Понятие финансового состояния предприятия и его роль в повышении эффективности хозяйствования

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана поступления финансовых ресурсов и их использования с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
2. прогнозирование возможных финансовых результатов, рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств. Прогнозирование моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов.
3. разработка конкретных мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов, укрепление финансового состояния и платежеспособности предприятия [2, с.130–132].

Финансовый анализ базируется в основном на бухгалтерской отчетности, которая составляется предприятиями но единым таблицам независимо от организационных форм, типа собственности, вида деятельности, отраслевой принадлежности и представляется в органы государственной налоговой инспекции и коммерческие банки, клиентами которых они являются.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния являются данные бухгалтерской отчетности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить четыре основных метода:

1. горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
2. вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
3. трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.
4. факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель разбивают на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [2, с.134].

Таким образом, финансовое состояние можно считать особенно важным объектом анализа, поскольку в нем сосредоточены основные синтетические показатели, являющиеся как бы итогом представленных ранее объектов финансового анализа

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

 

 

Для анализа и оценки финансового состояния организации применяется целая система показателей, характеризующих наличие капитала и эффективность его использования, структуру пассивов, его финансовую независимость, структуру активов предприятия и степень производственного риска, структуру источников формирования оборотных активов, платежеспособность и ликвидность организации, риск банкротства, запас финансовой прочности.

В анализе финансового состояния используют в основном относительные показатели, так как они позволяют проводить сравнение с установленными нормативами прогнозирования возможного банкротства; общепринятыми критериями оценки риска; аналогичными показателями других предприятий данной отрасли; показателями прошлых периодов, что позволяет установить тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния организации.

Для содержательного анализа, на основе которого можно принимать обоснованные управленческие решения, необходима система показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ таких показателей осуществляется по данным баланса организации в определенной последовательности.

Результаты проведения комплексного анализа финансового состояния организации должны позволить практически в реальном масштабе времени принимать решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних факторов. Именно с помощью систематического финансово–экономического анализа можно перейти к разработке действенной системы планирования и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового состояния и инвестиционной привлекательности организации, что является основой антикризисного управления. В связи с этим руководители организаций совместно с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами должны вводить в организациях систему комплексного анализа финансового состояния как важнейшего элемента антикризисного управления.

Полезность любого показателя (коэффициента) зависит от точности финансовой отчетности и получаемых на ее основе прогнозов. Финансовые коэффициенты – это исходная, а не конечная точка анализа. Их следует рассматривать как один из инструментов при проведении анализа. По одному коэффициенту нельзя судить о финансовом положении, их необходимо использовать в комплексе, системно [8. с.46].

Баланс предприятия является основным источником данных для анализа финансового состояния предприятия. Показатели баланса позволяют дать общую оценку финансового положения предприятия на отчетную дату, а также охарактеризовать произошедшие изменения в структуре имущества предприятия и источниках его формирования за истекший с начала г. период. Значение бухгалтерского баланса настолько велико, что анализ финансового состояния называют нередко анализом баланса.

Важное значение в финансовой деятельности и в повышении ее эффективности имеет размещение средств предприятия, которые находятся в его распоряжении. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, насколько оптимально их соотношение, зависят во многом результаты производственной и финансовой деятельности, а значит, и финансового состояния производства. Аналитическая характеристика имущества предприятия осуществляется по данным актива баланса. Анализ финансового состояния начинается с изучения состава и структуры имущества предприятия. Целью данного анализа является установление изменения доли оборотных активов, основных средств и внеоборотных активов за анализируемый период в общей стоимости имущества фирмы, которое равно итогу баланса. Структура имущества как соотношение между основными и оборотными средствами зависит от отраслевой принадлежности и видов деятельности предприятия. Для анализа желательно рассчитать сумму оборотных средств, приходящихся на 1 000 руб. основных средств (оптимальным считается соотношение 900 руб./1000 руб. или 40%/60%) [2, с.133–145].

Предприятие может приобретать имущество за счет собственных и заемных источников. Все это вместе составляет капитал предприятия. С помощью анализа показателей структуры капитала можно предвидеть и предусмотреть угрожающее предприятию банкротство. Поэтому данному анализу должно уделяться особое внимание.

При анализе выявляют:

1. долю собственного и заемного капитала в общей сумме баланса;
2. соотношение собственного и заемного капитала;
3. темпы накопления собственного капитала;
4. соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности;
5. обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования;
6. работающий капитал.

Важное значение имеет анализ структуры источников финансирования оборотных средств. Для этого анализируются собственные оборотные средства и заемные оборотные средства (краткосрочные кредиты; кредиторская задолженность). Известно, что собственный капитал выполняет две функции: ответственности или гарантии перед кредиторами и функцию финансирование долгосрочно используемых на предприятии основных средств (покрытие основных средств). Доля собственного капитала в общем капитале предприятия зависит от отрасли, но можно сказать, что экономическая и финансовая стабильность предприятия тем больше, чем выше доля собственного капитала. Высокая его доля по сравнению с заемным делает предприятие независимым по отношению к кредиторам и гарантирует его работ в период кризиса. Наличие собственных оборотных средств определяется как разность между V и II разделами баланса.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия – нормальное явление. Это способствует временному улучшению финансового состояния предприятия при условии, что эти средства не замораживаются на длительное время и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просрочка кредиторской задолженности, а это приводит к ухудшению финансового состояния. Поэтому по данным бухгалтерского учета необходимо изучить состав, причины и сроки возникновения кредиторской задолженности и принять своевременные меры по ее погашению. Доля заемного капитала (долгосрочные кредиты; краткосрочные ссуды банка и другие краткосрочные заемные средства; кредиторская задолженность) в общем капитале отражает степень задолженности предприятия. Повышение доли заемного капитала означает сужение самостоятельности предприятия. Этот показатель может быть оценен по–разному: с позиции инвестора и с позиции банка. Для банков при заключении кредитных соглашений более надежная ситуация, когда доля собственных средств у предприятия очень высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятие обычно заинтересовано в большем привлечении заемных средств. Если предприятие приобретает заемные средства под меньший процент, чем процент рентабельности этого предприятия, то имеется хорошая возможность расширять производство. Считается нормальным, когда соотношение заемных средств к собственным равно 1, если больше 1, то финансовая зависимость предприятия является критической [2, с.146–147].

Для оценки финансирования (внешнего) значение имеет, прежде всего, структура заемного капитала. Чем больше доля краткосрочного капитала во всем заемном капитале, тем выше оценивается финансовая напряженность предприятия и риск финансового неравновесия, так как независимо от наличия прибыли оно должно платить проценты и погашать кредит.

Способ формирования структуры заемных и собственных средств, используемых для финансирования активов, определяет степень риска и характеризует финансовую устойчивость предприятия. Степень самофинансирования показывает соотношение резервов прибыли и уставного фонда.

Вертикальный и горизонтальный анализ финансирования капитала предприятия может производиться с помощью коэффициентов, расчет которых сведен в таблицу 1.1 [2, с.148–150].

Таблица 1.1 Показатели финансирования капитала

Показатель	Алгоритм расчета
Показатели финансирования вертикальной структуры капитала:
1. Степень финансовой независимости	Собственный капитал / Весь капитал
2. Степень задолженности	Заемный капитал / Весь капитал
3. Степень статичной задолженности	Заемный капитал / Собственный капитал
4. Доля долгосрочного капитала	Долгосрочный заемный капитал / Весь капитал
5. Доля краткосрочного заемного  капитала	Краткосрочный заемный капитал / Весь капитал
6. Степень самофинансирования	Резервы прибыли / Уставной капитал
Горизонтальные показатели финансирования капитала
1. Работающий капитал	Оборотные активы – краткосрочный заемный капитал, кредиторскую задолженность
2. Обеспеченность материальных  оборотных активов	Работающий капитал / Материальные оборотные активы («Запасы и затраты» за вычетом товаров отгруженных) х 100

 

От эффективности использования оборотного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Оборотный капитал постоянно переходит из одной стадии кругооборота в другую: на первой стадии предприятие приобретает производственные запасы; на второй – оборотный капитал в форме производственных запасов поступает в производство, а часть его используется на выплату заработной платы и платежей на социальные нужды. Завершается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства.

Чем быстрее оборотный капитал пройдет кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при наличии одной и той же суммы оборотного капитала. Задержка продвижения на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительных вложений и может вызвать значительное ухудшение экономики предприятия.

Достигнутый эффект в результате ускорения оборачиваемости отражается:

1. в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов;
2. в увеличении суммы прибыли, так как обычно первоначально вложенные денежные средства возвращаются с приростом, т. е. с прибылью – (если производство является убыточным, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансового результата, к банкротству).

Следовательно, необходимо добиваться не только максимального ускорения оборачиваемости капитала на всех стадиях кругооборота, но и максимальной их отдачи, т. е. увеличения выпуска продукции и суммы прибыли на 1000 руб. оборотных активов.

Таким образом, эффективность использования оборотного капитала может характеризоваться,

1. оборачиваемостью,
2. их отдачей (рентабельностью), взаимосвязь между которыми выражается следующим образом: [2, с.150].

 

,

(1.1)

 

где	–	рентабельность оборотных средств;
	–	прибыль от реализации продукции;
	–	величина среднегодовых остатков оборотных средств;
	–	коэффициент оборачиваемости;
	–	рентабельность реализованной продукции;
	–	объем реализованной продукции в оценке по себестоимости.