Сравнительная оценка методик финансового анализа бухгалтерской отчетности

Все вышесказанное об анализе финансового состояния российских предприятий нисколько не умаляет значения самого анализа, апробированного и отлаженного в странах с развитой рыночной экономикой. Наоборот, его ценность неизмеримо повысится для внутренних и внешних пользователей при учете этих моментов, позволит анализу финансового состояния не только оставаться неотъемлемым элементом финансового менеджмента, но и существенно улучшить обоснованность принимаемых управленческих решений. 

Способствовать изменению ситуации будут прежде всего: совершенствование правил бухгалтерского учета; совершенствование подходов и методов оценки рыночной стоимости акций компаний; разработка и корректировка независимыми рейтинговыми агентствами нормативных значений финансовых коэффициентов. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В заключение хотелось бы отметить, что  массовое применение анализа финансового состояния возможно лишь тогда, когда он будет достаточно прост для использования в управлении, не потребует специализированных знаний, будет содержать ясные и понятные выводы, базироваться на доступных источниках информации и обеспечивать оптимальное сочетание качества результатов и затрат на его проведение.

 

Изучение литературы по экономическому и финансовому анализу показало, что среди экономистов отсутствует единая точка зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние». 
Обобщая различные трактовки, мы сформулировали следующее определение: финансовое состояние — это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени. 
Различия во взглядах на содержание понятия «финансовое состояние» в целом проявляется в отсутствии единства взглядов и на такие понятия, как платежеспособность, ликвидность и др. Мы определили их следующим образом: 
ликвидность — это экономическая категория, которая характеризует потенциальную возможность предприятия погасить свои обязательства; 
платежеспособность — это экономическая категория, которая характеризует реальную возможность предприятия своевременно погасить свои обязательства. 
Нами проведена классификация различных точек зрения(таблица №1), а также показателей и нормативов по основным направлениям анализа финансового состояния (3 официальных методики и 7 авторских).

 

 

Таблица 1

Сравнительно-аналитическая таблица

 

Методика	Сравнительно-аналитическая характеристика						Opt
	Трудоемкость	Охват бух. отч., 100%	Не требует спец. знаний	Достоверность	Учет инд-х особ-й	Целесообразность
Шеремета - Сайфулина	-	-	+	+	-	+
Донцовой -  Никифоровой	-	+	+	+	+	+	Å
Гиляровской Л.Т.	+	-	-	+	-	+

 

В результате проведенной классификации  установлено, что общепринятая система  показателей финансового состояния  отсутствует так же, как и отсутствует  подразделение показателей на обобщающие (дает возможность экспресс оценки) и частные (детализированная оценка финансового состояния). 
В большинстве методик не представлено четкого разграничения анализа платежеспособности и ликвидности. В настоящее время можно выделить три подхода к анализу платежеспособности. Первый предполагает проведение анализа платежеспособности на основе показателей ликвидности. Второй - на основе показателей финансовой устойчивости. При третьем подходе для оценки используют совокупность показателей, включая показатели ликвидности и финансовой устойчивости. 
Нормативы представлены для ограниченного количества показателей без учета отраслевых и индивидуальных особенностей предприятия. 
Количество показателей, предлагаемых для анализа основных направлений изучения финансового состояния в разных методиках, не идентично.

По нашему мнению, обобщающую оценку финансового  состояния и его изменения дают следующие показатели:

• Коэффициент текущей ликвидности
• Коэффициент общей платежеспособности.
• Коэффициент финансовой независимости.
• Продолжительность оборота всех активов.
• Рентабельность имущества.

Частные показатели предназначены для более  углубленной, детализированной оценки финансового состояния предприятия  по направлениям анализа и изменения  этого состояния за счет действия соответствующих факторов. 
Платежеспособность предприятия проявляется в сбалансированности потоков денежных средств в каждый момент времени. 
Мы сформулировали основные принципы, на которых базируется анализ платежеспособности (движения потоков денежных средств): 

• Выделение притока, оттока и сальдо потока денежных средств и структурирование внутри каждой категории.
• Подразделение денежных поступлений и выплат в результате хозяйственной деятельности на категории, с выделением потоков и сальдо по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
• Учет разрывов во времени получения доходов и осуществления расходов. 
  

Основной  целью анализа платежеспособности предприятия является выявление  уровня сбалансированности притоков и  оттоков денежных средств по объему и во времени. В процессе анализа  реализуются следующие задачи:

оценка достигнутого состояния  платежеспособности и соответствующих  изменений: произошедших или предстоящих; 
выявление причин достигнутого состояния и его изменений; 
выявление резервов повышения эффективности движения потоков денежных средств и разработка соответствующих мероприятий по мобилизации и резервов. 
Анализ платежеспособности внутренними пользователями проводится в следующей последовательности. В первую очередь, рассчитываются и анализируются обобщающий показатель платежеспособности и частные показатели. 
На втором этапе осуществляется анализ потоков денежных средств по видам деятельности. 
На третьем этапе исследуются неденежные потоки и определяется степень их воздействия на показатели потоков денежных средств. 
Четвертый этап анализа платежеспособности — выбор мероприятий по ускорению/замедлению потока денежных средств. 
Отечественные внешние пользователи финансовой отчетности могут использовать для анализа платежеспособности только косвенный метод анализа денежных потоков из-за отсутствия информации. 
При оценке финансового состояния предприятия неизбежным становится сравнение фактического уровня показателей с их нормативными значениями.  
В экономической литературе предлагается два подхода к установлению нормативных значений показателей. Наиболее распространенным в настоящее время является использование нормативов, установленных опытно-статистическим методом. Другой подход к установлению нормативных значений — использование аналитически-расчетного метода. 
В работе представлен перечень нормативов, который мы предлагаем использовать при обобщающей оценке финансового состояния предприятия, указаны нормативные значения показателей, их экономическое содержание, рекомендована методика расчета нормативов. 

Нами исследована информационная база анализа с точки зрения основных изменений и соответствия международным  стандартам. К рассмотрению предложений  по совершенствованию информационной базы подойдем с позиций разграничения  рекомендаций по публикуемой и внутренней отчетности. 

1. Усовершенствовав элементы методики анализа финансового состояния предприятия, можно внести изменения в саму методику финансового состояния предприятия применительно к требованиям внешних и внутренних пользователей. 
   
2. Анализ финансового состояния внутренних пользователей представляет собой процесс исследования экономической информации с целью установления запланированного поступления денежных средств, рационального расходования средств на производственные нужды, размещения собственных и заемных средств таким образом, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование предприятия, ускорить оборачиваемость средств, максимизировать эффективность использования имущества, исключить банкротство. 
   

Методика анализа финансового  состояния предприятия для внутренних пользователей включает следующие  важнейшие этапы: 
Сбор, оценку и обработку необходимой информации. 
Проведение анализа финансового состояния предприятия, включая: 
предварительное чтение бухгалтерской отчетности предприятия; 
оценку уровня и изменений обобщающих и частных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия; 
детальный анализ причин негативных отклонений в уровне финансового состояния предприятия и его изменении; 
расчет размера влияния факторов на отклонение в уровне финансового состояния предприятия и его изменение; выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия. 
Подготовку заключения о реальном или возможном финансовом состоянии предприятия на основе интерпретации обработанных данных и перечня мероприятий для корректировки, изменения финансового состояния предприятия. 
Предлагаемая методика анализа финансового состояния предприятия для внутренних пользователей имеет ряд преимуществ, которые позволяют: 
четко выделить область анализа, необходимую и достаточную для оценки финансового состояния предприятия;  
достоверно и полно оценить финансовое состояние на основе сравнения показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности использования имущества с их нормативными значениями; 
обеспечить возможность проведения анализа финансового состояния по технико-экономическим факторам, согласно предложенной классификации показателей; 
рассчитать формулы взаимосвязи показателей и формулы расчета нормативных значений, с помощью которых можно определить влияние на обобщающие показатели как факторов первого порядка (частных показателей), так и факторов второго, третьего и т. д. порядка; 
оценить реальную платежеспособность предприятия на основе сба-лансированности доходов и расходов предприятия; 
рассчитать реальные доходы от мобилизации резервов улучшения финансового состояния предприятия. 
Методика анализа финансового состояния для внешних пользователей имеет ряд принципиальных отличий от методики, предназначенной для внутренних пользователей, по цели, объекту, методам исследования и используемым нормативам. Для внешних пользователей главными целями выступают для инвесторов и кредиторов — оценка инвестиционной привлекательности предприятия, для налоговых органов, федеральных органов по финансовому оздоровлению, предпринимателей — оценка потен-циальных и реальных признаков банкротства предприятия. 
Методика анализа финансового состояния внешних пользователей включает следующие важнейшие этапы: 
Сбор необходимой информации, оценку ее достоверности. 
Проведение анализа финансового состояния предприятия, включая: 
расчет и анализ обобщающих показателей финансового состояния; 
расчет частных показателей финансового состояния. 
Оценить возможность и условия взаимоотношений с анализируемым предприятием дает предлагаемая методика.

По этой методике можно определить:

• обобщенную оценки финансового состояния предприятия по данным публикуемой отчетности (особенно актуальна для оценки финансового состояния большого количества контрагентов);
• выявить причины изменений финансового состояния предприятия первого и второго порядка и установить размер влияния соответствующих факторов;
• оценить реальную возможность предприятия рассчитаться по своим долгам (при условии публичности ф. 4 «Отчет о движении денежных средств»);
• использовать рекомендованную систему нормативных значений показателей финансового состояния в качестве базы для сравнения и оценки финансового состояния анализируемого предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список

 

1. Вакуленко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина – СПб: «Издательский дом Герда», 2003. – 288 с.
2. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин – М.: Инфра-м, 2000. – 208 с.
3. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: Юнити-дана, 2003. – 615 с.
4. Донцова, Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. / Л.В. Донцова, Л.Ф. Фомина  – 4-е изд., перераб., и доп. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2001. – 304 с.