Оценка финансового состояния предприятия на примере АО "Caspian Beverage holding"

 

 

 

Оценка имущественного положения за 2008-2010 годы
Наименование коэффициента	Расчетная формула	Значение коэффициентов			Рекоменд.           значение коэфф-та
		на 01.01.2008 г.	на 01.01.2009 г.	на 01.01.2010  г.
Коэффициент мобильности  активов	Текущие активы/ всего активов	0,10	0,17	0,23	не менее 0,5
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств	Текущие активы/долгосрочные активы	0,11	0,20	0,30	не менее 0,5
Коэффициент реальной стоимости  основных средств	Остаточная стоимость/всего  активы	0,90	0,81	0,73	не менее 0,5

 

 

Оценка платежеспособности за 2008-2010 годы
Наименование коэффициента	Расчетная                              формула	Значение показателей
		на 01.01.2008 г.	на 01.01.2009 г.	на 01.01.2010  г.	Рекоменд. значение коэфф-та
Величина собственных  оборотных средств    (функционирующий капитал), тысяч тенге	ФК = ТА - ТО	-1 479 027 906	-605 998 319	-564 126 789
Коэффициент обеспеченности собственными средствам	ФК / ТА	-2,86	-1,31	-0,85	не менее    0,1
Маневренность собственных  оборотных средств	ДС/ФК	-0,01	-0,08	-0,15
Коэффициент текущей  ликвидности	Ктл =  ТА / ТО	0,26	0,43	0,54	не менее    2,0
Коэффициент быстрой  ликвидности	Кбл = (ДС+ДБ) / ТО	0,11	0,08	0,13	не менее    1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = ДС / ТО	0,01	0,04	0,07	не менее    0,2
Доля оборотных средств  в активах	ТА/ всего хозяйственных  средств	0,10	0,17	0,23
Доля товарно-материальных запасов в текущих активах	ТМЗ/ТА	0,57	0,59	0,38
Доля собственных оборотных  средств в покрытии товарно-материальных запасов	ФК/ТМЗ	-5,02	-2,22	-2,24

 

Оценка  деловой активности за 2008-2010 годы
АО  " Caspian Beverage holding"
Наименование коэффициента	Расчетная                              формула	Значение показателей
		на 01.01.2008 г.	на 01.01.2009 г.	на 01.01.2010  г.
Фондоотдача	Доход от реализации/ОС	0,59	1,00	1,61
Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах) (A)	Доход от реализации/ДБ	13,48	50,78	46,94
Оборачиваемость средств  в расчетах (в днях) (A1)	360 дней/A	55,42	7,09	7,67
Оборачиваемость товарно-материальных запасов (в оборотах) (B)	Себестоимость/ТМЗ	6,50	5,54	7,98
Оборачиваемость товарно-материальных запасов (в днях) (B1)	360 дней/B	55,42	65,02	45,11
Оборачиваемость кредиторской задолженности(в днях)(С)	КЗ х  360 дней/  себестоимость	1338,80	920,08	737,78
(в днях) (C)
Продолжительность операционного  цикла(в днях)(D)	A1+ B1	110,84	72,11	52,78
Продолжительность финансового  цикла ( в днях)	D - C	-1227,96	-847,97	-685,00
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	ДБ/Доход от реализации	0,07	0,02	0,02
Оборачиваемость собственного капитала	Доход от реализации /СК	1,17	7,54	21,61

 

Оценка  доходности за 2008-2010 годы
АО  " Caspian Beverage holding"
Наименование коэффициента	Расчетная формула	Значение показателей
		на 01.01.2008 г.	на 01.01.2009 г.	на 01.01.2010  г.
Чистый доход (тысяч  тенге)	Чистый доход	-353 125 908	-615 931 679	49 022 477
Доходность реализованной  продукции, в %	Чистый доход/доход  от реализации	-13,07	-27,34	1,44
Доходность объема продаж, в %	Валовой доход/доход от реализации	29,11	32,85	40,87
Доходность от основной деятельности, в %	Доход от основной деятельности/ себестоимость + расходы периода	1,06	1,07	1,34
Доходность активов, в %	Чистый доход/всего  активы	-6,89	-22,02	1,69
Доходность текущих  активов, в %	Чистый доход/ текущие активы	-68,30	-132,87	7,39
Доходность основного  капитала, в %	Чистый доход/основные средства	-0,08	-0,27	0,02
Доходность  собственного  капитала,  в %	Чистый доход/ собственный  капитал	-15,34	-206,16	31,15
Период окупаемости  собственного капитала	СК/Чистый доход	-6,52	-0,49	3,21

 

"Дополнительные  коэффициенты"
АО  " Caspian Beverage holding"
Наименование коэффициента	Расчетная формула	Значение показателей
		на 01.01.2008 г.	на 01.01.2009 г.	на 01.01.2010  г.
Коэффициент финансового  риска	ПК/СК	3	4	26
Коэффициент ликвидности  ТМЗ	Запасы/текущие обязательства	0,15	0,26	0,21
Коэффициент промежуточной  ликвидности	ТА(без ТМЗ)/ТО	0,111	0,178	0,335
Общая доходность	Пдн/Доход от реал.	-0,16	-0,47	-0,0016
Доходность производства	ВП/Себестоимость	0,411	0,489	0,691

 

III. Анализ показателей

Вертикальный  анализ баланса компании

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Кроме этого вертикальный анализ так же позволяет определить все убытки и доходы компании в процентном соотношении, при этом выражая общую стоимость активов.  Вертикальный анализ баланса компании позволяет сделать нам следующие выводы:

Текущие активы — активы, которые в течение одного производственного цикла или одного года могут быть обращены в денежные средства. Доля текущих активов предприятия составляет примерно 10% от всей доли активов, но с каждым годом наблюдается тенденция ее увеличения. Доля денежных средств увеличилась почти в 4 раза в 2009 году по сравнению с 2008 годом, что может быть связано с уменьшением дебиторской задолженности. Денежные средства играют важнейшую роль среди активов предприятия, участвующих в их хозяйственной деятельности,  представляя  собой самые быстрые ликвидные активы предприятия, поэтому увеличение денежных средств является положительным фактором.

Дебиторская задолженность предприятия  в 2010 году снизилась почти в 1,5 раза по сравнению с 2008 годом, что является положительной тенденцией для предприятия. Снижение доли дебиторской задолженности можно назвать положительным фактором, т.к. хоть они быстрореализуемые, но на практике они не дают уверенности в погашении в установленные сроки. Получение платежей от должников является значимым источником поступления средств на предприятие, поэтому предприятия не заинтересованы в росте дебиторской задолженности, так как она представляет собой отвлечение денежных средств из оборота и, как следствие, возрастает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения своих обязательств.

Доля товарно-материальных запасов  компании значительно увеличилась  в 2009 году по сравнению с 2008 годом, и  в 2010 году составила 8,7 % от общих активов  компании.

Что касается основных средств компании, то они с каждым годом уменьшаются, но в общей совокупности занимают значительную долю активов. Высокую долю основных средств компании можно объяснить тем, что данное предприятие является производственным и такое соотношение характерно для таких компаний. Доля нематериальных активов предприятия остается стабильной, она занимает совсем малую долю от общего объема активов, что говорит о том, что предприятие возможно мало вкладывает в инновации.

Пассивы баланса состоят из двух частей: собственного и привлеченного  капитала.

Сравнивая структуру имущества и источников его формирования, можно заметить то, что недвижимость предприятия в большинстве своем создалось за счет привлеченного капитала. Доля привлеченного капитала с каждым годом увеличивалось, и в 2010 году составила 96%, что является не очень хорошим фактором, так как,  чем выше доля заемного капитала, тем меньше чистая прибыль, за счет увеличения расходов на выплату процентов. Доля собственных средств снижается с каждым годом, это тоже плохая тенденция, так как чем больше доля собственного капитала, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов.

 

Оценка имущественного положения предприятия.

Коэффициент мобильности  активов.

Коэффициент мобильности активов рассчитывается отношением текущих активов к общей сумме активов предприятия. Коэффициент мобильности активов показывает, какую долю в активах предприятия занимают оборотные активы. Коэффициент мобильности активов показывает потенциальную возможность преобразования активов в ликвидные средства. Из таблицы видно, что за период с 2008 по 2010 год данный коэффициент постепенно увеличивался с 0,1 до 0,23. Это связано с улучшением платежеспособности предприятия. Но, несмотря на это, данный коэффициент находится на очень низком уровне и ниже рекомендованного значения (0,5). Следовательно, можно сделать вывод о том, что активы предприятия находятся на недостаточно мобильном уровне.

 

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств

Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств - определяется как отношение мобильных средств и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Он сравнивается с коэффициентом  соотношения заемных и собственных  средств, если коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств  больше или равен коэффициенту соотношения заемных и собственных средств, это значит, что в балансе достаточно мобильных средств - для исполнения своих обязательств. За три года данный показатель увеличился с 0,1 до 0,3, но в целом остается на низком уровне и ниже рекомендуемого значения, то есть 0,5.

Коэффициент реальной стоимости  основных средств

Данный коэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. На нашем предприятии за три года снизился с 0,9 до 0,7, и все же данный показатель находится на высоком уровне и выше рекомендуемого значения 0,5.

 

Оценка платежеспособности предприятия

Величина собственных  оборотных средств (функционирующий  капитал)

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

С 2008 по 2010 год собственные оборотные  средства предприятия постепенно растут, но находятся на низком уровне, с -1 479 027 906 до -564 126 789. Но намечается положительная тенденция.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. С 2008 по 2010 года данный коэффициент принимает отрицательное значение, но намечается положительная тенденция, так показатель возрос с -2,86 до – 0,85. Это говорит о том, что что почти все оборотные средства предприятия сформированы из заемных источников. Большую часть оборотных средств предприятия составляют товарно-материальные запасы, из которых можно сделать вывод, что они сформированы из заемных средств.