Разработка авторской модели диагностики финансового состояния фирмы

     Диагностика   оборачиваемости кредиторской задолженности  свидетельствует о том, что  уровень кредиторской задолженности  повысился. В 2006г составил 0,06% , в 2007г. 0,09% а в 2008г. 0,17%.

      Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Таким образом, оценка влияния  балансовых остатков дебиторской и  кредиторской задолженности на финансовое состояние фирмы должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

          ООО«Старт» является пример успешного функционирования строительной фирмы. Рассмотрим, есть ли угроза банкротства фирмы. Воспользуемся формулой  Альтмана, она построена на фирмах , которые стали банкротами, адаптированной к российской терминологии

                                                                                                     Таблица 3.3.

Формула Альтмана применительно к российской специфики.

Z = 1,2 К1 + 1,2 К2+ 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5
К1	Чистый  оборотный капитал = 4283             Активы                          6203	0,6
К2	Накопленная прибыль =   2870               Активы                6203	0,5
К3	Валовая прибыль = 3810          Активы            6203	0,6
К4	Баланс. стои-ть акций = 459     Задолженность           3943	0,116
К5	Выручка = 31908 Активы      6203	5,14
Z-счет	Суммируем все  значения	6,956

 

Формула Э.Альтмана построенная по данным успешно действовавших, но обанкротившихся промышленных фирм, адаптированная к российской специфики:

Z = 1,2 К₁ + 1,2 К₂+ 3,3 К₃ + 0,6 К₄ + К₅ ,                            (3.20)

где К₁ - доля чистого оборотного капитала в активах;

К₂ - отношение накопленной прибыли к активам;

К₃ - экономическая рентабельность активов;

К₄ - отношение стоимости эмитированных акций к заемным средствам фирмы;

К₅ - Оборачиваемость активов (деловая активность).

          По формуле  Э.Альтмана получили, что Z = 6, 607

         Для оценки вероятности наступления банкротства в течение двух лет используется алгоритм:

Z < 1,81	1,81 < Z < 2,675	Z = 2,675	2,675 < Z < 2,99	Z > 2,99
Вероятность банкротства очень велика	Вероятность банкротства средняя	Вероятность банкротства равна 0,5	Вероятность банкротства невелика	Вероятность банкротства незначительна

 

Вывод : Вероятность банкротства фирмы в течение ближайших двух лет незначительна.

       В текущий момент  финансовое состояние ООО СЖФ  «Старт»  находится в устойчивом  положительном состоянии. Наблюдаются тенденции на увеличение показателей , это говорит о хорошем функционировании деятельности фирмы.

     После проведения  диагностики ООО СЖФ «Старт»   не выявлено кризисных факторов  финансового состояния. В связи  с текущим экономическим положением в стране, многие фирмы не могу в установленные сроки погасить свои долги, поэтому у фирмы «Старт» большая дебиторская задолженность и соответственно растет кредиторская задолженность. Необходимо применить ряд мер на ее устранение и придерживаться оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностью. Отобразим в таблице 3.4. возможные аспекты изменений, которые влияют на повышение финансового состояния.

 

 

Таблица 3.4.

Аспекты изменений необходимых  для улучшения финансового состояния

Аспекты изменений	Способы проведения изменений	Результат
Уменьшение дебиторской  задолженности	- Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, -Воздействие на фирму должника по возврату суммы в денежном эквиваленте, - Бартер.	При возврате задолженности в денежном эквиваленте , денежные потоки переходят в следующую стадию существования. Это отражается на ликвидности и платежеспособности фирмы. Данные показатели значительно увеличиваются. При возврате задолженности бартером, фирма может пополнить свои основные не производственные фонды, либо сократить затраты на покупку сырья и стройматериалов.
Уменьшение кредиторской задолженности	- Сдача в аренду активов фирмы, - Продажа менее используемых активов фирмы, - Изменение кредитной политики.	Чем больше денежных средств находится в распоряжении фирмы, тем больше  и шире появляются возможности для совершенствования деятельности фирмы. Это существенно  отражается на  финансовой независимости  фирмы.
Максимализация прибыли	- Сокращение затрат - Удешевление сырья - Хорошие рекламные акции и реклама - Оптимизация продаж
Расширение спектра  услуг	-Повышение уровня  квалификации сотрудников, -Приобщение к  новейшим технологиям.	Привлечение новых заказчиков увеличивает спрос на услуги, тем  самым, увеличивается общая прибыль.

           Фирма «Старт» преследует цель своей деятельности – максимализацию прибыли. Можно попробовать изменить данную цель на максимально захватить большую часть рынка. Для этого нужно будет усовершенствовать спектр услуг и расширять свои возможности.

          Для того чтобы увеличить прибыльность, необходимо в тоже самое время увеличить и заработок, (при этм стараясь не увеличивать затраты), или одновременно увеличивать заработок и уменьшать затраты. 
          Ниже приведены три альтернативы для увеличения прибыльности, которые необходимо детально разобрать и которые являются весьма актуальными: 
Первая, увеличение цен при сохранившемся значении издержек. Заработок может быть увеличен несколькими путями:

- Поднятием цен на  продукт;

- Поднятием уровня продаж;

- Увеличением разности  между ценой и себестоимостью  товара.

          Установленные цены могут пересматриваться один или два раза в год, но увеличивать цену на товар необходимо в условиях сохранения конкурентоспособности. Другим важным критерием, который необходимо учитывать перед повышением цен, является тип продукта или продаваемой услуги. Существуют такие категории, к которым покупатели относятся лояльно и готовы заплатить чуть больше за них, лишь бы качество и вкус товара оставались на высоте.

         Вторая альтернатива, это снижение издержек или себестоимости при сохранившемся значении заработка. Второй альтернативой является снижение суммы общих затрат. Это может быть достигнуто уменьшением себестоимости товара. Введение в эксплуатацию продукции высоких технологий. Другим важным инструментом в понижении общих затрат является внедрение новых методов управления, таких как совместная деятельность.

         Третье, это одновременное увеличение  цен и уменьшение себестоимости.  Это может быть достигнуто путем массового строительства. Принцип экономики, обусловленный ростом масштаба строительства, может привести к желаемой цели.

 

ГЛОССАРИЙ

Активы - Принадлежащие  предприятию имущество, денежные средства, ценные бумаги.  Составная часть баланса фирмы, где в активной части показываются все его средства и их размещение по стадиям воспроизводства, а в пассивной части отражаются источники средств, сгруппированные по их происхождению. Точная оценка активов на момент составления баланса достигается применением фактических рыночных цен, а по основным фондам еще и учетом износа.

Антикризисное управление — процесс применения форм, методов и процедур, направленных на социально-экономическое оздоровление финансово-хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя, фирмы, отрасли, создание и развитие условий для выхода из кризисного состояния экономики региона или страны в целом.

Диагностика финансового  состояния фирмы - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Ликвидность - подвижность активов фирм, фирм, банков, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований

Оборачиваемость Активов - коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости (показывает число оборотов за период) активов; рассчитывается как частное от деления выручки от реализации на среднюю величину совокупных активов.

Пассив – совокупность долгов фирмы краткосрочного и долгосрочного характера.

Платежеспособность фирмы - способность юридического или физического лица своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из заключенных договоров, предусматривающих денежную форму расчетов.

               Рентабельность   - показатель экономической эффективности бизнеса, характеризующий соотношение дохода и затрат за определенный период времени

Финансового анализа – это оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

         Финансовый анализ фирмы - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния фирмы: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.

            Экономическая диагностика фирмы — комплексный анализ и оценка экономических показателей работы фирмы на основе изучения отдельных результатов, неполной информации с целью выявления возможных перспектив его развития и последствий текущих управленческих решений. Как итог диагностики на основе оценки состояния хозяйства и его эффективности делаются выводы, необходимые для принятия решений о целевом кредитовании, о покупке или продаже фирмы, о его закрытии и т.п.

 

5.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  И ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСТНОСТЬ ФИРМЫ

Созданию  службы безопасности фирмы обычно предшествуют два события: либо это острое желание руководителей фирмы отреагировать на внезапно возникшие реальные угрозы имуществу, физической расправы с персоналом и т.д., либо это основанный на результатах исследования вывод о неудовлетворительном состоянии безопасности фирмы. В первом случае созданная поспешно служба безопасности способна в некоторой степени отразить угрозы и в дальнейшем реагировать на их появление по принципу «угроза -отражение». Дело меняется существенным образом при реализации второго варианта. После детального изучения состояния безопасности фирмы (с привлечением специалистов, если их нет на предприятии) у его руководителей появится реальное представление о системе безопасности фирмы. Такое системное представление (зафиксированное в письменной форме) позволяет осознанно и целенаправленно проводить работу по обеспечению безопасности предпринимательской деятельности и самого фирмы всеми его подразделениями и сотрудниками. При этом ведущая роль службы безопасности не исчезает, наоборот, понимание своей роли и места в системе безопасности фирмы приведет только к положительным результатам.

Следует, однако, подчеркнуть, что до настоящего времени  нет единого подхода к определению понятия «система безопасности фирмы». Чтобы дать такое определение, необходимо предварительно выявить элементы этой системы. Структурными элементами системы безопасности фирмы являются научная теория его безопасности, политика и стратегия безопасности, средства и методы обеспечения безопасности и, наконец, концепция безопасности фирмы.

Совокупность  вышеперечисленных элементов составляет систему безопасности фирмы.

Под безопасностью следует понимать состояние объекта (в нашем случае -фирмы) в системе его связей с точки зрения способности к устойчивости (самовыживанию) и развитию в условиях внутренних и внешних угроз, действий непредсказуемых и трудно прогнозируемых факторов.

Классификация угроз безопасности организации приведена в таблице    

Под угрозой безопасности фирмы следует понимать потенциально или реально возможное событие, действие, процесс или явление, которое способно нарушить его устойчивость и развитие или привести к остановке его деятельности.

Угрозу можно классифицировать по различным основаниям и измерить их в количественных параметрах. Например, возможный ущерб оценивается числом погибших людей, потерявших (ухудшивших) здоровье, денежной сумме экономических потерь и т.д.

Под объектом безопасности фирмы следует понимать степень устойчивости и развития фирмы, его способность противостоять угрозам. В объекте безопасности фирмы можно выделить:

1. различные структурные подразделения или группы сотрудников либо владельцы акций фирмы;
2. ресурсы фирмы (информационные, кадровые, материально-технические, информационные, интеллектуальные и финансовые);
3. различные виды деятельности (управленческая, производственная, снабженческая и т.д.).

Целью обеспечения безопасности фирмы является комплексное воздействие на потенциальные и реальные угрозы, позволяющее ему успешно функционировать в нестабильных условиях внешней и внутренней среды.

Достижение  этой цели требует реализации следующих задач:

1. Выявление угроз для стабильности и развития фирмы и выработка мер по их противодействию;

2. Обеспечение защиты технологических процессов;

3. Реализация мер противодействия всех видов шпионажа (промышленного, научно-технического, экономического и т.д.);
4. Своевременное информирование руководства фирмы о фактах нарушения законодательства со стороны государственных и муниципальных органов, коммерческих и некоммерческих организаций, затрагивающих интересы фирмы;
5. Предупреждение переманивания сотрудников фирмы, обладающих конфиденциальной информацией;