Риски в реальном инвестировании

Приобретая программу «Альт-Инвест», руководитель получит возможность:

• ускорить и упростить процесс получения прогнозов развития финансовой ситуации на предприятии;
• иметь подготовленные на единой методологической основе варианты последствий управленческих решений;
• оптимизировать процесс обработки и получения необходимой финансовой информации.

Специалист получит возможность:

• Самостоятельно освоить работу с программой и экономические аспекты решаемой задачи. Программа имеет подробное руководство пользователя, методические пособия, а также комментарии, заложенные в самих компьютерных моделях. Алгоритм расчетов является доступным для изучения и корректировки. Во избежание случайного нарушения заложенных алгоритмов расчета, компьютерные модели снабжены режимом защиты формул. Установление и снятие защиты расчетных формул от изменений осуществляется автоматически с помощью управляющей кнопки. Среда, в которой реализованы программы (MS Excel) - одна из наиболее распространенных и доступных в освоении.
• Расти профессионально, использовать опыт консультантов-практиков «Альт-Инвест». Существенно, что пользователи компьютерных моделей фирмы «Альт-Инвест» имеют консультационную поддержку со стороны консультантов-практиков фирмы. Кроме того, «Альт-Инвест» регулярно организует семинары по анализу финансового состояния предприятия, разработке и анализу инвестиционных проектов, управленческому учету. На семинарах отражаются методологические подходы к решению указанных задач, а также обобщается практический опыт консультационных работ фирмы.
• Неограниченную широту действий. Количество копий (инсталляций) компьютерных моделей не ограничено в рамках организации-пользователя. Это позволяет разрабатывать и хранить различные варианты финансовых бюджетов и инвестиционных проектов, создавать библиотеки данных. Благодаря открытости, в компьютерных моделях может быть учтена специфика различных предприятий и различных проектов: от структуры текущих затрат - до региональных налоговых платежей. При этом не возникает необходимости в приобретении отраслевых версий программ.

Внедрение автоматизации способно решить ряд проблем, связанных с упрощением системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в целом, а также с упрощением процесса управления инвестиционной деятельностью в частности.

Эффект от проекта автоматизации нельзя оценивать только по соотношению затрат на автоматизацию и будущего сокращения издержек.

• Основной эффект от автоматизации - это качество управления
• Важнейшей целью автоматизации - это повышение качества управления, а не минимизация расходов. И только далее, качество управления влияет на как минимизацию расходов, так и на прочие параметры, например, максимизацию доходов.
• Эффективная организация бизнес-процессов снижает особый вид издержек, которые затруднительно оценить, а величина их может быть столь велика что влияет на выживаемость компании. Речь идет о «трансакционных издержках» - которые возникают из-за плохой организации взаимодействия компании с внешней средой, из-за некачественной организации бизнес-процессов внутри компании.

В ходе исследования более двухсот компаний, завершивших внедрения автоматизации инвестиционных рисков, одной из консалтинговых компаний были получены следующие результаты:

- снижение уровня  запасов - в среднем на 17%;

- снижение себестоимости  закупаемых материалов - в среднем  на 7%,

- улучшение обслуживания  клиентов - в среднем на 16%,

- и в итоге связанное с этим увеличение объема продаж - в среднем на 5%,.

Кроме того, при внедрении информационных технологий в процессы управления финансами и взаиморасчетами с контрагентами наблюдаются следующие эффекты улучшения:

- снижение общей  величины дебиторской задолженности - в среднем на 8%;

- увеличение  кредиторской задолженности за счет «разрешенной» - в среднем на 5%.

Таблица 9.

Исходя из предположенного эффекта составим таблицу

Показатель	2011 г.	Предполагаемый темп роста	Предполагаемое значение от внедрения мероприятий
Запасы	5595484	83 %	4654451,7
Прибыль от продаж	719450	105 %	755422,5
Себестоимость товаров и услуг	1214977	93 %	1129928,61
Дебиторская задолженность	865667	92 %	796413,64
Кредиторская задолженность	5551469	105 %	5829042,45

Таким образом, после внедрения предложенных мероприятий предположительно запасы сократятся на 951232,28 тыс. руб., прибыль от продаж увеличится на 35972,5 тыс. руб., себестоимость товаров и услуг сократится на 85048,39 тыс. руб., дебиторская задолженность сократится на 69253,36 тыс. руб. и кредиторская задолженность увеличится на 277573,45 тыс. руб. Данное изменение показателей в целом благоприятно скажется на деятельности предприятия, поэтому автоматизацию анализа инвестиционных рисков целесообразно провести в ОАО «Детский мир-центр».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы была достигнута главная цель  - разработаны  и обоснованы  рекомендации по совершенствованию анализа инвестиционных рисков ОАО «Детский мир-Центр».

В настоящее время существует большое число различных определений самих понятий «риск» и «неопределенность».

В настоящее время многие авторы определяют риск как производную от факторов неопределенности. При этом под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта,  в том числе о связанных с ними затратах и результатах.  Неопределенность,  связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска.

В вопросе об оценке риска инвестиционного проекта также нет методологической однозначности. 

Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования.

Проблема анализа инвестиционных рисков была проанализирована на примере ОАО «Детский мир –Центр». Группа компаний «Детский мир» - ведущий российский холдинг в сфере продаж товаров детского ассортимента - объединяет национальную сеть магазинов «Детский мир», дистрибьюторскую компанию С–Тойз и торговый luxury-центр с товарами для детей до 14 лет «Детская галерея Якиманка» формата «Full Concept Shop». Группа является правообладателем бренда «Детский мир», одного из старейших в России, имеющего полувековую историю и общенациональную известность.

Торговая сеть «Детский мир» включает в себя 150 супер- и гипермаркетов в 74 городах России и 1  - в Казахстане. С декабря 2010 года работает интернет-магазин «Детский мир» (http://www.detmir.ru/).  Совокупная площадь сети превышает 270 тысяч кв. метров.

В ходе анализа было выявлено, что положительными в деятельности организации являются следующие аспекты:

- имущество организации  сформировано преимущественно за  счет собственного капитала, причем  его доля за год возрастает;

- собственный  капитал организации в основном  представлен накопленным капиталом, в составе которого значительная доля приходится на нераспределенную прибыль;

- заемный капитал  организации представлен бесплатным  источником финансирования –  кредиторской задолженностью, которая  в динамике незначительно увеличивается.

Однако есть и отрицательные стороны:

По всем основным показателям наблюдается отрицательная тенденция. Себестоимость проданных товаров, услуг сократилась на 2703345 руб. или на 18,2%; валовая прибыль сократилась на 474612 руб. или на 5,8%; доходы от участия в других организациях сократились на 28840 руб. или на 61,3%. И в целом чистая прибыль сократилась на 1333890 руб. Данную ситуацию можно расценивать как сркращение хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует о том, что на предприятии наблюдается сокращение важнейших экономических показателей деятельности.

Анализируя инвестиционную деятельность предприятия было получено, что инвестиционные вложения за анализируемый период сократились на 16478998 тыс. руб. или на 90,6%, преимущественно из-за того что ОАО «Детский мир-Центр» в 2011 году сократил средства на приобретение долговых ценных бумаг, предоставление займов другим лицам на 98,1%. В настоящий момент на единую автоматизированную систему переводятся все магазины, поэтому повысились  вложения в покупку необходимого оборудования на 255717 тыс. руб. или на 221,7%.

У ОАО «Детский мир-Центр» имеется большой инвестиционный потенциал, необходимо разработать мероприятия по его реализации. При этом большее значение необходимо уделить анализу инвестиционных рисков, чтобы избежать больших потерь ресурсов предприятия.

Главная цель оценки инвестиционного проекта – обоснование его коммерческой состоятельности, что предполагает полное возмещение вложенных средств и получение прибыли в перспективе. Экономическая оценка (оценка эффективности вложения капитала) направлена на определение потенциальной возможности рассматриваемого проекта обеспечить требуемый или ожидаемый уровень прибыльности. Финансовая оценка направлена на выбор схемы финансирования проекта и тем самым характеризует возможности по реализации имеющегося у проекта экономического потенциала.

Было предложено ОАО «Детский мир-Центр» использовать программу Альт-Инвест для анализа инвестиционных рисков, так как она обладает рядом преимуществ и достаточно недорогая.

Программа позволяет представить проект в международно признанных форматах, предлагая широкий выбор результатов анализа, охватывающих различные области оценки инвестиций:

• построение прогнозной финансовой отчетности по международным стандартам (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств). При построении прогнозов учитываются рекомендации МСФО;
• анализ эффективности инвестиций с позиций различных участников проекта;
• оценка финансовой состоятельности и расчет финансовых показателей;
• оценка бизнеса;
• анализ бюджетной эффективности.

После внедрения предложенных мероприятий предположительно запасы сократятся на 951232,28 тыс. руб., прибыль от продаж увеличится на 35972,5 тыс. руб., себестоимость товаров и услуг сократится на 85048,39 тыс. руб., дебиторская задолженность сократится на 69253,36 тыс. руб. и кредиторская задолженность увеличится на 277573,45 тыс. руб. Данное изменение показателей в целом благоприятно скажется на деятельности предприятия, поэтому автоматизацию анализа инвестиционных рисков целесообразно провести в ОАО «Детский мир-центр».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Агранович В.Б.Моисеева А. П.Проектный  менеджмент в социальной сфере: учебное пособие. – Томск: Изд-во ТПУ, 2009. – 160 с.
2. Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. / С.Б.Барнгольц. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 407 с.
3. Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций /по ред. Есилова В. Е. — СПб.: Питер, 2009. — 432 с: ил. — (Серия «Учебник для вузов»).
4. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб.: Издательство С.-Петербургского  университета, 2009,  528 с.
5. Гитман Л.Д., Джонк Н.Д. Основы инвестирования.  М.: Дело, 2011, 991с.
6. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – 432 с.
7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2010, 768 с.
8. Колотынюк, Б. А. Инвестиционные проекты: учебник / Б. А. Колотынюк. – СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2011. – 422 с.
9. Колтынюк В.А. Инвестиционные проекты. СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2009, 622 с.
10. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [А. И. Алексеева и др.]. – Москва: КноРус, 2009. – 687 с
11. Курс экономической теории. Учебник / М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. Киров: Издательство “АСА”, 2010, 626 с
12. Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансовой экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Н.Г. Любушин, В.Б.Лещева, В.Г.Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 471с
13. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: Учебное пособие / Под общ. ред. И.И. Мазура . – 2-е изд. – М.: Омега-Л, 2009. – с. 664.
14. Макарьян, Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ / Э.А.Макарьян, Г.П.Герасименко. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 256 с
15. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Министерство экономики РФ,  Министерство финансов РФ,  Государственный комитет РФ по строительной,  архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 N  ВК 477  [Электронный ресурс] //  Информационно-правовая система «КонсультантПлюс». – М., 2010.
16. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009. 262 с.
17. Осмоловский, В.В., Кравченко, Л.И., Русак, Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./ В.В.Осмоловский, Л.И.Кравченко, Н.А.Русак. – Мн.: Новое знание, 2010. – 318 с
18. Розанова Ю.М. Формирование инвестиционного климата в экономике России // Вестник МУ, сер.6. Экономика, 2009, №4,  с. 30-44
19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009., с.26
20. Теплова, Т.  В.  Финансовые решения:  стратегия и тактика :  учеб.  пособие /  Т.  В. Теплова. – М.: ИЧП "Издательство Магистр", 2010. – 264 с.
21. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник для бакалавров. –Изд-во : Юрайт-Издат. – 2012г. – 590с.
22. Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. ВА Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 380 с.
23. Чернышева Ю. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – М.: ИКЦ «МарТ», 2009., с.242
24. Четыркин,  Е.  М.  Финансовый анализ производственных инвестиций /  Е.  М. Четыркин. – М.: Дело, 2009. – 256 с.