Анализ ликвидности и платежеспособности СПК «Восход» Антроповского района Костромской области

 

Анализируя данную таблицу можно отметить, что в 2013 году СПК «Восход» был прибыльным. В целом же за исследуемый период в данном хозяйстве наблюдается увеличение валовой продукции в расчете на 100 га с.-х. угодий в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 14,69 тыс. руб.

Денежная выручка на 100 га с.-х. угодий за анализируемый период выросла на 0,2 тыс. руб. Рентабельность предприятия выросла на 30,57 пунктов. Хотя положительный результат связан со статьей «прочие доходы», благодаря которым в 2011 году предприятие было прибыльным.

 

2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности СПК «Восход».
1. Анализ ликвидности баланса Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Произведем анализ ликвидности баланса СПК «Восход» за 2011-2013 гг.

Таблица 7. -  Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Активы	2011	2012	2013	Пассив	2011	2012	2013
Наиболее ликвидные активы А1	479	361	35	Наиболее срочные обязательства П1	929	493	495
Быстро-реализуемые активы А2	426	409	390	Другие краткосрочные обязательства П2	1585	1787	150
Медленно реализуемые активы А3	5222	5369	3452	Долгосрочные обязательства П3	1061	651	37
Трудно-реализуемые активы А4	9804	8174	7558	Собственный капитал П4	12356	11382	10753
Баланс	15931	14313	11435	Баланс	15931	14313	11435

Фактические итоги групп по активу и пассиву за 2011-2013 гг. представлены в таблице 8.

Таблица 8. – Фактические итоги групп по активу и пассиву

Оптимальное соотношение	Фактическое соотношение
	2011 г.	2012 г.	2013 г.
А1 ³ П1	А1 ≤ П1	А1 ≤  П1	А1 ≤  П1
А2 ³ П2	А2 ≤ П2	А2 ≤ П2	А2 ≤ П2
А3 ³ П3	А3 ³  П3	А3 ³  П3	А3 ³  П3
А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4

 

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что балансы предприятия являются перспективно ликвидными, т.к. медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы. Недостаток средств по группе А1, может быть компенсирован за счёт средств группы А3, но эта – компенсация лишь в стоимостной величине, в реальной ситуации менее ликвидные активы не смогут заменить более ликвидные.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

 

2. Анализ платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности текущих активов подразумевает расчёт относительных показателей ликвидности – коэффициентов ликвидности. Произведем выбор показателей для оценки финансовой устойчивости организации, в результате чего в группу показателей ликвидности для оценки платёжеспособности будут включены наиболее существенные и аналитичные показатели: коэффициенты абсолютной критической и текущей ликвидности (платёжеспособности). Основой их расчёта является отношение оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Теперь проведем анализ платежеспособности хозяйства, т.е. способности хозяйства своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании - форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

 

Таблица 9. – Коэффициенты платежеспособности

Показатели	Оптимальное значение	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменения за период
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,19	0,16	0,05	-0,14
Коэффициент критической ликвидности	≥ 0,8	0,36	0,34	0,66	0,3
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	2,19	2,08	3,8	1,61
Общий показатель платежеспособности	≥ 1	1,11	1,38	2,18	1,07
Коэффициент маневренности	≥ 0,5	0,24	0,22	0,17	-0,07

 

В 2013 г. 5% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет имеющихся у предприятия денежных средств. За изучаемый период этот показатель сократился на 0,14 пунктов. Коэффициент критической ликвидности имеет тенденцию к росту и говорит о том, что 66% своих краткосрочных обязательств учхоз может покрыть за счет ожидаемых поступлений от дебиторов. Коэффициент текущей ликвидности имеет оптимальное значение, и характеризует  общие платежные возможности предприятия, за счет всех имеющихся у него ликвидных активов. С точки зрения ликвидности активов – СПК «Восход» платежеспособен. Следует отметить, что управление имуществом предприятия не эффективно, о чем свидетельствует снижающийся коэффициент маневренности.

Проведем анализ причин отклонений коэффициентов ликвидности.

 

 

 

Таблица 10. - Анализ причин отклонений коэффициентов ликвидности

Показатели	Оптимальное значение	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Измене-ния за период
Коэффициент кассовой ликвидности	0,16-0,18	0,02	0,05	0,04	0,02
Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности	0,6-0,8	0,22	0,23	0,8	0,58
Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей	0,8-1	1,78	1,69	2,97	1,19

 

Причинами отклонения коэффициентов платежеспособности является недостаток денежных средств. По данным таблицы можно сделать вывод, что наиболее ликвидным оказался 2013 год. Здесь наблюдаются самые высокие коэффициенты ликвидности и платёжеспособности. Платёжеспособность предприятия растет на за 2011-2013 гг. коэффициент текущей ликвидности (платёжеспособности) увеличился на 61%. Несомненно, это связано с финансовыми удачами .

 

3. Пути повышения ликвидности и укрепления платежеспособности

Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Однако, традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Одним из направлений решения данной проблемы может стать использование системы показателей денежного потока, к которой все чаще прибегают российские финансовые менеджеры.

В процессе принятия решений руководству предприятия необходимо помнить следующее: 

• ликвидность и платежеспособность являются важнейшими характеристиками ритмичности и устойчивости текущей деятельности предприятия; 
• любые текущие операции незамедлительно сказываются на уровне платежеспособности и ликвидности; 
• решения, принятые в соответствии с выбранной политикой управления оборотными активами и источниками их покрытия, непосредственно воздействуют на платежеспособность.