Портфельный анализ инвестиций

Заключение

Невозможно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств. Сущность портфельного инвестирования как раз  и подразумевает распределение  инвестиционного потенциала между  различными группами активов. В зависимости  от того, какие цели и задачи изначально стоят при формировании того или  иного портфеля, выбирается определенное процентное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Грамотно учесть потребности  инвестора и сформировать портфель активов, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность - вот  основная задача менеджера любого финансового  учреждения.

Внимание, которое уделяется  портфельным инвестициям, вполне соответствует  радикальным изменениям, произошедшим во второй половине двадцатого столетия в экономике промышленно развитых стран.

Обстоятельства, в которых  находятся инвесторы, различны, поэтому  портфели ценных бумаг должны составляться с учетом таких различий. При этом определяющими факторами являются допустимый уровень риска и период инвестирования, которые зависят от предпочтений конкретного инвестора. Необходимо учесть и другие факторы, включая вопросы налогообложения и законодательного регулирования.

Центральной проблемой в  теории портфельных инвестиций является выбор оптимального портфеля, то есть определение набора активов с  наивысшим уровнем доходности при  наименьшем или заданном уровне инвестиционного  риска. Такой подход является "многомерным" как по количеству привлеченных в  анализ активов, так и по учтенным характеристикам.

Список литературы

1. Барбаумов В.Е., Гладких И.М., Чуйко А.С. Финансовые инвестиции: Учебник. М., 2009. – 544 с.
2. Беренс В.,  Харванек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. – М., 2011. – 489 с.
3. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. - М., 2010. – 312 с.
4. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. М., 2009. – 414 с.
5. Воронцовский Я.В. Методы обоснования инвестиционных проектов в условиях определенности и неопределенности: Учебное пособие. СПб., 2011. – 366 с.
6. Долгов С. И., Перская В. В. Инвестиционное сотрудничество на территории России. М., 2011. – 320 с.
7. Дробышевский С., Радыгин А., Горшунов И. и др. Инвестиционное поведение российских предприятий. М., 2009. – 497 с.
8. Ендовицкий Д.А. и др. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. Методология и практика. М., 2010. – 417 с.
9. Зенкова И.А. Инвестиционный механизм комплексного развития АПК.  - 2-е изд. М.: Наука, 2009. - 124 с.
10. Игодина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. проф. В.А. Слепова. М., 2009. – 478 с.
11. Инвестиции. Формы и методы / Под ред. Н.С. Гуськова. М., 2009. – 383 с.
12. Инвестиции: Учебное пособие под ред. М.В. Чиненова. – М.: Кнорус, 2010. – 248с.
13. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.  М.: Финансы и статистика, 2011. – 432с.
14. Комаров И.К. Инвестиции и рынок. М.: Знание, 2009. - 64 с.