Анализ финансового состояния

 

Согласно вышеприведенной таблицы можно охарактеризовать ликвидность ОАО «Пятигорсксельмаш» следующим образом:

 

Таблица № 2.7

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса ОАО«Пятигорсксельмаш»
А1 > П1	А<П	А<П
А2 > П2	А>П	А>П
А3 > П3	А>П	А>П
А4 < П4	А<П	А<П

 

Из приведенной таблицы видно, что баланс ОАО «Пятигорсксельмаш» не является абсолютно ликвидным.

Проведем анализ платёжеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя - достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии. Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам. В целях анализа приведу многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Таблица № 2.8

Схема покрытия запасов и затрат. (тыс. руб.)

Показатели.	На начало года	На конец года	Обозначения	Алгоритм расчета
1	2	3	4	5
1.Собственные оборотные средства.	10855	10460	СОС	СОС=СК+ДП-Ос и Ва
2.Нормальные источники формирования и покрытия запасов.	20817	44310	ИФ и ПЗ	ИФ и ПЗ =ссуды банков используемые для покрытия запасов + КЗ по товарным операциям
3. Запасы и затраты.	38235	63903	ЗЗ

 

Типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности

1. Абсолютная финансовая устойчивость  ЗЗ<СОС

2. Нормальная финансовая устойчивость  СОС<ЗЗ<ИФ. ПЗ 

3. Неустойчивое финансовое положение ЗЗ>ИФ и ПЗ

Таблица №2. 9

На начало года	На конец года
ЗЗ > СОС	ЗЗ > СОС
СОС < ИФ. ПЗ < ЗЗ	СОС < ИФ. ПЗ < ЗЗ
ЗЗ > ИФ и ПЗ	ЗЗ > ИФ и ПЗ

Из приведенных расчетов видно, что на данном предприятии преобладает тенденция к неустойчивому финансовому положению

В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

Динамика коэффициентов ликвидности.

Таблица № 2.10

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность. (тыс. руб.)

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчёта	Норма	На начало года	На конец года	Отклонения
1	Общий показатель ликвидности	А1+А2+А3 1+П2+П3	³l	1,3	1,16	-0,14
2	Коэффициент абсолютной ликвидности		³0,2¸0,7	0,013	0,004	-0,009
3	Промежуточный коэффициент покрытия		³0,7	0,25	0,17	-0,08
4	Общий текущий коэффициент покрытия		³2	1,3	1,1	-0,2
5	Коэффициент текущей ликвидности		³2	1,3	1,2	-0,1
6	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		³0,1	0,2	0,1	-0,1

 

Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Обще принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2. Т. е. можно сказать, что данному предприятию достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает Ко. л. текущей ликвидности.

Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент уточнённой ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (без учёта материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам. Необходимость расчёта этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко неодинакова, и если, например денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели непосредственно после их реализации, и зачастую по пониженной цене. А эта процедура в свою очередь предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

Обобщив данные расчета коэффициента абсолютной ликвидности можно сказать, что с помощью дебиторской задолженности предприятия в состоянии расплатится по своим долгам, но при условии, что расчеты с дебиторами будут произведены в предусмотренные сроки.

Очевидно, что по данным бухгалтерской отчетности (форма 5), основным дебитором данного предприятия является ООО «Союз-Инвест» г. Новопавловск. Дебиторская задолженность данного субъекта перед анализируемым предприятием составляет на конец года 1155 тыс. руб. Представляется, что в большинстве случаев более надежной и объективной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств.

Очевидно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода снизился до 0,004. Это значит, что предприятие не сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства. Отраслевые особенности (значительная длительность производственного цикла обращения и производств на предприятии, условия инфляции, обесценивающие оборотные средства, выраженные должной массой, ухудшают и без того низкую платёжеспособность исследуемого хозяйствующего субъекта.

Анализ обеспеченности предприятия собственными

оборотными средствами, эффективность их использования

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (СОС) определяется излишек или недостаток наличия СОС для покрытия запасов и затрат и дебиторской задолженности за товары, предметы и услуги, непрокредитованные банком.

Для анализа целесообразно составить следующую таблицу:

Таблица № 2.11

Обеспеченность предприятия СОС для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на товары и услуги.

Показатели	№ стр.	На начало года тыс. руб.	На конец года тыс. руб.	Изменения за год(+,-)
А	Б	1	2	3
Наличие СОС	01	10855	10460	-395
Запасы, затраты	02	37418	61190	23772
Товары отгруженные	03	-	21004	21004
Дебиторская задолженность за товары (работы, услуги)	04	8271	10488	2217
Итого (02+03+04)	05	45689	92682	46993
Краткосрочные кредиты, займы	06	-	1909	1909
Кредиторская задолженность за товары (работы, услуги)	07	35245	61091	25846
Итого (06+07)	08	35245	63000	27755
Запасы и затраты, непрокре-дитованные банком(05-08)	09	10444	29682	19238
Излишек (+) или недостаток(-) наличия СОС для покрытия запасов, затрат, дебиторской задолженности за товары(01-09)	10	411	-19222	-19633
Тоже в %-х к запасам и затратам непрокредитованных банком(10/9)*100	11	3,9	-0,6	-4,5

 

При излишке, а особенно при недостатке СОС необходимо анализировать влияние факторов на изменение величины СОС. Для анализа составим таблицу:

 

Таблица № 2.12

Влияние факторов на СОС предприятия.

Показатели	Номер стр.	На начало года тыс. руб.	На конец года тыс. руб.	Изменения за год (+,-)
Наличие СОС	01	10855	10460	-395
Влияние факторов : уставный капитал в части формирования оборотных средств ( УК-Ос-Ва)	02	-164075	-164569	-494
Добавочный капитал	03	159137	159133	-4
Резервный капитал	04	-	-	-
Средства резервного фонда	05	-	-	-
Фонды накопления	06	-	-	-
Фонды социальной сферы	07	17490	17490	-
Средства целевого финансирования и поступлений за вычетом убытков прошлых лет и убытков отчетного года	08	-2213	-1904	309
Нераспределенная прибыль прошлых лет	09	516	-	-516
Нераспределенная прибыль отчетного года	10	-	310	310
Итого сумма влияния факторов	11	10855	10460	-395