СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 

      ВВЕДЕНИЕ

 

      В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

      Анализ  финансового состояния дает возможность  оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т. д .

     Следует отметить, что наличие большого числа  оригинальных и интересных изданий  по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности на специальную методическую литературу, в которой последовательно шаг за шагом воспроизводилось бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа применительно к Российским экономическим условиям.

В рыночной экономике предприятия несут  полную материальную ответственность  за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового  состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

Дело  в том, что для целей управления деятельностью, и в частности  финансовой, собственно учетной информации недостаточно. Значение отвлеченных  данных баланса или отчета о финансовых результатах, хотя и представляющих самостоятельный интерес, весьма невелико, если рассматривать их в отрыве друг от друга. Так, цифры, характеризующие объем реализации, чистую прибыль, становятся нагляднее в сравнении с размером затраченного капитала, а величина затрат, безусловно, важная сама по себе. – в сопоставлении с полученной прибылью или объемом продаж.

     Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ПКФ "Бейсуг", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами..

     Исходя  из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

      Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.  
 
 
 

2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ  И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ НА ПРОМЫШЛЕННОМ  ПРЕДПРИЯТИИ

2.1.2. Детализированный анализ финансового состояния промышленного предприятия

 
 

      Его цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения  хозяйствующего субъекта, результатов  его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

      В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия выглядит следующим образом.

      1. Предварительный обзор экономического  и финансового . положения субъекта  хозяйствования

      1.1. Характеристика общей направленности  финансово-хозяйственной деятельности 

      1.2. Выявление <больных> статей  отчетности

      2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

      2.1. Оценка имущественного положения

      2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто

      2.1.2. Вертикальный анализ баланса

      2.1.3. Горизонтальный анализ баланса

      2.1.4. Анализ качественных сдвигов  в имущественном положении

      2.2. Оценка финансового положения

      2 2.1. Оценка ликвидности

      2.2.2. Оценка финансовой устойчивости 

      3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  субъекта хозяйствования

      3.1. Оценка производственной (основной) деятельности

      3.2. Анализ рентабельности

      3.3. Оценка положения на рынке  ценных бумаг Анализ по рассмотренной  схеме завершается сводом основных, по мнению аналитика (бухгалтера, финансового менеджера), аналитических  показателей. 

      Эффективное развитие горизонтальных связей между предприятиями невозможно без доступа к аналитическим материалам, позволяющим получить определенное представление о  направлениях деятельности потенциального контрагента, его финансовом состоянии, динамике и перспективах развития. Одна из первоочередных задач данной проблематики – разработка нормативных значений основных аналитических показателей и коэффициентов, дифференцированных по предприятиям. различных форм собственности, товарного профиля, состава материальнотехнической базы и др. Периодическая публикация таких нормативов, имеющих ориентирующую направленность, широко практикуется в экономически развитых странах.  

  .  

    3.АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

    3.1. Предварительный  обзор баланса

 
 
 

    Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа¹.

     Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса            (строка 399 или 699),
2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу  раздела 2 актива баланса (строка 290);
4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);
5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса (строка 490);
6. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса          (строка 590+690);
7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).

      Анализ  актива

    Из  данных таблицы 3.2  видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось  на 2 305 494 руб. или на 54,7%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 1 996 544  руб. или в 4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 161 612  руб. (в 8 раз), дебиторская задолженность возросла на 239 519  руб. или в 3,75 раз. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293 691  руб., что составляет 9,2 %  от величины на начало года.

    После оценки изменения имущества предприятия  необходимо выявить так называемые “больные” статьи баланса. Их можно  подразделить на две группы:    

1. Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится “Непокрытый убыток отчётного года” (стр. 320). На ПКФ “Бейсуг”  к концу 1998 года она увеличилась и составила 60 400 руб., что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 1998 год. Так же на рассматриваемом предприятии присутствует “Непокрытый убыток прошлых лет” в размере 249 912 руб., составляющий 3,8 % от стоимости имущества, что также говорит о неудовлетворительной работе предприятия в 1997 году.
2. Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

     *наличие  сумм "плохих" долгов в статьях:  “Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчётной даты)” (строка 230) и “Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) (строка240).

     На  ПКФ “Бейсуг” отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что  снижает долю медленно реализуемых  активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 326 555 руб. на конец года, увеличившаяся за год на  239 519  руб. (+ 275 %), что увеличило итог баланса на 10%.

    Несмотря  на то, что дебиторская задолженность  краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

     *наличие в строке 246 “Прочие дебиторы” сумм, отражающих:

                         а) расчёты по возмещению материального ущерба;

                         б) недостачи и потери от  порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.

    На  ПКФ “Бейсуг” данные суммы отсутствуют.

    Анализ  пассива

    Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 2 305 494  руб. (см. табл. 3.5), в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

• “Кредиторская задолженность” увеличилась на 1 375 734  руб. (в 3,5 раза),
• “Краткосрочные кредиты и займы” на начало периода равные 0 , а концу 1998 года составили 929 760  руб.

    Удельный  вес собственных средств довольно значительный в структуре  баланса  на начало года и составляет 87,1%; к  концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%.  Причиной такого снижения доли собственных средств  явился рост  кредиторской задолженности с 541 671 руб. до 1 917 405  руб. или на 354%  и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как “Краткосрочные кредиты и займы”, которая к концу отчетного периода стала равна 929 760  руб. и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность  увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.