Контрольная работа по «Иностранные инвестиции»

Вывод: первый вариант  соглашения лучше для лицензиара.

4. Определение сумм вознаграждения лицензиара после иностранного и отечественного налогообложения.

Таблица 3 - Схема денежных потоков вознаграждения лицензиара

Наименование вычисляемых  величин	Годы
	1		2	3	4	5
Доход после иностранного налогообложения (16%), тыс. н.д.е.	100,8	18,65	18,65	18,65	18,65	18,65
Доход в отечественной валюте лицензиара, тыс. н.д.е.	30,55	5,65	5,65	5,65	5,65	5,65
Доход после отечественного налогообложения (6%), тыс. н.д.е.	28,71	5,31	5,31	5,31	5,31	5,31

 5. Определение настоящей цены патента (капитализированного после налогообложения при ставке 18%)

НЦП = 28,71 + 5,31/1,18 + 5,31/1,39 + 5,31/1,64 + 5,31/1,94 + 5,31/2,29 = 45,32 тыс. н.д.е.

6. Считая вознаграждения лицензиара инвестициями, а остальную часть дополнительной прибыли – притоком, определим показатели эффективности соглашения для лицензиата до налогообложения.

Таблица 4 – Схема денежных потоков лицензиата.

Значение вычисляемых  величин		Значения по годам					Итого
		1	2	3	4	5
Недисконтированные	отток
	приток	172,20	172,20	172,20	172,20	172,20
Дисконтированные	отток						189,42	349,08
	приток	145,93	123,67	104,81	88,82	75,27	538,50

 

 

Вывод: ЧДД = +349,08;

J_д = 538,50 / 189,42 = 2,84;

УКО = 538,50 / 231,0 = 2,33

 

Задача 2. Расчеты о разделе продукции  при концессионных соглашениях

        Важным моментом инвестиционных  соглашений  о разделе продукции являются расчеты иностранного инвестора с принимающим государством, представляющим этому инвестору концессию, чаще всего на разработку месторождений полезных ископаемых, самим добываемым ископаемым в натуральной форме. Поскольку добытое полезное ископаемое само по себе  зачастую не выступает товаром и не имеет рыночной  цены, а используется недропользователем (добытчиком) для производства какого-либо продукта (например, кварцевый песок для производства стекла), то налогооблагаемой базой для платежей за право добычи может рассматриваться  себестоимость добычи, а для отчислений на воспроизводство материально-сырьевой базы  (МСБ) - стоимость первого товарного продукта, полученного и реализованного из фактически добытых полезных ископаемых.

         Ставки платежей за право добычи полезных ископаемых установлены гл. 26.4 Налогового кодекса РФ. В частности, за неметаллическое сырье – 5,5%. Налогообложение нормативных потерь при добыче полезных ископаемых производится по ставке 0%. Ставки отчислений на воспроизводство МСБ принимаются согласно Федеральному закону «О недрах», в частности, за металлическое сырье – 5%. Значение доли государства в прибыли принимается одинаковым по всем вариантам  равным 25%.

Таблица 5 – Исходные данные

Объем добычи песка, тыс. куб. м	Объем потерь при добыче, тыс. куб. м		Трансфертная цена песка, руб. за  тыс. куб. м	Уровень себестоимости добычи, доли единицы
	Всего	сверх-нормативный
980	88	24	21	0,75

 

Таблица 6 – Расчет годовой суммы платы за право добычи

Показатели, единицы измерения	Значение
1  Объем добычи песка, тыс.  куб. м	980
2  Потери, всего, тыс. куб. м	88
2.1 В т.ч. сверхнормативные, тыс.  куб. м	24
3  Количество погашенных балансовых  запасов, тыс. куб. м	980 + 88 = 1068
4  Количество реализованного (переданного  в переработку) минерального сырья, тыс. куб. м	0,75
5 Стоимость погашенных балансовых  запасов, за  исключением сверхнормативных потерь, млн р.	(1068 – 24) * 21 = 21924
6  Ставка платы за право  добычи, %	5,5
7  Сумма платы за право  добычи полезных ископаемых, млн р.	21924 * 0,055 = 1205,82
8  Сумма платы за сверхнормативные  потери полезных ископаемых при  добыче, млн р.	24 * 21 * 0,055 *2 = 55,44
9  Всего платежей:	1205,82 + 55,44 = 1261,26

 

Таблица 7 – Расчет  сумм отчислений на воспроизводство МСБ

Показатели, единицы измерения	Значение
1  Выручка от реализации минерального  сырья, млн.р.	980 * 21 = 20580
2  Установленная ставка отчислений  на воспроизводство МСБ, %	5
3  Сумма отчислений на воспроизводство  МСБ, млн.р.	20580 * 0,05 = 1029

 

Сумма выплат за пользование недрами (ВПН):

ВПН =  1261,26 + 1029 = 2290,26 млн. р.

Чистая стоимость продукции (ЧСП):

ЧСП = 20580 – 2290,26 = 18289,74 млн. р.

Стоимость компенсационной  продукции (СКП не должна превышать 75%):

СКП = 18289,74 * 0,75 =13717,31 млн. р.

Стоимость прибыльной продукции (СПП):

СПП = 18289,74 – 13717,31 = 4572,44 млн. р.

Доля государства в  прибыли (ДГП):

ДГП = 4572,44 * 0,25 = 1143,11 млн. р.

Стоимостное значение валовой  доли инвестора (ВДИ):

ВДИ = 4572,44 – 1143,11 = 3429,33 млн. р.

Годовая сумма НДС:

НДС =  (13717,31 + 3429,33) * 0,18 = 3086,39

Сумма налога на прибыль  инвестора, полученную от добычи полезного  ископаемого:

НП = 3429,33 * (1,0– 0,78) * 0,24* (0,78 – 0,75) = 4,94 млн. р.

Стоимостное значение доли инвестора, предназначенной для  уплаты налогов и сборов (ДНС):

ДНС = 3096,39 + 4,94 = 3091,33 млн. р.

Стоимостное значение чистой    доли инвестора    (ЧДИ):

ЧДИ = 3429,33 – 3091,33 = 338 млн. р.

Общая доля государства  в стоимостном исчислении в разделе  продукции (ОДГ)

ОДГ= 2290,26 + 1143,11 + 3091,33 = 6524,7 млн. р.

Общая доля инвестора  в стоимостном исчислении в разделе  продукции (ОДИ):

ОДИ = 13717,31 + 338 = 14055,31 млн. р.

 

 

Список  использованных источников

 

1. Бюджетный кодекс РФ.
2. Гражданский кодекс РФ.
3. Налоговый кодекс РФ. Глава 26.4.
4. Федеральный закон «О недрах».
5. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160-ФЗ от 09.07.1999 г. (в последней редакции).
6. Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции: Учебное пособие. М.: ООО «Книгодел», 2008. – 160 с.
7. Кожухар В.М. Практикум по иностранным инвестициям. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К», 2007. – 252 с.
8. Журнал  "Нефтяное хозяйство"  №5  май 2001 г.     К вопросу о рациональном взаимодействии государства и других участников инвестиционного процесса в нефтегазовом комплексе. (часть I)  М.М.Атнашев  (ОАО "ТНК"), А.А.Конопляник  (Фонд развития энергетической и инвестиционной политики и проектного финансирования)