Оценка и прогнозирование финансового состояния на примере строительной организации. Анализ рентабельности

Анализ динамики финансовых результатов выявил увеличение величины выручки в 2013 году по сравнению с 2012 на 72,22 %, что составляет 49608 тыс.руб.

В 2013 г. также наблюдается увеличение себестоимости на 81,03%, что составляет 47292 тыс.руб.

Также выявлено увеличение валовой прибыли организации и прибыли от продаж в 2013 г. на 22,43%, что в денежном выражении составляет 2316 тыс. руб.

В 2013 г., увеличение величины прибыли до налогообложения и чистой прибыли соответственно на 1387,4% и 1513,3%,что составляет 8921 тыс.руб. и 8747 тыс.руб.

Анализ динамики рентабельности продаж выявил в 2013 г. увеличение данного показателя на 1,28%. Показатель рентабельности производства за данный период снизился на 3,65%. Также в 2013 г. выявлено увеличение чистой рентабельности от продаж на 876,36%.

В целом, несмотря на увеличение двух показателей организации, добиться снижения себестоимости продукции не удалось.

Проведем факторный анализ прибыли до налогообложения. На прибыль до налогообложения (бухгалтерскую прибыль), помимо выручки от реализации, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов, также оказывают влияние такие факторы, как проценты к получению, проценты к уплате, прочие доходы и прочие расходы.

Учитывая все вышеуказанные факторы, можно записать факторную модель:

Пдо н/о= В - С - КР - УР + %кП - %кУ + Дот участия + ПД - ПР

где В - выручка от реализации;

С - себестоимость проданной продукции;

КР - коммерческие расходы;

УР - управленческие расходы;

%кП - проценты к получению;

%кУ - проценты к уплате;

Дот участия - доходы от участия в других организациях;

ПД - прочие доходы, в том числе проценты к получению;

ПР - прочие расходы, в том числе проценты к уплате.

 

 

 

 

 

Таблица 3.3 - Факторный анализ прибыли до налогообложения ОАО «ДСК 156» за 2012-2013 гг.

Показатели	2012	2013	Подстановки
			Выручка	Себестоимость	Управленческие расходы	% к получению	% к уплате	Прочие доходы	Прочие расходы
1. Выручка от реализации	68686	118294	118294	118294	118294	118294	118294	118294	118294
2. Себестоимость	58360	105652	58360	105652	105652	105652	105652	105652	105652
3. Упр. расходы	8511	9476	8511	8511	9476	9476	9476	9476	9476
4. % к получению	0	583	0	0	0	583	583	583	583
5. % к уплате	419	1607	419	419	419	419	1607	1607	1607
6. Прочие доходы	2123	10053	2123	2123	2123	2123	2123	10053	10053
7. Прочие расходы	2876	2641	2876	2876	2876	2876	2876	2876	2641
Прибыль (убыток) до налогообложения	643	9564	50251	2959	1994	2577	1389	9319	9564

Изменение бухгалтерской прибыли за два года составило: ∆Пдо н/о=П2013 - П2012 = 118294 - 68686 = 49608 тыс. руб.

Применяя к данной модели метод цепных подстановок, можно определить, какие факторы оказали наибольшее и наименьшее влияние на формирование прибыли до налогообложения. Для этого последовательно будем заменять формирование прибыли в 2012 году:

П до н/о 2012 (В2012, С2012, УР2012, %кП2012, %кУ2012, ПД2012, ПР2012) = 68686 - 58360 - 8511+0 - 419 +2123-2876 = 643 тыс. руб.

Заменяя в модели базисное значение выручки от реализации получим:

П до н/о 2012 (В2013, С2012, УР2012, %кП2012, %кУ2012, ПД2012, ПР2012) = 118294 - 58360 - 8511+0 - 419 +2123-2876 = 50251 тыс. руб.

∆Пв = 50251 - 643 = 49608 тыс. руб.

Данное значение говорит о том, что прирост выручки в 2013 году привел к приросту прибыли на 49608 тыс. руб.

При замене в модели следующего фактора, себестоимость реализованной продукции, она примет вид:

П до н/о 2012 (В2013, С2013, УР2012, %кП2012, %кУ2012, ПД2012, ПР2012) = 118294 - 105652 - 8511+0 - 419 +2123-2876 = 2959 тыс. руб.

∆Пс = 2959 - 50251 = - 47292 тыс. руб.

Увеличение себестоимости продукции в 2013 году привело к снижению прироста прибыли на 47292 тыс. руб.

П до н/о 2012 (В2013, С2013, УР2013, %кП2012, %кУ2012, ПД2012, ПР2012) = 118294 - 105652 - 9476+0 - 419 +2123-2876 = 1994 тыс. руб.

∆Пур = 1994 – 2959 = -965 тыс. руб.

На 965 тыс. руб. снизилась прибыль до налогообложения за счет роста управленческих расходов.

При замене следующего фактора, проценты к получению, модель примет вид:

Пдо н/о 2012 (В2013, С2013, УР2013, %кП2013, %кУ2012, ПД2012, ПР2012) = 118294 - 105652 - 9476+583 - 419 +2123-2876 = 2577 тыс. руб.

∆П%кп = 2577 - 1994 = 583 тыс. руб.

Значительное увеличение процентов к получению привело к приросту прибыли в 2013 году на 583 тыс. руб.

Влияние фактора, проценты к уплате, определяется по формуле:

П до н/о 2012 (В2013, С2013, УР2013, %кП2013, %кУ2013, ПД2012, ПР2012) = 118294 - 105652 - 9476+583 - 1607 +2123-2876 = 1389 тыс. руб.

∆П%ку = 1389 - 2577 = - 1188 тыс. руб.

Значительное увеличение процентов к уплате привело к снижению прибыли в 2013 году на 1188 тыс. руб.

Влияние фактора, прочие доходы, определяется по формуле:

П до н/о 2012 (В2013, С2013, УР2013, %кП2013, %кУ2013, ПД2013, ПР2012) = 118294 - 105652 - 9476+583 - 1607 +10053-2876 = 9319 тыс. руб.

∆Ппд = 9319 - 1389 = 7930 тыс. руб.

Значительное увеличение прочих доходов привело к росту прибыли в 2013 году на 7930 тыс. руб.

Влияние фактора, прочие расходы, определяется по формуле:

П до н/о 2012 (В2013, С2013, УР2013, %кП2013, %кУ2013, ПД2013, ПР2013) = 118294 - 105652 - 9476+583 - 1607 +10053-2641 = 9564 тыс. руб.

∆Ппр = 9564 - 9319 = 245 тыс. руб.

Значительное увеличение прочих доходов привело к росту прибыли в 2013 году на 245 тыс. руб.

Таким образом, учитывая все факторы, которые оказали влияние на формирование прибыли до налогообложения, можно разложить изменение прибыли на приращения, которые были вызваны каждым из факторов:

∆П = П2012 ± ∆В ± ∆С ± ΔУР ± ∆%кП ± Δ%кУ ± ∆ПД ± ∆ПР = 643 + 49608 - 47292 + 965 + 583 - 1188 + 7930 - 245 = 9564 тыс. руб.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала, для этого воспользуемся данными таблицы 3.5.

Таблица 3.4 - Факторный анализ рентабельности  собственного капитала ОАО «ДСК 154» за 2012-2013 гг.

Наименование показателей	Методика расчета	2012 г.	2013 г.	Подстановки
				1	2	3
Коэффициент оборачиваемости капитала Коб	2110 / ((16002011+ 16002012+16002013)/3)	1,52	2,62	2,62	2,62	2,62
Коэффициент финансовой устойчивости Кфу	1300/1600	0,27	0,33	0,27	0,33	0,33
Чистая рентабельность Rч	2400/2110	0,008	0,079	0,008	0,008	0,079
Рентабельность собственного капитала (Rск)	Rск=Коб*Кфу*Rч	0,003	0,068	0,006	0,007	0,068

Rск= КобА * Кфин.уст* Rпрод

Метод цепных подстановок определим влияние каждого фактора на коэффициент рентабельности собственного капитала.

∆ Rск (∆КобА)= 0,006 - 0,003= 0,003%.

∆ Rск (∆Кфин.уст)=0,007-0,006= 0,001%.

∆Rск (∆Rпрод)= 0,068-0,007= 0,061%.

Далее необходимо рассчитать совокупное влияние факторов:

∆Rск=0,003+0,001+0,061=0,065%.

Все факторы увеличили коэффициент рентабельности капитала.

3.2 Мероприятия по улучшению финансового состояния.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием. Цель управления финансовыми результатами - своевременно выявлять и устранять недостатки в развитии организации, находить резервы для улучшения финансового состояния организации и обеспечения финансовой устойчивости ее деятельности.

На основании полученных данных, при проведении комплексного анализа хозяйственной деятельности финансовое состояние ОАО «ДСК 156» можно оценить как устойчивое.

Для улучшения финансового состояния ОАО «ДСК 156», на мой взгляд, в связи с тем, что выручка возрастает менее высокими темпами, нежели чистая прибыль, необходимо уделить внимание поиску резервов увеличения суммы прибыли на предприятии от обычных видов деятельности. Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения внереализационных убытков, совершенствования структуры производимой продукции.

Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации. При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного увеличения объема реализации используются результаты анализа выпуска и реализации продукции. Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на производство и реализацию продукции.

На основе проведенного анализа предлагаются следующие мероприятия по улучшению финансовых результатов деятельности ОАО "ДСК 156", которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периодах:

- выделить в составе структурных  подразделений и структурных  единиц предприятия центры затрат и центры ответственности;

- внедрить системы управленческого  учета затрат в разрезе центров  ответственности, центров затрат и отдельных групп товарной продукции;

- разработать эффективную и  гибкую ценовую политику, дифференцированную  по отношению к отдельным категориям  покупателей;

- усовершенствовать рекламную  деятельность, повысить эффективность  отдельных рекламных мероприятий;

- осуществлять систематический  контроль за работой оборудования  и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

Выполнив ряд этих мероприятий возможно улучшение  финансовых результатов деятельности ОАО «ДСК 156».

3.3 Расчет и оценка  прогнозных показателей финансового  состояния.

Финансовое прогнозирование выявляет ожидаемую в перспективе картину состояния финансовых ресурсов и потребности в них, возможные варианты осуществления финансовой деятельности и представляет собой предпосылку для финансового планирования.

Расчет прогнозного значения выручки:

Nпрогн.=N1*ТрN/100,

где N1 – выручка отчетного года

N – выручка года, предшествующего отчетному

ТрN – среднегодовой темп роста выручки

В анализиремом нами предприятии значение прогнозной выручки на 2014 год составляет:

Nпрогн = 118294*172,22/100= 203726 тыс. рублей.

 

 

 

 

Таблица 3.5 ˗ Прогнозные значения элементов отчета о финансовых результатах ОАО «ДСК 156» на 2014 г.

Элемент отчета о финансовых результатах	2013 г.	Прогноз 2014 г.	Изменение
			абсолютное	относительное, %
Выручка	118294	203731	85437,04	172,22
Себестоимость	105652	191267	85615,05	181,04
Валовая прибыль	12642	15477	2835,451	122,43
Управленческие расходы	9476	10550	1074,414	111,34
Прибыль от продаж	3166	5523	2356,62	174,44
Проценты к уплате	1607	6163	4556,363	383,53
Прочие доходы	10053	47604	37550,77	473,53
Прочие расходы	2641	2425	-215,798	91,83
Прибыль (убыток) до налогообложения	9564	142255	132691,2	1487,4
Изменение отложенных налоговых обязательств	34	-5,42723	-15,9624	-39,4272
Изменение отложенных налоговых активов	17	-5	-39,4272	-15,96
Чистая прибыль (убыток)	9325	150442	141117,3	1613,32