Совершенствования инвестиционной деятельности предприятия

Рассмотрим содержание этих моделей применительно к долговым и долевым финансовым инструментам инвестирования на примере облигаций и акций.

Модели оценки стоимости облигаций построены на следующих исходных показателях: а) номинал облигации: б) сумма процента, выплачиваемая по облигации; в) ожидаемая норма валовой инвестиционной прибыли (норма доходности) по облигации: г) количество периодов до срока погашения облигации [11, с.258].

Базисная модель оценки стоимости облигации [Basis Bond Valuation Model] или облигации с периодической выплатой процентов имеет следующий вид:

(1.2)

где СОб - реальная стоимость облигации с периодической выплатой процентов;

П0 - сумма процента, выплачиваемая в каждом периоде (представляющая собой произведение ее номинала на объявленную ставку процента);

Модели оценки стоимости акций построены по следующим исходным показателям:

а) вид акции - привилегированная или простая;

б) сумма дивидендов, предполагаемая к получению в конкретном периоде;

в) ожидаемая курсовая стоимость акции в конце периода ее реализации (при использовании акции в течении заранее определенного периода);

г) ожидаемая норма валовой инвестиционной прибыли (норма доходности) по акциям;

д) число периодов использования акции [11, с.259].

Модель оценки стоимости привилегированной акции основана на том, что эти акции дают право их собственникам на получение регулярных дивидендных выплат в фиксированном размере. Она имеет следующий вид:

САп=

(1.3)

где САп — реальная стоимость привилегированной акции;

Дп — сумма дивидендов, предусмотренная к выплате по привилегированной акции в предстоящем периоде;

НП — ожидаемая норма валовой инвестиционной прибыли (доходности) по привилегированной акции, выраженная десятичной дробью.

Экономическое содержание данной модели состоит в том, что текущая реальная стоимость привилегированной акции представляет собой частное от деления суммы предусмотренных по ней дивидендов на ожидаемую инвестором норму валовой инвестиционной прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ инвестиционной деятельности  предприятия на примере ООО «Челны-Бройлер»

 

2.1 Общая характеристика и организационная  структура ООО «Челны-Бройлер»

ООО «Челны-Бройлер» является одним из крупнейших сельскохозяйственных предприятий региона. Оно ориентировано на производство, реализацию, закупку и переработку птицеводческой продукции мясного и яичного направления.

Продукцией птицефабрики является: мясо 1 и 2 категории, цыплята, фасованное мясо, фарш, колбасные изделия, копченная продукция, субпродукты, яйцо. Вся продукция ООО «Челны – Бройлер» является экологически чистым продуктом.

Технический проект птицефабрики «Набережные Челны» (в дальнейшем переименованная в птицефабрику «Тукаевская») на 10,6 млн. мясных цыплят, разработанный проектным институтом «ЦНИИЭПптицепром», утвержден Министерством сельского хозяйства 15 декабря 1977 года общей сметной стоимостью 44 796,59 тыс.рублей.

Производственная часть птицефабрики состоит из следующих цехов:

1. цех инкубации;
2. цех промышленного выращивания бройлеров;
3. цех родительского стада;
4. цех ремонтного молодняка;
5. убойный комплекс;
6. кормоцех;
7. административно - хозяйственная часть с необходимыми объектами подсобно – вспомогательного назначения и.т.д.

Ввод мощностей птицефабрики осуществлялся 4-мя пусковыми комплексами.

ООО «Челны – Бройлер» – довольно крупное и развивающееся предприятие с высоким уровнем механизации и автоматизации производственных процессов.

Стратегические цели предприятия:

- производство птицеводческой продукции на уровне мировых стандартов качества;

- постоянный контроль за качеством производимой продукции;

- гибкое и оперативное реагирование на любые запросы потребителя, учитывая все его пожелания и индивидуальные особенности;

- проводить политику сохранения, поддержки и развития отечественного сельхозпроизводителя.

Предприятие уже продолжительное время работает на татарстанском рынке, оно не нуждается в специальных акциях для его завоевания. В данном случае нет необходимости в длительном снижении цен для завоевания новых потребителей, особенно с учетом высокого качества выпускаемой продукции.

Абсолютные показатели, характеризующие масштабы финансово – хозяйственной деятельности ООО «Челны – Бройлер» представлены в таблице 1.

Таблица 1

Абсолютные показатели деятельности ООО «Челны – Бройлер» за 2011-2012 г.г., (тыс.руб.)

Показатель	2011 год	2012 год	Изменения, +,  -	Темп роста, %
Выручка от продажи продукции	502 094	490 347	-11 747	-2%
Затраты на производство проданной продукции	375 237	418 895	43 658	12%
Чистая прибыль (убыток)	63 879	6 494	-57 385	-90%

 

Основным поставщиком кормов для птицефабрики является Набережночелнинский  комбинат хлебопродуктов.

8 февраля 2003 г. на  Совете  директоров ОАО «Птицефабрика  «Тукаевская» было принято решение  об учреждении нового юридического лица – ООО «Челны – Бройлер».

Решением Совета директоров от 2 августа 2004 года произошла реорганизация птицефабрики путем присоединения к ней ООО «Челнинская птицефабрика».

Цели присоединения: для наиболее эффективного ведения хозяйства, увеличения объемов производства продукции птицеводства, повышения конкурентоспособности товара и оказываемых услуг путем повышения качества выпускаемой продукции до уровня мировых стандартов, увеличение ассортимента выпускаемой продукции, освоение производства новых рентабельных видов продукции, рационализация управления и сокращение издержек производства.

Эффективность управления во многом зависит от используемой при этом оргструктуры, под которой понимается совокупность элементов в организации и связи между ними. Связи могут быть вертикальными и горизонтальными.

Структура предприятия отражает сложившееся в нем выделение отдельных подразделений, соподчиненность их и взаимные связи. Существующая организационная структура управления на предприятии ООО «Челны-Бройлер»  построена по линейно-функциональному принципу. Эта структура эффективна при жестком бюрократическом стиле управления. Недостатком данной структуры является то, что у некоторых линейных руководителей в подчинении находится более 6-7 человек, что влечет угрозу неэффективного управления в результате возрастающей нагрузки многочисленных коммуникационных связей.

 

2.2. Анализ и оценка состояния  управления инвестиционным процессом  в ООО «Челны – Бройлер»

Для организации производственной деятельности предприятие изыскивает источники финансирования: собственный и заемный капитал, который вкладывает в имущество - во внеоборотные и оборотные активы.

В течение 2010-2012 гг. для осуществления производственных планов предприятию потребовалось капиталовложений на сумму 257 644,8 тысяч рублей.

1. В 2010 году получены кредиты на:

- реконструкцию цеха переработки отходов – 3 000 тысяч рублей;

- приобретение техники – 7 000 тысяч рублей;

- строительство 4-х птичников и приобретение птицеводческого оборудования на общую сумму 22 000 тысяч рублей.

2. В 2011 году получено:

- краткосрочный кредит на приобретение комбикормов в сумме 50 000 тыс. руб. с последующим возмещением 7,33 % из федерального бюджета;

- долгосрочный кредит на приобретение двух комплектов оборудования для напольного содержания бройлеров в сумме 3 450 тыс.руб. с последующим возмещением 7,67% из федерального бюджета и 3,83% из республиканского бюджета;

- долгосрочный кредит на приобретение 2-х комплектов холодильных камер в сумме 2 775 тыс. руб. с последующим возмещением из республиканского бюджета 5,75% и 5,5%.

3. В 2012 году получено:

- краткосрочный кредит в сумме 13 500 тыс.руб. на приобретение комбикормов;

- долгосрочный кредит в сумме 7 749,8 тыс.рублей на приобретение автотранспорта.

Открыты:

- невозобновляемая кредитная линия в размере 81 000 тыс.руб. на строительство инкубатория;

- невозобновляемая кредитная линия в размере 22 700 тыс.руб. на реконструкцию птичников.

Просроченных платежей по уплате процентов и кредитов нет.

1. Завершен технологический процесс переработки отходов, в результате чего было произведено 680 тонн качественной мясо-костной муки, которая вводится в используемые корма и направляется на реализацию. За истекший период реализовано 615 тонн. Прибыль от этого получена в размере 1,9 млн.руб.

2. Наращивание птицепоголовья за счет эксплуатации вновь введенных в конце 2010г. 4-х птичников. В результате за  2010-2011 финансовые года предприятием получено 8 750 тонн мяса в убойном весе, что на 350 тонн превышает бюджетные показатели  и на 1 940 тонн выше  предыдущего финансового года. Выручка от реализации составила 523 млн. руб., что на  44 млн. руб. превышает бюджетный показатель. Прибыль также выше бюджетной на 28 млн. руб.

3. С пуском нового цеха инкубации введена дополнительная операция по сортировке цыплят на полу, что дает повышение процента вывода. Результат – дополнительно полученное мясо с 1м2 площади на 33% и снижение расхода корма. Этим самым добившись снижения себестоимости мяса на 2,1 руб. и увеличением рентабельности на 7%.

4. Построена и пущена  в эксплуатацию автомойка и  оборудована теплая автостоянка  на 30 единиц автотехники. Согласно  плану инвестиций, приобретена техника: грузопассажирская газель; получен кредит и оплачено приобретение двух кормовозов и трактора; приобретены компьютеры и оргтехника.

5. Закончено строительство  дорог; капитальный ремонт ограждения  по периметру фабрики.

6. Выполнена работа по ремонту очистных сооружений.

 

   Исходя из данных, мы наблюдаем значительный рост  к уровню прошлого финансового года: произведено мяса в живой массе больше на 56 %. Причина этого в увеличении птицепоголовья за счет пуска четырех новых птичников. На  выращивание поставлено на 57% цыплят больше, чем в 2010-2011 финансовом году. Повышение среднесуточных привесов с 52,55 г до 54,48 г. также оказало влияние на рост производства мяса в живом весе. Снижение конверсии на 0,02 кг от плановой (1,84 кг) дало экономический эффект в размере 2,8 млн.руб.(потребление корма на 317 тонн ниже планового).

За  2011-2012 финансовый год реализовано продукции на 218,15 млн. руб. без НДС. Объем продаж в среднем в  месяц составляет 43,6 млн. руб. Себестоимость реализованной продукции составила 154,42 млн. руб. От реализации продукции получена прибыль 65,025 млн. рублей при плане 45,29 млн. руб. То есть, сверхплановая прибыль составила 19,74 млн.руб. Рентабельность по птицефабрике составила – 41,3% при плане 29,1%.

Для достижения высоких производственных показателей в ООО «Челны – Бройлер» уже применяются современные, прогрессивные ресурсосберегающие технологические приемы с использованием эффективного технологического оборудования.

В настоящее время на фабрике заменено 19 комплектов старого клеточного оборудования для выращивания бройлеров на напольное  оборудование  фирмы «Big Dutchman».

Установка одного комплекта для напольного выращивания бройлеров фирмы «Big Dutchman» вместо использовавшегося на фабрике до реконструкции оборудования 2Б-3 позволяет уменьшить расход электроэнергии только по вентиляции  почти в 2 раза.

На основании вышеприведенных данных можно сделать вывод: инвестиционная политика на исследуемом предприятии ведется правильно, грамотно и целенаправленно. Процессы планирования и прогнозирования инвестиций и процессы обеспечения рационального использования вложений взаимосвязаны, что ведет к повышению их эффективности как одного из важнейших направлений социально-экономического развития птицефабрики.

Но, тем не менее, в целях  улучшения управления инвестиционной деятельностью  ООО «Челны – Бройлер» считаем необходимым, рассмотреть некоторые предложения по улучшению состояния управления инвестиционной деятельностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия

 

3.1. Совершенствование управления инвестиционным процессом в ООО «Челны – Бройлер»

 Первое, что можно сделать, это расширить действующее производство  мяса бройлеров ООО «Челны – Бройлер». Для этого нужно построить инкубатор на 924 тыс. яиц единовременной закладки.

Общая стоимость  инвестиционного проекта – 103 000 тыс. руб.,  в том числе потребность в кредитовании – 81000 тыс. руб., собственные средства  – 22000 тыс. руб. Инвестиционный проект включен в национальный проект льготного кредитования и развития АПК.

Источником финансирования инвестиционного проекта являются собственные средства и льготное кредитование в рамках реализации национальной программы «Развитие АПК».