Анализ финансовой отчетности ОАО "Вымпелком"

Информация о компании

ОАО «ВымпелКом» входит в группу компаний «ВымпелКом ЛТД». Основным видом  деятельности ОАО «ВымпелКом» является предоставление услуг подвижной  радиотелефонной связи,  услуг  связи по передаче данных, услуг  телематической связи, услуг по предоставлению каналов связи, услуг международной и междугородной связи. В группу «ВымпелКом» входят компании, осуществляющие операции в России, Казахстане, Украине, Таджикистане, Узбекистане, Грузии, Армении, Кыргызстане, Вьетнаме и Камбодже. Лицензии группы компаний «ВымпелКом» охватывают территории с общим населением около 345 млн. чел. ОАО «ВымпелКом» оказывает услуги во всех субъектах РФ. На отчетную дату 31.12.2010г. численность работников составила 29 863 человека. Одним из главных событий 2010 года для Компании, стало создание в апреле холдинга «ВымпелКом ЛТД», который является платформой для будущего роста бизнеса и создания мирового телекоммуникационного оператора. В ноябре 2010 состоялось юридическое объединение компаний группы «ВымпелКом» и «Голден Телеком» в России, завершился процесс присоединения еще нескольких компаний, приобретенных в разное время.

Для проведения анализа руководствуемся  Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния  организаций (утв. Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16), Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа № 367 от 25.06.2003г.  Источники информации для анализа финансового состояния ОАО «ВымпелКом» - бухгалтерская финансовая отчетность, составленная по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Для проведения анализа на основе бухгалтерского баланса составим аналитический баланс-нетто организации, путем корректировок в группировке активов и пассивов,  а именно: на величину дебиторской задолженности, погашение которой ожидается более чем  через 12 мес. уменьшим сумму оборотных активов и увеличим сумму внеоборотных активов; статью «Расходы будущих периодов» перенесем из раздела «Оборотные активы» в раздел «Внеоборотные активы»; статью «Доходы будущих периодов» перенесем из раздела «Краткосрочные обязательства» в раздел «Капитал»; величину собственного капитала определим как стоимость чистых активов организации.

Таблица 1.2

Анализ баланса ОАО «ВымпелКом»

Актив	На 01.01.2010		На 31.12.2010		Изменение
	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%
Внеоборотные  активы:	380 326 900	82,43	291 424 536	81,26	-88 902 364	-1,17
Нематериальные активы	121 884	0,03	245 974	0,07	124 090	0,04
Основные средства	87 635 059	18,99	101 222 517	28,22	13 587 458	9,23
Незавершенное строительство	8 138 137	1,76	20 634 598	5,75	12 496 461	3,99
Доходные вложение в  МЦ	115 009	0,02	581 858	0,16	466 849	0,14
Долгосрочные фин.вложения	263 270 751	57,06	143 448 686	40,00	-119 822 065	-17,06
Отложенные налоговые  акт.	24 753	0,01	2 571 668	0,72	2 546 915	0,71
Дебиторская задолженность (со сроком более 12 мес.)	5 307 059	1,15	6 020 486	1,68	713 427	0,53
Расходы будущих период.	15 714 248	3,41	16 698 749	4,66	984 501	1,25
Оборотные активы:	81 050 884	17,57	67 179 007	18,73	-13 871 877	1,16
Сырье, материалы	2 213 703	0,48	5 535 359	1,54	3 321 656	1,06
Затраты в незаверш.пр-ве	12 464	0,00	12 136	0,00	-328	0,00
НДС по приобрет.ценн.	139 838	0,03	141 427	0,04	1 589	0,01
Дебиторская задолженность	25 051 485	5,43	31 998 447	8,92	6 946 962	3,49
Покупатели и заказчики	9 216 140	2,00	15 499 469	4,32	6 283 329	2,32
Авансы выданные	4 409 915	0,96	6 664 189	1,86	2 254 274	0,90
Прочие дебиторы	11 425 430	2,48	9 834 789	2,74	- 1 590 641	0,26
Краткосрочные фин.влож.	34 192 402	7,41	22 252 242	6,20	- 11 940 160	-1,21
Предоставленные займы	6 263 096	1,36	14 906 415	4,16	8 643 319	2,8
Депозитные вклады	27 929 306	6,05	7 345 827	2,05	-20 583 479	-4
Прочие оборотные активы	17 461	0,004	18 947	0,005	1 486	0,001
Денежные средства	19 423 531	4,21	7 220 449	2,01	- 12 203 082	-2,2
БАЛАНС	461 377 784	100	358 632 836	100	- 102 744 948	-
Пассив	01.01.2010		31.12.2010		Изменение
	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб		%
Капитал	194 267 706	42,11	114 289 853	31,87	-79 977 853		-10,24
Уставный капитал	289	0,0001	289	0,0001	0		0
Добавочный капитал	19 316 108	4,19	19 422 926	5,42	106 818		1,23
Резервный капитал	43	0,00	43	0,00	0		0
Нераспределенная прибыль (НУ)	174 951 266	37,92	94 861 481	26,45	-80 089 785		-11,47
Доходы будущих периодов	-	-	5 114	0,00	5 114		0,001
Долгосрочные обязательства	230 737 671	50,01	202 088 022	56,35	-28 649 583		6,34
Займы и кредиты	221 362 001	49,98	191 652 681	53,44	- 29 709 320		3,46
Отложен.налог.обяз-ва	8 590 002	1,86	9 941 365	2,77	1 351 363		0,91
Прочие	785 668	0,17	493 976	0,14	-291 692		-0,03
Краткосрочные обязательства	36 372 407	7,88	42 254 961	11,78	5 882 554		3,9
Займы и кредиты	8 992 990	1,95	10 894 912	3,04	1 901 922		1,09
Кредиторская задолженность	27 306 589	5,92	31 360 049	8,74	4 053 460		2,82
Поставщики и подрядчики	15 684 427	3,40	20 415 994	5,69	4 731 567		2,29
Авансы полученные	6 711 658	1,45	7 277 114	2,03	565 456		0,58
Перед гос.внебюдж. фондами	249	0,00	-	-	-249		0
Перед бюджетом	4 885 236	1,06	3 449 126	0,96	-1 436 110		-0,1
Прочие кредиторы	25 019	0,01	217 815	0,06	192 796		0,05
Задолженность перед  участниками (учредителями)	72 828	0,02	-	-	- 72 828		0
БАЛАНС	461 377 784	100	358 632 836	100	- 102 744 948		-

 

Для оценки изменений имущества  организации источниках его финансирования, и динамике этих изменений, на основе аналитического баланса-нетто сформируем сравнительный аналитический баланс, составив таблицу 1.3.

За отчетный период стоимость имущества  организации уменьшилась на 102 744 948 тыс. руб (22%) в основном за счет уменьшения статей внеоборотных активов (уменьшение долгосрочных финансовых вложений на 17%) и оборотных активов (уменьшение по статье депозитных вкладов на 4%, уменьшение по статье денежных средств на 2,2%).

В структуре обязательств произошло увеличение долгосрочной части на 6% (в т.ч. рост долгосрочных кредитов и займов на 4%), увеличение краткосрочной части – на 4% (в т.ч. рост кредиторской задолженности на 3%). В разделе собственного капитала следует отметить добавление нового источника – статьи доходы будущих периодов. Изменений по размеру уставного капитала и резервного капитала нет. Уменьшение собственного капитала на 10% (79 977 853 тыс.руб.) произошло за счет уменьшения по статье нераспределенной прибыли на 12%. 

Таблица 1.3

Сравнительный аналитический баланс ОАО «ВымпелКом»

Показатели	Абсолютные показатели		Относительные показатели, %		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В % к изменению итога баланса	В % к величине на начало года
Внеоборотные активы	380 326 900	291 424 536	82	81	-88 902 364	87	77
Оборотные активы	81 050 884	67 179 007	18	19	-13 871 877	14	83
Капитал	194 267 706	114 289 853	42	32	-79 977 853	78	59
Долгосрочные обязательства	230 737 671	202 088 022	50	56	- 28 649 583	28	88
Краткосрочные обязательства	36 372 407	42 254 961	8	12	5 882 554	6	116
Баланс	461 377 784	358 632 836	100	100	- 102 744 948	100	78

 

 

 

 

 

 

 

Для  анализа движения, состояния и степени использования основных средств используем таблицу данных формы №5.

Таблица 1.4

Анализ движения основных средств, тыс.руб.

Показатели	Остаток на начало периода	Поступило	Выбыло	Остаток на конец периода
Здания	4 438 352	629 243	84 070	4 983 525
Сооружения и передаточные устройства	950 956	566 844	6 192	1 511 608
Машины и оборудование	160 815 691	61 084 061	15 877 654	206 022 098
Транспортные средства	686 775	312 751	137 725	861 801
Производственный и  хоз. инвентарь	747 418	3 628 922	3 246 817	1 129 523
Другие виды основных средств	27 603	45 042	8 074	64 571
Земельные участки	73 280	9 305	2 343	80 242
Итого	167 740 075	66 276 168	19 362 875	214 653 368

 

Для характеристики движения основных средств будем использовать показатели:

К _{поступления} = Стоимость поступивших ОС/Стоимость ОС на конец периода;

К _{выбытия} = Стоимость выбывших ОС/Стоимость ОС на начало периода;

К _замены = Стоимость выбывших ОС/Стоимость поступивших ОС;

К _{расширения парка машин} = 1-К _замены

Для анализируемого  предприятия  на основании данных бухгалтерской  отчетности расчет показателей будет  следующим:

К _{поступления} = 66 276 168 / 214 653 368 = 0,309, или 30,9%

К _{выбытия} = 19 362 875 / 167 740 075 = 0,115, или 11,5%

К _замены = 19 362 875 / 66 276 168 = 0,292, или 29,2%

К _{расширения парка машин} = 1 – 0,292 = 0,708, или 70,8%

Таким образом, можно видеть опережающий  рост поступления основных средств по сравнению с их выбытием. Тот факт, что коэффициент замены составил 0,292 (и соответственно коэффициент расширения – 0,708), позволяет говорить о том, что поступление основных средств опережает их выбытие.

Для анализа состояния и степени  использования основных средств используются два основных коэффициента: К _износа и К _{годности}.

К _износа = Сумма накопленной амортизации / Первоначальная стоимость ОС;

К _{годности} = Остаточная стоимость ОС/Первоначальная стоимость ОС.

На основе данных бухгалтерской  отчетности (форма№1, форма №5), произведем расчет указанных коэффициентов.

На начало периода:

К _{годности} = 87 635 059/ 167 740 075 = 0,522, или 52,2%

К _износа = 80 105 016 / 167 740 075 = 0,478 или 47,8% (К _износа = 1 - К _{годности} = 0,478)

На конец года:

К _{годности} = 101 222 517 / 214 653 368 = 0,472, или 47,2%

К _износа = 1 – 0,472 = 0,528, или 52,8% (или 113 430 851 / 214 653 368 = 0,528)

Учитывая опережающий рост поступления  над выбытием, и зная, что учетная  политика начисления амортизации не менялась, по сравнению с прошлым годом, можно заключить, что организация приобретала бывшие в эксплуатации основные средства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Для оценки ликвидности необходимо ранжировать активы по степени ликвидности, используем таблицу 2.1

Таблица 2.1

Классификация активов организации по степени ликвидности

Показатель	Группа активов	Сумма, тыс.руб.		Отклонение		Доля в активах,%
		на начало года	на конец года	тыс.руб.	%	на начало года	на конец года
1.  А1-абсолютно ликвидные  активы	Денежные средства	19 423 531	7 220 449	-12 203 082	-63	4	2
2. А2 - быстро реализуемые  активы	Дебиторская задолженность  со сроком погашения до 12 мес., краткосрочные  фин.вложения	59 261 348	54 298 929	-4 962 419	-8	13	15
3. А3 – медленно  реализуемые активы	Запасы,  др.оборотные активы	2 366 005	5 688 922	3 322 917	140	0,5	2
4. А4 – немобильные  активы	Внеоборотные активы	380 326 900	291 424 536	-88 902 364	-23	82	81
Итого:		461 377 784	358 632 836	-102 744 948	-22	-	-

Можно отметить уменьшение абсолютно  ликвидных активов на 63% и увеличение медленно реализуемых активов на 140%, что ухудшает ликвидность баланса.

Оценка ликвидности:

К _покр = ЛА/КО

К _{покр н г} = (19 423 531+59 243 887 + 2 366 005) / 36 372 407 = 2,23

К _{покр к г} = (7 220 449 + 54 250 689 + 5 688 922) / 42 254 961 = 1,44

К _{тек ликв} = А1+А2/КО

К _{тек ликв н г} = (19 423 531+59 243 887)/ 36 372 407 = 2,16

К _{тек ликв к г} = (7 220 449 + 54 250 689)/ 42 254 961 = 1,45

К _{абс ликв} = А1/КО

К _{абс ликв н г} = 19 423 531 / 36 372 407 = 0,53

К _{абс ликв к г} = 7 220 449 / 42 254 961 = 0,17

 

 

 

 

3. При расчете показателей ликвидности и платежеспособности организации, руководствуемся Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа № 367 от 25.06.2003г., Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций (утв. Приказом ФСФО РФ от 23.01.2001г. № 16).

Таблица  3.2

Расчет коэффициентов ликвидности  и платежеспособности ОАО «ВымпелКом»

№ п/п	Показатель	На н.г.	На к.г.	Среднее знач.	Норматив	Изменение
						+/-	%
1	Коэффициент абсолютной ликвидности А1/КО	0,53	0,17	0,35	0,2 и более	-0,36	32
2	Коэффициент текущей  ликвидности ЛА/КО	2,16	1,45	1,8	2 и более	-0,71	67
3	Коэффициент быстрой  ликвидности ДС+Кр.фин.влож./КО	1,5	0,7	1,1	1 и более	-0,8	47
4	Показатель обеспеченности обязательств активами (ЛА+ Скоррект. ВОА)/Обязательства	1,34	0,98	1,2	0,5 и более	-0,36	73
5	Степень платежеспособности по текущим обязательствам КО/Ср.мес.выручка	2,08	2,41	2,2	1 и более	0,33	115