Оценка рыночной стоимости 100% пакета акций на примере ОАО "Хабаровский ликероводочный завод"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Октября 2013 в 09:43, дипломная работа

Краткое описание

ОАО «Ликероводочный завод «Хабаровский» — современное, стабильное предприятие одно из лидирующих в производстве алкогольной продукции Хабаровского края и Дальневосточного региона. Сегодня завод — это цеха, оборудованные по последнему слову науки и техники, собственный цех сувенирной продукции, широкая сеть мелкооптовых и фирменных магазинов.

Содержание

Введение………………………………………………………………………….
1. Методология и методы оценки стоимости бизнеса……………………….
1.1 Бизнес как объект оценки………………………………………………
1.2 Принципы оценки бизнеса……..……………………………………….
1.3 Подходы и методы оценки стоимости бизнеса……………………….
2. Оценка стоимости предприятия на примере открытого акционерного общества «Хабаровский ликероводочный завод»……………………………
2.1. Общие сведения………………………………………………………….
2.2. Основные предположения и ограничивающие условия………………
2.3. Цель оценки………………………………………………………………
2.4. Рыночная стоимость объекта оценки………………………………….
2.5 Анализ социально-экономического положения ………………………
2.5. Анализ среды местоположения…………………………………………
2.6. Анализ отрасли производства алкогольной продукции……….………
2.7. Общая характеристика предприятия …………………………………..
2.8. Анализ финансового состояния ………………………………………...
2.10. Затратный подход оценки предприятия ……………………………...
2.11. Сравнительный подход оценки предприятия………………………...
2.12. Доходный подход оценки предприятия ……………………………..
2.13. Согласование полученных результатов………………………………
3. Заключение…………………………………………………………………….
Список использованных источников…………………………………………..

Скачать в ZIP архиве (296.45 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Вложенные файлы: 3 файла

Диплом ОцБиз ОАО ХЛВЗ.doc

— 1.18 Мб (Просмотреть документ, Скачать файл)

Приложение 1 - Бухгалтерские балансы.doc

— 128.00 Кб (Просмотреть документ, Скачать файл)

расчеты к диплому ОАО ХЛВЗ.xls

— 288.00 Кб (Скачать файл)
Лист1
  A B C D E F G H
1 АКТИВ Код на 01.01.06 на 01.01.07 на 01.01.08
2 1 2   3 4
3 I. Внеоборотные активы        
4 Нематериальные активы 110 261 411 393
5 Основные средства 120 78502 97,758 110,222
6 Незавершенное строительство 130 4705 3,813 8,721
7 Доходные вложения в материальные ценности 135 0 0 0
8 Долгосрочные финансовые вложения 140 3778 171 85
9 Отложенные налоговые активы 145 56 113 29
10 Прочие внеоборотные активы 150 0 0 0
11     Итого по разделу I 190 87302 102,266 119,450
12 II. Оборотные активы        
13 Запасы 210 56355 64,258 104,427
14        в том числе:        
15   сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 38879 39,588 60,306
16   животные на выращивании и откорме 212 0 0 0
17   затраты в незавершенном производстве 213 432 640 712
18   готовая продукция и товары для перепродажи 214 14533 22,218 38,933
19   товары отгруженные 215 0 0 0
20   расходы будущих периодов 216 2511 1,812 4,476
21   прочие запасы и затраты 217 0 0 0
22 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 5542 11,995 15,063
23 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 0 0 0
24        в том числе:        
25   покупатели и заказчики 231 0    
26 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 147622 194,210 298,529
27        в том числе:        
28   покупатели и заказчики 241 121120 177,570 163,922
29 Краткосрочные финансовые вложения 250 0    
30 Денежные средства 260 2286 12,341 41,606
31 Прочие оборотные активы 270 0    
32     Итого по разделу II 290 211805 282,804 459,625
33 БАЛАНС 300 299107 385,070 579,075
34                
35  ПАССИВ Код   На начало отчетного года На конец отчетного периода
36 строки  
37 1 2   3 4
38 III. Капитал и резервы        
39 Уставный капитал 410 962 50,011 50,011
40 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 0    
41 Добавочный капитал 420 23800 23,800 23,800
42 Резервный капитал 430 4984 4,984 4,984
43        в том числе:        
44   резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431      
45   резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 4984 4,984 4,984
46 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 125824 131,965 198,135
47     Итого по разделу III 490 155570 210,760 276,930
48 IV. Долгосрочные обязательства        
49 Займы и кредиты 510 - - 55,166
50 Отложенные налоговые обязательства 515 1130 1,903 2,793
51 Прочие долгосрочные обязательства 520 -    
52     Итого по разделу IV 590 1130 1,903 57,959
53 V. Краткосрочные обязательства        
54 Займы и кредиты 610 20855 - 80,270
55 Кредиторская задолженность 620 121531 172,382 163,895
56 в том числе:        
57 поставщики и подрядчики 621 6674 32,472 24,352
58 задолженность перед персоналом организации 622 20385 4,389 4,783
59 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 4256 1,307 1,899
60 задолженность по налогам и сборам 624 88927 133,557 132,059
61 прочие кредиторы 625 1289 657 802
62 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 21 25 21
63 Доходы будущих периодов 640 -    
64 Резервы предстоящих расходов 650 -    
65 Прочие краткосрочные обязательства 660 -    
66     Итого по разделу V 690 142407 172,407 244,186
67     БАЛАНС 700 299107 385,070 579,075
68              
69                
70                
71 наименование код 2005 2006 2007      
72 1 2   4 3      
73 Доходы и расходы  по обычным видам деятельности              
74 Выручка(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 10   661,457 877,506      
75 Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг 20   (457 215) (607 999)      
76 Валовая прибыль 29   204,242 269,507      
77 Коммерческие расходы 30   (98 218) (128 818)      
78 Управленческие расходы 40            
79 Прибыль(убыток) от продаж(010-020-030-040) 50   106,024 140,689      
80 Прочие доходы и расходы              
81 Проценты к получению 60   8 29      
82 Проценты к уплате 70   (1 774) (15 777)      
83 Доходы от участия в других организациях 80            
84 Прочие операционные доходы 90   6,182 10,112      
85 Прочие операционные расходы 100   (13 734) (25 746)      
86 Внереализационные доходы 120            
87 Внереализационные расходы 130            
88 Чрезвычайные доходы 135            
89 Чрезвычайные расходы 136            
90 Прибыль(убыток) до налогообложения(050+060-070+080+090-100+120-130+135-136) 140   96,706 109,307      
91 Отложенные налоговые активы 141   54 -84      
92 Отложенные налоговые обязательства 142   -773 -890      
93 Текущий налог на прибыль 150   (25 525) (28 874)      
94 Налоговые санкции 180   -35 -87      
95 Налоговые санкции 160            
96 Чистая прибыль (прибыль(убыток)отчетного периода)140+141-142-150-160 190   70,430 79,372      

Балансы
  A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V
1   Статья баланса Код строки Абсолютное значение тыс. руб. Удельный вес, %                  
2                    
3   2005 2006 2007 2005/2006Δ 2006/2007Δ 2005 2006 2007 2005/2006Δ 2006/2007Δ                  
4   АКТИВ                                        
5   I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                                        
6   Нематериальные активы 110 261 411 393 150 -18 0.09 0.11 0.07 0.02 -0.04                  
7   Основные средства 120 78,502 97,758 110,222 19256 12464 26.25 25.39 19.03 -0.86 -6.35                  
8   Незавершенное строительство 130 4,705 3,813 8,721 -892 4908 1.57 0.99 1.51 -0.58 0.52                  
9   Доходные вложения в материальные ценности 135 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
10   Долгосрочные финансовые вложения 140 3,778 171 85 -3607 -86 1.26 0.04 0.01 -1.22 -0.03                  
11   Отложенные налоговые активы 145 56 113 29 57 -84 0.02 0.03 0.01 0.01 -0.02                  
12   Прочие внеоборотные активы 150 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00   2005 2006 2007          
13   Итого по разделу I 190.00 87,302 102,266 119,450 14964.00 17184.00 29.19 26.56 20.63 -2.63 -5.93 Внеоборотные активы 87,302 102,266 119,450          
14   II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         0 0           Оборотные активы 211,805 282,804 459,625          
15   Запасы, в том числе: 210 56,355 64,258 104,427 7903 40169 18.84 16.69 18.03 -2.15 1.35                  
16      - сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 38,879 39,588 60,306 709 20718 13.00 10.28 10.41 -2.72 0.13                  
17      - животные на выращивании и откорме 212 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                
18      - затраты в незавершенном производстве 213 432 640 712 208 72 0.14 0.17 0.12 0.02 -0.04                  
19      - готовая продукция и товары для перепродажи 214 14,533 22,218 38,933 7685 16715 4.86 5.77 6.72 0.91 0.95                  
20      - товары отгруженные 215 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
21      - расходы будущих периодов 216 2,511 1,812 4,476 -699 2664 0.84 0.47 0.77 -0.37 0.30                  
22      - прочие запасы и затраты 217 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
23   Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 5,542 11,995 15,063 6453 3068 1.85 3.12 2.60 1.26 -0.51                  
24   Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес после отчетной даты) 230 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
25      - в том числе покупатели и заказчики 231 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
26   Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 147,622 194,210 298,529 46588 104319 49.35 50.43 51.55 1.08 1.12                  
27      - в том числе покупатели и заказчики 241 121,120 177,570 163,922 56450 -13648 40.49 46.11 28.31 5.62 -17.81                  
28   Краткосрочные финансовые вложения 250 0     0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
29   Денежные средства 260 2,286 12,341 41,606 10055 29265 0.76 3.20 7.18 2.44 3.98                  
30   Прочие оборотные активы 270 0     0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
31   Итого по разделу II 290 211,805 282,804 459,625 70999 176821 70.81 73.44 79.37 2.63 5.93                  
32   БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 299,107 385,070 579,075 85963 194005 100.00 100.00 100.00                      
33                                    
34   Статья баланса Код строки Абсолютное значение тыс. руб. Удельный вес, %                  
35                    
36   2005 2006 2007 2005/2006Δ 2006/2007Δ 2005 2006 2007 2005/2006Δ 2006/2007Δ                  
37   ПАССИВ                                        
38   III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ                                        
39   Уставный капитал 410 962 50,011 50,011 49049 0 0.32 12.99 8.64 12.67 -4.35                  
40   Собственные акции, выкупленные у акционеров   0     0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
41   Добавочный капитал 420 23800 23,800 23,800 0 0 7.96 6.18 4.11 -1.78 -2.07                  
42   Резервный капитал, в том числе: 430 4984 4,984 4,984 0 0 1.67 1.29 0.86 -0.37 -0.43     2005 2006 2007        
43      - резервы, образованные в соответствии с законодательством   0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00   Собственные средства 52.0 54.7 47.8        
44      - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами   4984 4,984 4,984 0 0 1.67 1.29 0.86 -0.37 -0.43   Краткосрочные обязательства 47.6 44.8 42.2        
45   Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 125824 131,965 198,135 6141 66170 42.07 34.27 34.22 -7.80 -0.05   Долгосрочные обязательства 7.0 0.0 13.9        
46   Итого по разделу III 490 155,570 210,760 276,930 55190 66170 52.01 54.73 47.82 2.72 -6.91                
47   IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА         0 0       0.00 0.00                  
48   Займы и кредиты 510 0 0 55,166 0 55166 0.00 0.00 9.53 0.00 9.53                  
49   Отложенные налоговые обязательства 515 1130 1,903 2,793 773 890 0.38 0.49 0.48 0.12 -0.01                  
50   Прочие долгосрочные пассивы 520 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
51   Итого по разделу IV 590 1130 1,903 57,959 773 56056 0.38 0.49 10.01 0.12 9.51                  
52   V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА         0 0       0.00 0.00                  
53   Займы и кредиты 610 20855 0 80,270 -20855 80270 6.97 0.00 13.86 -6.97 13.86                  
54   Кредиторская задолженность, в том числе: 620 121,531 172,382 163,895 50851 -8487 40.63 44.77 28.30 4.14 -16.46                  
55      - поставщики и подрядчики 621 6674 32,472 24,352 25798 -8120 2.23 8.43 4.21 6.20 -4.23                  
56      - задолженность перед персоналом организации 622 20385 4,389 4,783 -15996 394 6.82 1.14 0.83 -5.68 -0.31                  
57      - задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 4256 1,307 1,899 -2949 592 1.42 0.34 0.33 -1.08 -0.01                  
58      - задолженность по налогам и сборам 624 88927 133,557 132,059 44630 -1498 29.73 34.68 22.81 4.95 -11.88                  
59      - прочие кредиторы 625 1289 657 802 -632 145 0.43 0.17 0.14 -0.26 -0.03                  
60   Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 630 21 25 21 4 -4 0.01 0.01 0.00 -0.00 -0.00                  
61   Доходы будущих периодов (98) 640 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
62   Резервы предстоящих расходов и платежей (96) 650 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
63   Прочие краткосрочные пассивы 660 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00                  
64   Итого по разделу V 690 142,407 172,407 244,186 30000 71779 47.61 44.77 42.17 -2.84 -2.60                  
65   БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 299,107 385,070 579,075 85963 194005 100.00 100.00 100.00                      
66                                            
67                                            
68   Отчет о прибылях и убытках (Форма №2)                                        
69   Наименование показателя Код строки 01/01/06 01/01/07 01/01/08 2005/2006Δ 2006/2007Δ                            
70   Доходы и расходы по обычным видам деятельности                                        
71   Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 010 527587 661,457 877,506 133,870 216,049                            
72   Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 395624 457215 607999 61,591 150,784                            
73   Валовая прибыль 029 131,963 204,242 269,507 72,279 65,265                            
74   Коммерческие расходы 030 73,729 98128 128818 24,399 30,690                            
75   Управленческие расходы 040 0 0 0 0 0                            
76   Прибыль (убыток) от продаж 050 58,234 106,114 140,689 47,880 34,575                            
77   Прочие доходы и расходы         0 0                            
78   Проценты к получению 060 10 8 29 -2 21                            
79   Проценты к уплате 070 1,123 1774 15777 651 14,003                            
80   Доходы от участия в других организациях 080 0 0 0 0 0                            
81   Прочие доходы 090 5,850 6,182 10,112 332 3,930                            
82   Прочие расходы 100 7,784 13734 25746 5,950 12,012                            
83   Прибыль (убыток) до налогообложения 110 55,187 96,796 109,307 41,609 12,511                            
84   Отложенные налоговые активы 111 0 54 -84 54 -138                            
85   Отложенные налоговые обязательства 112 0 773 890 773 117                            
86   Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 120 14,900 25525 28874 10,625 3,349                            
87   Налоговые санкции     35 87 35 52                            
88   Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 130 49,973 70,430 79,372 20,457 8,942                            
89     2005 2006 2007   1                              
90   Выручка от реализации 527,587 661,457 877,506                                  
91   Себестоимость 395,624 457,215 607,999                                  
92   Прибыль от продаж 58,234 106,114 140,689                                  
93   Чистая прибыль 49,973 70,430 79,372                                  
94                                            
95                                            
96                             2011 БС 2011 2012 БС 2012        
97 № пп Наименование Кол-во, шт. Год ввода Балансовая стоимость на дату оценки, руб. Амортизация 2007 2008 БС 2008 2009 БС 2009 2010 БС 2010 2011 БС 2011         2013      
98 НЕДВИЖИМОСТЬ                   0.0 0.0 0.0 0.0        
99 1 Помещение 1 2002 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0   0.0 0.0      
100 ОБОРУДОВАНИЕ                   0 0.0 0 0.0        
101 1   2 2004   0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0      
102 2   2 2004   0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0      
103 3   4 2004   0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0      
104 4   1 2004   0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0      
105 5   1 2004   0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0      
106 6   2 2006   0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0      
107 ОРГТЕХНИКА                   0 0.0 0 0.0 0      
108 33 Компьютер   2003   0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0      
109 34 Ксерокс   2003   0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0         0      
110 35 Телефонный аппарат   2004                                    
111 СЫРЬЕ И МАТЕРИАЛЫ                                  
112 1   30 2007                                    
113 2   4 2007                                    
114 3   16 2007                                    
115 4   50 2007                                    
116 5   4 2007                                    
117 6   10 2007                     1093 6196 929 5267        
118   Оборудование, материалы, ТС     15690 1726 2095 11869 1780 10089 1513 8576 1286 7289 1093 6196 929 5267 790      
119 ИТОГО балансовая стоимость, руб.     15690 1726 2095 11869 1780 10089 1513 8576 1286 7289         790      
120                                            
121                                            
122                                            
123   Прирост 13,607                                      
124       2008 прирост 2009 прирост 2010 прирост 2011 прирост 2012 прирост 2013                
125   Остаточная балансовая стоимость   110,222 13,607 111,705 13,607 113,025 13,607 114,199 13,607 115,245 13,607 116,175                
126   Амортизация   12,124   12,288   12,433   12,562   12,677   12,779                
127       98,098   99,417   100,592   101,637   102,568   103,396                
128                                            
129     2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013                          
130   Остаточная балансовая стоимость   110,222 111,705 113,025 114,199 115,245 116,175                          
131   Амортизация 11420 12,124 12,288 12,433 12,562 12,677 12,779                          
132                                            
133                                            
134   Наименование показателя 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013                          
135   Амортизация за период по существующим ОС 11420 11420 11420 11420 11420 11420 11420                          
136   Капитальные вложения   13,607 13,607 13,607 13,607 13,607 13,607                          
137   Амортизация по новым ОС   680 1,089 1,497 1,769 2,041 2,449                          
138   Итого амортизация за период 11,420 12,100 12,509 12,917 13,189 13,461 13,869                          

Коэфф
  A B C D E F G
1 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям  
2 Наименование финансового коэффициента          
3   Формула расчета   01/01/06 01/01/07 01/01/08  
4  Коэффициент автономии (стр 490 + стр 640 + стр 650) / стр700 Рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент должен быть больше 50 %, тогда заемный капитал можеть быть полностью компенсирован собственностью предприятия 0.52 0.55 0.48  
5  Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) (стр 590 + стр 690 - стр 640 - стр 650)/(стр 490+стр 640 + стр 650) Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1. 0.92 0.83 1.09  
6  Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (стр 290 + стр 230) / (стр 190 - стр 230) Определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией. 2.43 2.77 3.85  
7  Коэффициент отношения собственных и заемных средств (стр 490+стр 640 + стр 650)/(стр 590 + стр 690 - стр 640 - стр 650) Коэффициент, обратный коэффициенту соотношения заемных и собственных средств. 1.08 1.21 0.92  
8  Коэффициент маневренности (стр 490 + стр 640 + стр 650 - стр 190 - стр 230)/(стр 490+ стр 640 + стр 650 + стр 520) Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных  средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.    Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.  Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. 0.44 0.51 0.57  
9  Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (стр 490+ стр 640 + стр 650 + стр 590 - стр 190 - стр 230)/ (стр 210+стр 220- стр 215) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат. Рекомендуемое значение 0,6-0,8 1.12 1.45 1.80  
10  Коэффициент имущества производственного назначения (стр 210+стр 220-стр 215 + стр 190 + стр 230)/ стр 300   Характеризует структуру имущества предприятия и равен отношению суммы внеоборотных активов, запасов и затрат к валюте баланса.  Рекомендуемое значение =>0,6 0.50 0.46 0.41  
11  Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств стр 590 / (стр 490+ стр 640 + стр 650 + стр 590) Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. 0.01 0.01 0.17  
12  Коэффициент краткосрочной задолженности стр 610 /(стр 590 + стр 610 + стр 620 + стр 630 + стр 660) Характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств. 0.15 0.00 0.27  
13  Коэффициент кредиторской задолженности (стр 620 + стр 630 + стр 660)/ (стр 590 + стр 610 + стр 620 + стр 630 + стр 660) Характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия. 0.85 0.99 0.54  
14               
15               
16               
17               
18  Анализ ликвидности баланса по относительным показателям  
19 Наименование коэффициента   Значение коэффициента      
20       01/01/06 01/01/07 01/01/08  
21  Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.№250 ф.1+ стр.№260 ф.1) / (стр.№690 ф.1 - стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1 ) Определяется как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам. Рекомендуемое значение - 0,2-0,5 0.02 0.07 0.17  
22  Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (стр.№250 ф.1 + стр.№260 ф.1 + стр.№240 ф.1 + ф.1+стр.№215 ф.1) / (стр.№690 ф.1 - стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1 ) Показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.Рекомендуемое значение - 0,5-1,0 1.05 1.20 1.39  
23  Коэффициент текущей ликвидности (стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1 ) Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Рекомендуемое значение коэффициента - 2,0-2,5. 1.49 1.64 1.88  
24  Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1+ стр.№650 ф.1 + стр.№590 ф.1 – стр.№190 ф.1 - стр.№230 ф.1) / (стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1) Определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента - >0,1. 0.33 0.39 0.47  
25               
26               
27  Показатели деловой активности (в оборотах)  
28 Наименование показателя Формула Комментарий 01/01/06 01/01/07 01/01/08  
29 Отдача активов, об.     1.76 1.72 1.52  
30  Отдача основных средств (фондоотдача), об.   Показывает сколько рублей выручки принес каждый рубль вложенных в основные средства предприятия.Характеризует эффективность использования основных средств. Для промышленных предприятий – т.е. предприятий для которых ОС (производственные фонды) являются «основой» дохода, данный показатель может служить индикатором оптимальности цены приобретенного оборудования. нормальным считается значение показателя не менее 1. Показатель может иметь относительно невысокое значение в высокотехнологичных, капиталоемких отраслях, напротив показатель рентабельности деятельности в них будет относительно высоким. 6.70 6.74 7.93  
31  Оборачиваемость оборотных активов, об.     2.49 2.34 1.91  
32  Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат,  об.     0.16 0.17 0.20  
33  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.     0.28 0.29 0.34  
34  Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.     0.23 0.26 0.19  
35  Отдача собственного капитала, об.     3.39 3.14 3.17  
36               
37               
38  Показатели деловой активности (в днях)        
39 Наименование показателя     01/01/06 01/01/07 01/01/08  
40 Отдача активов, дней (стр.№010 ф.2)/(1/2*(стр.№300 н.к.+стр.№300 к.г.)ф.1. Отдача активов определяется как отношение выручки к среднему значению всех скорректированных активов. 204.1 209.6 237.6  
41  Отдача основных средств (фондоотдача), дней (стр.№010 ф.2) / (1/2*(стр.№120 н.к.+стр.№120 к.г. +стр.№110 н.к.+стр.№110 к.г.))ф.1. Фондоотдача определяется как отношение выручки к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов и нематериальных активов. 53.7 53.4 45.4  
42  Оборачиваемость оборотных активов, дней (стр.№010 ф.2) / (1/2*(стр.№290 н.к.+стр.№290 к.г.)ф.1 Оборачиваемость оборотных активов определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости оборотных активов. 144.5 153.9 188.6  
43  Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней (1/2*(стр.№210 н.к.+стр.№210 к.г. +стр.№220 н.к.+стр.№220 к.г.)ф.1.)/стр020 ф.2. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат определяется как отношение среднего значения стоимости запасов и затрат к себестоимости продукции, умноженное на период. 56.3 60.0 70.8  
44  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней (1/2*(стр.№230 н.к.+стр.№230 к.г. +стр.№240 н.к.+стр.№240 к.г.)ф.1.)*T/стр010 ф.2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется как отношение среднего значения дебиторской задолженности к выручке, умноженное на период. 100.7 105.7 122.5 Показывает время, необходимое для взыскания долгов по дебиторским задолженностям. Чем меньше показатель, тем лучше работает предприятие. Согласно Указа Президента РУ УП-1154 от 12.05.95г., просроченной дебиторской задолженностью считается задолженность со сроками возникновения более 90 дней со дня фактической отгрузки товара. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств с дебиторов
45 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней (1/2*(стр.№620 н.к.+стр.№620 к.г.)ф.1.)*T/выручка от реализации Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется как отношение среднего значения кредиторской задолженности к выручке, умноженное на период. 82.9 93.8 67.2 Показывает время за которое предприятие рассчитывается по своим краткосрочным обязательствам.Теоретически любое предприятие стремиться к увеличению срока расчета с поставщиками (т.е. срока оплаты за товар) поскольку товарный кредит представляет по сути оборотные деньги, за которые в отличие от краткосрочных кредитов банка не нужно платить. Однако, для внешних пользователей большой ОКЗ негативно характеризует предприятие - как неплатежеспособное и  просрочивающие текущие обязательства. В любом случае ОКЗ  не должен быть менее ОДЗ, т.к. в  этом случае нарушается основной  принцип успешной финансовой политики, предполагающий кредитование своих дебиторов на тех же условиях, на которых само предприятие  получает кредиты.
46 Отдача собственного капитала, дней    Период/(010 ф.2.)/(1/2*((490н.г.+490 к.г.)+(640н.г.+640к.г.)+(650н.г.+650 к.г.) Отдача собственного капитала определяется как отношение выручки к среднему значению собственного капитала. 106.2 114.7 113.6  
47  Финансовый цикл предприятия Одз + Озап - О кз   74.1 71.9 126.0 90.68
48              
49  Показатели рентабельности        
50 Наименование показателя     01/01/06 01/01/07 01/01/08  
51 Общая рентабельность   Определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции. 0.10 0.15 0.12  
52  Рентабельность продаж   Определяется как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации продукции. 0.11 0.16 0.16  
53  Рентабельность собственного капитала (Чистая прибыль)/ (1/2*((490н.г.+490 к.г.) +(640н.г.+640к.г.)+(650н.г.+650 к.г.) Определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации. 0.27 0.29 0.57  
54  Рентабельность оборотных активов   Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. 0.24 0.25 0.17  
55  Рентабельность основной деятельности     Определяется как отношение валовой прибыли к выручке от реализации продукции. 0.25 0.31 0.31  
56  Рентабельность производства   Рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции. 0.33 0.45 0.44  

Агрег и М-д ЧА
  A  B  C  D  E  F  G  H  I  J 
1  Баланс (Форма 1)       Абсолютное изменение Относительное изменение
2 Статья баланса 01/01/06 01/01/07 01/01/08 01/01/06 01/01/07 01/01/08 01/01/06 01/01/07 01/01/08
3 АКТИВ                  
4  I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                  
5  Нематериальные активы 261 411 393   150 -18   0.57 -0.04
6 Основные средства 78,502 97,758 110,222   19,256 12,464   0.25 0.13
7 Прочие внеоборотные активы 8,539 4,097 8,835   -4,442 4,738   -0.52 1.16
8 Итого по разделу I 87,302 102,266 119,450   14,964 17,184   0.17 0.17
9 II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                  
10 Запасы и затраты 61,897 76,253 119,490   14,356 43,237   0.23 0.57
11 Краткосрочная дебиторская задолженность 0 0 0   0 0      
12 Долгосрочная дебиторская задолженность 147,622 194,210 298,529   46,588 104,319   0.32 0.54
13 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 2,286 12,341 41,606   10,055 29,265   4.40 2.37
14 Прочие оборотные активы 0 0 0   0 0      
15 Итого по разделу II 211,805 282,804 459,625   70,999 176,821   0.34 0.63
16 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 299,107 385,070 579,075   85,963 194,005   0.29 0.50
17              
18 ПАССИВ 01/01/06 01/01/07 01/01/08 01/01/06 01/01/07 01/01/08 01/01/06 0.01 0.01
19 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ                  
20 Собственный капитал 155,570 210,760 276,930   55,190 66,170   0.35 0.31
21 Итого по разделу III 155,570 210,760 276,930   55,190 66,170   0.35 0.31
22 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА         0 0      
23 Займы и кредиты 0 0 55,166   0 55,166      
24 Прочие долгосрочные пассивы 1,130 1,903 2,793   773 890   0.68 0.47
25 Итого по разделу IV 1,130 1,903 57,959   773 56,056   0.68 29.46
26 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                  
27 Займы и кредиты 20,855 0 80,270   -20,855 80,270   -1.00  
28 Кредиторская задолженность 121,531 172,382 163,895   50,851 -8,487   0.42 -0.05
29 Прочие краткосрочные пассивы 21 25 21   4 -4   0.19 -0.16
30 Итого по разделу V 142,407 172,407 244,186   30,000 71,779   0.21 0.42
31 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 299,107 385,070 579,075   85,963 194,005   0.29 0.50
32                    
33                     
34                     
35  Метод стоимости чистых активов предприятия        
36 Наименование показателя 01/01/06 01/01/07 01/01/08 Рыночная стоимость, руб. Рыночная стоимость, тыс.руб.        
37 АКТИВЫ                  
38 1. Внеоборотные активы, в том числе: 87,302 102,266 119,450 3,490,794,078 5,191,830        
39 нематериальные активы 261 411 393 22,437 358,800        
40 земельный участок 0 0 0 2,505,454 0        
41 здания и сооружения 860 952 1050 16,445,945 4,651,267        
42 машины и оборудование 0 0 0 0 128,510        
43 транспортные средства 86,181 100,903 118,007 3,471,820,242 7,200        
44 прочие основные средства 0 0 0 0 46,053        
45 2. Оборотные средства 211,805 282,804 459,625   39,138        
46 ИТОГО активы 299,107 385,070 579,075 3,490,794,078 5,230,968        
47 ПАССИВЫ                  
48 3. Долгосрочная задолженность 1,130 1,903 57,959   560,000        
49 4. Займы и кредиты 20,855 0 80,270   176,774        
50 5. Кредиторская задолженность 121,531 172,382 163,895   159,700        
51 ИТОГО пассивы 143,516 174,285 302,124   896,474        
52 Стоимость чистых активов предприятия 155,591 210,785 276,951   4,334,494        
53                    
54                    
55 Административное здание – 512,1 кв.м. 240.8 266.56 294 4,100,300          
56 Здание ремонтной мастерской – 631,4 кв.м. 301 333.2 367.5 2,890,400          
57 Здание гаража на 10 грузовых автомобилей – 451,1 кв.м. 43 47.6 52.5 3161945          
58 Здание гаража на 20 грузовых автомобилей – 712,3 кв.м. 172 190.4 210 5,641,200          
59 Здание контрольно-пропускного пункта – 12,3 кв.м. 103.2 114.24 126 652,100          
60         16,445,945          
61                    
62                    
63 Показатель Балансовая стоимость, тыс. руб. Рыночная стоимость, тыс. руб.              
64 1.      Внеоборотные активы 119450                
65 2.      Оборотные средства 459,625                
66 Итого активы 579,075                
67 3.      Долгосрочная задолженность 59,959                
68 4.      Займы и кредиты 80,270                
69 5.      Кредиторская задолженность 163,895                
70 Итого пассивы 304,124                
71 Стоимость чистых активов по балансу, руб. 274,951                
72                    
73                    
74   Балансовая стоимость, руб. Рыночная стоимость, руб.              
75 АКТИВ                  
76 Внеоборотные Активы                  
77 Нематериальные Активы 393 393              
78 Основные средства, в том числе: 110,222 185,551              
79 Здания и сооружения 41,884 109,146              
80 Машины и оборудование 67,235 75,303              
81 Другие виды основных средств 1,102 1,102              
82 Незавершенное строительство 8,721 8,721              
83 Итого стоимость внеоборотных активов 119,336 194,665              
84 Оборотные Активы                  
85 Запасы 104,427 104,427              
86 Налог на добавленную стоимость 15,063 15,063              
87 Денежные средства 41,606 41,606              
88 Дебиторская задолженность 289,529 289,529              
89 Итого стоимость оборотных активов 450,625 450,625              
90 ИТОГО стоимость активов, руб. 569,961 645,290              
91 ПАССИВ                  
92 3. Долгосрочная задолженность 59,959 59,959              
93 4. Займы и кредиты 80,270 80,270              
94 5. Кредиторская задолженность 163,895 163,895              
95 Итого пассивы 304,124 304,124              
96 Стоимость чистых активов предприятия 265,837 341,166              

Затр ндвж
  A B C D E F
1 Стоимость единицы объема базового объекта, руб./куб. м. 27.5        
2  Объем оцениваемого здания, куб. м 2,572        
3  Стоимость оцениваемого объекта, руб. 70,730        
4  Корректировки на особенности оцениваемого объекта:        
5 Поправка на климатический район 1.09        
6 Поправка на удельный вес 1.00        
7 Поправка на группу капитальности 1.00        
8 Прибыль предпринимателя 1.15        
9 Налог на добавленную стоимость 1.18        
10 Индекс пересчета цен  с 1969.г. на 1984 г. 1.19        
11 Индекс пересчета цен  с 1984 г. на 1991 г. 1.62        
12 Индекс пересчета цен   с 1991 г. на дату оценки 46.09        
13 Стоимость восстановления, руб. 9,295,627        
14            
15 Стоимость права аренды земельного участка 72,145        
16 Стоимость восстановления, руб. 9,295,627        
17 Физический износ, руб. 4,984,494        
18 Функциональный износ, руб. 0        
19 Внешний износ, руб. 0        
20 Стоимость объекта недвижимости, руб. 4,311,133        
21            
22            
23 Восстановительная стоимость 9,295,627        
24            
25 Наименование конструктивных элементов Уд. вес конструкт. элементов ВС конструкт элементов Износ, % Исправимый физический износ, руб. Остаточная стоимость, руб.
26 Крыша 0.08 743,650 60 446,190 297,460
27 Полы 0.05 464,781 40 185,913 278,869
28 Проемы 0.04 371,825 40 148,730 223,095
29 Внутренняя отделка 0.02 185,913 70 130,139 55,774
30 Сан. и электротех устройст. 0.34 3,160,513 50 1,580,257 1,580,257
31 Прочие работы 0.1 929,563 60 557,738 371,825
32 ИТОГО:   5,856,245   3,048,966 2,807,279
33            
34  Наименование конструктивных элементов Остаточная стоимость, руб. Действительный возраст Общая физич жизнь коэфф износа неисправимый физ износ
35
36 Крыша 297,460 14 40 0.35 104,111
37 Полы 278,869 14 50 0.28 78,083
38 Проемы 223,095 14 50 0.28 62,467
39 Внутренняя отделка 55,774 14 10 1.40 78,083
40 Сан. и электр устройст. 1,580,257 14 30 0.47 737,453
41 Прочие работы 371,825 14 30 0.47 173,518
42 ИТОГО: 2,807,279       1,233,716
43            
44 Стоимость нового строительства, руб. 9,295,627        
45 Минус Исправимый физический износ (отложенный ремонт), руб. 3,048,966        
46 Минус Стоимость короткоживущих элементов с неисправимым физическим износом, руб. 1,233,716        
47 Итого стоимость долгоживущих элементов с неисправимым физическим износом, руб. 5,012,946        
48 Фактический возраст здания, лет 14        
49 Нормативный срок эксплуатации, лет 100        
50 Коэффициент к определению износа (п.5/п.6) 0.1400        
51 Неисправимый физический износ долгоживущих элементов, руб. (п.4*п.7) 701,812        
52            
53 Вид износа Стоимость, руб. %      
54 Исправимый физический износ (отложенный ремонт) 3,048,966        
55 Неисправимый физический износ короткоживущих элементов 1,233,716        
56 Неисправимый физический износ долгоживущих элементов 701,812        
57 ИТОГО 4,984,494 53.62      
58            
59 Наименование показателей Значение показателей        
60 Полная восстановительная стоимость объекта оценки, руб. 9,295,627        
61 Совокупный износ износ, руб. 4,984,494        
62 Стоимость прав аренды земельного участка, руб. 56,820        
63 Стоимость  объекта оценки, руб. 4,367,953        
64            
65            
66 Подходы: Результаты: Удельный вес каждого из методов в итоговой стоимости      
67 Затратный 4,367,953 0.2 873,591    
68 Сравнительный 3,859,228 0.6 2,315,537    
69 Доходный, руб. 2,248,742 0.2 449,748    
70 Рыночная стоимость, руб. 3,638,876      

Информация о работе Оценка рыночной стоимости 100% пакета акций на примере ОАО "Хабаровский ликероводочный завод"

Связанные документы

Оценка рыночной стоимости 100% пакета акций ОАО

Определение рыночной стоимости пакета акций

Оценка рыночной стоимости оборудования

Оценка рыночной стоимости квартиры

Оценка рыночной стоимости ООО "Город-Строй"

Оценка рыночной стоимости нематериальных активов

Оценка рыночной стоимости торгового павильона

Оценка рыночной стоимости автомобиля УАЗ Хантер

Оценка рыночной стоимости объекта недвижимости

Рыночная стоимость объекта оценки и методы ее оценки

Оценка контрольных и не контрольных пакетов акций

Оценка организации на примере ОАО «Нефтехимсэвилен»

Оценка персонала на примере ОАО "Сбербанк России"

Оценка организации на примере ОАО «Нефтехимсэвилен»

Определить рыночную стоимость компании

Совершенствование учета затрат на примере ОАО «ЗМК»

Похожие темы

Оценка рыночной стоимости

Оценка стоимости ОАО

Оценка рыночной стоимости недвижимости