Анализ финансового состояния

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);
2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей по ОАО «Пятигорсксельмаш» представлен в таблице:

Таблица № 2.18

Показатели рентабельности продукции ОАО «Пятигорсксельмаш»».

Показатели	Расчет	2002	2003	Отклонения + /-
				2002 от 2003
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	стр.010	39396	60105	20709
2.Прибыль от реализации.	стр.050	1327	-644	-1971
3.Балансовая прибыль.	стр.140	2188	2777	589
4.Чистая прибыль.	с.140-150	1491	2207	716
Расчетные показатели (%)
1.Рентабельность всей реализованной продукции.	стр.050 стр.010	3,4	-1,1	-4,5
2.Общая рентабельность.	стр.140 стр.010	5,6	4,6	-1,0
3.Рентабельность продаж по чистой  прибыли.	с.140-150 стр.010	3,8	3,7	-0,1

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период снизился с 5,6 в 2002 до 4,6 в 2003 году, то есть уменьшился в 0,8 раз.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также снизился с 2003 году с 3,8 на начало года до 3,7 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько снизился. Таким образом, в 2003 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 3,7 копеек чистой прибыли, по сравнению с началом периода (3,8 копеек).

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 4,5% и составила к концу 2003 года 1,1%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1,1 копейку меньше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции снизились.

В 2003 г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, рентабельность продукции существенно снизились.

2. Рентабельность вложений  предприятия:

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице.

Таблица № 2.19

Показатели для расчёта рентабельности. (тыс. руб).

Показатели	Код стр.	2001	2002	2003
1.Прибыль балансовая	140 (Ф №2)	2402	2188	2777
2.Прибыль чистая	140-150 (Ф №2)	1864	1491	2207
3.Среднегодовая стоимость имущества	399 (Ф №1)	175748	214164	242009
4.Собственные средства	490 (Ф №1)	146727	178055	177846
5.Доходы от участия в других  организациях	080 (Ф №2)	-	-	-
6.Долгосрочные финансовые вложения	140 (Ф №1)	24	22	152
7.Долгосрочные заёмные средства	590 (Ф №1)	-	-	-

 

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 2003г. почти все показатели рентабельности вложений ОАО «Пятигорсксельмаш»» увеличились. Произошло лишь уменьшение собственных средств на 209 тыс. руб.

Общая рентабельность вложений в 2003 г. возросла до 1,15%, по сравнению с 2002 г. - 1,02 %. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,15 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2002 г.-2003 г.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице № 2.21.

 

 Таблица № 2.20

Показатели рентабельности вложения.  (%)

Показатели	Расчёт ( код стр.)	2002г.	2003г.	Отклонение +/-
1.Общая рентабельность вложений	140(Ф№2) / 399	1,02	1,15	0,13
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли	140-150(Ф№2) 399	0,70	0,91	0,21
3.Рентабельность собственных средств	140-150(Ф№2) 490	0,84	1,24	0,4
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	080(Ф№2) 140(Ф№1)	-	-	-
5.Рентабельность перманентного1 капитала	140-150(Ф№2) 490+590	0,84	1,24	0,4

 

Рентабельность собственных средств невысока и в течении 2003 года возросла с 0,84% до 1,24%, то есть почти в 1,5 раз. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали положительный результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на невысоком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ОАО «Пятигорсксельмаш».

Вывод: Балансовая прибыль на ОАО «Пятигорсксельмаш» в 2003 году увеличилась по сравнению с 2002 годом на 589 тыс. руб. или в 1,3 раз. Её увеличению способствовало: за счёт превышения абсолютного изменения внереализационных доходов над абсолютным превышением внереализационных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 6162 тыс. руб. Снижению балансовой прибыли способствовало превышение от операционных расходов на операционными расходами в сумме 2742 тыс. руб. Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 1,3 раза.

Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 2003 году стал убыток в размере 3385 тыс. руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 798 тыс. руб., который увеличился за отчетный период на 2587 тыс. руб.

После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 2207 тыс. руб. Этих средств оказалось достаточно для покрытия всех расходов. В 2003 году прибыль отчетного периода составила 310 тыс. руб.

За 2003г. показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2002 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.

Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,15 коп. балансовой прибыли. В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году незначительно возросли, что положительно характеризует деятельность ОАО «Пятигорсксельмаш» в 2003 году (относительно 2002 года).

 

3. Пути повышения рентабельности предприятия

 

Проведя данный анализ можно суверенностью сказать, что предприятие не достаточно резервов для снижения цен на оказываемые услуги.

Руководитель должен комплексно решать проблему выживания предприятия, используя все возможные резервы как внешние, так и внутренние. Предположительно, что использование всех приемлемых резервов для снижения себестоимости было бы весьма полезно мероприятием, направленным на компенсацию потерь прибыли от снижения цен. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции на рынке и гарантировать фирме финансовый успех. Руководству ОАО хотелось бы рекомендовать предпринять все обоснованные действия по снижению не только переменных, но и условно-постоянных затрат.

Переменные затраты возрастают, либо убывают пропорционально объему производства. Они включают в себя: расходы на закупку сырья и материалов, потребление энергии для технологических целей, транспортные издержки и другие издержки.

Сокращение переменных издержек возможно за счет приобретения материальных запасов и конструкций по более низким ценам, снижения транспортных расходов.

Постоянные затраты не следуют за динамикой объема производства. К таким затратам относятся: амортизационные отчисления, оклады управленческих работников, административные расходы. Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политики начисления амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств. В отличии от переменных большую часть постоянных затрат при сужении деятельности предприятия и снижения выручки от реализации уменьшить не легко. Каким же образом возможно не меняя структуру издержек, и снижая цены на услуги, не только стабилизировать финансовое положение, но и улучшить финансовый результат. Для этого развитию предприятия необходимо располагать гибкой структурой финансовых ресурсов и при возникновении потребности иметь возможность привлекать заемные денежные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособность свидетельствует о потенциале предприятия в современном возврате кредитов с процентами при сокращении благоприятной для предприятия динамики прибыли. Необходимость привлечения внешних источников финансирования не всегда связано с недостаточностью внутренних источников финансирования. Данными источниками, как известно, являются нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Рассматриваемые источники самофинансирования стабильны, но ограничены стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, величиной текущих расходов. Поэтому свободных денег не хватает и дополнительное их вливание, направленное на увеличение оборачиваемости активов, будет крайне полезным.

Все предприятия рано или поздно испытывают дефицит свободных денежных средств. Как это преодолеть? Одним из решений данной проблемы может стать получение предприятием кредита в государственном или коммерческом банке. Однако обращение в банк за кредитом еще не гарантирует его получение. Банк должен быть уверен в финансовой прочности своего клиента. Предприятие на данный момент не имеет реальную возможность рассчитывать на получение краткосрочного кредита. Ликвидность предприятия характеризуется тем, что текущие активы не покрывают его обязательства.

Если руководство ОАО займется стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, то оно имеет шанс улучшить свои финансовые результаты.