Анализ финансового обеспечения ОАО "НПО "Курганприбор"

 
 

     По  данным таблицы можно сделать  вывод, что управление финансами  на предприятии организованно не достаточно эффективно. Не все функции, закрепленные за подразделениями, выполняются.

     Основные  существенные способы ведения бухгалтерского учета:

     - В налоговом учете доходы и  расходы учитываются методом  начисления.

     - Амортизация основных средств в бухгалтерском и налоговом учете начисляется линейным методом начисления.

     - Основные средства, стоимость которых  не превышает 20000 руб., списываются  в бухучете на расходы единовременно  в момент входа их в эксплуатацию.

     - Нематериальные активы и в  бухгалтерском и в налоговом  учете амортизируются линейным  методом.

     - Материально производственные запасы  списываются по средней себестоимости.

     - Расходы будущих периодов списываются  равномерно в течении периода, к которому они относятся.

     - Расходы по вспомогательным производствам,  относятся как к основной деятельности, так и к деятельности, облагаемой  ЕНВД, распределяются ежемесячно, пропорционально  заработной  плате работников, занятых  в этих производствах.

     - Учет затрат по деятельности, облагаемой ЕНВД производится  на счет 29.

     - Ежемесячные авансовые платежи  по налогу на прибыль рассчитываются  из фактически уплаченного налога  на прибыль за прошлый квартал.

     Предприятие занимается реализацией  как не территории РФ, так и в р. Казахстан и  Азербайджан на основании заключенных  контрактов на поставку продукции.

     Налогообложение налогом на добавленную стоимость  товаров, вывезенных в таможенном режиме, производится по ставке 0%, при условии  предоставления в налоговые органы документов, предусмотренных ст. 165 НК РФ. 

 

      2 Выбор оптимального  варианта финансирования 

     ОАО "НПО "Курганприбор"

     2.1 Определение перспективных, высокоэффективных  направлений использования финансовых  ресурсов организации. 

     Поскольку основной задачей коммерческой организации  является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации  или вложения в другие активы. Как  известно, экономическое значение прибыли  связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы [3].

     В ОАО "НПО "Курганприбор" в 2011 г. построен цех , установлены две линии по переработке древесины и произведен монтаж и пуск новый электроподстанции. Расширен автопарк, счет бортового МАЗа, фронтального погрузчика LW 521 и УАЗа.

     Преимущества  линии ФБС:

• производительность в 2-3 раза выше;
• незначительные затраты на содержание, техническое обслуживание и капитальный ремонт;
• экономия рабочей силы.

     Таким образом, вложение во внеоборотные активы не целесообразно, так как уже произошли значительные вложения в 2011г. Необходимо вкладывать средства в оборотные активы, а именно в сырье, так как большие производственные мощности  должны быть полностью загружены. Целесообразность вложения средств в оборотные активы, обусловлена еще и тем, что коэффициент оборачиваемости ОА ускорился в 2009г. – 1,02 в 2011г. – 2,2 раза за год, наблюдается снижение срока хранения на 54 дней, сравнивая 2009 и 2011 года (таблица 7). Увеличение запасов сырье будут способствовать полной загрузке производственных мощностей, это в свою очередь - к увеличению товарной продукции и увеличению выработке ППП. И в конечном итоге приведет к увеличению: объемов продаж, выручки и прибыли – улучшению финансового состояния организации.

     Для достижения этого результата необходимо выбрать оптимальный вариант  финансирования.

     Для определения потребности в дополнительном финансировании составим прогнозный баланс. Он состоит из следующих этапов:

     1. Определяется ожидаемая величина  собственного капитала организации;

     2. Определяется возможная величина  внеоборотных активов;

     3. Определяется возможная величина  собственных оборотных средств,  то есть та часть собственного  капитала, которая направляется  на формирование оборотных активов: 

     СОС = СК – ВА = 7264,77-115673,43=-108408,66 тыс. р.

     Из  расчетов видно. Что весь собственный  капитал направляется на формирование внеоборотных активов, и даже 108408,66  тыс. р. не формируется за счет собственного капитала. Таким образом, на формирование оборотных активов собственного капитала не хватает.

      4. Определяется ожидаемая величина  оборотных активов;

      5. Определяется период оборота  кредиторской и дебиторской задолженности:

      К_об.дз=50961/10309,5=4,9;

      К_об.кз=50961/38698=1,32;

      П_дз=365/4,9=75 дней;

      П_кз=365/1,32=277 дней;

      6. Определяется потребность в финансировании  оборотных активов:

      ПФ =ОА*(П_дз - П_кз)/ П_дз=29133,44*(75-277)/75=-78466,07 тыс. р.

      7. Потребность в кредите

      ПК=ПФ-СОС=-78466,07+108408,66=29942,59 тыс. р.

      8. Прогнозируемая величина кредиторской  задолженности:

      КЗ_прог=ПФ*П_кз/(П_дз-П_кз)=-78466,07*277/(75-277)=107599,51 тыс. р.

Таблица 8 – Прогнозный баланс на 2012г., тыс. р.

АКТИВ	На начало отчетного  периода	Темп роста	На конец  отчетного периода
Внеоборотные активы	75579	1,53	115 673,43
Оборотные активы	24993	1,17	29 133,44
Баланс	100572		144 806,87
ПАССИВ
Капитал и резервы	7190	1,01	7 264,77
Уставный  капитал	1230	1,00	1 230
Нераспределенная  прибыль	5960	1,01	6 034,93
5 Краткосрочные обязательства	65713		137542,1
Займы и кредиты	20720		29942,59
Кредиторская  задолженность	44993		107599,51
Баланс	100572		144806,87

 

     На  основании таблицы 8, можно сделать  вывод, что валюта баланса увеличится в основном в пассиве за счет возрастания  кредиторской задолженности в 2,5 раза, в активе за счет внеоборотных активов.

     Рассчитаем  прогнозную величину доходов по обычным  видам деятельности, опираясь на отчет  о прибылях и убытках 2011г. и 2010г.

     Т_вр=Вр₂₀₁₁/Вр₂₀₁₀= 50961/34331=1,48;

     Вр_прогн=Вр₂₀₁₁*Т_вр=50961*1,48=75722,28

     Если  темпы прироста доходов по обычным  видам деятельности останется неизменным, то выручка в 2012г. составит 75722,28 тыс. руб.

     Рассчитаем  прогнозную величину себестоимости, опираясь на отчет о прибылях и убытках  2011г. и 2010г.

     Т_себ=Себ₂₀₁₁/Себ₂₀₁₀=33635/24206=1,39

     Себ_прог=Себ₂₀₁₁*Т_себ=33635*1,39=46752,65

     Если  темп прироста себестоимости останется  неизменным, себестоимость в 2012г. составит 46752,65 тыс. руб.

     Валовая прибыль, прогнозируемая = Вр _прогн – Себ_прог = 75722,28-46752,65=28969,63 тыс. руб.

     При увеличении, в таких же размерах,  объемов производства, и темпов роста  себестоимости, как и отношение  2011 г. к 2010г., валовая прибыль увеличится на 11643,63 тыс. руб. и составит 28969,63 тыс. руб. Так как основным уменьшением прибили от продаж, являются управленческие и коммерческие расходы, (прибыль от продаж равна разнице между валовой прибылью и расходами управленческими и коммерческими), то нужно урегулировать эти расходы, попытаться снизить, или оставить на том уровне, на котором они есть.

     Таким образом, при рационализации коммерческих и управленческих расходов прибыль  от продаж и чистая прибыль будут  иметь большой темп роста. Потребность  в кредите 29942,59 тыс. р. можно будет  снизить. С увеличением прибыли, увеличится рентабельности: собственного капитала, активов, заемного капитала, затрат и продаж, а это в свою очередь свидетельствует о улучшении финансового состояния предприятия. 

     2.2 Составление критериев оценки эффективного варианта финансирования организации 

     Финансовое  состояние предприятия ухудшается, снижается финансовая устойчивость за счет роста обязательств, для  ее улучшения необходимо выбрать  наиболее лучший вариант финансирования.

     Финансирование  предпринимательских организаций  – это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового  обеспечения простого и расширенного воспроизводства.

      Источники финансирования предприятия делят  на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал). Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств и прежде всего – чистой прибыли и амортизационных отчислений. Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Кроме того, оно предполагает использование денежных ресурсов учредителей предприятия. Такое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальнейшем условия получения банковских кредитов [17].

      С целью улучшения показателей  производственно-хозяйственной деятельности предприятия необходимо принять  определенные меры, связанные с изменением варианта финансирования. В условиях рыночной экономики существует большое  разнообразие вариантов финансирования и поэтому для принятия оптимального решения по вопросу финансового  обеспечения деятельности предприятия  следует оценить каждый из них  с различных позиций, для этого  разрабатывается система критериев  отбора вариантов. 

Таблица 9 – Выбор варианта финансового  обеспечения организации

Способ  финансирования	Критерии  выбора	Фактич. значения показателя		Вывод и возможности  использ. способа финансирования	Примечание
1Самофинансирование
Использование прибыли	- отсутствие  срочных обязательств; - наличие принятых  к исполнению финансовых программ; - наличие прибыли.	Размер  прибыли растет. Квалифицированный  персонал финансовой службы. Вариант  доступен с точки зрения состава  участников и территор. расположения. Цена данного варианта – минимальная по сравнению с др. источниками.		Данный  вариант может быть использован	+
Резервы снижения расходов (с/с)	-наличие спец. подразделения финансовой службы, отвечающего за планирование  деятельности; -сбалансированность  затрат; -не превышение  норм расходов сырья и материалов.	Персонал  организации имеет опыт по данному  виду деятельности. Себестоимость продукции увеличивается меньшими темпами по сравнению с темпами  увеличения выручки.		Данный  вариант может быть использован	+
Финансирование  за счет заемных и привлеченных источников
Получение дополнительных доходов	-наличие достаточного  количества квалифиц. персонала, который может быть задействован не по основной деятельности; -наличие свободных  площадей, которые могли бы сдаваться в аренду; -спрос на  услуги, которые могут быть предоставлены  предприятием не по основной  деятельности.	Технический персонал организации обладает высокой квалификацией  и может быть задействован не по основной деятельности. Отсутствие свободных  площадей, которые могли бы сдаваться  в аренду. На рынке  спрос на услуги, которые могут  быть предоставлены предприятием не по основной деятельности, ограничен  по причине значительной конкуренции.	Данный  вариант не может использоваться, т. к. нет свободных площадей		-
Лизинг	-коэффициент  концентрации собственного капитала >0,5; -коэффициент  финансовой зависимости<2; -отсутствие  долгосрочных обязательств.	Коэффициент концентрации собственного капитала < 0,5. Коэффициент финансовой зависимости >2 Долгосрочные  обязательства присутствуют.	Данный  вариант не может использоваться, т. к. присутствуют долгосрочные обязательства		-
Банковский  кредит	Доля банковских кредитов в общей величине капитала организации <15%. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств<1. Коэффициент концентрации заемного капитала <0,4.	Доля банковских кредитов в общей величине капитала организации >15%. Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств > 1. Коэффициент концентрации заемного капитала >0,4.	Данный  вариант не может использоваться		-