Проблемы и перспективы деятельности России и Кыргызстана в системе международных валютно-финансовых и кредитных отношений

Объемы вкладываемых инвестиций в экономику напрямую влияют на экономический рост и социальное благосостояние страны. Развитые и развивающиеся страны конкурируют за привлечение инвестиций. Несмотря на ряд предпринимаемых мер по либерализации экономики, Кыргызская Республика, в силу объективных и субъективных факторов, препятствующих привлечению инвестиций, находится в числе наименее конкурентоспособных экономик мира и имеет одни из самых низких показателей соотношения инвестиций к ВВП среди стран СНГ. Так, в индексе глобальной конкурентоспособности за 2014–2015 годы Кыргызская Республика занимает 108 место из 144 стран. Среднее значение темпа экономического роста Кыргызская Республика за последнее десятилетие составило приблизительно 3,7%, являясь самым низким в регионе.

Динамика поступления прямых иностранных инвестиций с 2009 по 2013 гг. отражает нестабильность поступления инвестиций в экономику Кыргызской Республики, наблюдается тенденцию к спаду. Финансовый кризис в 2008-2009 годах резко отразился на снижении финансовой активности и вывозу банковского капитала из республики, также сказались последствия политической нестабильной ситуации в Кыргызской Республике в 2010 году, что в свою очередь вызвало сокращение поступлений.

Диаграмма 2.1. Поступление ПИИ в КР за 2003-2013 (в млн. долларах США)

Иностранные инвестиции со стороны основных торгово-экономических партнеров являются одним из основных каналов влияния на экономику Кыргызстана.

Основными странами-инвесторами прямых инвестиций на протяжении последних пяти лет являлись Канада, Китай, Соединенное Королевство (Великобритания), Россия и Казахстан, на долю которых в 2013г. пришлось 80,6 процента поступивших прямых иностранных инвестиций. Объемы поступления прямых иностранных инвестиций из стран вне СНГ в 2013г. в сравнении с 2012г. увеличились в 1,6 раза, с 2009г. – в 2,1 раза. В сравнении с 2012г. объемы поступления инвестиций из Китая возросли в 3,3 раза, Великобритании – на 15,6 процента, а из Канады, напротив, снизились на 21,2 процента. Инвестиции из Китая, в основном, направлялись в геологоразведку (59,6 процента поступивших инвестиций) и предприятия обрабатывающей промышленности (34,9 процента, при этом 96,2 процента объема было направлено в производство нефтепродуктов), Великобритании – в геологоразведку (99,4 процента), из Канады – в предприятия обрабатывающей промышленности (95,4 процента, при этом 99,9 процента объема направлялось в металлургическое производство и производство готовых металлических изделий). В сравнении с 2012г. отмечался рост (в 2,1 раза) объемов поступления прямых иностранных инвестиций из стран СНГ, в то время как в сравнении с 2009г. их приток сократился в 2,1 раза за счет резкого снижения вложений Казахстанских инвесторов в финансовый сектор экономики. Объемы вложений, осуществленных инвесторами из России, по сравнению с предыдущим годом увеличились в 2,7 раза, из Казахстана – в 1,5 раза. Основной объем инвестиций из России был направлен в торговлю, ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования (48,7 процента), предприятия обрабатывающей промышленности (23,6 процента, при этом 55,2 процента - в текстильное и швейное производство, 43,3 процента - в производство пищевых продуктов, включая напитки и табака), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (23,2 процента), Казахстана – в сферу финансовой деятельности (32,3 процента), торговли, ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования (30,8 процента) и предприятия горнодобывающей промышленности (14,1 процента).На протяжении пяти лет основной объем прямых иностранных инвестиций направлялся в предприятия г. Бишкек, Иссык-Кульской, Чуйской и Джалал-Абадской областей. В 2013г. по сравнению с предыдущим годом объемы поступления прямых иностранных инвестиций увеличились во все области за исключением Баткенской, Иссык- Кульской, Таласской областей, а также г. Ош, в сравнении с 2009г. – за исключением Баткенской, Ошской, Таласской областей, г. Бишкек и г. Ош.В 2012 году на первом месте по объёму иностранных инвестиций находится Казахстан (свыше 1 млрд. долл.). На втором месте стоит Турция (свыше 450 млн. долл.).(см. Приложение 1).  В 2014г.  объемы поступления прямых иностранных инвестиций из стран вне СНГ в сравнении с 2013г.  снизились на 35,7 процента, при этом значительно сократились инвестиции из Китая (в 2,3 раза), Великобритании (в 1,5 раза) и Канады (в 1,3 раза).

Диаграмма 2.2. Удельный вес стран в структуре поступления ПИИ, %

На 10 крупных стран инвесторов по итогам 2013 года приходилось 92% всех поступлений прямых инвестиций. Поступления из Китая и Канады составили 61% всего объема ПИИ. Инвестиции из Российской Федерации составили 70 млн. долларов и составили всего 7% от всех поступлений.

Отмечался рост (на 31,8 процента) объемов поступления прямых иностранных инвестиций из стран СНГ. Объемы вложений, осуществленных инвесторами из России, увеличились в 1,4 раза, из Казахстана – на 29,1 процента. Инвестиции из России, в основном, направлялись в предприятия обрабатывающей промышленности (35,8 процента, из них 85,1 процента в – производство пищевых продуктов, включая напитки и табака), торговли, ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования (31,5 процента) и сферу финансовой деятельности (26,4 процента), Казахстана – в предприятия торговли, ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования (41,7 процента) и сферу финансовой деятельности (39,0 процента).

Диаграмма 2.3. Структура поступления прямых иностранных инвестиций в Кыргызскую республику с 2009 по 2013 гг.5

Динамика прямых иностранных инвестиций (ПИИ) свидетельствует о низком соотношении ПИИ к ВВП. Анализ динамики инвестиций в основной капитал за 1989-2013 годы в процентах к ВВП свидетельствует о том, что наибольшее его падение наблюдается за период с 1989 по 1994 годы: с 35% до 9% к ВВП, в итоге за указанный период средневзвешенная доля валовых инвестиций составила всего 17,6% к ВВП. (см. Диаграмма 2.3). Этот показатель ниже по сравнению со средним показателям по странам СНГ (22,4%) и близок к уровню наименее развитых стран (15,7%). В качестве примера для сравнения можно привести Казахстан, где уровень инвестиций в 2000 гг. составил 27-35% к ВВП, что отразилось на высоких темпах экономического роста. Экономический рост Казахстана за период с 2000 по 2007 гг. составил не менее 9%, а в 2011 году достиг 14%. Соответственно с этого периода среди стран СНГ Казахстан вышел в лидеры по показателю эффективности инвестиционных вложений.

Диаграмма 2.4.  Динамика инвестиций к ВВП, %6

Объемы поступления прямых иностранных инвестиций в 2013г. по сравнению с 2012г. снизились на 38,6 процента и составили 521,4 млн. долларов. Наиболее приоритетными видами экономической деятельности для вложения инвестиций являлись обрабатывающая промышленность (45,9 процента поступивших инвестиций), сфера операций с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг потребителям (31,9 процента), финансовый сектор экономики (9,0 процента), а также, торговля, ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования (6,0 процента). При этом, по сравнению с 2012г. доля прямых иностранных инвестиций, поступивших в обрабатывающую промышленность сократилась на 11,8 процентных пункта, торговлю, ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования – на 1,6 процентных пункта в то время как, в сферу операций с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг потребителям и финансовый сектор экономики, напротив, увеличилась, соответственно, на 11,9 и 3,3 процентных пункта. В 2012г. в сравнении с предыдущим годом объемы поступления прямых иностранных инвестиций снизились по всем видам деятельности, за исключением сельского хозяйства, горнодобывающей промышленности, сферы предоставления коммунальных, социальных и персональных услуг.(см. Таблица 2.1).

Таблица 2.1.

Структура поступления прямых иностранных инвестиций по видам деятельности (2010-2014 гг. %)7

В общем объеме наибольший удельный вес поступивших прямых иностранных инвестиций приходится на предприятия г. Бишкек – 37,8 процента, Иссык-Кульской области – 21,1 процента, Чуйской области – 19,4 процента и Джалал-Абадской области – 14,9 процента. (см. Таблица 2.14).

Динамика инвестиций в основной капитал8 (за 2013-2014гг.)

В 2014г. введено в действие основных фондов на сумму 3991,4 млн. сомов. На один сом освоенных инвестиций пришлось 0,58 сомов основных фондов, что на уровне соответствующего периода прошлого года 0,57 сомов.

В 2014 года на строительстве объектов сельского хозяйства, объём освоения инвестиций в основной капитал составил 90,9 процентов к уровню соответствующего периода 2013 года. При этом 54,5 процентов инвестиций финансировалось за счёт республиканского бюджета, 34,8 процентов за счёт иностранных грантов и гуманитарной помощи и 10,1 процент за счёт средств населения.

По сравнению с 2013 года уровень освоения инвестиций в основной капитал на объектах горнодобывающей промышленности снизился на 25,3 процента. При этом 94,3 процента инвестиций финансировалось за счёт средств предприятий и организаций, 5,7 процентов – за счёт прямых иностранных инвестиций.

На строительстве объектов обрабатывающей промышленности в 2013 года объём освоения инвестиций в основной капитал превысил уровень января – марта прошлого года в 2,7 раза. Строительство финансировалось, в основном, за счёт средств иностранного кредита (80,2 процента). (см. Таблица 2.16).

Таблица 2.16.

Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования в 2009-2013 гг.9

Внутренние источники инвестиций в Кыргызской Республике представлены бюджетными средствами, средствами предприятий и организаций, средствами населения.

В течение пяти лет иностранные инвестиции направлялись, в основном, на строительство объектов горнодобывающей и обрабатывающей промышленности, производства и распределения электроэнергии, газа и воды, транспорта и связи и жилищное строительство. В истекшем году основная доля освоенных инвестиций направлялась на строительство объектов горнодобывающей промышленности (29,2 процента от общего объема инвестиций), транспорта и связи (15,4 процента), обрабатывающей промышленности (12,3 процента), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (10,3 процента) и в жилищное строительство (22,3 процента).