Подходы к анализу портфелей

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями:

• безопасность вложений (уязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала);
• стабильность получения дохода;
• ликвидность вложений, то есть их способность участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Ситуация, когда все три условия соблюдены, попросту невозможна. Поэтому неизбежен компромисс.

Успех инвестиций в основном зависит от правильного распределения средств по типам активов, выбором типа используемых инвестиционных инструментов (акции крупных компаний, краткосрочные казначейские векселя, долгосрочные облигации и др.);  выбором конкретных ценных бумаг заданного типа,  оценкой момента закупки ценных бумаг.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. Различия  объектов в составе инвестиционного  портфеля, целей инвестирования, отношения  к риску и других условий  определяется многообразием типов  инвестиционных портфелей. При этом  главными классификационными признаками  выступают: объект инвестирования; характер формирования инвестиционного  дохода; отношение к рискам; степень  ликвидности портфеля.

2. Портфель  ценных бумаг имеет ряд особенностей  по сравнению с другими инвестиционными  портфелями. К положительным его  свойствам следует отнести более  высокую степень ликвидности  и управляемости, к отрицательным - отсутствие в некоторых случаях  возможности воздействия на доходность  портфеля, повышенные инфляционные  риски.

3. Наиболее  распространенными инструментами  финансового инвестирования являются  долговые ценные бумаги (облигации) и долевые ценные бумаги (акции). Инвестиционная привлекательность  таких инструментов определяется  в первую очередь финансовым  состоянием и платежеспособностью  эмитента. Соответственно принятие  инвестиционных решений определяется  доступностью и качеством информации  об эмитенте, которой могут располагать  потенциальные инвесторы.

4. Каждый  инструмент финансового рынка  обладает определенными инвестиционными  параметрами, при этом, как правило, существует прямая зависимость между уровнем доходности и степенью рискованности данного финансового актива. Вместе с тем инвестор вынужден учитывать имеющиеся ограничения: объем свободных денежных средств, временной горизонт инвестирования, допустимый уровень инвестиционного риска, необходимый уровень доходности, который должен как минимум превышать уровень инфляции за определенный период.

 

 

Список используемых источников

 

 

 

1. Балихина Н.В и Косов М.Е. Финансы и кредит: учебник. – М.: Юнити-Дана,  2013.  –  304 с.
2. Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П.Подшиваленко. — 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2009. - 496 с.
3. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.
4. Шапкин А. С., Шапкин В. А. Управление инвестиционным портфелем ценных бумаг. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007г. — 512с.
5. http://www.grandars.ru
6. http://ru.wikipedia.org
7. http://www.globfin.ru
8. http://www.e-financialconsulting.com