Прогнозирование вероятного банкротства (на примере ЗАО «Павлово-Посадский Хлебозавод»)

Расходы будущих периодов в 2011 году возросли с 80 тыс. руб. до 86 тыс. руб. Удельные все готовой продукции в общем валюте баланса в 2010 году составил – 0,72%, а в 2011 году – 0,69%, он уменьшился на 0,03%. В 2012 году расходы будущих периодов возросли на 4 тыс. руб. и составили 90 тыс. руб. Удельные вес расходов составил 0,56%, уменьшение произошло на 0,12%.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям наблюдался только в 2010 году и составил 1 тыс. руб. Удельный вес в общей валюте баланса составил в 2010 году 0,01%.

Дебиторская задолженность платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев, увеличилась в 2011 году до 1895 тыс. руб. увеличение составило 185 тыс. руб. Удельные вес в общей валюте баланса составлял в 2010 году 15,33%, а в 2011 году – 15,12%, таким образом, удельные вес сократился на 0,21%.В 2012 году дебиторская задолженность платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев увеличилась на 817 тыс. до 2712 тыс. руб. Удельные вес задолженности в общем объеме баланса составил в 2012 году 17,02%, увеличение составило 1,9%.

Денежные средства в 2010 году составили 436 тыс. руб. в 2011 году они сократились до 342 тыс. руб., удельный вес составил в 2011 году – 2,73%.

В 2012 году денежные средства увеличились на 918 тыс. руб. и составили 1260 тыс. руб., удельные вес составил в 2012 году 7,91%, увеличение произошло на 5,18%.

Проведем анализ пассивов баланса ЗАО «Павлово-Посадский Хлебозавод».

 

Таблица 7

Анализ пассивов ЗАО «Павлово-Посадский Хлебозавод»

Пассивы	2010		2011		2012		Отклонение, тыс.руб.		Отклонение уд. вес., %
	Тыс. руб.	Уд. Вес %	Тыс. руб.	Уд. вес. %	Тыс. руб.	Уд вес.  %	2011	2012	2011	2012
III. Капитал и резервы	7148	64,07	8056	64,27	11078	69,52	908	3022	0,20	5,24
3.1. Уставный капитал	138	1,24	138	1,10	138	0,87	0	0	-0,14	-0,24
3.2.Добавочный капитал	3451	30,93	3451	27,53	3451	21,66	0	0	-3,40	-5,88
3.3.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	3559	31,90	4446	35,47	7468	46,86	887	3022	3,57	11,39
V. Краткосрочные обязательства	4008	35,93	4478	35,73	4858	30,48	470	380	-0,20	-5,24
5.1.Займы и кредиты,	373	3,34	511	4,08	563	3,53	138	52	0,73	-0,54
5.2. Кредиторская задолженность, в.т.ч.	3522	31,57	3759	29,99	4295	26,95	237	536	-1,58	-3,04
- поставщики и подрядчики	1863	16,70	2374	18,94	2745	17,23	511	371	2,24	-1,72
- задолженность перед  персоналом организации	712	6,38	716	5,71	785	4,93	4	69	-0,67	-0,79
- задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами	213	1,91	216	1,72	345	2,16	3	129	-0,19	0,44
- задолженность по налогам  и сборам	734	6,58	431	3,44	420	2,64	-303	-11	-3,14	-0,80
5.3. Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов	113	1,01	208	1,66	0	0,00	95	-208	0,65	-1,66
БАЛАНС	11156	100	12534	100	15936	100	1378	3402	-	-

 

 

Проведенный анализ пассивов ЗАО «Павлово-Посадский Хлебозавод» выявил, что произошло увеличении пассивов в 2011 году с 11156 тыс. руб. в 2010 году до 12534 тыс. руб., а в 2011 году произошло увеличение пассивов до 15936 тыс. руб.

Капитал и резервы увеличились в 2011 году с 7148 тыс. руб. до 8056 тыс. руб. Удельные вес в общей валюте баланса составил в 2010 году – 64,07%, а в 2011 году – 64,27%, увеличение удельного веса составило 0,20%.

Капитал и резервы в 2012 году увеличились на 3022 тыс. руб. и составило 11078 тыс. руб. Удельный вес капитал в общей валюте баланса в 2012 году составил 69,52%, что на 5,24% больше прошлогоднего значения.

Уставный капитал на протяжении трех анализируемых лет не изменился и составил 138 тыс. руб., изменению подвергся только удельный вес уставного капитала в общей валюте баланса в 2010 году – 1,24%, в 2011 году – 1,10. а в 2012 году 0,87%.

Добавочный капитал так же не подвергся изменения и на протяжении трех лет оставался неизменным – 3451 тыс. руб. Изменялся только удельный вес в 2010 году 30,93%, в 2011 году – 27,53%, а в 2012 году – 21,66%, в 2011 году произошло уменьшение на 3,40%, а в 2012 году сокращение на 5,88%.

Нераспределенная прибыль в 2010 году составила 3559 тыс. руб., в 2011 году – 4446 тыс. руб., увеличение составило 887 тыс. руб. Удельные вес прибыли составил 31,90% в 2010 году, 35,47% в 2011 году, увеличение 3,57%. Нераспределенная прибыль в 2012 году увеличилась на 3022 тыс. руб. и составила 7468 тыс. руб. Удельные вес прибыли составил 46,86% в 2012 году, увеличение 11,39%.

Краткосрочные обязательства в 2011 году увеличились с 4008 тыс. руб. до 4478 тыс. руб. на 470 тыс. руб., а в 2012 году на 380 тыс. руб. и составили 4858 тыс. руб. Удельные вес краткосрочных обязательств составил в 2010 году – 35,93%, в 2011 году – 35,73%, а в 2012 году – 30,48%. В 2011 году удельные вес краткосрочных обязательств уменьшился на 0,20%, а в 2012 году сократился на 5,24%.

Кредиты и займы в 2011 году увеличились на 138 тыс. руб. и составили 511 тыс. руб., удельный вес составил в 2010 году – 3,34%, а в 2011 году – 4,08%., он увеличился на 0,73%. В 2012 году кредиты и займы увеличились на 52 тыс. руб. и составили 563 тыс.руб., удельный вес в общей валюте баланса составил 3,53%, он сократился по отношению к 2010 году на 0,54%.

Кредиторская задолженность в 2011 году увеличилась на 237 тыс. руб. и составила 3759 тыс. руб., удельный вес составил 29,99%. В том числе увеличились расчеты с поставщиками и подрядчиками с 1863 тыс. руб. в 2010 году до 2374 тыс. руб. в 2011 году. Их удельные вес составил в 2010 году 16,70%, а в 2011 году – 18,94%, он увеличился на 2,24%. Задолженность перед персоналом организации увеличилась на 4 тыс. руб. и составила в 716 тыс. руб., удельный вес составил в 2010 году – 6,38%, а в 2011 году – 5,71%, уменьшение произошло на 0,67%. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами увеличилась с 213 тыс. руб. до 216 тыс. руб. в 2011 году. Удельный вес в общей валюте баланса в 2010 году составил 1,91%, а в 2011 году – 1,72%,. Удельный вес уменьшился на 0,19%. Задолженность по налогам и сборам в 2011 году уменьшилась на 303 тыс. руб. Удельный вес уменьшился на 3,14%, с 6,58% до 3,44%.

Кредиторская задолженность в 2012 году так же выросла на 536 тыс. руб. и составила 4295 тыс. руб., её удельный вес составил 26,95%. Удельный вес сократился на 3,04%. Выросла так же задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 371 тыс. руб. и в 2012 году составила 2745 тыс. руб., её удельный вес составил в общей валюте баланса 17,23%, что на 1,72% меньше прошлогоднего показателя. Задолженность перед персоналом организации выросла на 69 тыс. руб. и составила 785 тыс. руб. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами выросла на 129 тыс. руб. до 345 тыс. руб. Удельный вес задолженность в общем объеме баланса составил 2,16%, что на 0,44% больше показателя 2011 года. Задолженность по налогам и сборам в 2012 году сократилась на 11 тыс. руб. и составила 420 тыс. руб., её удельные вес в общей валюте баланса составил 2,64%.

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов в 2011 году увеличилась на 95 тыс. руб. и составила 208 тыс. руб. Удельный вес в общей валюте баланса составил 1,66%, что на 0,65% больше показателя 2010 года. В 2012 году задолженности не наблюдалось.

Определим ликвидность баланса ЗАО «Павлово-Посадский Хлебозавод».

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса ЗАО «Павлово-Посадский Хлебозавод»

Активы	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Пассивы	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Платежный излишек недостаток
								2010А-2010П	2011А-2011П	2012А-2012П
Наиболее ликвидные активы (А1)	436	342	1260	Наиболее срочные обязательства (П1)	3635	3967	4295	-3199	-3625	-3035
Быстрореализуемые активы (А2)	1710	1895	2712	Краткосрочные пассивы (П2)	373	511	563	1337	1384	2149
Медленно реализуемые активы (А3)	2250	3188	3782	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	2250	3188	3782
Трудно реализуемые активы (А4)	6838	7023	8092	Постоянные пассивы (П4)	7068	7970	10988	-230	-947	-2896

 

 

Для того чтобы баланс считался ликвидным необходимо, чтобы выполнялось следующее условие:

 

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4

 

Сопоставив активы и пассивы получим следующие неравенства:

 

А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

 

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством. Как видно, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. Причем возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

По второму неравенству имеется небольшой платежный излишек, т.к. краткосрочные пассивы практически отсутствуют.

Однако, по третьему неравенству (перспективная ликвидность) излишек огромен, т.к. долгосрочные пассивы отсутствуют вовсе, а величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика из-за большой суммы запасов (по всей видимости, неликвидных).

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) Коэффициент текущей  ликвидности показывает, достаточно  ли у предприятия средств, которые  могут быть использованы им  для погашения своих краткосрочных  обязательств в течение года:

 

Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2)       (2.1)

 

Ктл 2010 = (436+1710+2250)/(3635+373)=1,10

Ктл 2011 = (342+1895+3188)/(3967+511)=1,21

Ктл 2012 =(1260+2712+3782)/(4295+563)=1,60

Расчет показателей показал, что организация ЗАО «Павлово-Посадский Хлебозавод» платежеспособна.

2) Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности  на основе сравнения будущих  поступлений и платежей:

 

ПЛ = А3-П3          (2.2)

 

ПЛ 2010 = 2250-0=2250

ПЛ 2011 = 3188-0=3188

ПЛ 2012 = 3782-0=3782

Перспективная ликвидность довольно высока и ЗАО «Павлово-Посадский Хлебозавод» сможет рассчитаться по своим обязательствам.

 

2.2 Анализ финансового состояния 

ЗАО «ПАВЛОВО-ПОСАДСКИЙ ХЛЕБОЗАВОД»

 

Для анализа финансового состояния предприятия необходимо вычислить следующие показатели:

• Коэффициенты ликвидности;
• Коэффициенты платежеспособности;
• Коэффициенты финансовой устойчивости;
• Коэффициенты деловой активности;
• Рентабельность.

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности и ликвидности, расчет будем производить по формулам представленным в таблице 9.

Таблица 9

Основные показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя и рекомендуемое значение	Методика расчета
1. Величина собственных оборотных  средств {>0}	Собственный капитал – Внеоборотные активы
2. Маневренность собственных оборотных средств {0 - 1}	Денежные средства / Функционирующий капитал
3. Коэффициент текущей ликвидности {>2}	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
4. Коэффициент быстрой ликвидности {>1}	Оборотные активы за минусом запасов / Краткосрочные обязательства
5. Коэффициент абсолютной ликвидности {0,05-0,1}	Денежные средства / Краткосрочные обязательства
6. Доля оборотных средств в  активах	Оборотные активы / Активы
7. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами {>0,1}	Собственные оборотные средства / Оборотные активы
8. Доля запасов в оборотных  активах	Запасы / Оборотные активы
9. Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов {>0,5}	Собственные оборотные средства / Запасы
10. Коэффициент покрытия запасов{>1}	«Нормальные» источники покрытия / Запасы

 

 

Таблица 10

Оценка ликвидности и платежеспособности ЗАО «Павлово-Посадский Хлебозавод»

Показатель	2009	2010	2011	Изменение
				2010		2011
1. Величина собственных  оборотных средств	310	1033	2986	723		1953
2. Маневренность собственных  оборотных средств	1,41	0,33	0,42	-1,08		0,09
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,10	1,21	1,60	0,11		0,39
4. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,54	0,50	0,82	-0,04		0,32
5. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,11	0,08	0,26	-0,03		0,18
6. Доля оборотных средств  в активах	0,39	0,44	0,49	0,05		0,05
7. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	0,07	0,19	0,77	0,12		0,58
8. Доля запасов в оборотных  активах	0,50	0,59	0,49	0,09		-0,1
9. Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	0,14	0,32	0,77	0,18		0,45
10. Коэффициент покрытия  запасов	1,94	1,62	2,03		-0,32	0,41