Прямые инвестиции: сущность, особенности, состав

Именно поэтому данная проблема является тормозящей силой на пути роста объемов ПИИ в Россию.

• Подверженность экономики страны влиянию экономического кризиса

Россия подвержена влиянию  глобальных кризисных процессов  вследствие своей сырьевой ориентации и конъюнктуры цен на энергоносители. Кроме того, что сформировавшаяся в настоящее время глобальная финансово-экономическая система характеризуется нарастающей нестабильностью, в нашей стране исторически отсутствуют источники длительного «иммунитета» перед экономическими потрясениями.

Россия, являясь частью глобального экономического пространства, не имеет положительного опыта в  ближайшей ретроспективе и инструментов борьбы с финансово-экономическими кризисами, причины которых могут  быть как внешними, так и внутренними.

 

 

Приложение 6

Основные факторы инвестиционной привлекательности регионов РФ

Таблица 1

Наименование показателя	Измеряемая величина
1.Показатели инвестиционного потенциала  региона 1.1 Показатели производственно-финансового  потенциала региона
Объем промышленного производства	Объем промышленной продукции на душу населения
Темп изменения объема промышленного  производства	Годовой темп изменения производства
Уровень развития малого предпринимательства	Доля занятых на малых предприятиях в общей численности активных населений
Внутренние инвестиционные ресурсы  предприятий	Сумма действительных (начисленных  и имеющихся в наличии) амортизационных  отчислений и прибыли
Уровень развития розничного товарооборота  и сферы платных услуг	Объем розничного товарооборота и  платных услуг на душу населения (с корректировкой на региональные различия в уровне цен)
Экспорт продукции в дальнее  и ближнее зарубежье	Экспорт из региона на душу населения  региона.
1.2 1Показатели социального потенциала  региона
Обеспеченность региона автодорогами с твердым покрытием и железнодорожными путями общего пользования	Общая протяженность автодорог  на единицу площади региона и  душу населения региона, определяется по формуле Э. Энгеля КЭ = Д /(ТН)^1/2 где Д – длина сети автодорог  в км., Т-площадь региона в сотнях кв.км. Н-население региона в десятках тыс.чел.
Обеспеченность населения жильем	Количество общей жилой площади, приходящейся на душу населения
Обеспеченность населения собственными легковыми  автомобилями	Количество легковых автомобилей  в собственности граждан на 1000 чел. населения
Уровень жизни населения региона	Отношение среднедушевой стоимости  ресурсов в регионе к величине прожиточного минимума

 

 

Окончание таблицы 1

1.3 Показатели ресурсно-сырьевого  потенциала
Объем углеводородных запасов (нефти  и газов)	Объем запасов природных ресурсов с учетом рентабельности разработки месторождения
Объем минерально-сырьевых ресурсов	Объем запасов минерально-сырьевых ресурсов с учетом рентабельности разработки месторождений
Географическое расположение региона  с учетом выхода на внутренние и внешние рынки	Бальная оценка по шкале от 0 при  полном отсутствии признака до 7 при  его наличии.
Итого уровень инвестиционного  потенциала региона (свод данных по формуле  многомерной средней)
2. Показатели социально-политической и экологической безопасности региона
Доля малоимущего населения	Доля населения с доходами ниже прожиточного минимума
Уровень безработицы	Отношение численности безработных  к общей численности экономически активного населения, %
Уровень экологической загрязненности и дискомфортности климата	Комплексный показатель, включающий в себя: нарушение среды, ущерб, экологическая  частота выпускаемой продукции. Рассчитывается на единицу показателя Э. Энгеля.
Уровень преступности	Комплексный показатель, который включает в себя: 1)число зарегистрированных преступлений на 100 тыс. населения; 2)число наиболее тяжких преступлений на 100 тыс. населения
Итого уровень социально-политической и экологической безопасности для  инвестора (свод данных)
Всего: интегральный уровень инвестиционной привлекательности региона	Интегральный коэффициент, обобщающий данные всех частных показателей

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 7

Типология Российских регионов

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1 – Типология  Российских регионов с точки зрения инвестиционной активности

Первые три типа, - регионы - «локомотивы», «опорные регионы» и  «полюса роста» объединяет наличие  высокого инвестиционного потенциала и значительных внутренних ресурсов развития, позволяющих им достаточно устойчиво развиваться без существенной поддержки федерального центра [22].

Регионы – «точки роста» - небольшие по численности населения  и экономической мощи, отличающиеся низким инвестиционным риском. В отличие  от «полюсов роста» эти регионы имеют ограниченные перспективы экономического роста и уже через 10-15 лет достигают своего «потолка», когда даже высокая инвестиционная привлекательность не в состоянии «притянуть» дополнительные инвестиции вследствие ограниченности трудовых, территориальных, водных и других ресурсов [22].

К «проблемным» относятся  регионы, обладающие не до конца использованными  ресурсами роста вследствие худшего  инвестиционного климата и недостатка инвестиций. При повышении инвестиционной привлекательности наиболее крупные из них могут стать «полюсами», а небольшие – «точками» роста [22]

Наиболее многочисленную группу составляют регионы «с неопределившимися  перспективами», судьба которых зависит  от профессионализма управления региональных властей» [22].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 8

 

Региональные  факторы привлечения ПИИ

 

 

Рис.2. Региональные факторы привлечения ПИИ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 9

Проблемы привлечения иностранных инвестиций

 

• Во-первых, спад в инвестиционной деятельности, который опережает общий производственный спад. Данная проблема приводит к подрыву условий простого и расширенного воспроизвосдтва, далее происходит резкое отставание капиталоемких отраслей производства, а также уменьшение технического производства.
• Во-вторых, уменьшается доля общего накопления при использовании ВВП. Общее накопление в целом по национальной экономике характеризует чистую покупку резидентами товаров и услуг, которые произведены или поступили по импорту в этом периоде, но еще не потребленных.
• В-третьих, огромные объемы недоинвестирования приводят к появлению воспроизводственных проблем — возникает значительная масса, которая обесценена кризисом, морально и физически изношенных производственных средств.
• В-четвертых, технологическая структура вложений капитала не ускоряет процесс обновления капитала. Доля затрат на оборудование имеет тенденцию к уменьшению.
• В-пятых, углубляется дифференциация различных регионов страны по их инвестиционной привлекательности.
• В-шестых, высокие инвестиционные риски из-за слишком завышенной цены в сравнении с инфляцией и слишком низкая норма рентабельности, которые делают недоступными привлечение иностранных инвестиций для реального сектора экономики.

В целом, проблема привлечения иностранных инвестиций тесно связана со спецификой современной международной миграции капиталов, определяемой территориальной, отраслевой и инновационной неравномерностью социально-экономического развития мирового хозяйства, в том числе [21]:

• неравномерность накопления капитала в различных странах и в различные промежутки времени и, как следствие, постоянно модифицирующееся несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных территориальных и отраслевых звеньях мирового хозяйства;
• формирование специализированных отраслевых структур экономик различных стран – как экспортеров, так и импортеров капитала, следствием чего выступают интеграционные процессы, опирающиеся в т.ч. на взаимопроникновение капиталов, технологий, продуктовых и иных инноваций;
• неравномерность мирового распределения основных сырьевых и энергетических ресурсов; разделение точек локализации сырьевых и энергетических ресурсов, с одной стороны, и источников современной технологии их переработки и использования, с другой;
• межстрановые различия в показателях воспроизводства «человеческого капитала», уровне квалификации рабочей силы и «цены труда»;
• неравномерность инновационного процесса и выявление необходимости его постоянного развития на основе сложения (интеграции) инновационных потенциалов и капиталов ряда стран – участников мирового рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 10

Существующая система  государственного стимулирования ПИИ :

1. Предоставление государственных гарантий

В рамках этих гарантий происходит учет взаимных интересов принимающей страны и иностранного инвестора. В большинстве стран законодательство включает положения, которые предоставляют иностранным инвесторам (юридическим и физическим лицам) национальный режим принимающей страны, т.е. отсутствует дискриминации иностранных инвесторов по сравнению с местными. Эта гарантия своего рода международный стандарт, благодаря которому иностранным инвестициям гарантируются условия не хуже, чем местным.

В законодательстве ряда стран содержатся положения о защите от политических рисков, стихийных бедствий. Например, оговаривается, что национализация частной собственности может быть осуществлена только в исключительных случаях и с гарантией равноценной компенсации, гарантируется свобода вывоза прибылей и репатриации капитала.

2. Предоставление налоговых, таможенных и административных льгот в принимающей стране

В развивающихся странах  и странах с переходной экономикой иногда вводятся специальные льготы для иностранных инвесторов. Особенно большие льготы предоставляются инвесторам в оффшорных центрах и СЭЗ, в которых значительно упрощены процедуры регистрации новых предприятий, предоставлены широкие налоговые и другие льготы для иностранных предприятий, сняты валютные ограничения, упрощена финансовая отчетность, обеспечивается охрана тайны личности владельца компании и др.

3. Страхование зарубежных инвестиций

4. Урегулирование инвестиционных споров

5. Исключение двойного налогообложения.

 

 

 

Приложение 11

 

Формирование  и реализация системы обеспечения инвестиционной безопасности включают в себя :

• идентификацию факторов инвестиционной безопасности;
• выделение параметров инвестиционной безопасности;
• формирование системы индикаторов инвестиционной безопасности;
• формирование системы ограничений, определяющих условия деятельности инвесторов;
• разработку системы мониторинга инвестиционной безопасности по типам инвесторов;
• анализ уровня инвестиционной безопасности по стратегическим приоритетам развития РФ;
• идентификацию уровня инвестиционной безопасности;
• разработку программно-целевых мероприятий, направленных на ликвидацию, нейтрализацию и ослабление угроз инвестиционной безопасности.

При формировании системы инвестиционной безопасности должны быть учтены следующие требования [5]:

• система должна быть управляема, наблюдаема и идентифицируема;
• при создании системы возможно существование дестабилизирующих элементов или подсистем, поэтому должны быть предусмотрены меры по обеспечению устойчивости системы в целом;
• необходимо выделение уровней безопасности по принципу их относительной самостоятельности, так как каждый уровень представляет собой локальную подсистему, соединенную с другими структурными элементами;
• необходим  контроль всех элементов системы. Высокое качество динамических процессов в них обеспечит эффективность работы всей системы, при ее правильной организации.

В рамках реализации политики инвестиционной безопасности необходимо выделить ряд обобщенных индикаторов, отражающих пороговые уровни безопасности, которые можно охарактеризовать системой критериев общеэкономического и отраслевого плана, включающих [6]:

• экономическую активность;
• динамику объема производства;
• интенсивность инвестиционных и инновационных процессов;
• уровень и качество жизни населения;
• состояние экологии и др.