Динамика показателей структуры активов

Он показывает, какую  часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время:

Ка.л.б. = ,

- коэффициент текущей  ликвидности баланса:

Кт.б.л. = ,

 где ОбС - оборотные  средства, тыс. руб.;

РБП - расходы будущих  периодов, тыс. руб.

Таблица 5. Расчет показателей  оборотных средств 

Коэффициент 

01.01.2008 

01.01.2009 

Изменение  

Ка.л.б. = , 

0,949 

1,043 

0,094  

Кт.б.л. = , 

5,32 

6,66 

1,338  
 

Этот показатель отражает достаточность оборотных  средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных  обязательств.

Кроме того, можно  оценить текущую и перспективную  ликвидность компании.

Текущая ликвидность  свидетельствует о платежеспособности компании на ближайшее время. Текущая  ликвидность оценивается путем  сравнения А1+А2 ? П1+П2.

На начало периода: 1 260 034 + 5 636 054 ?1 328 194 + 240 187

На конец периода: 1 887 993 +6 160 886 ? 1 810 222 + 210 144

Поскольку условия  равенства выполняются это говорит  о платежеспособности компании.

Перспективная ликвидность  представляет собой прогноз платежей способности на будущие периоды  А3+А4 ? П3+П4.

На начало периода: 14 260 770 + 11 223 145 ?12 319 547 + 18 492 075

На конец периода: 17 738 965 + 17 936 304 ? 14 922 165 + 26 781 617

По результатам  анализа ликвидности баланса  сделать вывод.

Вывод практически  все условия выполняются, баланс страховой организации считается  ликвидным. Одно из неравенств имеет  знак противоположный, это говорит  о том, что ликвидность баланса  в несколько отличается от абсолютной (А1 ? П1).

Проводя комплексную  оценку ликвидности баланса мы рассчитали коэффициенты ликвидности баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности  баланса, показывает, что компания может  погасить в ближайшее время 94,9% краткосрочной  задолженности на начало периода, и 104,3% на конец анализируемого периода.

Коэффициент текущей  ликвидности баланса показатель отражает достаточность оборотных  средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных  обязательств, он составляет 5,32 на начало отчетного периода и имеет  положительную динамику, на конец отчетного периода составляет 6,66, значение показателя гораздо выше нормы (?2).

Для оценки текущей  и перспективной ликвидности  компании мы провели сравнение А1+А2 ? П1+П2 и А3+А4 ? П3+П4. Условия обоих  равенств выполняются, что говорит  о том что в ближайшее время  страховая компания платежеспособна.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости организации.

1. Анализируя финансовую  устойчивость, необходимо:

а) дадим определение  финансовой устойчивости страховой  организации;

Основная цель финансового  анализа - получение нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как  текущее финансовое состояние предприятие, так и его ближайшие или  отдаленные перспективы, т.е. ожидаемые  параметры финансового состояния

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия  включает в качестве обязательных элементов: исследование изменений каждого  показателя за текущий анализируемый  период (так называемый горизонтальный анализ показателей финансовых результатов  за отчетный год); исследование структуры  соответствующих показателей и  их изменений (вертикальный анализ показателей); изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей  финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).

Различные стороны  производственной и финансовой деятельности предприятия получают законченную  денежную оценку в системе показателей  финансовых результатов. Обобщенно  эти показатели представлены в «Отчете  о прибылях и убытках страховой  организации» форма №2.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия, балансовая прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации продукции (работ, услуг), результат  от прочей реализации, доходов и  расходов от внереализационных операций.

Финансовая устойчивость макроэкономической системы определяет возможность существования и  развития всех участников экономических  отношений. Но для страховщиков обеспечение  финансовой устойчивости - предмет  их непосредственной деятельности, позволяющий  им функционировать на рынке. При  этом требования к их финансовой устойчивости существенно выше аналогичных требований к финансовой устойчивости потребителей страхового продукта. Для потребителей страховых услуг страховщики  выступают гарантами финансовой стабильности, поэтому проблема оценки платежеспособности приобретает первоочередное значение для всех участников страховых  отношений.

б) рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость страховой  организации, а именно:

- коэффициент доли  собственного капитала во всем  капитале компании, он рассчитывается  по формуле:

,

где СК - собственный  капитал компании, тыс. руб.;

КК - капитал компании, тыс. руб.

Данный коэффициент  характеризует долю собственного капитала компании в общей сумме средств  авансированных в его деятельность или обеспеченность страховой компании собственным капиталом, чем выше значение этого коэффициента, тем  выше финансовая устойчивость и стабильность страховой компании;

- коэффициент доли  страховых обязательств в капитале  компании, который рассчитывается  по формуле

,

где СР - страховые  резервы, тыс. руб.;

КК - капитал компании, тыс. руб.

Этот коэффициент  характеризует обеспеченность страховой  компании страховыми резервами или  он отражает объем страховых операций компании;

- коэффициент доли  не страховых обязательств в  капитале компании, который рассчитывается  по формуле

,

где О - не страховые  обязательства, тыс. руб.;

КК - капитал компании, тыс. руб.

Этот коэффициент  показывает долю нестраховых обязательств во всем капитале компании. Рост этого  коэффициента свидетельствует об усилении зависимости страховой компании от кредиторов, о снижении финансовой устойчивости;

- коэффициент достаточности  собственного капитала для покрытия  страховых обязательств, который  рассчитывается по формуле

,

где СК - собственный  капитал компании, тыс. руб.;

СР - страховые резервы, тыс. руб.;

ПСР - доля перестраховщиков в страховых резервах, тыс. руб.

Этот коэффициент  отражает достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства.

Увеличение этого  коэффициента свидетельствует о  снижении финансовой устойчивости в  результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски  в перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.

2. Анализируя ликвидность  (платежеспособность), необходимо:

а) дать определение  ликвидности и платежеспособности страховщика;

б) рассчитать и проанализировать основные коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость страховой  организации, а именно:

- коэффициент текущей  ликвидности, который рассчитывается  по формуле

,

 где ОбС - оборотные  средства, тыс. руб.;

КО - краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент  представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое  значение К5>1,5;

- коэффициент абсолютной  ликвидности, который рассчитывается  по формуле

,

где ДС - денежные средства, тыс. руб.;

КВ - краткосрочные  вложения, тыс. руб.;

КО - краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент  показывает, какую часть обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое значение К6 ? 0,7;

- коэффициент срочной  ликвидности, который рассчитывается  по формуле

где ДС - денежные средства, тыс. руб.;

КО - краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент  показывает, какую часть краткосрочных  обязательств компания покрывает денежными  средствами. Рекомендуемое значение К7 > 0,2.

3. Анализируя рентабельность (прибыльность), необходимо разделить  на следующие разделы:

а) дадим определение  рентабельности страховой организации;

Рентабельность страховой  организации - отношение годовой  суммы прибыли к годовой сумме  платежей.

б) рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты, характеризующие  рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

- коэффициент убыточности,  который рассчитывается по формуле

,

где ОУ - оплаченные убытки, тыс. руб.;

ДОУ - доля перестраховщиков в оплаченных убытках, тыс. руб.;

ПСП - полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент  отражает долю оплаченных убытков в  страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует  об увеличении убыточности страховой  компании, о снижении рентабельности;

- коэффициент доли  перестраховщиков, который рассчитывается  по формуле

,

где ПП - премии подлежащие передаче в перестрахование, тыс. руб.;

ПСП - полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент  отражает долю перестрахования в  страховых операциях компании. Увеличение этого показателя свидетельствует  об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой  плату за риск;

- коэффициент расходов, который рассчитывается по формуле

,

где РВД - расходы  на ведение дела, тыс. руб.;

ПСП - полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент  отражает долю расходов страховщика  в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует  о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;

- коэффициент уровня  доходов по инвестициям, который  рассчитывается по формуле

,

где ДИ - доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ - расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ПСП - полученные страховые  премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент  отражает уровень доходов страховой  компании от вложений временно свободных  средств полученных от страховой  деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;

- коэффициент эффективности  инвестированной деятельности, который  рассчитывается по формуле

,

где ДИ - доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ - расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ИФВ - инвестиции и  финансовые вложения, тыс. руб.

Этот коэффициент  отражает долю доходов полученных от инвестируемых средств и увеличение этого коэффициента свидетельствует  об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности;

- обобщающий коэффициент  рентабельности страховой организации,  который рассчитывается по формуле

,

Этот коэффициент  отражает результаты страховой и  инвестиционной деятельности страховой  компании и его значение должно быть К13>0;

- рентабельность  капитала рассчитывается по формуле