат. – 2012г. – 590с.
  22. Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. ВА Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380 с.
  23. Чернышева Ю. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – М.: ИКЦ «МарТ», 2003., с.242
  24. Четыркин,  Е.  М.  Финансовый анализ производственных инвестиций /  Е.  М. Четыркин. – М.: Дело, 2002. – 256 с.
  25. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2008, 1024 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ОАО «Детский мир-Центр» за 2011 год.

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Детский мир-Центр» за 2011 год.

 

 

1 Четыркин,  Е.  М.  Финансовый анализ производственных инвестиций /  Е.  М. Четыркин. – М.: Дело, 2002. – 256 с.

2 Теплова, Т.  В.  Финансовые решения:  стратегия и тактика :  учеб.  пособие /  Т.  В. Теплова. – М.: ИЧП "Издательство Магистр", 1998. – 264 с.

3 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Министерство экономики РФ,  Министерство финансов РФ,  Государственный комитет РФ по строительной,  архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 N  ВК 477  [Электронный ресурс] //  Информационно-правовая система «КонсультантПлюс». – М., 2006.

4 Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007. – 432 с.

5 Макарьян, Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ / Э.А.Макарьян, Г.П.Герасименко. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 256 с.

6 Колотынюк, Б. А. Инвестиционные проекты: учебник / Б. А. Колотынюк. – СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2000. – 422 с.

7 Осмоловский, В.В., Кравченко, Л.И., Русак, Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./ В.В.Осмоловский, Л.И.Кравченко, Н.А.Русак. – Мн.: Новое знание, 2005. – 318 с.

8 Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: Учебное пособие / Под общ. ред. И.И. Мазура . – 2-е изд. – М.: Омега-Л, 2004. – с. 664.

9 Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. ВА Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380 с.

10 Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. 262 с.

11 Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций /по ред. Есилова В. Е. — СПб.: Питер, 2004. — 432 с: ил. — (Серия «Учебник для вузов»).

12 Агранович В.Б.Моисеева А. П.Проектный менеджмент в социальной сфере: учебное пособие. – Томск: Изд-во ТПУ, 2008. – 160 с.

13 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009., с.26.

14 Чернышева Ю. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – М.: ИКЦ «МарТ», 2003., с.24.

15 Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансовой экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Н.Г. Любушин, В.Б.Лещева, В.Г.Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 471с

16 Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник для бакалавров. –Изд-во : Юрайт-Издат. – 2012г. – 590с.

17 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [А. И. Алексеева и др.]. – Москва: КноРус, 2009. – 687 с

18 Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. / С.Б.Барнгольц. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 407 с.

19 Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб.: Издательство С.-Петербургского  университета, 2009,  528 с.

20 Колтынюк В.А. Инвестиционные проекты. СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2007, 622 с.




Информация о работе Анализ инвестиционных рисков на примере ОАО «Детский мир-Центр»