Анализ финансовой устойчивости организации на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС

Изучение отечественных и зарубежных источников литературы, нормативно-правовых актов дало возможность установить отсутствие единства взглядов в определении  понятия «финансовая устойчивость»  организации. Это в значительной мере сказывается на глубине и  качестве проводимого на практике анализа.

В результате проведенного исследования обоснованны следующие критерии оценки финансовой устойчивости: платежеспособность, ликвидность, деловая активность, финансовая независимость. Это позволило конкретизировать содержание рассматриваемого понятия, определить его роль и место в  системе понятий финансового  анализа, а также дать определение  финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость--это состояние, формирование, распределение и использование  финансовых ресурсов организации за анализируемый период, которые обеспечивают бесперебойное функционирование организации, достаточную рентабельность и возможность  рассчитываться по своим обязательствам в установленные сроки.

Исследование действующих систем показателей анализа и оценки финансовой устойчивости организации  также дало возможность установить отсутствие общепризнанных методологических и методических подходов к их построению, вызванных неоднозначным толкованием  изучаемого понятия. В дипломной  работе предложено начинать проводить  анализ финансовой устойчивости организации  с рассмотрения структуры и динамики активов организации, а также  динамики источников их формирования, рассчитывать показатели ликвидности  и платежеспособности, финансовой независимости, деловой активности и эффективности  использования имущества организации. А также рассмотреть влияние  факторов, связанных с этими показателями.

Во второй главе рассмотрены  источники информационного обеспечения  для анализа финансовой устойчивости организации. Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости является бухгалтерская отчетность: бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении источников собственных средств, Отчет о движении денежных средств и Приложение к бухгалтерскому балансу, которые в 2004 году вышли с изменениями в соответствии с постановлением Министерства финансов РБ от 17 февраля 2004г. №16. Действующие ныне формы бухгалтерской отчетности не совсем соответствуют требованиям МСФО. Так, например, баланс имеет некоторые положительные и отрицательные стороны. К положительным сторонам относятся:

- изменения в третьем разделе  баланса. Он стал более информационно  емким и понятным. Уставный фонд  показывает сумму первоначально  инвестированных средств собственниками  в организацию, добавочный фонд—инфляционный  прирост капитала в связи с  переоценкой имущества и реализации  акций выше их номинальной  стоимости, нераспределенная прибыль  за все годы и резервный  фонд—прирост источников собственных  средств за счет результатов  деятельности организации;

- резерв предстоящих расходов  и платежей и доходы будущих  периодов вынесены из состава  заемных средств и показываются  в составе источников заемных  средств в четвертом разделе.  В результате отпадает необходимость  в перегруппировке статей при  расчете величины многочисленных  финансовых коэффициентов, где  участвуют собственные и заемные  средства;

- вынесение из состава запасов  товаров отгруженных, поскольку  это уже не запасы организации,  а средства в расчетах, т.е.  дебиторская задолженность.

Отрицательными сторонами являются:

- долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения отражают  по одной статье. Отнесение долгосрочных  финансовых вложений к оборотным  активам приведет к искажению  многих финансовых коэффициентов.  В частности, уровень коэффициентов  ликвидности будет значительно  завышен;

- в предыдущем балансе отдельно  отражалась сумма долгосрочной  и краткосрочной дебиторской  задолженности. В новом балансе  она отражается общей суммой, в результате чего затрудняется  группировка активов по степени  их ликвидности, а это обуславливает  погрешности при расчете коэффициентов  ликвидности;

- в одном разделе отражаются  долгосрочные и краткосрочные  обязательства. При расчете многих  коэффициентов приходится из  итога пятого раздела вычитать  долгосрочные кредиты и займы.  Плохо и то, что одной суммой отражаются кредиты и займы, что не дает возможности узнать долю каждого из них в общей сумме имущества.

Совершенствование отчетности и приближение  ее к международным стандартам является одной из основополагающих проблем  создания качественной информационной базы для финансового анализа. От ее содержания зависит полнота и  объективность оценки финансовой устойчивости организации, стабильность хозяйственных  связей между субъектами хозяйствования.

Необходима такая структура  и содержание отчетности, которые  бы, основываясь на международных  стандартах, учитывали национальные особенности экономики, нормативно-правовой базы, методологии учета и в  полной мере отвечали современным вопросам управления.

Изменение баланса значительно  повысит его аналитические возможности, позволит более объективно оценить  финансовое состояние хозяйствующих  субъектов и эффективность использования  ими совокупных, оборотных, собственных  и заемных средств.

Совершенствование Отчета о прибылях и убытках необходимо организовать таким образом, чтобы можно было увидеть не только процесс формирования и распределения прибыли, но и  достаточно подробно характеризовать  факторы изменения ее величины, что  необходимо для правильной оценки и  прогнозирования эффективности  функционирования организации.

В третьей главе проведен комплексный  анализ Хойникского райпо, в связи  с чем можно сказать, что на начало 2005 года оборотные активы занимают наименьший удельный вес в имуществе  организации. Но в целом они возросли на 1104 млн.р. На это повлияло расширение объема деятельности, что повлекло за собой повышение остатков материальных оборотных активов.

Также в Хойникском райпо по состоянию  на 01.01.2004г. имеется просроченная дебиторская  задолженность в сумме 77 млн.р., что  говорит о неплатежеспособности покупателей и заказчиков, из-за чего происходит отвлечение средств  из оборота, что увеличивает потребность  райпо в изыскании дополнительных источников финансирования, в привлечении  кредитов и займов.

Также имеется просроченная кредиторская задолженность в сумме 300 млн.р., которая  рассматривается как отрицательный  фактор, но ее снижение на 7,4% говорит  об укреплении платежеспособности райпо. Это значит, что у него есть в  наличии денежные средства для своевременного погашения обязательств.

Наблюдается понижение доли источников собственных средств в валюте баланса на 5,56%, значит в формировании имущества организации используются займы и кредиты, что не можно  оценить как положительную тенденцию.

В целом в Хойникском райпо наблюдается  укрепление платежеспособности, о чем  свидетельствует коэффициенты покрытия просроченной кредиторской задолженности  денежными средствами и краткосрочной  дебиторской задолженностью, которая  увеличилась на 1,499 пунктов, абсолютной ликвидности, который возрос на 0,009 пунктов, текущей ликвидности—увеличился на 0,078 пунктов.

В Хойникском райпо заемные средства по отношению к собственным на начало 2004 года составили 44,2%, а на начало 2005г.—56,1%, что с одной стороны  можно рассмотреть как отрицательную  тенденцию, но с другой это говорит  о гибкости райпо, его способности  находить кредиты и возвращать их.

В 2003 году Хойникское райпо имело  убыток, а в 2004 году—получило прибыль: от реализации в сумме 503 млн.р., а  отчетного периода в сумме 601 млн.р., что является положительным моментом его деятельности. В результате возросли показатели рентабельности райпо.

Положительно можно отметить ускорение  оборачиваемости оборотных активов  с 70 до 52 дней или в 1,8 раза, что не требует дополнительного привлечения  средств в оборот.

Положительной тенденцией является ускорение  операционного цикла на 46 дней. Это  означает, что денежные средства, вложенные  в текущую деятельность будут  быстрее возвращаться в виде выручки.

В дипломной работе уделено внимание факторному анализу коэффициентов  текущей ликвидности, структуры  капитала, рентабельности оборотных  активов, прибыли.

Недостатком в аналитической работе Хойникского райпо является то, что  не рассчитываются показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости  и не проводится факторный анализ, следовательно работники планового  отдела не могут правильно спрогнозировать  основные объемные показатели деятельности райпо. В дипломной работе предложено рассчитывать показатели ликвидности, коэффициент соотношения собственных  и заемных средств, финансовой независимости  в целях улучшения финансового  состояния организации, повышения  и укрепления ее финансовой устойчивости; проводить их факторный анализ, т.к. с его помощью можно выявить  резервы их роста.

Список использованных источников

 

1. О бухгалтерском учете и  отчетности: закон Республики Беларусь  от 18 октября 1994г., №33221-ХII (в ред.  закона от 25 июня 2001г., №42-3) // Нац.  экон. газ.-2001.-20 июля (№53).-С. 5-10.-(Прил. «Информбанк  НЭГ»). Изм. от 17 мая 2004г., №278-3 // Нац.  реестр прав. актов Респ. Беларусь.-2004.-№77.-С. 15.

2. О государственной программе  перехода на международные стандарты  бухгалтерского учета в Республике  Беларусь: постановление Совета  Министров Респ. Беларусь от 4 мая  1998г., № 694 // Гл. бухгалтер. - 1998. - №19. - С. 29-31.

3. О бухгалтерской отчетности  организации: утв. постановлением  Министерства финансов от 17 февраля  2004г. №16 // Финансы. Учет. Аудит. - 2004. -март. - С. 32-43.

4. Инструкция по бухгалтерскому  учету «Доходы организации»: утв.  постановлением Министерства финансов  Респ. Беларусь от 26 декабря 2003г., №181 // Нац. экон. газ. - 2004. - №9. - С. 4-6.

5. Инструкция по анализу и  контролю за финансовым состоянием  и платежеспособностью субъектов  предпринимательской деятельности: утв. постановлением Министерства  финансов, Министерства экономики,  Министерства статистики и анализа  Респ. Беларусь от 14 мая 2004г., №81/128/65 // Нац. реестр правовых актов  Респ. Беларусь.-2004.-№90.-С.49-63.

6. Инструкция по применению Типового  плана счетов бухгалтерского  учета // Гл. бухгалтер. - 2003. - №35. - С. 15-19.

7. Инструкция о порядке формирования  показателей бухгалтерской отчет-ности:  утв. постановлением Министерства  финансов Респ. Беларусь от 31 марта  2005г. №40.

8. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической  деятельности пред-приятия: Учеб.-практ.  пособие / М. С. Абрютина, А. В.  Грачев. - М. : Дело и сервис, 1998. - 256 с.

9. Акулич, В. В. Анализ денежных  потоков / В. В. Акулич // Планово-эко-номический  отдел. – 2005. - №6. – С. 41-44.

10. Артеменко, В. Г. Финансовый  анализ: Учеб. пособие. - 2-е изд., пере-раб.  и доп. / В. Г. Артеменко, М.  В. Беллендир. -М. : Дело и сервис; Новоси-бирск: Сибирское соглашение, 1999. - 160с.

11. Астринский, Д. Экономический  анализ финансового положения  пред-приятия / Д. Астринский, В.  Наоян // Экономист. - 2000. - №12. - С. 55-59.

12. Барнгольц, С. Б. Предварительная  оценка платежеспособности и  фи-нансовой устойчивости ссудозаемщика  / С. Б. Барнгольц // Деньги и  кредит. -1992. - №2. - С. 36-44.

13. Банк, С. В. Система показателей  комплексного анализа финансового  состояния хозяйствующего субъекта / С. В. Банк, А. В. Тараскина  // Экономи-ческий анализ: теория  и практика. - 2005. -№4. -С. 36-39.

14. Бланк, И. А. Управление формированием  капитала / И. А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2000. - 512с.

15. Бухонова, С. М. Комплексная  методика анализа финансовой  устойчи-вости предприятия / С.  М. Бухонова, Ю. А. Дорошенко  // Экономический ана-лиз: теория  и практика. - 2004. - №7 (июль). - С. 8-16.

16. Воскресенская, Л. С. Проблемы  и перспективы анализа платежеспособ-ности  организаций торговли / Л. С. Воскресенская  // Бухгалт. учет и анализ. -2004. - №10. - С. 45-48.

17. Гончаров, А. И. Оценка платежеспособности  предприятия: проблема эффективности  критериев / А. И. Гончаров // Экон. Анализ: теория и практика. -2005. - №3. - С. 38-44.

18. Грачев, А. В. Анализ и управление  финансовой устойчивостью пред-приятия.  От бухгалтерского учета к  экономическому: Учеб. - практ. пособие  /А. В. Грачев.- М. : Финпресс, 2002.-208с.

19. Докучаев, Е. С. и др. Анализ  и управление финансовым состоянием  предприятий / Е. С. Докучаев, Ю.  М. Малышев, Т. А. Мансуров. - Уфа: Башкир-ское кн. изд-во, 1996.-158с.

20. Ендовицкий, Д. А. Системный  подход к анализу финансовой  устойчи-вости коммерческой организации  / Д. А. Ендовицкий, А. В. Ендовицкая // Экон. анализ: теория и практика. - 2005. - №5. - С. 7-13.

21. Карапетян, А. Л. О разработке  альтернативного подхода к анализу  фи-нансовой устойчивости коммерческой  организации / А. Л. Карапетян,  А. В. Мудрак // Экон. Анализ: теория  и практика. – 2005. - №16 (авг.). –  С. 32-39.

22.Кожарский, В. В. Финансовая  отчетность торговых организаций  / В. В. Кожарский, Е. В. Ильющенко. - Мн. : ТетраСистем. 2002. - 336с.

23. Мышковец, С. А. Анализ финансовых  результатов деятельности предп-риятия  на основе международных стандартов  финансовой отчетности / С. А. Мышковец // Бухгалт. Учет и анализ. - 2001. - №12. - С. 34-37.

24. Позняков, В. В. Оценка платежеспособности  предприятия / В. В. Поз-няков  // Весн. Бел. дзярж. экан. ун-та. –  2001. - №4. – С. 51-54.

25. Ракицкая, Г. Я. Проблемы и  перспективы России: Сб. ст./ Ин-т  перспек-тив и проблем страны. Акад. естеств. наук: Под общ. ред.  Н. В. Перова / Г. Я. Ракицкая. -М., 1994.-152с.

26. Родионова, В. М. Финансовая  устойчивость предприятий в условиях  инфляции / В. М. Родионова, М.  А. Федотова. -М. : Перспектива, 1995. -98с.