Центральные банки

Помимо установления официальных ставок рефинансирования и редисконтирования ЦБ устанавливает процентную ставку по ломбардным кредитам ( кредиты под какой-либо залог, в качестве которого выступают обычно ценные бумаги). Следует учесть, что в залог могут быть приняты только те ценные бумаги, качество которых не вызывает сомнения.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня - 8,25 % (Указание Банка  России от 13 сентября 2012 г. № 2873-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»)

 

Табл.3 Изменение  ставки рефинансирования в 2010-2013 гг.

Банк России может  устанавливать одну или несколько  процентных ставок по различным видам  операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки (ст.37)

 

Банк России имеет  право осуществлять следующие банковские операции и сделки с российскими  и иностранными кредитными организациями, Правительством Российской Федерации  для достижения целей, предусмотренных  настоящим Федеральным законом:

-предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;

-предоставлять кредиты без обеспечения на срок не более одного года российским кредитным организациям, имеющим рейтинг не ниже установленного уровня.(ст. 46)

 

2) Изменение  норм обязательных резервов.

Норматив обязательных резервов- это размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам банка.

Для коммерческого банка  – это отвлеченный, выведенный из оборота неработающий ресурс, для кредиторов – форма гарантии возврата вложенного в банк капитала, для центрального банка – инструмент обеспечения ликвидности банковской системы и источник погашения обязательств коммерческого банка перед вкладчиками при отзыве лицензии. Однако, действие принципов возвратности и срочности в России существенно ограничено, поскольку законодательством предусмотрена возможность использования средств фонда обязательных резервов только в случае банкротства банка.

Считается, что изначально обязательное резервирование появилось как необходимость для банков всегда иметь наготове денежную наличность в виде так называемых кассовых резервов для бесперебойного возврата вкладов и депозитов по требованию вкладчиков и проведения расчетов с другими банками.

В настоящее время  нормы обязательных резервов, прежде всего, применяются для регулирования  денежной массы в обращении.

Посредством изменения  норматива резервных средств ЦБ регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а, следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, ЦБ проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть % резервирования средств в ЦБ. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций. Периодическим изменением нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации. Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

Применение норм обязательного  резервирования призвано сократить мультипликационный эффект расширения депозитов путем воздействия на объем свободных ресурсов банков в целях поддержания денежной массы на необходимом центральному банку уровне. Если центральный банк повышает нормы обязательного резервирования, денежный мультипликатор снижается. Контролируя денежную массу и управляя ею, центральный банк воздействует на уровень экономической активности в стране и ограничивает темпы инфляции.

 

ЦБ РФ: Норматив обязательных резервов не может превышать 20% обязательств кредитной организации, не может быть единовременно изменен более чем на пять пунктов и может быть дифференцированным для различных кредитных организаций(ст.38)

 

3) Проведение  операций на открытом рынке.

Этот метод заключается  в том, что ЦБ осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. ЦБ периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.Главное отличие этого метода от предшествующих - это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки ценных бумаг, а также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка.

По форме проведения рыночные операции центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная связь заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу (РЕПО).

Сделки РЕПО проводятся на условиях соглашения обратного выкупа:

 -сделкой прямого РЕПО называется сделка продажи с обязательством обратной покупки (ЦБ покупает бумагу у дилера, а дилер обязан ее выкупить обратно через определенный срок).

-сделкой обратного РЕПО называется сделка покупки с обязательством обратной продажи (ЦБ продает бумагу дилеру и обязуется выкупить ее через определенный срок).

Такие сделки удобны тем, что сроки погашения могут  варьироваться.

 

ЦБ РФ: под операциями Банка России на открытом рынке понимаются:

- купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также заключение договоров РЕПО с указанными ценными бумагами;

- купля-продажа иных ценных бумаг, определенных решением Совета директоров, при условии их допуска к обращению на организованных торгах, а также заключение договоров РЕПО с указанными ценными бумагами.(ст. 39 в ред. от 21.11.2011 N 327-ФЗ)

 

4) Политика валютной интервенции, т.е. покупка – продажа иностранной валюты на национальную.

Поддержание стабильности курса национальной валюты имеет  большое значение для обеспечения  стабильности цен и денежного  обращения. Снижение курса национальной валюты ведет к повышению цен на внутреннем рынке сначала на импортные, а затем и  отечественные товары, т.е. к уменьшению покупательной способности национальной денежной единицы. Снижение курса национальной валюты становится фактором инфляции. Рост курса имеет антиинфляционный эффект. В принципе механизм валютных интервенций мало чем отличается от операций открытого рынка — продажа долларов,евро ЦБ уменьшает банковские резервы, покупка-увеличивает. Продажа долларов, евро ЦБ приведет к повышению курса рубля (и к сокращению денежной массы), покупка — к его понижению     ( и увеличению объемов денежной массы). Таким образом, центральный банк может корректировать краткосрочные колебания курса национальной валюты.

 

Селективные методы:

Центральные банки располагают  и другими инструментами денежно-кредитной политики. В частности, Банк России имеет право устанавливать прямые количественные ограничения, которые в западной практике называются селективным контролем. Под прямыми количественными ограничениями понимается установление лимитов на рефинансирование банков и других кредитных организаций и проведение отдельных банковских операций. (ст.43)

 

Основными инструментами  и методами денежно-кредитной политики Банка России являются (ст. 35):

1) процентные ставки  по операциям Банка России;

2) рефинансирование кредитных  организаций;

3) нормативы обязательных  резервов, депонируемых в Банке  России (резервные требования);

4) операции на открытом  рынке;

5) валютные интервенции;

6) прямые количественные  ограничения;

7) установление ориентиров  роста денежной массы;

8) эмиссия облигаций  от своего имени.

 

Ежегодно не позднее 26 августа Банк России представляет в Госдуму проект основных направлений и не позднее 1 декабря — основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Предварительно проект основных направлений рассматривается и согласовывается с Президентом и Правительством РФ.

Вот основные направления  денежно-кредитной политики в 2013году и на перспективу (2014-2015 годы):

в качестве главной цели денежно-кредитной политики Банка России ставится задача снижения темпов прироста потребительских цен в 2013 году до 5 - 6%, в 2014 и 2015 годах - до 4 - 5%.

Процентная политика будет играть ключевую роль в процессе реализации денежно-кредитной политики. В целях дальнейшего повышения действенности процентной политики Банк России в предстоящий трехлетний период продолжит постепенно увеличивать гибкость механизма курсообразования и к 2015 году предполагает осуществить переход к плавающему валютному курсу, отказавшись от использования связанных с уровнем курса операционных ориентиров курсовой политики (сейчас в качестве операционного ориентира курсовой политики Банк России использует рублевую стоимость бивалютной корзины (0,45 евро и 0,55 доллара США). Диапазон ее допустимых значений задается плавающим операционным интервалом, границы которого корректируются в зависимости от объема совершенных валютных интервенций)

Соответственно, в рамках данного режима проведение регулярных валютных интервенций с целью  воздействия на динамику курса рубля будет прекращено.

Банк России будет  продолжать совершенствовать инструменты  мониторинга системы финансового  посредничества (в том числе постоянный анализ движения цен на рынках активов, тенденций в динамике денежных агрегатов  и кредитной активности), чтобы  при возникновении угрозы финансовой нестабильности иметь возможность оперативно принять соответствующие меры в области денежно-кредитной политики и банковского регулирования и надзора

В отношении системно значимых банков с учетом международного опыта и особенностей национальной экономики будут применяться дополнительные механизмы регулирования и контроля.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          Заключение.

В современных  банковских системах центральный банк занимает особое место. Он является органом государственного регулирования экономики, наделен правом монопольного выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, кредитных отношений страны. В центральном банке хранятся золотовалютные резервы страны. Он осуществляет руководство и контроль над всей кредитной системой, является банком банков, хранит временно свободные денежные средства правительства, бюджета, других правительственных органов, обязательные резервы коммерческих банков. В современных условиях любой центральный банк выполняет следующие функции:

- осуществление монопольной эмиссии банкнот; 

- проведение денежно-кредитного  регулирования; 

- банка банков;

- банка правительства;

- внешнеэкономическая  функция.

Центральный банк осуществляет свои функции путем проведения банковских операций, которые, как и у любого другого банка, делятся на пассивные и активные.

Важная характеристика деятельности центральных банков - степень их самостоятельности, независимости. Существенная степень независимости банка от правительства является необходимым условием эффективной его деятельности  по поддержанию денежно-кредитной и валютной стабильности. В то же время независимость центрального банка от правительства имеет относительный характер, т.к. экономическая политика государства не может успешно осуществляться без четкого согласования и тесной увязки денежно-кредитной политики ЦБ и финансовой политики.

Основополагающей целью  денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося высоким уровнем  занятости и  стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Центральные банки обладают довольно разнообразными инструментами, с большей или меньшей степенью эффективности позволяющими проводить денежно-кредитную политику, воздействуя на денежную сферу экономики.

К инструментам денежно-кредитной  политики относятся в первую очередь  изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

Список  использованной литературы:

 

 

1) Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ

"О Центральном банке Российской  Федерации (Банке России)" с изменениями и дополнениями.

 

Система Консультант http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=115802;fld=134;dst=100695;rnd=0.6584100955921142

 

 

2) Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/ Е.Ф.Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. академ. РАЕН Е.Ф.Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА 2003г.

 

3) Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учеб. пособие для вузов/Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001г.

 

4) Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс : учебное пособие / кол, авт. ; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. — 4-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2010. 320 с

 

5) Кузнецова Е.И.. Деньги. Учебное пособие. Юнити, М., 2009, (центральный банк и его функции)

 

6)Официальный сайт ЦБР:

 

а) Баланс Банка России

http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=cbr_balance/balance_13.htm&pid=dkfs&sid=BBR

 

б) Основные направления государсвенной денежно-кредитной политики на 2013 год и перспективу (2014,2015 гг.)

http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2013(2014-2015).pdf