Роль инвестиций в экономике

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

 высшего профессионального  образования

КАЗАНСКИЙ (ПРИВОЛЖСКИЙ) ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

 

 

Роль инвестиций в экономике.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил студент 1 курса Вдовина Г.В

 

Группа № 7323-4

 

                                                 Научный руководитель  Тумашев Р.А

 

 

 

КАЗАНЬ

 2014

 

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Одним из важных условий становления российской экономики сейчас является развитие реального сектора, особенно его экспортных и импортозамещающих отраслей. Для реализации этой задачи необходимо привлечение инвестиций, как внутренних, так и внешних, которые невозможны без формирования благоприятного инвестиционного климата. Основной проблемой инвестиций является необходимость создания инструмента анализа и прогнозирования ситуации в этой области.

Огромное значение для России имеют внутренние инвестиций резидентов, ведь множество людей во время становления рыночной экономики “построили ” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами  пытается  вернуть эти  деньги из-за  рубежа в  российскую экономику, что могло бы дать ощутимый толчок развитию российского производства. По данным правоохранительных органов из России было  вывезено,  начиная с  1991 года, около 150 млрд. дол. и не трудно представить себе как эти деньги показали бы себя в российской экономике .

В настоящее время в России существует большое число коммерческих организаций, имеющих достаточные суммы для осуществления инвестиций в реальный сектор экономики. Однако, понимая неустойчивость сегодняшнего российского рынка, они соглашаются финансировать какой-либо проект очень осторожно, помня о том, что достаточно высока вероятность разорения порой самых солидных компаний, в силу нестабильности российской экономики и сложности прогнозирования её развития.

Российские потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян, недостаточность легитимности и прозрачности. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы неоднозначно относятся к вложениям в российский активы. Они кидаются из стороны в сторону, пытаясь не упустить свою долю российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат,  на эффективность вложений на территории России.

С другой стороны, приток иностранных инвестиций связывают с содействием в преодолении ограниченности  внутренних  сбережений и недостаточности средств,  с ростом производства, занятости, увеличением экспорта и уменьшением импорта, сокращением товарных дефицитов и  созданием  более конкурентной  микроэкономической среды, внедрением  новейших технологий  и современных методов организации производства, повышением его эффективности.

Капиталовложения проводятся инвесторами в первую очередь ради получения прибыли и, на данный момент мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной политической ситуацией и несовершенным законодательством, распространением теневой экономики, ни о какой прибыли не возможно быть и речи, а значит не возможно быть и речи о долгосрочных стратегических инвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъём производства.

Целью данной работы является оценка изменений инвестиционного климата в России на основе существующих тенденций деятельности инвесторов и инвестиционной политики государства.

Задачами данной работы являются:

1. выявление сущности, структуры и основных этапов развития инвестиций;
2. исследование источников инвестиций, их перспективность и оценка их состояния на сегодняшний момент.
3. проведение исследования инвестиционного климата России при последовательном рассмотрении всех факторов, влияющих на его изменение;
4. попытка дать оценку текущего состояния инвестиционного климата в России;
5. выявление роли инвестиционной политики и международной помощи в оздоровлении российской экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Инвестиции и накопление основного капитала

 

В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Само понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей1. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.).

Инвестиции в реальный капитал представляют собой вложение капитала непосредственно в средства производства и предметы потребления какой-либо отрасли экономики или предприятия, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товаро-материальные запасы и т.д.). Реальные инвестиции2 ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. При этом может быть использован также заемный капитал, в том числе кредит банка. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляет реальное инвестирование. В странах с развитой корпоративной собственностью практически все долгосрочные вложения осуществляются посредством ценных бумаг, в первую очередь акций. Поэтому реальные инвестиции являются в основном сферой деятельности коммерческих банков.

Что касается инвестиций в денежный капитал (это вложения финансовых средств в виде кредитов и в ценные бумаги), то здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собстенности. Говоря по-другому, инвестиции в денежный капитал – это средства для будущего инвестирования в реальный капитал страны, часть из которых в таковой может и не превратиться.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1  Инвестиции как экономическая категория

Наиболее простым определением инвестиций является их характеристика как вложений в капитал. В то же время понятие «капитал» трактуется экономистами по-разному. Западные экономисты, как правило, отождествляют капитал со средствами производства, с запасами, благами. Такое понимание сущности капитала является непродуктивным и обусловливает неконструктивный подход к категории «инвестиции». Он заключается прежде всего в том, что инвестиции отождествляются с капиталовложениями, т. е. вложениями в основной капитал, или в производственные фонды. С позиции системного подхода это означает отождествление целого с отдельным элементом.

Более рациональным является определение инвестиций авторами «Экономикс». Так, К. Макконнелл и С. Брю утверждают, что инвестиции означают «расходы на строительство новых заводов, на станки и оборудование с длительным сроком службы и т. п.»; «инвестиции — это затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов»; «инвестиции в человеческий капитал — какое-либо средство, использованное для повышения производительности труда работников (путем повышения их квалификации и развития навыков); расходы на улучшение образования, здоровья или на повышение мобильности рабочей силы». Рациональные стороны данного определения связаны с тем, что к инвестициям авторами отнесены затраты на совершенствование основной производительной силы, которые необоснованно называются западными экономистами инвестициями в человеческий капитал. Ведь такие затраты на развитие образования, здравоохранения лица наемного труда не используют с целью присвоения чужого неоплаченного труда. Это могут делать менеджеры высшего и среднего звена, наиболее образованные юристы и некоторые другие категории работающих.

Поскольку предприниматели вкладывают средства в развитие средств производства и рабочей силы, научных исследований, опытно-конструкторских разработок и т. д., а значит, в развитие науки, в совершенствование или внедрение новых форм организации производства и труда, в развитие информации, ее сбор, систематизацию, то из этого логически следует вывод о том, что инвестиции необходимо определять прежде всего как вложения в развитие производительных сил общества.

Эта сторона общественного способа производства не существует без другой — производственных отношений, или отношений экономической собственности. На микроуровне инвестиции в развитие экономической собственности — это расходы на заработную плату, совершенствование процесса ценообразования, управление собственностью, выпуск акций, выплату дивидендов, на трансформацию одной формы собственности (например, частной) в другую (скажем, создание закрытого акционерного общества) и др.

Кроме того, предприятие проводит маркетинговые исследования, которые с точки зрения структуры экономических отношений относятся к организационно-экономическим отношениям. Таким образом, если придерживаться требований системного подхода, то под инвестициями на микроуровне следует понимать вложения в развитие производительных сил и экономических отношений (прежде всего экономической собственности) предприятия.

 

 

Так же о финансовых инвестициях.Финансовые инвестиции — это вложения капитала в ценные бумаги (акции, облигации), которые выпускаются акционерными компаниями и государством. К ним относятся также вложения в банковские депозиты, объекты тезаврации. Большая часть финансовых инвестиций является непроизводительным, т. е. осуществляемым вне сферы производства, вложением капитала. Это касается прежде всего вложения инвестиций в государственные облигации, которые выпускаются для покрытия бюджетных дефицитов.

 

Основными источниками инвестиций являются: 1) собственные финансовые ресурсы, включающие прибыль после уплаты налогов, амортизационные отчисления, сбережения трудового коллектива, продажу части активов и др.; 2) привлеченные финансовые ресурсы, к которым относятся средства от продажи инвестиционных ценных бумаг, паевых и других взносов физических и юридических лиц, венчурный капитал; 3) заемные финансовые средства, в состав которых входят кредиты банков, кредиты бюджетных организаций, выпуск долговых ценных бумаг; 4) бюджетные ассигнования.

         Инвестиции  на макроуровне — это вложения  в развитие экономической системы, которую, кроме этих двух сторон общественного способа производства, составляют еще технико-экономические, организационно-экономические отношения и хозяйственный механизм. Если категорию «инвестиции» исследовать с учетом научного понимания сущности капитала, а материально-вещественным содержанием этой категории являются средства производства, деньги, определенные материальные блага, то инвестиции в значительной степени совпадают с вложениями в развитие производительных сил. В то же время капитал превращается в систему капиталистических производственных отношений (общественная форма данной категории) в процессе развития трех функциональных форм капитала (денежного, производительного и торгового), функционирования индивидуального, акционерного и монополистического, постоянного, переменного капитала и т. д. Таким образом, в случае научного толкования категории «капитал» получаем близкий по содержанию вывод о том, что инвестиции при капитализме с точки зрения общественной формы — это вложения в развитие капиталистических производственных отношений на основе постоянного усовершенствования системы производительных сил.

 

Такие инвестиции на уровне предприятий осуществляются в виде денежных средств, ценных бумаг (акций), банковских вкладов в интеллектуальную собственность, в основные и оборотные фонды, имущественные права и другие активы (ценности). Поскольку они охватывают все активы предприятия, их можно назвать бухгалтерскими инвестициями. В отличие от инвестиций капиталовложения — это инвестиции в процессе воспроизводства основного капитала и обусловленные этим вложения на развитие оборотного капитала.

Кроме валовых и чистых различают финансовые и реальные (материальные) инвестиции; по форме собственности — частные, коллективные, государственные, иностранные, смешанные; по периоду инвестирования — краткосрочные и долгосрочные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Роль государства в формировании инвестиционной привлекательности России

Несмотря на рост инвестиций в России в 1999—2001 гг., возрастают диспропорции в их отраслевом распределении: в 2000 г. почти половина общего объема инвестиций была вложена в топливно-сырьевые отрасли и транспорт (в начале 90-х годов эта доля составляла около 30%, а в предыдущие десятилетия — 20—25%). Это вызывает снижение удельного веса инвестиций в обрабатывающую промышленность (химия, нефтехимия, машиностроение, металлообработка) и отрасли, ориентированные на конечный потребительский спрос (легкая, пищевая промышленность, услуги). Однако, к 2009 г. инвестиции в топливно-сырьевые отрасли и транспорт составили 37,6%.

Важной задачей государства является закрепление положительных тенденций в инвестиционной сфере, создание механизмов перераспределения внутренних инвестиционных ресурсов из сырьевых отраслей в обрабатывающую промышленность для модернизации и формирования современной структуры экономики. В российской экономике в последнее время сложился ряд предпосылок для роста инвестиций3.

Преодоление воспроизводственного кризиса в России предполагает восстановление условий для внутреннего накопления. Для этого целесообразно снижение чрезвычайно завышенной эффективности вложений в финансовый сектор экономики, восстановление нормальных экономически обоснованных соотношений между текущим потреблением и накоплением. Требуются меры по поддержке платежеспособного спроса на отечественные товары инвестиционного и потребительского назначения. Решение этих задач может обеспечиваться проведением целого комплекса мероприятий, касающихся различных аспектов ценовой, валютной, налоговой политики, а также политики доходов. Отсюда объективно следует необходимость усиления роли государства как основного субъекта, организующего экономическую деятельность в переходной экономике.