Антикризисное управление ООО «Петростиль»

Расчет коэффициентов  деловой активности

 

Показатели деловой  активности	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
Коэффициент оборачиваемости  активов	2,31	3,67
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	2,45	3,93
Коэффициент оборачиваемости  запасов	2,24	4,44
Коэффициент оборачиваемости  общей величины дебиторской задолженности	11,79	34,38
Коэффициент оборачиваемости  денежных средств	10,15	9,41

 

По коэффициентам оборачиваемости  можно сделать следующие выводы. За отчетный период почти все показатели значительно упали, практически в разы. Исключение, коэффициент оборачиваемости денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости  активов показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств снизился в 1,6 раза, что означает замедление оборота оборотных активов. В результате не высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, больше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а следовательно, не высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Денежные ресурсы на расчетном счете предприятия снижаются, в результате чего ухудшается его финансовое состояние, снижается платежеспособность.

Коэффициент оборачиваемости  запасов снизился почти в 2 раза. Чем ниже показатель оборачиваемости запасов, тем больше средств связано с этой наименее ликвидной статьей оборотных средств, тем менее ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем хуже финансовое положение предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности снизился в 3 раза. Снижение коэффициента означает увеличение продаж в кредит.

В целом деловая активность предприятия за отчетный год снизилась.

Анализ рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют  эффективность деятельности предприятия.

На начало года 1) и  конец года 2):

Р _А= П _{до налогообл.} /А

1) Р _А =397/1808*100%=21,9%

2) Р _А =210/1703*100%=12,3%

Р _{продукции} = П _{валовая} /Себ.

1) Р _{продукции} =3115/3520*100%=88,5%

2) Р _{продукции} =1958/1981*100%=98,8%

Р _продаж = П / В

1) Р _продаж = 414/6635*100%=6,2%

2) Р _продаж = 223/3939*100%=5,7%

Р _СК= ЧП/СК

1) Р _СК =359/546*100%=65,8%

2) Р _СК =168/715*100%=23,5%

Таблица 8

Расчет коэффициентов  рентабельности

 

Показатели деловой  активности	За отчетный период, %	За аналогичный период прошлого года, %
Рентабельности активов (капитала)	12,3	21,9
Рентабельность продукции	98,8	88,5
Рентабельность продаж	5,7	6,2
Рентабельность собственного капитала	23,5	65,8

 

Все показатели деловой  активности за отчетный период снизились по сравнению с прошлым годом, за исключением рентабельности продукции. Этот высокий показатель свидетельствует о больших ценах на продукцию, и возможной выгодности производства. Но прибыль от продаж при высоких управленческих расходах не столь большая. На фоне общего снижения всех показателей, а главное, выручки от продаж, деловая активность предприятия падает. Это свидетельствует о неэффективной деятельности предприятия и недостатках в управлении.

Рентабельность активов упала в 1,8 раза. Этот показатель показывает величину прибыли на единицу финансовых ресурсов. Следовательно его снижение, а также снижение оборачиваемости активов,  говорят о снижении эффективности работы. Уменьшилась в 3 раза рентабельность собственного капитала. Но все еще остается рентабельной выпускаемая продукция.

 

 

 

 

 

 

5. Комплексный анализ деятельности ООО «Петростиль» по группам

 

Далее выполнен SWOT- анализ. SWOT- анализ содержит  сжатое изложение заключительных выводов и обобщений о сильных (STRENGTH) и  слабых (WEAKNESS) сторонах предприятия, возможностях (OPPORTUNITY) и “угрозах” (THREAT) функционирования и развития бизнеса.  Анализ представлен  в следующей форме.

 

STRENGTH                    WEAKNESS

Рост собственного  капитала                        Снижение денежных средств

Снижение кредиторской задолжен-            Рост дебиторской задолженности

ности                                                               Снижение оборотных средств

Рентабельность продукции

Платежеспособность близка к норме

Наличие прибыли                       

                                                   

OPPORTUNITY                             THRE

Повысить эффективность работы             Снижение выручки от продаж

Сократить дебиторскую  задолженность  Снижение деловой активности

(пересмотреть кредитную политику)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Изучение признаков  возможного банкротства организации.

Одним из показателей  для такого изучения может служить  коэффициент риска банкротства (К_рб )¹, учитывающий ликвидность и финансовую зависимость организации:

    

Поскольку значение нормативного коэффициента текущей ликвидности составляет 2, а рекомендуемый уровень соотношения заемных и собственных средств равен 1, то минимально допустимый размер коэффициента риска банкротства равен 2. Если соотношение не достигает 2, то можно сделать вывод о том, что организация находится в зоне риска банкротства. Чем ниже значение указанного ограничения, тем большим следует считать риск потенциальной возможности банкротства предприятия.

Таблица 9

Анализ риска банкротства ООО «Петростиль»

Показатели	На 01.01.12	На 01.01.13	Отклонение (±)
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,34	1,63	0,29
2.Соотношение заемных и собственных средств	2,31	1,38	-0,93
3.Коэффициент риска банкротства  (стр.1:стр.2)	0,58	1,18	0,60

 

Учитывая, что на конец  отчетного года коэффициент риска банкротства изменился в сторону увеличения, можно сделать вывод об укреплении финансового состояния организации.

Методом цепной подстановки оценим влияние на риск несостоятельности:

а) изменения степени  финансовой независимости организации:

 =1,34/1,38-0,58=0,39     

б)  изменения степени  коэффициента текущей ликвидности:

=1,18-1,34/1,38=0,21      

В зарубежной практике для  диагностики вероятности банкротства  предприятия наиболее часто используется модель Э.Альтмана. Многофакторная модель имеет следующий вид:

На начало года:

,

где  =428/1808=0,24          

=536/1808=0,30         

   

_{Х3=397/1808=0,22}

=546/1262=0,43        =6635/1808=3,67.

Z₂ =5,35 

На конец года:

  

=618/1703=0,36          

=705/1703=0,41       

   

_{Х3=210/1703=0,12}

=715/988=0,72       =3939/1703=2,31.

Z₂ =4,14

 

В общем случае, если - то вероятность банкротства организаций очень высока. Если лежит в пределах - то это “зона неведения”. Если - то вероятность банкротства невелика.

Представленная модель оценки угрозы банкротства имеет  место при прогнозировании банкротства  с разной долей вероятности для  различных по времени периодов (табл. 10).

 

Таблица 10

Степень достоверности  модели банкротства

Модель	Вероятность до 1 года, %	Вероятность до 2 лет, %	Вероятность более 2 лет, %	Примечание
Усовершенствованная пятифакторная				Адаптирована к российской отчетности

 

Учеными Иркутской государственной  экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель -счета):

,     

где

 

;       ;    

; 

. 

На начало года:

К₁=1690/1808=0,93

К₂=359/546=0,66 

К₃=6635/1808=3,67

К₄=359/6221=0,06

R=8,69 

На конец года:

К₁=1606/1703=0,94

К₂=168/715=0,23

К₃=3939/1703=2,31

К₄=168/3716=0,05

R=8,26

 

Вероятность банкротства  организации в соответствии со значением  модели определяется следующим образом (табл. 11).

Таблица 11

Вероятность банкротства

Значение	Вероятность банкротства, %
Менее 0	Максимальная (90-100)
0-0,18	Высокая (60-80)
0,18-0,32	Средняя (35-50)
0,32-0,42	Низкая (15-20)
Более 0,42	Минимальная (до 10)

 

 

На основе рассмотренных  моделей и с учетом ранее рассчитанных показателей можно сделать вывод о том, что вероятность банкротства организации на начало года и на конец была минимальной. Это означает, что в ближайшее время угрозы банкротства для предприятия нет.

 

 

 

 

 

6. Сравнительный  анализ полученных результатов

 

Предприятию необходимо  работать над увеличением выручки от продаж, а это зависит от многих факторов, таких как:

- расширение рынка  сбыта;

- увеличение портфеля  заказов;

- работа с поставщиками  сырья и материалов, поиск выгодных  условий поставок и закупочных цен;

- совершенствование технологии производства и т.д.

Для сокращения дебиторской  задолженности необходимо правильно  выстраивать сбытовую политику. Изменение  качества выпускаемой продукции, привлечение новых покупателей (заказчиков продукции) позволит увеличить рентабельность продукции, выручку от продаж и прибыль. Что обеспечит приток дополнительных средств и повысит платежеспособность предприятия.

Финансовое положение  предприятия находится в зависимости  от того, сколь скоро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. Излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и т.д. приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

Показатели платежеспособности отражают способность предприятия  выполнять свои внешние обязательства, используя свои активы. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе были рассчитаны такие показатели, как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

 Хотя платежеспособность  предприятия, которую характеризуют  коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности, не высока, у предприятия есть возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.  Для предприятия необходимо добиться повышения коэффициента абсолютной ликвидности, так как он является показателем того, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше величина этого коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов.

Низкая платежеспособность может быть как случайной временной, так и длительной, хронической, причинами возникновения которой могут быть:

•   недостаточная  обеспеченность финансовыми ресурсами;

•   невыполнение плана производства и реализации продукции;

•   нерациональная структура оборотных средств;

•   несвоевременное  поступление платежей от контрактов и др.

Но, несмотря на это, залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, а составляющие ее коэффициенты у предприятия находятся в норме. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.