Бизнес-диагностика заемщика

Таким образом, существуют разнообразные способы обеспечения исполнения кредитных обязательств, кредитные отношения осуществляются при использовании всевозможных видов поручительств и гарантий, так, бюджетные кредиты часто выдаются под банковские гарантии и гарантии других юридических лиц, банковские кредиты предоставляются под гарантии бюджета и т.д.

Кредиторы могут потребовать и несколько видов обеспечения возврата кредита, например, одновременно залог и поручительство. По одно кредитной сделке может быть заключено несколько договоров поручительства с разными юридическими и физическими лицами. Коммерческие банки, финансовые органы разных уровней, выдавая кредиты, широко используют диверсификацию способов обеспечения обязательств. Такие меры помогают снизить риск невозврата средств.

Ценность различных видов обеспечения возврата кредита по-разному оценивается кредиторами. В банках для целей оценки степени риска и формирования резерва на возможные потери по ссудам используются критерии оценки обеспеченности ссуды в соответствии с инструкцией № 62-а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам».

По качеству обеспечения выделяют следующие группы ссуд: обеспеченные; недостаточно обеспеченные; необеспеченные. Качество обеспечения определяется реальной (рыночной) стоимостью предметов залога и степенью их ликвидности.

Обеспеченная ссуда - ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, в тех случаях, когда залог одновременно отвечает следующим требованиям:

• его реальная (рыночная) стоимость достаточна для компенсации банку основной суммы долга по ссуде, всех процентов в соответствии с договором (в случае, если срок, на который ссуда предоставлена, превышает один год, - процентов, причитающихся в соответствии с договором к выплате в течение ближайшего года), а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав;

• вся юридическая документация в отношении залоговых прав банка оформлена таким образом, что время, необходимое для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализация залоговых прав становится для банка необходимой. Необходимость реализации залоговых прав возникает не позднее, чем на 30 день задержки заемщиком очередных платежей банку по основному долгу либо по процентам.

К категории обеспеченных также относятся ссуды, выданные под поручительство Правительства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации или под гарантию Банка России, поручительство правительств и гарантии центральных банков стран из числа "группы развитых стран", а также векселя, авалированные указанными субъектами.

Недостаточно обеспеченная ссуда - ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего хотя бы одному из выше перечисленных требований, предъявляемых к залоговому обеспечению по обеспеченной ссуде. К категории недостаточно обеспеченных относятся также ссуды, выданные под банковскую гарантию банков стран из числа "группы развитых стран", и векселя, авалированные этими банками.

Необеспеченная ссуда - ссуда, не имеющая обеспечения или имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего требованиям, предъявляемым к обеспеченным или недостаточно обеспеченным ссудам.

Весьма интересны методики оценки качества обеспечения, применяемые в различных банках. Сумма предлагаемого обеспечения корректируется на поправочный понижающий коэффициент – залоговый дисконт, величина которого говорит о ценности данного вида обеспечения для банка. Чем выше залоговый дисконт, тем меньшую ценность имеет данный вид обеспечения для кредитора. В сущности, опыт оценки обеспечения кредита, накопленный банками, может успешно применяться любыми кредиторами (табл. 6).

Как видно из таблицы, наименее ценны для банка такие способы обеспечения кредитных обязательств как залог товаров в обороте, транспортных средств и оборудования, по ним установлены наивысшие коэффициенты дисконтирования («уценки»). Это вполне понятно, так как эти виды залога наименее ликвидны, а процедуры их реализации наиболее обременительны для кредитора. Таким образом, сумма обеспечения такого вида должна значительно превышать сумму запрашиваемого кредита.

Таблица 6

Система оценки качества обеспечения кредита.

Вид обеспечения Залоговый дисконт Виды высоколиквидного обеспечения 1. Средства в рублях  или в СКВ на счетах в  Банке (оформленные в качестве  обеспечения в соответствии с  действующими нормативными документами банка) 0 2. Векселя и депозитные  сертификаты Банка 0 3. Гарантия (поручительство) западного банка, аваль западным  банком векселя клиента Банка, залог векселя зарубежного банка, если данный банк получил по  рейтинговой оценке фирмы «IDCA Limited” обозначения А1+, А1,А2,А3 и В 0 Остальные виды обеспечения, которые участвуют в общей оценке 5. Жилые помещения (квартиры, жилые дома в городах) 0,4 6. Объекты недвижимости, используемые под офисы (гостиницы, НИИ и др.) 0,5 7. Магазины всех видов  и родственные им здания (рестораны, ателье, объекты социально-бытовой  сферы) 0,5 8. Прочие виды недвижимости, не указанные выше 0,5 9. Товары под контролем  Банка: а) широкого потребления (автомобили, бытовая техника, ювелирные изделия и др.) под контролем банка б) прочие виды (металл, ГСМ, сахар и др.) 0,4 10. Залог прав на ожидаемую выручку по экспортным операциям при заключении паспортов сделок в Банке при условии документального подтверждения отгрузки товара 0,2 11. Залог прав на дебиторскую  задолженность, в том числе залог  векселей юридических лиц (за  исключением векселей заемщика) в пределах свободного лимита кредитных рисков на клиента-дебитора 0,5 12. Акции российских эмитентов 0,4 13. Акции Банка 0 14. Поручительство (гарантия) российского юридического лица, администрации субъекта РФ, муниципального  образования в пределах свободного лимита кредитных рисков на клиента 0 15. Залог товаров в обороте 15.1. Биржевые и сырьевые товары 15.2. Прочие виды товаров 0,50,6 16. Воздушные, морские и  речные суда и другие транспортные  средства 0,6 17. Производственное оборудование: 17.1. неустановленное 17.2. установленное 0,60,7

 

При конкретной оценке стоимости обеспечения специалист банка может изменить значение дисконта в зависимости от качества предлагаемого обеспечения, его ликвидности, места расположения и т.д. По мере необходимости банк может также пересматривать коэффициенты дисконтирования.

Не менее важной характеристикой обеспечения является его сохранность. Абсолютной сохранностью обладает заклад, то есть залог с передачей предмета залога на хранение кредитору, а также залог, зарегистрированный в государственном органе. Достаточную сохранность залогу обеспечивает его страхование в сочетании с хорошими условиями хранения.

В конечном итоге, выбор формы обеспечения кредитных обязательств остается в большей степени за кредитором, берущем на себя кредитный риск, так как предложенные заемщиком способы могут не удовлетворить его по ряду параметров.

 

2. Бизнес-диагностика заемщика как комплексная оценка способности возврата кредита
1. Основные сферы исследования бизнес-диагностики.

В зависимости от отраслевой и индивидуальной специфики содержание бизнес-диагностики предприятия может варьироваться в плане большей или меньшей детализации исследования отдельных факторов хозяйственной деятельности. Тем не менее на основании собственного опыта работы автор может утверждать, что полномасштабная бизнес-диагностика деятельности предприятий, как правило, включает в себя:

1. Анализ положения предприятия  на рынке и его способности  адаптироваться к условиям экономической  конъюнктуры.

По данному направлению целью бизнес-диагностики является исследование эффективности рыночной (маркетинговой) стратегии компании, т.е. того, насколько оптимально снабженческая и сбытовая политика предприятия адаптируется к изменению внешней экономической среды (рыночной конъюнктуры).

Результатом бизнес-диагностики по данному разделу является формулировка конкретных управленческих мер, направленных на оптимизацию политики предприятия в области ценообразования, структуры сбыта, методов платежа, развития сбытовой сети, структуры и уровня цен по закупаемым материальным, трудовым и финансовым ресурсам и пр. 
При этом производятся предварительные расчеты предполагаемого эффекта от предлагаемых управленческих мер на финансовые результаты предприятия, например: <Снижение отпускных цен на продукт А с ... до ... тыс. руб. за ед. позволит увеличить его оборот (физический объем реализации) с текущего уровня в ... ед. в квартал до ... ед. в квартал, что при сохранении текущей величины удельных затрат ... тыс. руб. за ед. означает повышение дохода от реализации продукта А с ... млн руб. до ... млн руб. в квартал>. 
2. Анализ финансового состояния предприятия.

Здесь результатом бизнес-диагностики будет определение оптимальной величины финансовых резервов предприятия, которая, с одной стороны, достаточна для обеспечения нормальной платежеспособности предприятия и, таким образом, сводит к минимуму издержки финансового риска (штрафные санкции банков по кредитам, неплатежи поставщикам и, как следствие, расторжение договоров, иски кредиторов, пени по платежам в бюджет и пр.), а с другой стороны, не является завышенной, т.е. не отвлекает избыточные оборотные ресурсы предприятия из текущей хозяйственной деятельности.

3. Анализ внутренней производственной  эффективности: анализ использования  ресурсов, анализ динамики величины  и структуры затрат.

Данный аспект анализа посвящен проблемам оптимизации производственной деятельности предприятия, т.е. тому, насколько эффективно ресурсы предприятия (основной и оборотный капитал, трудовые ресурсы) используются в процессе производства продукции, работ, услуг. Исследуются научная организация труда, возможности реструктуризации активов (<сброса> избыточных ресурсов предприятия), эффект от осуществления программ развития производственного потенциала на интенсификацию деятельности компании.

Результатом бизнес-диагностики по данному разделу являются разработка управленческих мер, направленных на повышение эффективности производства, и расчет прогнозного эффекта от осуществления данных мероприятий.

4. Анализ инвестиционной  политики объединения и эффективности  привлечения средств на нужды  финансирования капитальных вложений.

В данном разделе бизнес-диагностики анализируется оптимальность инвестиционной политики компании, т.е. эффективность финансирования и освоения капитальных вложений. В частности, здесь затрагиваются следующие актуальные для любой крупной компании вопросы:

·  насколько рационально распределены средства предприятия между текущей деятельностью и капиталовложениями;

·  оценка эффективности и степени финансового риска по наиболее крупным инвестиционным проектам;

·  выработка оптимальной стратегии по привлечению средств для финансирования инвестиционной деятельности (долгосрочные кредиты банков, создание совместных предприятий, консорциумы/договоры о совместной деятельности, эмиссия акций);

· количественный расчет эффекта от различных вариантов проведения инвестиционной политики предприятия (включения/невключения конкретных проектов в инвестиционный бюджет и различных форм привлечения средств для осуществления капвложений) на будущие и текущие финансовые результаты предприятия.

5. Анализ организационной  структуры и системы управления  компанией, документооборота и распределения  полномочий между руководством и подразделениями/структурами объединения.

Здесь исследуется эффективность организационной структуры предприятия с точки зрения:

· покрытия всех необходимых в хозяйственной деятельности предприятия функций;

· обеспечения качественной системы внутреннего контроля;

· создания эффективной системы премирования (материального стимулирования), обеспечивающей должную степень заинтересованности подразделений в повышении финансовых результатов компании в целом;

· относительной незатратности (разумной величины текущих издержек по содержанию аппарата управления компании).

По результатам анализа производится выработка рекомендаций по изменению организационной структуры предприятия по различным аспектам (создание новых функциональных служб, перераспределение полномочий между головной компанией и дочерними предприятиями, изменение механизма премирования подразделений и пр.) для обеспечения эффективной деятельности компании.

6. Анализ состояния бухгалтерского  учета и отчетности (аудиторская  экспертиза).

· Внешний аудит отчетности компании (состояние внешней финансовой отчетности).

· Внутренний аудит деятельности компании (состояние внутренней оперативной отчетности).

· Анализ эффективности системы внутреннего и внешнего документооборота и разработка рекомендаций по ее оптимизации.

Аудиторская проверка как часть бизнес-диагностики предприятия распадается на два блока - внешний аудит и внутренний аудит. Результатом внешнего аудита являются вскрытие ошибок и выработка рекомендаций по составлению внешней финансовой отчетности фирмы в целях:

· взаимоотношений с бюджетом (правильного ведения и представления финансовой отчетности для налоговой инспекции с целью избежания штрафов по бюджетным платежам);

· взаимоотношений с контракторами (правильное составление баланса, отчета о прибыли и убытках и отчета о движении денежных средств для представления существующим и потенциальным инвесторам, банкам-кредиторам, поставщикам, покупателям готовой продукции предприятия).

Внутренний аудит направлен на вскрытие резервов улучшения ведения оперативной отчетности компании, т.е. внутреннего документооборота, обеспечивающего процесс управленческого планирования и контроля руководства деятельности компании.

7. Анализ налоговой политики  компании и разработка мер  по оптимизации платежей в  бюджет.

В этом разделе анализа выявляются резервы увеличения прибыли предприятия за счет платежей в бюджет, т.е. снижения и/или отсрочки налоговых платежей путем использования вышеперечисленных методов оптимизации налогообложения предприятия.

8. Экспертиза информационных  систем, обеспечивающих процесс  управления предприятием.